結(jié)合IFRS16變化淺析我國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)預(yù)期影響

黃雨婷

結(jié)合IFRS16變化淺析我國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)預(yù)期影響

黃雨婷

2016年1月13日IASB正式頒布了新國(guó)際租賃準(zhǔn)則IFRS16，此準(zhǔn)則將于2019年1月正式生效。本文將IFRS16與原先IAS17租賃準(zhǔn)則進(jìn)行比較，主要從財(cái)務(wù)角度對(duì)其產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析。此外，鑒于我國(guó)國(guó)際準(zhǔn)則跟隨國(guó)際步伐，本文進(jìn)一步討論了其對(duì)我國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)的預(yù)期影響，發(fā)現(xiàn)其影響范圍相對(duì)有限，有一定的借鑒意義。

IFRS16；兩租合一；航空公司

一、IFRS16的新變化

（一）承租人

1.取消兩類(lèi)租賃的劃分

2005年IASB和美國(guó)國(guó)家準(zhǔn)則制定委員會(huì)FASB發(fā)起了提高租賃披露質(zhì)量的項(xiàng)目。經(jīng)過(guò)2009、2010、2013年征求意見(jiàn)稿后，IFRS16應(yīng)運(yùn)而生。IASB和FASB一致認(rèn)同，所有的租約都會(huì)使承租人在租約開(kāi)始時(shí)獲得資產(chǎn)的使用權(quán)，同時(shí)，承租人通過(guò)延遲支付租金能夠?qū)崿F(xiàn)融資。這樣一來(lái)，承租人在租約生效時(shí)，同時(shí)獲得了一項(xiàng)資產(chǎn)也同時(shí)承擔(dān)了一項(xiàng)負(fù)債。因此應(yīng)采用單一的租賃會(huì)計(jì)核算模式，不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)。

2.租賃業(yè)務(wù)的確認(rèn)的變化

關(guān)于租賃的定義和服務(wù)租賃合同中業(yè)務(wù)的確定，2010年征求意見(jiàn)稿主張保留IAS17和應(yīng)用指導(dǎo)IFRIC4中的定義，以此判斷是否為應(yīng)計(jì)入表內(nèi)。相反，2013征求意見(jiàn)稿則要求改變指導(dǎo)中關(guān)于租賃的關(guān)于“控制”的定義，此次IFRS16延續(xù)采用了2013年的租賃業(yè)務(wù)定義。即承租方是否在一段時(shí)間內(nèi)有權(quán)利控制該資產(chǎn)。

3.相關(guān)計(jì)量和披露的變化

IASB在2013年征求意見(jiàn)稿中發(fā)布了雙重計(jì)量模型。其將不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)租賃化為B類(lèi)，其他租賃為A類(lèi)，對(duì)于B類(lèi)租賃，仍可采用直線法確認(rèn)租賃費(fèi)用。而A類(lèi)資產(chǎn)要確認(rèn)相應(yīng)的折舊費(fèi)和利息費(fèi)用?？紤]到投資者和分析人士需求、經(jīng)營(yíng)成本和復(fù)雜性，IASB最終確定所有的租賃業(yè)務(wù)應(yīng)該以同樣的方式計(jì)量，不再區(qū)分經(jīng)營(yíng)和融資租賃。

在披露方面，IFRS16包含了2013年征求意見(jiàn)稿中全部的披露目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)需要提供租賃資產(chǎn)的信息、預(yù)期相關(guān)的現(xiàn)金流及租賃負(fù)債的完備分析等任何與披露目標(biāo)有關(guān)的信息。

（二）出租人

準(zhǔn)則中并未對(duì)出租人租賃做出太大的改變。IASB繼續(xù)使用了IAS17中關(guān)于出租人會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則。然而為了避免出租人披露信息的不充分，IASB特別強(qiáng)調(diào)出租人披露出租活動(dòng)有關(guān)的額外信息，特別是余值風(fēng)險(xiǎn)。

