中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范措施研究

摘要：在不斷完善的市場經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)自身得到了充足的發(fā)展，在很長一段時期內(nèi)對我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)，在整個社會市場經(jīng)濟發(fā)展的歷程中發(fā)揮著巨大的作用。文章從財務(wù)風(fēng)險分析和防范兩個層面來展開研究，分析我國中小企業(yè)目前主要存在的財務(wù)風(fēng)險，并探索有效的防范措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范措施；籌資風(fēng)險；投資風(fēng)險；資金回收風(fēng)險 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

中圖分類號：F275 文章編號：1009-2374（2016）06-0155-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2016.06.077

1 我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀分析

1.1 籌資風(fēng)險

中小企業(yè)由于自身經(jīng)營規(guī)模和負(fù)債規(guī)模較大、籌資能力不強、存在資金結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，很難取得資金上的扶持。而我國目前對中小企業(yè)貸款給予政策和財政補貼嚴(yán)重不足，導(dǎo)致在各商業(yè)銀行中難以取得貸款。商業(yè)銀行對大型企業(yè)放貸的安全性和盈利性更高，中小企業(yè)難以貸款，承擔(dān)了更多的財務(wù)壓力。我國資本市場處在不斷發(fā)展和完善的階段，企業(yè)獲取資金的渠道比較單一，主要還是靠銀行貸款的支持。而中小企業(yè)也大多是民營企業(yè)，對資本市場的運作缺乏一定的認(rèn)識，企業(yè)在籌資時對資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險等方面分析考慮不佳，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債資金比例高，負(fù)債規(guī)模大，存在一定的籌資

風(fēng)險。

1.2 投資風(fēng)險

目前，我國大部分中小企業(yè)都存在類似的問題，即所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，那樣將不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)的決策者因自身原因，缺乏其財務(wù)和投資等方面的專業(yè)知識，不能夠?qū)ζ髽I(yè)的決策做出正確的判斷，導(dǎo)致其投資決策能力比較弱。與此同時，企業(yè)的財務(wù)人員也沒能盡到自己應(yīng)盡的職責(zé)，缺少必要的專業(yè)指導(dǎo)，難以給出適當(dāng)?shù)耐顿Y意見，不能較好地幫助企業(yè)投資人辨別在市場中潛在的投資風(fēng)險。

1.3 資金回收風(fēng)險

由于貨幣資金本身都存在時間價值，而且在資金回收過程中由于種種原因也存在回收金額的不確定性，那樣必然導(dǎo)致存在資金回收風(fēng)險，也會影響到中小企業(yè)的長期發(fā)展。

當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)品售出后，其資金形態(tài)就由存貨資金變成了結(jié)算資金，收回資金后又從結(jié)算資金變成了貨幣資金。但是資金在運作過程中存在資金回收風(fēng)險，不一定能保證資金的及時回收，不利于企業(yè)的進一步發(fā)展。究其原因，可以概括為兩個方面：首先是企業(yè)所處的市場經(jīng)濟環(huán)境，包括國家宏觀經(jīng)濟政策和財政金融政策；其次是企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況和經(jīng)營情況。

2 我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

2.1 財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部因素剖析

一個企業(yè)要獲得長遠(yuǎn)發(fā)展，對其所處的外部環(huán)境必須加以重視。因此一個企業(yè)要想長期生存發(fā)展下去，其外部環(huán)境因素變化也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因所在。無論企業(yè)的規(guī)模大小，一旦不能較好地應(yīng)對市場大環(huán)境的波動和不穩(wěn)定因素的影響，那樣企業(yè)將很難獲得長遠(yuǎn)發(fā)展的機會。那么企業(yè)尤其是中小企業(yè)應(yīng)該如何來應(yīng)對外部環(huán)境所帶來的財務(wù)風(fēng)險呢？我們要對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部因素做一個全面分析，從以下兩個方面來闡述：第一，國家宏觀經(jīng)濟政策的變化。一個國家的宏觀經(jīng)濟政策會伴隨整個市場經(jīng)濟格局的變革而相應(yīng)地做出調(diào)整，國家每出臺的一系列舉措，對于中小企業(yè)來說，是機遇與挑戰(zhàn)并存的。在一定程度上可能會促進中小企業(yè)的發(fā)展，給它提供一個發(fā)展的機遇。由于任何事物都具有兩面性，有的時候政策的制定也會對整個市場產(chǎn)生不小的波動，那么在這個期間，建議中小企業(yè)以觀望為主，切勿盲目進入，以免帶來不必要的損失。第二，資本市場相對萎縮。整個資本市場由于受全球經(jīng)濟危機的影響，資本市場環(huán)境不斷惡化，對實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的沖擊非常大，使得實體產(chǎn)業(yè)面臨著艱難的生存環(huán)境，這些都給中小企業(yè)的發(fā)展埋下了巨大的市場隱患，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，因此要不斷改善企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，為其營造一個公平和法制健全的外部發(fā)展環(huán)境。

