【民營企業(yè)中型客戶不良貸款成因及啟示】

【民營企業(yè)中型客戶不良貸款成因及啟示】

一、民營企業(yè)中型客戶“陷阱”成因

1.家族式管理的弊端顯現(xiàn)。民營企業(yè)大多是家族式管理。這種體制的優(yōu)勢在于，企業(yè)內(nèi)部固有的凝聚力和向心力以及管理層之間的默契，有利于提高決策效率和行動速度，有利于降低成本，在創(chuàng)業(yè)之初對企業(yè)是非常有利的。但隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴大及人員數(shù)量的增長，家族式管理弊端凸顯。主要表現(xiàn)為：一是難以協(xié)調(diào)利益矛盾。成員之間往往可以共苦但不能同甘，創(chuàng)業(yè)初期，所有矛盾都被創(chuàng)業(yè)的激情所掩蓋，創(chuàng)業(yè)成功后，當對榮譽、利益的看法出現(xiàn)分歧時，親兄弟之間、父子之間都可能出現(xiàn)反目成仇的現(xiàn)象，股東之間矛盾激化造成企業(yè)無法正常經(jīng)營的案例屢見不鮮。二是人力資源的限制。家族式企業(yè)似乎對外來的資源和活力產(chǎn)生一種排斥作用。由于在家族式企業(yè)中，一般外來人員很難享受股權(quán)，其心態(tài)永遠只是打工者，始終難以融入組織中。另外，由于難以吸收外部人才，企業(yè)更高層次的發(fā)展會受到限制。三是缺乏企業(yè)文化。家族企業(yè)體現(xiàn)的是家文化，家文化無法代替企業(yè)文化，而且會成為現(xiàn)代企業(yè)文化的掣肘。企業(yè)文化是一個組織由其價值觀、信念、儀式、符號、處事方式等組成的其特有的文化形象。其主要內(nèi)容是企業(yè)制度、企業(yè)精神和企業(yè)經(jīng)營理念，家族式管理在企業(yè)文化上的滯后會嚴重削弱企業(yè)的核心競爭力。

2.財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理職能缺失引發(fā)財務(wù)危機。民營企業(yè)發(fā)展到中等客戶規(guī)模后，缺乏健全的財務(wù)制度和財務(wù)管理上的主管隨意性會導致其走入困境。一是企業(yè)管理者的財務(wù)管理觀念淡薄。受自身知識水平和思想觀念的制約，管理者對企業(yè)財務(wù)管理的目標不是很清楚，只關(guān)注規(guī)模、利潤等概念，對其他指標一概忽視，一定程度上限制了企業(yè)財務(wù)管理職能的發(fā)揮。二是財務(wù)控制薄弱，沒有科學有效的資產(chǎn)管理目標和手段。一方面現(xiàn)金管理不嚴，造成資金閑置或者不足。某些民營企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好，造成無效現(xiàn)金閑置，并未參加生產(chǎn)經(jīng)營性周轉(zhuǎn)；有些企業(yè)缺乏資金使用的計劃性，過量購置不動產(chǎn)，無法應(yīng)付生產(chǎn)經(jīng)營急需的資金。另一方面，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度緩慢，資金回收困難。原因是沒有建立嚴格的賒銷制度，缺乏有力的催收措施。存貨控制薄弱，造成資金呆滯。三是融資環(huán)境不佳，融資渠道和規(guī)模受到限制。民營企業(yè)難以從資本市場上直接融資；民營企業(yè)融資成本高，利率明顯高于國有企業(yè)，造成財務(wù)負擔過重。四是缺乏科學籌資機制。民營企業(yè)籌資難的重要原因，是財務(wù)管理上的隨意性，很多企業(yè)在向銀行申請貸款時，難以按銀行要求及時提供財務(wù)報表。相當一部分企業(yè)的領(lǐng)導及財務(wù)人員對內(nèi)含報酬率、投資報酬率及現(xiàn)金凈流量等財務(wù)管理指標不甚了解，致使資金的籌集缺乏科學性。五是成本控制手段落后。一方面，多數(shù)民營企業(yè)只通過精打細算、減少浪費等措施控制成本，而忽視了采用現(xiàn)代科學技術(shù)和先進成本控制的方法；只注重生產(chǎn)過程中抓成本控制，而忽視產(chǎn)品的設(shè)計、技術(shù)的進步，難以實現(xiàn)成本控制與經(jīng)濟效益有機結(jié)合。另一方面，大部分民營企業(yè)財務(wù)人員管理知識欠缺，難以確定企業(yè)生產(chǎn)的盈虧平衡點，在成本控制方面缺乏經(jīng)驗，在成本核算方面也缺乏有效措施，從而使成本信息不明晰，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策帶來困難。

