中小股份制商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率的實證分析

鄧陽

摘 要：本文以12家中小股份制商業(yè)銀行為研究對象，通過以DEA為基礎(chǔ)的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)對其2009-2013年生產(chǎn)率進行測算，并將指數(shù)測算分解為：技術(shù)進步指數(shù)、純技術(shù)效率變化指數(shù)以及規(guī)模效率變化指數(shù)三部分，對變動情況進行實證分析。研究發(fā)現(xiàn)：自2010年以來，中小股份制商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率略有下降，其中主要原因為技術(shù)進步指數(shù)的下降；而技術(shù)進步指數(shù)的下降主要是銀行利潤增長點和貸款收入結(jié)構(gòu)受到了較大的沖擊；中小股份制商業(yè)銀行應(yīng)當在管理能力不斷提高的基礎(chǔ)上，擴大銀行規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模報酬遞增，以取得長足發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小股份制商業(yè)銀行；Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)；規(guī)模報酬；技術(shù)進步

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2015（12）-0018-05

一、引言

國民經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展離不開金融體系的支撐，其中銀行業(yè)的效率水平直接影響著金融體系的健全發(fā)展。銀行業(yè)在我國社會經(jīng)濟發(fā)展中起著重要的支撐和促進作用，支持了國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展。2006年12月，中國履行了加入世貿(mào)組織的諾言，全面開放了金融業(yè)，中國市場對外資銀行給予完全的準入，允許其辦理人民幣零售業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)。面對外資銀行的競爭，我國銀行業(yè)進入了快速發(fā)展的階段，中小股份制商業(yè)銀行得到了充分的發(fā)展，成為了銀行業(yè)不可或缺的組成部分，中小股份制銀行能夠滿足不同企業(yè)尤其是中小企業(yè)以及城鄉(xiāng)居民的金融服務(wù)需求，促進我國商業(yè)銀行整體服務(wù)水平和工作效率的不斷提高。

但是在嚴峻的外部市場競爭下，中小股份制商業(yè)銀行面臨發(fā)展的挑戰(zhàn)，中小股份制商業(yè)銀行要與外資銀行、大型商業(yè)銀行競爭的關(guān)鍵是效率，商業(yè)銀行是否合理高效地利用資源以及自身的經(jīng)營情況都可以從效率值的大小中體現(xiàn)出來，因此明確中小股份制商業(yè)銀行的效率水平，有助于銀行管理者更好地發(fā)展銀行業(yè)務(wù)，與外資銀行競爭。本文基于12家中小股份制商業(yè)銀行2009-2013年的數(shù)據(jù)，通過測算Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)，及其三個組成部分——技術(shù)進步指數(shù)、純技術(shù)效率變化指數(shù)和規(guī)模效率變化指數(shù)進行實證分析。

二、文獻綜述

DEA方法是一種非參數(shù)前沿效率分析方法，由于它在測定效率時以相對性為角度，因此不必設(shè)定具體的函數(shù)，僅依賴于投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，使得結(jié)論更具有可比性，因此在許多領(lǐng)域中得到了廣泛應(yīng)用。Malmquist指數(shù)在生產(chǎn)效率變化測算中應(yīng)用十分廣泛。該指數(shù)最初是由Malmquist Sten（1953）提出，其基礎(chǔ)距離函數(shù)為DEA理論中C2R與BC2模型效率值的倒數(shù)，對相對效率的動態(tài)變化有較好的刻畫。Farrell基于生產(chǎn)效率測量的多投入——多產(chǎn)出效率度量，之后對Malmquist指數(shù)又進行了分解，分解為技術(shù)進步以及綜合技術(shù)效率變化指數(shù)（Farrell，1994）。

國外關(guān)于商業(yè)銀行效率的研究也較為豐富，Alhadeff（1954）以1938-1950年美國加州銀行的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行了測算，認為銀行的產(chǎn)出規(guī)模效率是遞增的而成本規(guī)模的效率是遞減的。Oral和Yolanlan（1990）以利息收入和非利息收入為產(chǎn)出指標，以存款利息、人力成本、行政成本和折舊為投入指標，分析銀行分支機構(gòu)的效率水平。Schaffnitetal（1997）采用生產(chǎn)法，分析了雇員數(shù)、人員工資、外部人員的效率對銀行效率的影響。Wheelock和Wilson（1999）運用Malmquist指數(shù)及其分解形式分析了1984-1993年間美國商業(yè)銀行的效率，認為美國商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率有所下降，主要因素是銀行技術(shù)效率的下降，其中小銀行尤為明顯。Mohammadetal（2011）通過對金融和非金融因素的投入產(chǎn)出指標分析，認為非金融因素會顯著影響銀行的效率。

