盧布貶值對中俄邊境貿(mào)易的影響

梅媛+宋立娟

2014年，克里米亞并入俄羅斯后不久，盧布開始大幅貶值。據(jù)統(tǒng)計，2014年全年，盧布兌換美元匯率下跌幅度達(dá)到45%。目前，俄羅斯財政主要依靠油氣資源出口，2015年以來原有價格下跌幅度達(dá)到22%，而盧布貶值約11%。目前中俄之間的邊境貿(mào)易口岸主要有滿洲里、綏芬河、黑河、鄆春、饒河和撫遠(yuǎn)等，隨著俄羅斯遠(yuǎn)東開發(fā)進(jìn)程的加速和我國對中俄邊貿(mào)發(fā)展的重視，中俄邊貿(mào)的產(chǎn)品交易種類及交易規(guī)模逐漸擴大，盧布貶值的現(xiàn)狀及預(yù)期肯定會對中俄邊貿(mào)發(fā)展產(chǎn)生影響。為此，本文擬立足中俄邊境貿(mào)易的發(fā)展現(xiàn)狀，分析盧布貶值對中俄邊境貿(mào)易造成的影響，并提出具有相關(guān)應(yīng)對策略。

一、盧布貶值的主要原因分析

（一）西方國家的制裁

俄羅斯收并克里米亞后，以美國為首的西方國家對俄展開普遍制裁。美國對俄羅斯外貿(mào)銀行、莫斯科銀行、俄羅斯農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行制裁;歐盟對俄羅斯金融、能源、國防、軍民兩用品等行業(yè)進(jìn)行制裁，禁止大型俄羅斯銀行及俄羅斯國有銀行在歐盟國家發(fā)行股票或者債券，禁止歐盟國家向俄羅斯出口石油開采及勘探設(shè)備，嚴(yán)禁具有潛在軍事用途的高科技裝備出口到俄羅斯。美國及歐盟的制裁使得俄羅斯企業(yè)融資普遍面臨困難，金融體系需國家資金勉強維持。

（二）國際油價下跌

俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展及財政支出主要依靠石油出口，其GDP的40%需要依靠石油出口來維持。受新興經(jīng)濟體發(fā)展速度放緩、美國加速頁巖氣開發(fā)并釋放國家石油儲備及石油出出國為與美國競爭而壓低油價等因素影響，2014年以來，國際石油價格持續(xù)下跌并在低位徘徊。Osakovskiy表示，俄羅斯央行最近三年的財政預(yù)算建立在市場最好預(yù)期之上，當(dāng)國際油價在100美元每桶的時候，俄羅斯政府財政預(yù)計將出現(xiàn)小幅赤子，但是隨著國際油價觸及80美元每桶，俄羅斯經(jīng)濟將面臨更大困難，除讓盧布繼續(xù)貶值外，并無更好出路。

（三）強勢美元造成俄外資流失

當(dāng)歐盟以及其他新興經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)下行壓力的時候，美國經(jīng)濟發(fā)展勢頭卻表現(xiàn)良好。恰在盧布出現(xiàn)大幅貶值的2014年第三季度，美國GDP增速達(dá)到5%，創(chuàng)11年來最高水平。在此背景下，美聯(lián)儲醞釀推進(jìn)貨幣政策正?；?。另外，美國頁巖油的開采也讓美國在世界石油出口市場的地位發(fā)生變化，由進(jìn)口大國變?yōu)槌隹趪?，使得美國的財政赤字顯著縮小。諸多利好因素的出現(xiàn)讓國際投資者普遍看好美元，世界資本市場對美元需求大增。美元強勢的出現(xiàn)讓大量俄羅斯外資加速流向美國，外資對盧布貶值的預(yù)期加劇，導(dǎo)致盧布貶值。

（四）俄經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一

2014年以來，盧布貶值的原因既與俄羅斯面對的國際局勢相關(guān)，也與其國內(nèi)的經(jīng)濟因素有關(guān)。俄羅斯國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)長期單一，嚴(yán)重依賴能源、礦產(chǎn)等部分產(chǎn)業(yè)，輕工業(yè)發(fā)展緩慢。普京上臺后，俄政府開始控制石油、天然氣等能源行業(yè)并大力發(fā)展。截至2014年，石油和天然氣出口占到俄出口總額的41.13%，占到GDP的25%。俄羅斯用石油收入帶來的超額稅收建立儲備基金和國家福利基金，分別用于緩沖油價下跌對俄財政造成的沖擊和對風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行增長型投資，卻未拿出相應(yīng)的石油紅利用于發(fā)展民生工業(yè)，導(dǎo)致國內(nèi)民生工業(yè)發(fā)展落后、產(chǎn)業(yè)鏈不完善和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀未得到改善。