二、新變化可能產(chǎn)生的影響

（一）承租人

1.財(cái)務(wù)報(bào)表

（1）資產(chǎn)負(fù)債表。IFRS16對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃的計(jì)量方法同融資租賃一樣。業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，一方面，借記相關(guān)租賃資產(chǎn)的現(xiàn)值，未確認(rèn)融資費(fèi)用，貸記長(zhǎng)期負(fù)債。這表明隨著表外租賃業(yè)務(wù)的表內(nèi)化，資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債會(huì)相應(yīng)的增加。與此同時(shí)，由于租賃資產(chǎn)采用直線法計(jì)提折舊，而利息的確認(rèn)類(lèi)似于加速折舊，前期計(jì)提多后期計(jì)提少。此時(shí)，所有者權(quán)益大體上更低于采用IAS17模式核算的結(jié)果。

（2）利潤(rùn)表。盡管IFRS16更多的影響資產(chǎn)負(fù)債表，很多公司并不關(guān)注對(duì)利潤(rùn)表的影響。由于IAS17中，經(jīng)營(yíng)租賃的租金均計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用中，而IFRS16則將隱性的財(cái)務(wù)費(fèi)用作為融資成本計(jì)量，因此IFRS16的應(yīng)用會(huì)增加EBITDA和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，這種增幅在航空、零售、旅游業(yè)尤為突出。

（3）現(xiàn)金流量表。從總量上看，現(xiàn)金流量表并不會(huì)有變化。IFRS16只是將原來(lái)劃分到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出量重新劃分到融資活動(dòng)中，因此企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出會(huì)降低，而融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出會(huì)增加。

2.管理決策

（1）買(mǎi)vs租。由于承租人將所有的租賃納入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，可能會(huì)使承租人選擇購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)而非融資租入資產(chǎn)。這種觀點(diǎn)忽視了租賃的獨(dú)特性。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，租入資產(chǎn)沒(méi)有其他擔(dān)保限制、租金固定、持續(xù)更新的資產(chǎn)能夠滿足企業(yè)的需要、承租人與出租人也因此共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)利益。

（2）配套工作。應(yīng)用新國(guó)際租賃準(zhǔn)則，對(duì)企業(yè)信息系統(tǒng)、人員培訓(xùn)與溝通、相關(guān)債務(wù)合同和協(xié)議條款的認(rèn)定會(huì)產(chǎn)生一定的影響。例如企業(yè)業(yè)更改核算方法、確定折扣率都會(huì)產(chǎn)生一定的成本。

（二）出租人及信貸機(jī)構(gòu)

對(duì)于出租人來(lái)說(shuō)，其債務(wù)協(xié)議具有一定的彈性，因此不太影響租約。對(duì)于信貸機(jī)構(gòu)更是如此，“兩租合一”之前在對(duì)承租人進(jìn)行評(píng)估時(shí)，往往已考慮了其表外融資。

（三）廣大投資者和分析人士

1.信息質(zhì)量提高

一方面，所有租賃業(yè)務(wù)采用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，使得財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性增加，便于分析人士進(jìn)行同行業(yè)間的比較。另一方面，限制了承租人對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的操縱行為，從而降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了投資者的利益。

2.財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的變化

（1）償債能力：從短期償債能力來(lái)看，流動(dòng)比率降低，企業(yè)的報(bào)表中所反映的變現(xiàn)能力將減弱；從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看負(fù)債的增加及權(quán)益的下降會(huì)帶來(lái)產(chǎn)權(quán)比率提高，產(chǎn)權(quán)比率體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。償債能力的惡化，暴露了企業(yè)過(guò)去隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)企業(yè)未來(lái)融資造成影響。

（2）經(jīng)營(yíng)能力：對(duì)于有大量的表外融資資產(chǎn)的公司，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率隨著總資產(chǎn)的增加而下降，因而分析者能夠更清晰評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)管理質(zhì)量和效率。

