互聯(lián)網(wǎng)金融念起“緊箍咒”

昝立永

市場(chǎng)環(huán)境成就了很多公司，而這些公司也必將在市場(chǎng)和監(jiān)管成熟后做出調(diào)整。

從泛亞到e租寶，上演的是民間金融血的教訓(xùn)。對(duì)民間金融監(jiān)管態(tài)度曖昧的監(jiān)管部門(mén)終于坐不住了，近期出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿》，此稿一出，民間金融界一片嘩然。

為何會(huì)有如此反應(yīng)？文件中有幾個(gè)針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的條款非常嚴(yán)格：

第五條：擬開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)，不包含其分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，攜帶有關(guān)材料向工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門(mén)備案登記。

地方金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)辦理備案登記。備案登記不構(gòu)成對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)。

第十條：地方金融監(jiān)管部門(mén)有權(quán)根據(jù)本辦法和相關(guān)監(jiān)管規(guī)則對(duì)備案后的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估分類，并及時(shí)將備案信息及分類結(jié)果在官方網(wǎng)站上公示。

第十六條：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事的十二項(xiàng)活動(dòng)。

除信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開(kāi)展業(yè)務(wù)。

第五條和第十六條可以放在一起來(lái)解讀，用一個(gè)詞來(lái)形容就是“畫(huà)地為牢”。首先是要求這些網(wǎng)貸公司說(shuō)明情況，然后告訴你只能線上不能線下。

目前看來(lái)，網(wǎng)貸平臺(tái)線下物理網(wǎng)點(diǎn)在獲取用戶方面有不可替代的作用，一些并不熟悉網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的投資者（比如高齡市民）很有可能將就此告別網(wǎng)貸公司，“畫(huà)地為牢”一出，網(wǎng)貸平臺(tái)大量的客戶及資金流失恐不可避免。

這還不是最“用力”的，最用力的第十條中“不得從事的十二項(xiàng)活動(dòng)”，下面我們將這十二禁的具體細(xì)節(jié)列出：

第一禁 利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資；

第二禁 直接或間接接受、歸集出借人的資金；

第三禁 向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息；

第四禁 向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；

第五禁 發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；

第六禁 將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；

第七禁 發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品；

第八禁 除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；

第九禁 故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人；

第十禁 向借款用途為投資股票市場(chǎng)的融資提供信息中介服務(wù)；

第十一禁 從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)；

第十二禁 法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

以上“十二禁”幾乎把現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺(tái)的路全部封殺。要想繼續(xù)存活下去，必須轉(zhuǎn)型，要么不放棄網(wǎng)貸相關(guān)業(yè)務(wù)，要么重新取得牌照。

于是，“等死”還是“找死”成為了這個(gè)產(chǎn)業(yè)中眾多公司的必答題。其實(shí)，早在一兩年前就有P2P公司未雨綢繆，提前埋伏了新的業(yè)務(wù)單元。有的公司搭車創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)，有的展開(kāi)股權(quán)投資，有的化身代銷平臺(tái)，更有甚者做起了更“高大上”的綜合財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

下面我們就來(lái)總結(jié)性的看一下，民間金融平臺(tái)可能為現(xiàn)在及將來(lái)做的“十面埋伏”。

離最后的期限還有18個(gè)月，看起來(lái)不短，但對(duì)于一個(gè)要割舍過(guò)去，重塑未來(lái)的公司來(lái)說(shuō)卻顯得捉襟見(jiàn)肘。

民間金融是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融更是如此，市場(chǎng)環(huán)境早期成就了很多公司，而這些公司也必將在市場(chǎng)和監(jiān)管成熟后做出調(diào)整。