半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨大洗牌

王勇

紫光并購案攪動(dòng)一池春水

2015年12月18日，臺(tái)灣“立法院”通過決議，重申臺(tái)灣在半導(dǎo)體領(lǐng)域的禁令——“攸關(guān)臺(tái)灣敏感技術(shù)、產(chǎn)業(yè)存續(xù)之半導(dǎo)體設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)階段政府不得開放陸資投資”，以這樣的方式，給強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入臺(tái)灣半導(dǎo)體業(yè)的紫光集團(tuán)潑了一盆冷水。

此前，紫光已經(jīng)宣布入股臺(tái)灣三大半導(dǎo)體封裝測(cè)試廠商力成科技、矽品與南茂科技，分別投資6億美元、111億元人民幣、24億元人民幣，均持股25%，并喊話IC設(shè)計(jì)巨頭臺(tái)聯(lián)科，邀請(qǐng)臺(tái)聯(lián)科與旗下展訊合并，共同挑戰(zhàn)高通的地位。

紫光集團(tuán)是一家?guī)е鴿夂瘛皣摇庇∮浀钠髽I(yè)，背靠清華大學(xué)，由清華控股持有51%的股權(quán)。2013年起憑借兩起收購才開始涉足IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)，2014年總額為1300億元的國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金剛設(shè)立，就向紫光集團(tuán)集成電路及相關(guān)業(yè)務(wù)板塊投資100億元資金，國開行又向紫光提供了200億元的貸款。在這樣的大背景下，紫光展開了它的全球收購之旅。

對(duì)臺(tái)灣半導(dǎo)體企業(yè)的收購只是紫光宏大戰(zhàn)略的一部分。從2013年起，紫光就開始“從芯到云”的戰(zhàn)略布局。先是私有化了在納斯達(dá)克上市的兩家國內(nèi)芯片商展訊和銳迪科；隨后英特爾宣布以15億美金入股紫光20%股份；2014年又向芯片存儲(chǔ)巨頭美光科技提出金額高達(dá)230億美元的收購要約，雖然因?yàn)槊绹畔踩矫娴目紤]而作罷，但此舉讓紫光名聲大噪；2015年斥巨資拿下惠普旗下華三通訊51%股權(quán)，并成為全球硬盤領(lǐng)域巨頭西部數(shù)據(jù)第一大股東。紫光董事長趙偉國在去年10月北京微電子國際研討會(huì)上更是語驚四座，建議政府向臺(tái)灣施壓開放半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，否則就禁止臺(tái)灣相關(guān)產(chǎn)品在大陸的銷售。

到目前為止，紫光集團(tuán)已經(jīng)花費(fèi)了超過100億美元，涉及了移動(dòng)通訊芯片、內(nèi)存、封測(cè)、IT四大領(lǐng)域。旗下展訊正在挑戰(zhàn)高通以及聯(lián)發(fā)科；西部數(shù)據(jù)收購Flash大廠閃迪，布局內(nèi)存業(yè)務(wù)；通過對(duì)力成科技、矽品、南茂科技的入股搶占封測(cè)市場(chǎng)份額。

紫光的胃口遠(yuǎn)不止于此。從它的遠(yuǎn)景“構(gòu)筑從‘芯’到‘云’的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈”來看，紫光的資本運(yùn)作、國際并購之路還遠(yuǎn)未終結(jié)。

中國大陸、臺(tái)灣地區(qū)、韓國的三方博弈

國內(nèi)外媒體都將紫光系列動(dòng)作看作中國國家意志的體現(xiàn)。

中國大陸已經(jīng)成為全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，僅2014年用于進(jìn)口半導(dǎo)體產(chǎn)品的費(fèi)用就達(dá)2300億美元，超越石油進(jìn)口費(fèi)用。但境內(nèi)企業(yè)半導(dǎo)體總產(chǎn)值才達(dá)到450億美元左右，扣除外資部分，本土半導(dǎo)體企業(yè)產(chǎn)值不足200億美元。自主生產(chǎn)率不足1/10，嚴(yán)重依賴進(jìn)口。再加上對(duì)信息安全的考慮，大陸迫切希望獲得半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的控制權(quán)。