2.2 財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部因素解析

如果說外部環(huán)境的不斷變化是中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要因素，那么內(nèi)部原因則是滋生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的罪魁禍?zhǔn)?。筆者認(rèn)為企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險如果從內(nèi)部去分析，主要體現(xiàn)在以下方面：企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的識別和預(yù)警系統(tǒng)不夠成熟，不能對即將出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進行有效識別，就很難采取相應(yīng)的措施去應(yīng)對，使得企業(yè)往往處于被動狀態(tài)。要想從根本上解決上述問題，最佳的方式就是建立一個完整的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，對企業(yè)存在的風(fēng)險進行有效地識別，進而采取相應(yīng)的應(yīng)對措施來化解其財務(wù)風(fēng)險。而現(xiàn)實是很多中小企業(yè)都忽略了預(yù)警體系的重要性，對企業(yè)所處的財務(wù)風(fēng)險的識別能力不強，當(dāng)遭遇到不可預(yù)見的財務(wù)風(fēng)險時，就很難抗衡其風(fēng)險帶來的財務(wù)沖擊，從而會給中小企業(yè)造成不小的財務(wù)損失。

3 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施探討

3.1 提高宏觀環(huán)境適應(yīng)及應(yīng)變能力

當(dāng)企業(yè)對自身所處的外部環(huán)境無法改變時，企業(yè)無法全部預(yù)見，也無法全部控制，但并不意味著企業(yè)束手無策。我們可以認(rèn)真地分析整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，進而把握其發(fā)展的規(guī)律和趨勢，并且對國家出臺的相關(guān)政策和法律法規(guī)進行仔細(xì)研讀，剖析整個市場及經(jīng)濟發(fā)展變化的趨勢，認(rèn)清形勢，掌握其發(fā)展變化的內(nèi)在規(guī)律，更好地為企業(yè)服務(wù)。企業(yè)在其發(fā)展過程中，不僅要對自身的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果相當(dāng)熟悉，而且還要做到順應(yīng)市場的潮流，做到信息對稱，能夠在其激烈的市場競爭環(huán)境中，發(fā)現(xiàn)其發(fā)展的機遇和存在的挑戰(zhàn)。與此同時，也要建立一套完善的財務(wù)管理系統(tǒng)，不斷強化企業(yè)的財務(wù)管理工作，提高其財務(wù)管理水平。使得企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)能夠適應(yīng)整個財務(wù)管理環(huán)境的變化發(fā)展，目的是從根本上解決財務(wù)管理系統(tǒng)不能較好地適用宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化，進而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險問題。

3.2 提高財務(wù)人員素質(zhì)及風(fēng)險意識

大部分人認(rèn)為財務(wù)管理只是由財務(wù)人員專門負(fù)責(zé)，恰恰是這種思想對中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的危害。作為企業(yè)管理者應(yīng)該要轉(zhuǎn)變思想、與時俱進，要意識到資金利用最大化和高效化不僅是財務(wù)部門的重要責(zé)任，也與企業(yè)其他部門息息相關(guān)，使得每個人都參與其中，調(diào)動其積極性，為整個企業(yè)財務(wù)管理水平的提高獻(xiàn)言獻(xiàn)策，發(fā)揮集體智慧的力量，強化企業(yè)的內(nèi)部控制制度，不能忽略任何一個環(huán)節(jié)，正確對待企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，進一步強化風(fēng)險防范工作，不斷提高企業(yè)財務(wù)管理人員的風(fēng)險識別能力和判斷能力，提升企業(yè)整個管理決策水平，把它當(dāng)作企業(yè)財務(wù)管理工作的中心工作。