（3）盈利能力：將租金費(fèi)用劃分成利息費(fèi)用和折舊費(fèi)用使得EBITDA增加，然而作為公司業(yè)績(jī)的衡量指標(biāo)，EBITDA沒(méi)有將資本性投入納入，因此還要結(jié)合現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。

（4）現(xiàn)金流：盡管經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增加、企業(yè)總現(xiàn)金流仍保持不變。

從信息使用者的角度看，IFRS16最大的意義在于對(duì)投資者和分析人士的影響，通過(guò)提高了信息披露的質(zhì)量，減輕了信息的不對(duì)稱(chēng)性。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表的改變毋庸置疑。然而IFRS16是否會(huì)對(duì)管理決策產(chǎn)生影響呢，以下以我國(guó)航空公司為例淺要分析。

三、對(duì)我國(guó)航空業(yè)的預(yù)期影響

（一）航空業(yè)的租賃現(xiàn)狀

1.融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃

以中國(guó)三大航空公司之一的中國(guó)國(guó)航為例，其2010-2014年的年報(bào)顯示，融資租賃額呈上升趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)租賃獲得的飛機(jī)數(shù)量與融資租賃占比下降，這意味著，航空公司可能越來(lái)越傾向于融資租賃而非經(jīng)營(yíng)租賃。

2.租賃模式選擇

（1）航空公司發(fā)展戰(zhàn)略。隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展與居民消費(fèi)水平提高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)國(guó)際航線的需求不斷加大，各航空公司也在積極探求國(guó)際化發(fā)展路徑。由于國(guó)際航班時(shí)間長(zhǎng)，融資租賃的方式更為合適。考慮到航班具有季節(jié)性特點(diǎn)，對(duì)于短期的節(jié)假高峰，航空公司則會(huì)選擇短時(shí)間內(nèi)低成本的經(jīng)營(yíng)租賃的方式。此外機(jī)型和場(chǎng)地的匹配也會(huì)限制公司租賃方式的選擇。

（2）稅收支持。2013年12月20日國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于加快飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的意見(jiàn)》推動(dòng)了租賃業(yè)的發(fā)展，此外考慮到融資租賃飛機(jī)在財(cái)務(wù)處理上計(jì)入航空公司的固定資產(chǎn)，公司可以對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行加速折舊，能夠享受稅收帶來(lái)的好處。

3.影響有限

盡管我國(guó)目前適用的租賃的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃加以區(qū)分，考慮到我國(guó)在全球化進(jìn)程中一至跟隨國(guó)際化趨勢(shì)，在IFRS16核算下，航空公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)將發(fā)生較大的變化，也會(huì)披露更多隱藏的信息。但是考慮到航空公司租賃模式的選擇更多的是基于企業(yè)戰(zhàn)略，而非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此兩租合一不會(huì)對(duì)航空公司的戰(zhàn)略決策不會(huì)帶來(lái)更大的影響。

四、啟示

IFRS16的發(fā)布提高了信息質(zhì)量，降低了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)際和國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)背景和政策法規(guī)有一定的差異，IFRS16的影響也因各個(gè)企業(yè)、各個(gè)行業(yè)而異。因此，是否與國(guó)際趨同仍需要綜合國(guó)情，多方面考慮。

［1］范宇峰.租賃準(zhǔn)則新變化對(duì)航空運(yùn)輸業(yè)的影響分析——以我國(guó)東方航空公司為例［J］.財(cái)會(huì)通訊，2012，18：31-33.

［2］周玉潔.國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革及其影響［D］.財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所，2013.

［3］孟鐘劍.論國(guó)際租賃準(zhǔn)則修改對(duì)中國(guó)融資租賃業(yè)的影響［J］.財(cái)會(huì)通訊，2011，16：128-129.

［4］王亞男.航空公司飛機(jī)租賃策略選擇研究［D］.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2015.

（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）