3.盲目投資，造成資金鏈斷裂。民營企業(yè)面對形形色色的市場機遇，產(chǎn)生投資沖動不可避免。由于沒有建立科學的投資決策機制，民營企業(yè)的投資決策多依靠于老板本人的眼光和魄力。不可否認，決策的獨斷性是許多民營企業(yè)初期成功的重要保證，許多企業(yè)家在成長過程中靠的就是果敢、善斷，因為抓住了一兩次稍縱即逝的機會而成功。但是隨著企業(yè)發(fā)展壯大，固有的思維難以應(yīng)對外部環(huán)境的變化，企業(yè)主的個人經(jīng)驗開始失效，特別是跟風進入自己所不熟悉、不擅長的領(lǐng)域。如果投入資金過大，負債過多，而且投資項目遲遲不能見效，或者投產(chǎn)即虧損，給企業(yè)帶來嚴重的財務(wù)負擔。還有客戶從事期貨投機等高?；顒樱a(chǎn)生巨額虧損，掉入“陷阱”之中則不可避免。本文統(tǒng)計的不良貸款客戶樣本中，70%以上不是自身主業(yè)發(fā)生問題，而是盲目投資導致資金鏈斷裂，陷入財務(wù)危機。

4.參與民間借貸等不規(guī)范行為。某些民營會主動或被動地參與民間借貸。一方面，是由于投資項目產(chǎn)生的資金缺口，難以取得貸款門檻較高的銀行貸款，不得不從民間高息借款以緩解燃眉之急。另一方面，是受高息誘惑主動參與民間借貸，將自身閑置資金借給他人以求得高額回報。民間借貸游離于正規(guī)金融之外，存在信息不對稱、交易隱蔽、法律地位不確定等問題。一旦自身或關(guān)聯(lián)方投資的項目失敗，就會帶來嚴重的資金困難，掉入資金“陷阱”之中不能自拔。同時，民間借貸也容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。

5.過度擔保、資金拆借形成風險。民營企業(yè)發(fā)展到中型客戶階段，規(guī)?；纳a(chǎn)經(jīng)營需要一定量的資金來維持，自身積累不足時，就需要銀行給予信貸支持。在難以提供合格抵押物的情況下，民營企業(yè)只能找其他客戶提供擔保。而作為保證人的企業(yè)需要銀行貸款時，往往也會要求該客戶提供擔保，這就產(chǎn)生了企業(yè)之間的“互?！薄准移髽I(yè)之間循環(huán)擔保還會產(chǎn)生 “擔保鏈”。另一方面，當家族、同鄉(xiāng)、摯友的企業(yè)有銀行融資需求時，民營企業(yè)的老板礙于情面，有時會不慎重地提供擔保。當多年的上下游客戶有融資需求時，為了維持客戶關(guān)系，也會提供擔保。企業(yè)擁有過多的或有負債，一旦被擔保方違約被銀行追償，必須履行代償責任。如果代償金額過大，企業(yè)資金“抽血”過多，就會產(chǎn)生資金壓力，掉入資金“陷阱”。

6.“粗放”思維無法適應(yīng)經(jīng)濟“新常態(tài)”。受當?shù)刭Y源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響，河北省民營企業(yè)多數(shù)是依托于鋼鐵、煤炭、房地產(chǎn)及其上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的，受益于前些年國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，民營企業(yè)以簡單的經(jīng)營模式取得了粗放式增長。目前遇到了“三期疊加”的經(jīng)濟環(huán)境，經(jīng)濟增速明顯下降、從前依托的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)生虧損，結(jié)構(gòu)調(diào)整迫在眉睫，治“霾”環(huán)保壓力巨大。這種經(jīng)濟形勢下，民營企業(yè)再按照從前“粗放”的思維、“粗放”的方式來經(jīng)營企業(yè)，無法適應(yīng)當前的經(jīng)濟形勢，很多中型民營企業(yè)深陷銷售不暢、經(jīng)營虧損的“陷阱”之中。2015年以來河北分行暴露的鋼鐵、煤炭上下游客戶的不良貸款就是民營企業(yè)無法適應(yīng)經(jīng)濟“新常態(tài)”的具體體現(xiàn)。

二、中型客戶“陷阱”研究對銀行經(jīng)營管理的啟示

1.加強對客戶基本面分析。首先，理清股權(quán)關(guān)系，正確建立起客戶的關(guān)系樹。對于股權(quán)關(guān)系較為復雜的家族式企業(yè)，特別是針對某些企業(yè)存在著隱形股東、委托代理股權(quán)的情況，要利用目前所掌握的所有工具進行股權(quán)關(guān)系及股東名單的關(guān)聯(lián)核查，找到真正的實際控制人，建立起全面、清晰的集團關(guān)系樹。其次，對企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、管理體制進行全方位調(diào)查，看企業(yè)是否建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度，是否具有完備的公司章程，是否具有健康的企業(yè)文化等。此外，還要了解民營企業(yè)主要股東和高管人員的道德品行、信用記錄、從業(yè)經(jīng)歷、管理理念、風險偏好、發(fā)展戰(zhàn)略等信息。通過對以上信息的分析判斷，作為選擇民營企業(yè)中型客戶的重要標準。對于股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰、家族化管理特色明顯、主要股東和高管人員具有不良行為的民營企業(yè)，堅決要拒絕準入。