3.3 進一步提高決策的科學(xué)化水平

企業(yè)要變革傳統(tǒng)的決策方式，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化其決策方法，才能有效地防范其存在的財務(wù)風(fēng)險。首先，我們要圍繞企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)來做出財務(wù)決策，使得財務(wù)決策服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，步調(diào)保持一致性；其次，要客觀公正地評價其財務(wù)決策行為，對影響企業(yè)財務(wù)決策的相關(guān)因素進行全面深入分析，避免其盲目性和主觀臆斷來評價其財務(wù)決策行為，綜合運用多種決策方法，盡量采用定性和定量相結(jié)合的分析方式，最終設(shè)計多個可行性方案供決策者來選擇，然后根據(jù)客觀數(shù)據(jù)來選擇最佳方案。

3.4 進一步優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)會為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生很大的影響，中小企業(yè)更應(yīng)該注重自身的資本結(jié)構(gòu)，不斷優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)，發(fā)揮其最佳效果。一個企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理與否直接影響到企業(yè)的收益水平和財務(wù)風(fēng)險狀況。因此企業(yè)要合理控制其資本結(jié)構(gòu)，結(jié)合自身企業(yè)的特點，同時參照同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來制定自身的資本結(jié)構(gòu)或者根據(jù)其競爭對手情況來建立其控制標(biāo)準(zhǔn)，不能自視過高。企業(yè)在其發(fā)展過程中難免會存在資金短缺的問題，所以籌資是企業(yè)發(fā)展必經(jīng)的階段，由于企業(yè)可以選擇多種籌資方式，不同籌資方式帶來的財務(wù)風(fēng)險也不一樣。企業(yè)在籌集資金時，應(yīng)該慎重考慮可能出現(xiàn)的各種狀況，分析不同籌資方式的成本和收益以及存在的財務(wù)風(fēng)險等，選擇最適合企業(yè)自身的籌資方式。企業(yè)可以通過多種方式取得相應(yīng)的資金，例如向企業(yè)貸款、發(fā)行公司債券或者憑借商業(yè)信用等方式募集資金。當(dāng)然每一種籌資方式各有利弊，都不是完美的形式，因此企業(yè)在籌集資金前，要根據(jù)自身的承受能力來選擇合理的籌資方式，在權(quán)益性資金和借入性資金之間確定一個恰當(dāng)?shù)谋壤苊饪赡艹霈F(xiàn)籌資的財務(wù)風(fēng)險。

3.5 建立健全財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

只有建立一套行之有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，才能從根本上消除中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通過整個系統(tǒng)對企業(yè)的整個財務(wù)管理活動進行監(jiān)控和預(yù)測，全面分析企業(yè)目前所處的財務(wù)狀況，對企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進行識別和控制，并相應(yīng)地采取措施解除其可能出現(xiàn)的財務(wù)危機，使得整個財務(wù)活動能夠安全有效地運行下去。一套科學(xué)合理的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進行有效識別和判斷，可以增強企業(yè)財務(wù)活動預(yù)期收益的正確率，從而實現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1] 毛新述，楊有紅.內(nèi)部控制與風(fēng)險管理——中國會計學(xué)會2009內(nèi)部控制專題學(xué)術(shù)研討會綜述[J].會計研究，2009，（5）.

[2] 朱榮.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價與控制研究[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2008.

[3] 趙春菲，王統(tǒng)林，張寧.企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的86種方法[M].北京：中國經(jīng)濟出版社，2007.

[4] 柯衛(wèi)鈞.集團公司財務(wù)風(fēng)險識別與控制[M].北京：中國宇航出版社，2013.

作者簡介：甘茜（1989-），女，江西萍鄉(xiāng)人，廣州華商職業(yè)學(xué)院初級會計師，研究方向：財務(wù)管理。

（責(zé)任編輯：蔣建華）