王麗（2009）以2008年我國銀行的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，測算了我國商業(yè)銀行的效率情況，比較了四大國有銀行和中小股份制銀行的效率。凌亢等（2008）論證了銀行體系的穩(wěn)定與銀行效率的關(guān)系，認為銀行體系的穩(wěn)定是以犧牲銀行的效率為代價的。張健華（2003）首次利用Malmquist效率指數(shù)對我國三大類銀行1997-2001年的效率狀況進行了分析，指出銀行的整體資源利用水平。朱南等（2010）對2005年至2008年我國14家商業(yè)銀行的效率進行了評估，發(fā)現(xiàn)四大國有銀行的效率遠低于股份制商業(yè)銀行，認為員工人數(shù)過多會影響國有商業(yè)銀行效率的提高。王付彪等（2009）以1998-2006年我國商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分析了我國商業(yè)銀行的技術(shù)效率，認為我國商業(yè)銀行整體效率是上升的，銀行生產(chǎn)率的提高來自于技術(shù)進步。蔡躍洲等（2009）采用2004-2008年上市商業(yè)銀行的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)分析，表明2004年以來，上市商業(yè)銀行的技術(shù)出現(xiàn)下降導(dǎo)致了銀行的總體效率的下降。孫秀峰等（2010）以資金總額、在職員工數(shù)、固定資產(chǎn)、營業(yè)投入為投入指標，以總收入、貸款余額、非利息收入為產(chǎn)出指標對影響商業(yè)銀行效率的因素進行了內(nèi)在研究與分析。

國外使用DEA對銀行效率的分析較為全面，但是他們在進行商業(yè)銀行的生產(chǎn)效率分析中選取了不同的指標，指標選取主要分為三類：生產(chǎn)法、中介法和收支法，因此研究的結(jié)果具有一定的差異，但總體上認為中型商業(yè)銀行的效率水平普遍較高，而且由于近幾年的技術(shù)進步，銀行的效率還會有明顯地提高。

國內(nèi)對于銀行效率水平的相關(guān)研究始于2000年，研究已十分豐富，但是由于2003年我國進行了商業(yè)銀行股份制改造，其相關(guān)結(jié)論不一定穩(wěn)健，結(jié)果可能存在一定的差異。在指標選取方面，研究銀行效率的數(shù)據(jù)選取大部分是采用生產(chǎn)法、中介法、收支法中的一種，沒有結(jié)合三種方法的優(yōu)點進行選擇，分析結(jié)果可能存在不準確性。

（二）實證結(jié)論

由上表結(jié)果所示，可得出如下結(jié)論：

第一，中小股份制商業(yè)銀行5年平均的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)為0.9495，這表明從2010年到2013年間整體全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢，中小股份制商業(yè)銀行的效率有所下降。

第二，在2010至2013年間，只有2010年的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)是小于1的，而其余年份均大于1，因此只有2009-2010年間效率是下降的。

第三，從各個銀行來看，中信銀行、中國光大銀行，上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浙商銀行、渤海銀行這8家銀行在5年間的平均Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)是大于1的，有較為明顯的上升趨勢。招商銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、恒豐銀行這4家銀行的Malmquist生產(chǎn)力指數(shù)是小于1的，有下降趨勢，其中以華夏銀行最為明顯。

第四，在Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)的幾個部分中，5年間技術(shù)進步指數(shù)的變化最為明顯，為0.9475，其中2008年為0.672，變動幅度最大，中小股份制商業(yè)銀行5年平均技術(shù)效率變化指數(shù)為1.004，較為平緩，比較穩(wěn)定。純技術(shù)變化指數(shù)5年平均值為0.99725，規(guī)模效率變化指數(shù)5年平均值為1.0065。技術(shù)變化指數(shù)對于Malmquist指數(shù)的影響最為顯著。

（三）內(nèi)在因素分析

2010-2013年間，技術(shù)進步指數(shù)對于Malmquist指數(shù)的影響是最為明顯的，尤其在2010年。在技術(shù)發(fā)展日新月異的今天，技術(shù)進步的不斷發(fā)展，生產(chǎn)前沿面也出現(xiàn)移動，這種變化應(yīng)該正向影響著生產(chǎn)率指數(shù)，但實證結(jié)果卻與此相反。這是由于2008年爆發(fā)了全球性的金融危機，銀行的利潤增長點和貸款收入結(jié)構(gòu)也因此受到了較大的沖擊，這限制了居民的消費和投資需求。銀行尤其是中小股份制商業(yè)銀行的個人住房按揭貸款和個人理財業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了下滑。銀行面對的市場風險不斷提高，對銀行的盈利造成了影響，利息及非利息收入出現(xiàn)了較大的下滑，造成了利差收入銳減。由于投入產(chǎn)出指標體系中包括了利息收入、非利息收入、貸款總額、凈利潤等指標，在金融危機的影響下，生產(chǎn)前沿面倒退，技術(shù)進步指數(shù)小于1。而在中央政府陸續(xù)出臺的一攬子穩(wěn)增長計劃下，市場發(fā)生了改變，貸款急速膨脹，各種業(yè)務(wù)量也大量增加，銀行的利潤得到了大幅提高，生產(chǎn)前沿面發(fā)生了位移，技術(shù)進步指數(shù)也略有上升。