半導(dǎo)體是一切電子工業(yè)的基礎(chǔ)，從大型商用計(jì)算器到個(gè)人計(jì)算機(jī)，從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代各類電子產(chǎn)品，到目前的智能手機(jī)，以及往后的智能穿戴、物聯(lián)網(wǎng)等設(shè)想和相關(guān)產(chǎn)品，都要靠半導(dǎo)體技術(shù)來支撐。

目前臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值居全球第二位，僅次于美國。整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，臺(tái)灣在上游IC設(shè)計(jì)，中游晶圓代工以及下游的封測(cè)都居于領(lǐng)先地位。臺(tái)積電與Intel、三星是全球晶圓制造領(lǐng)域的三強(qiáng)；聯(lián)發(fā)科在IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域排名第三，日月光是全球封測(cè)行業(yè)龍頭，根據(jù)2013年的排名，矽品、力成科技與南茂科技，分別排第三、第五和第九。僅IC產(chǎn)業(yè)就貢獻(xiàn)了臺(tái)灣GDP的14%，出口的24%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是臺(tái)灣名副其實(shí)的經(jīng)濟(jì)命脈。

在全球半導(dǎo)體制造業(yè)向東亞轉(zhuǎn)移的大趨勢(shì)下，未來可能形成韓國、臺(tái)灣、大陸三足鼎立的局面。韓國和臺(tái)灣有著難以在短時(shí)間內(nèi)超越的技術(shù)壁壘，作為這個(gè)市場(chǎng)的第三個(gè)進(jìn)入者——大陸則坐擁全球約1/4的消費(fèi)市場(chǎng)，國際企業(yè)都不得不看它的臉色行事。

在PC、筆記本、平板電腦銷售低迷以及智能手機(jī)成長趨緩，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長率正在大幅下滑的形勢(shì)下。大陸市場(chǎng)擁有了越來越大的影響力。

據(jù)TrendForce旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)計(jì)，2016年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將繼續(xù)下滑。從細(xì)分環(huán)節(jié)來看，2016年無晶圓廠IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值將衰退4.1%，整體規(guī)模為772.2億美元。IC封測(cè)產(chǎn)值也將微幅下滑0.5%，整體規(guī)模為506.2億美元。而全球晶圓代工產(chǎn)值將成長2.1%，規(guī)模達(dá)503億美元。晶圓代工產(chǎn)業(yè)的成長主要來自臺(tái)積電（ 臺(tái)灣地區(qū) ）、聯(lián)電（ 臺(tái)灣地區(qū) ）、中芯國際（ 中國大陸 ）、三星電子（ 韓國 ）等亞洲代工企業(yè)，2016年亞洲代工企業(yè)營收規(guī)模將超過360億美元，較2014年成長4-5%，占全球晶圓代工產(chǎn)值比重超過80%。而中國大陸持續(xù)增長的市場(chǎng)需求是這些晶圓代工廠產(chǎn)值增長的主要?jiǎng)恿Α?/p>

在這個(gè)買方市場(chǎng)上，中國大陸正在攫取越來越大的發(fā)言權(quán)。為了獲得大陸市場(chǎng)的進(jìn)入權(quán)，主要晶圓代工企業(yè)紛紛將工廠遷往大陸，聯(lián)電、三星分別在廈門、西安設(shè)立了自己的晶圓廠，而臺(tái)積電本月也宣布，將投資30億美元在南京設(shè)立12寸晶圓廠。

去年初高通則以違反《反壟斷法》的名義，被發(fā)改委處以9.75億美元的巨額罰款。出人意料的是，高通主動(dòng)認(rèn)罰，既不申請(qǐng)行政復(fù)議，也不提起行政訴訟。與被日本、韓國和歐盟提起反壟斷調(diào)查時(shí)的強(qiáng)硬態(tài)度形成對(duì)比。

中國大陸帶著資金和市場(chǎng)雙重優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)介入已經(jīng)成為事實(shí)。未來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將面臨大洗牌。

而韓國則在不斷向中國大陸示好，承受著“技術(shù)外泄”的壓力，在西安投資70多億美元建廠，將最先進(jìn)的10nm NAND Flash 生產(chǎn)線搬到中國。爭(zhēng)取中國市場(chǎng)的同時(shí)，也是希望中國大陸將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重點(diǎn)放在IC設(shè)計(jì)與晶圓代工方面，避免與中國正面遭遇，同時(shí)可以間接打擊臺(tái)灣這個(gè)強(qiáng)勁的對(duì)手。