2.關(guān)注企業(yè)財務(wù)核算的規(guī)范性。民營企業(yè)發(fā)展到中型客戶階段，生產(chǎn)規(guī)模和資金實力都有了顯著增強，同時稅務(wù)部門和金融機構(gòu)也對其財務(wù)核算提出了更高要求。出于內(nèi)部加強管理和對外樹立形象的雙重需要，中型客戶的民營企業(yè)必須建立起規(guī)范的財務(wù)制度，形成嚴格的財務(wù)管理體制。銀行可以通過對企業(yè)的走訪來了解其財務(wù)制度的健全性及財務(wù)管理水平；通過閱讀會計師事務(wù)所出具的審計意見來判斷其財務(wù)核算的規(guī)范性；通過分析財務(wù)報表異?？颇孔儎觼砼袛嗥涫欠翊嬖谪攧?wù)信息失真問題；通過核實企業(yè)銷售發(fā)票、購貨發(fā)票、用電、用水等情況判斷其收入、成本、利潤的真實性。

3.關(guān)注企業(yè)的投資行為。企業(yè)投資新上項目，必須建立起科學的投資決策機制。首先，必須經(jīng)過大量的市場調(diào)查研究，進行充分、詳實的市場論證。企業(yè)應(yīng)多渠道搜集相關(guān)資料，掌握新上項目產(chǎn)品在區(qū)域市場、全國市場的供需狀況，結(jié)合國內(nèi)（或區(qū)域）相關(guān)產(chǎn)品在建項目建設(shè)進度，對未來幾年的供需平衡進行預測，判斷新產(chǎn)品的市場空間。其次，分析現(xiàn)有生產(chǎn)廠家具備的優(yōu)勢及劣勢，本企業(yè)新上項目是否采取了最新技術(shù)、優(yōu)化的工藝流程，是否具有專業(yè)技術(shù)人才，產(chǎn)品是否具有更高的性價比等。第三，項目的生產(chǎn)條件和配套條件，包括土地、地質(zhì)、供水、供電、運輸?shù)?，還要考慮環(huán)保及節(jié)能減排。這些因素至關(guān)重要，如考慮不周，則風險隱患巨大。第四，原材料來源渠道的穩(wěn)定性及價格優(yōu)勢。第五，項目融資方案，企業(yè)投資上項目必須量力而行，本身具備出具資本金的能力，同時具有良好的信譽，能夠從金融機構(gòu)取得融資。避免“小馬拉大車”造成資金鏈斷裂。

4.關(guān)注客戶的擔保、民間借貸等行為。從人民銀行的征信系統(tǒng)及財務(wù)報表附注取得客戶的對外擔保信息，對擔?？偭康暮侠硇宰龀雠袛?，對被擔保企業(yè)的實質(zhì)性風險進行分析，判斷是否有代償?shù)目赡?。對于對外擔保總量及比例過高，代償風險較大的客戶，應(yīng)謹慎介入。分析企業(yè)財務(wù)報表其他應(yīng)收款科目，其中很可能隱藏著企業(yè)的對外資金拆借，通過與企業(yè)財務(wù)人員面談、查看明細賬的方法，掌握拆出資金的去向，了解對方企業(yè)的償還能力。如拆出資金過多、存在風險隱患較大的企業(yè)，應(yīng)避免介入。觀察企業(yè)的經(jīng)營行為，若其游離主業(yè)，經(jīng)營小額貸款公司、擔保公司，熱衷于掙“快錢”，拿“高息”，存在誘導員工辦理個人貸款或集資行為；與小額貸款公司、擔保公司、典當行、財務(wù)公司等過從甚密等行為，則基本可以判斷企業(yè)參與高息民間借貸，對此類企業(yè)必須保持高度警惕。

5.提升“信貸文化”，適應(yīng)經(jīng)濟“新常態(tài)”。2015年以來，經(jīng)濟形勢發(fā)生了重大而深刻的變化。面對經(jīng)濟增速放緩、傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)效益下滑、供給側(cè)改革壓力大的外部環(huán)境，前幾年高速發(fā)展的民營企業(yè)如何進一步發(fā)展？挑戰(zhàn)巨大。企業(yè)經(jīng)營者必須擯棄“粗放發(fā)展”的傳統(tǒng)思維，開拓新思路，實施創(chuàng)新驅(qū)動，加快技術(shù)進步和管理體制創(chuàng)新，抓住經(jīng)濟“新常態(tài)”帶來的新機遇，跳出中型客戶發(fā)展“陷阱”，步入良性發(fā)展軌道?！叭诏B加”的經(jīng)濟環(huán)境給銀行的信貸工作帶來了更大的壓力，也促使銀行一方面不斷學習，加強對經(jīng)濟形勢和行業(yè)前景的研究預判；另一方面深入思考，總結(jié)中型客戶“陷阱”的深刻教訓，注重苦練內(nèi)功、精耕細作，進一步提升和豐富“信貸文化”，努力適應(yīng)經(jīng)濟“新常態(tài)”。

（中國建設(shè)銀行河北省分行 焦鳳川 周斌）