在純技術(shù)效率指數(shù)方面，招商銀行、中信銀行、中國光大銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行這10家銀行在5年內(nèi)的均值為1，都位于生產(chǎn)前沿面上，至少是弱DEA有效的，經(jīng)營是有效的。只有華夏銀行、廣發(fā)銀行平均純技術(shù)效率值小于1。但總體來說，中小股份制商業(yè)銀行的純技術(shù)效率狀況是良好的。

在規(guī)模效率變化指數(shù)方面，5年間招商銀行、中信銀行、中國光大銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、恒豐銀行這六家銀行的規(guī)模效率指數(shù)為1，處在規(guī)模報酬不變的階段。華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、渤海銀行、浙商銀行這5家銀行的規(guī)模效率指數(shù)大于1，處于規(guī)模報酬遞增的階段，只有廣發(fā)銀行的規(guī)模效率指數(shù)小于1，處在規(guī)模報酬遞減的階段。中小股份制商業(yè)銀行的規(guī)模大多處于中等或相對較小的階段，規(guī)模報酬遞增或不變都是符合客觀規(guī)律的。

五、相關(guān)結(jié)論與建議

通過12家中小股份制商業(yè)銀行2009-2013年的數(shù)據(jù)，運用以DEA為基礎(chǔ)的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)，對其Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)及分解情況進行分析，可以得出以下幾點結(jié)論：

第一，中小股份制商業(yè)銀行的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)總體是略有下降，其主要原因為技術(shù)進步指數(shù)的顯著下降，純技術(shù)效率變化指數(shù)略有下降，規(guī)模效率變化指數(shù)有所上升。

第二，在2010年技術(shù)進步指數(shù)有明顯的下降，此后處于平穩(wěn)狀態(tài)。出現(xiàn)下降可能是因為2008年的金融危機，對銀行的盈利出現(xiàn)了嚴重影響，之后由于中央政府的有效措施，銀行的盈利水平和存貸款有所回升，使技術(shù)變化指數(shù)保持了平穩(wěn)狀態(tài)。

第三，有6家中小股份制商業(yè)銀行的規(guī)模效率變化指數(shù)為1，5家銀行的規(guī)模效率指數(shù)大于1，只有1家的規(guī)模效率指數(shù)小于1，應(yīng)通過規(guī)模效率的提高促進整體技術(shù)效率的提升，銀行要及時提高管理能力，使資源得到合理的配置。

通過以上分析研究可以看出，中小股份制商業(yè)銀行在未來具有較好的發(fā)展空間，應(yīng)當不斷提高機構(gòu)管理水平和金融資源的配置效率，增強技術(shù)水平的持久提升，不斷進行創(chuàng)新開發(fā)新的產(chǎn)品與業(yè)務(wù)，提升機構(gòu)自身的創(chuàng)新能力，以促進生產(chǎn)效率和市場競爭力在激烈的金融市場中得到顯著提高。

參考文獻

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An Empirical Analysis of the Total Factor Productivity of Small and Medium-sized Joint Stock Commercial Banks

DENG Yang

（School of Economics， Capital University of Economics and Business， Beijing 100070）

Abstract：Taking 12 small and medium-sized joint-stock commercial banks as the research object， by using Malmquist productivity index based on DEA， the paper calculates the productivity from 2009 to 2013， and divides the index into three part， ie technological progress index， pure technical efficiency change index and scale efficiency change index， and makes the empirical analysis on the changes. The study finds that since 2010， the total factor productivity of small and medium-sized joint stock commercial banks has declined slightly， and the main reason is the decline of the technical progress index， while the decline of the technical progress index is caused by that the bank profit growth point and the structure of the loan income has been greatly impacted. The paper finally puts forward that small and medium-sized joint stock commercial banks should contuine to improve the management ability， enlarge the scale and increase the scale return in order to obtain a long-term development.

Keywords：small and medium-sized joint stock commercial bank； Malmquist productivity index； return of scale； technological progress

責任編輯、校對：苗文龍