中國的半導(dǎo)體戰(zhàn)略

早在2014年，國務(wù)院印發(fā)《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，提出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃：2020年，與國際先進(jìn)水平的差距要逐步縮小，基本建成技術(shù)先進(jìn)、安全可靠的集成電路產(chǎn)業(yè)體系；到2030年，在產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)達(dá)到國際先進(jìn)水平，一批企業(yè)進(jìn)入國際第一梯隊(duì)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。隨后設(shè)立國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，募資1300多億元，用于扶持國家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2015年5月被譽(yù)為中國版“工業(yè)4.0”的《中國制造2025》出臺(tái)，將信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)列在高端制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)的首位。對(duì)于提供技術(shù)基礎(chǔ)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，在本輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)中首當(dāng)其沖。

這兩份文件可以看作國家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的綱領(lǐng)。

在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，整合并購已經(jīng)成為一股新的趨勢(shì)。據(jù)美國調(diào)查公司Dealogic統(tǒng)計(jì)，到2015年底，全球半導(dǎo)體行業(yè)并購交易總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1200億美元以上，創(chuàng)下歷史最高。恩智浦（NXP）并購飛思卡爾（Freescale）、英特爾（Intel）并購亞爾特拉（Altera）、安華高（Avago）并購博通（Broadcom），總金額達(dá)720億美元。從2014年下半年開始，排名前二十公司中，很多都加入了并購大軍。

中國企業(yè)的海外并購只是這個(gè)大趨勢(shì)中的一部分。除了紫光的大手筆之外，還有多起大的并購事件，南通富士通微電子收購國際大廠超微（AMD）在蘇州和馬來西亞檳城封測(cè)廠85%股權(quán)，長電科技并購新加坡封測(cè)廠星科金朋（STATS ChipPAC）。中國企業(yè)接力美國企業(yè)，繼續(xù)推動(dòng)著這場(chǎng)并購潮。

中國正運(yùn)用資本和市場(chǎng)的力量，撬動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，加入全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的新一輪洗牌過程。

臺(tái)灣如何應(yīng)對(duì)

紫光并購案經(jīng)過多層發(fā)酵，至此已經(jīng)上升到“國家”安全戰(zhàn)略層面。

但企業(yè)界的看法顯然與政客、媒體不同，臺(tái)灣半導(dǎo)體業(yè)已經(jīng)嚴(yán)重依賴大陸市場(chǎng)，在全球經(jīng)濟(jì)下滑的大背景下，臺(tái)灣半導(dǎo)體出口產(chǎn)值出現(xiàn)負(fù)增長，但對(duì)大陸地區(qū)的銷售并未受嚴(yán)重影響。2015年1-5月，臺(tái)灣銷售到大陸的IC產(chǎn)品已占總出口的20%左右。

拿被紫光點(diǎn)名的聯(lián)發(fā)科來說，聯(lián)發(fā)科是全球第二大移動(dòng)通信芯片廠，七成營收來自中國大陸。針對(duì)紫光的倡議，聯(lián)發(fā)科董事長蔡明介很快就表示：“倡導(dǎo)兩岸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作與聯(lián)發(fā)科的立場(chǎng)不謀而合?！鄙踔吝B臺(tái)積電董事長張忠謀也說，對(duì)陸資投資持開放態(tài)度。面對(duì)大陸市場(chǎng)，臺(tái)灣企業(yè)缺乏說不的底氣。

隨著大陸的崛起，國際知名廠商紛紛向中國靠攏，微軟在大陸設(shè)立研發(fā)中心，英特爾則積極扶持比亞迪、龍騰、京東方等大陸企業(yè)，臺(tái)灣正在被繞過。

目前，物聯(lián)網(wǎng)還只是處在發(fā)展初期，虛擬現(xiàn)實(shí)、智能穿戴、智能汽車等產(chǎn)品還遠(yuǎn)未到大規(guī)模普及的階段。半導(dǎo)體領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)整合也才開了一個(gè)頭，精彩的故事還在后頭。