（五）增發(fā)盧布造成通脹壓力

俄羅斯金融體系不健全且難以抵御外部沖擊以及俄羅斯央行大量發(fā)行貨幣誘發(fā)通貨膨脹等因素也是導(dǎo)致盧布貶值的重要誘因。油價下跌導(dǎo)致俄羅斯政府難以獲得足夠的財政收入，國家預(yù)算支出超出現(xiàn)有收入能力，且不可隨意改動。為此，俄政府不得不通過增加盧布發(fā)行量去解決財政預(yù)算赤字問題。另外，面對西方制裁，俄企業(yè)在融資困境中不得不向政府求助。2014年下半年，俄中央銀行將國有石油公司發(fā)行的債券納入可抵押名單，以此獲得6250億盧布資金，規(guī)定其他銀行可以此債券向俄央行換取貸款，實際等同以增發(fā)貨幣形式向企業(yè)提供貸款。

二、盧布貶值對中俄邊境貿(mào)易的影響

（一）對我國邊境出口貿(mào)易的影響

從匯率變化造成的結(jié)算風(fēng)險的角度看，盧布貶值不利于我國對俄出口。滿洲里是中俄之間開展邊境貿(mào)易的重要口岸。據(jù)統(tǒng)計，2015年1到3月份，滿洲里口岸完成過貨量664萬噸，同比下降6.9%。其中，出口47.1萬噸，同比下降15.8%。果菜是滿洲里口岸對俄出口的大宗商品。2014年盧布大幅貶值以來，中國對俄果菜出口受到顯著影響。據(jù)統(tǒng)計，2014年前10個月，經(jīng)滿洲里對俄出口的中國蔬菜和水果分別下降23.4%和35.6%。究其原因，主要是因為盧布貶值導(dǎo)致中國商品在俄價格上漲，且由此帶來的結(jié)算風(fēng)險也加劇了中國對俄出口商家的擔(dān)憂。如滿洲里伊利亞貿(mào)易有限公司是專門從事對俄農(nóng)產(chǎn)品出口的貿(mào)易公司，盧布貶值以來，不僅對俄出口果蔬量大幅下降，因俄羅斯商家破產(chǎn)造成的欠款也有700萬美元難以收回?？梢?，盧布貶值對中俄邊貿(mào)中的中國對俄出口造成的不小的負(fù)面沖擊。

（二）對我國邊境進(jìn)口貿(mào)易的影響

在中俄邊貿(mào)中，我國主要自俄羅斯進(jìn)口木材、原油和鐵礦石等能源和原材料。去年以來，盧布貶值受到各國普遍關(guān)注，為保住中國市場份額紛紛調(diào)低木材、原油及鐵礦石價格，導(dǎo)致中國對俄能源及原材料進(jìn)口并未因盧布貶值而大幅增加。同時，國內(nèi)商業(yè)機構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險，紛紛將從事中俄邊貿(mào)的外貿(mào)企業(yè)的授信額度調(diào)低50%左右，導(dǎo)致邊貿(mào)口岸的外貿(mào)企業(yè)因資金相對匱乏而無力擴大對俄進(jìn)口。以木材進(jìn)口為例，2014年，俄羅斯木材的境外采購成本為3800-4200盧布每立方米，受盧布貶值影響，其成本下降40%左右。然而，因國內(nèi)房市低迷及北美、東南亞木材出口國在中國市場競爭的加劇，滿洲里進(jìn)口俄羅斯木材的價格卻由最高時1800盧布每立方米跌至900盧布每立方米。即便如此，大量俄羅斯木材依然在滿洲里口岸堆積如山。此種現(xiàn)象在綏芬河、黑河等中俄邊境貿(mào)易口岸的對俄鐵礦石、鉛鋅礦等大宗原材料的進(jìn)口貿(mào)易中也普遍存在。

（三）對以盧布結(jié)算的中俄邊境服務(wù)貿(mào)易的影響

隨著俄羅斯遠(yuǎn)東開發(fā)戰(zhàn)略的實施，我國除在邊境貿(mào)易中向俄羅斯出口商品并進(jìn)口大宗能源及原材料外，還向俄遠(yuǎn)東地區(qū)出口勞動力、工程、技術(shù)等服務(wù)。受盧布貶值影響，在對俄出口服務(wù)時，中國企業(yè)及個人的盧布兌換成美元后卻出現(xiàn)大幅縮水，導(dǎo)致中俄邊貿(mào)各口岸從事對俄服務(wù)出口貿(mào)易的企業(yè)逐步減少對俄服務(wù)投資。如在滿洲里口岸擁有眾多從事對俄勞動力輸出的外貿(mào)企業(yè)，每年4到5月份是中國勞務(wù)輸出公司組織國內(nèi)勞動力赴俄務(wù)工的高峰。受盧布貶值影響，滿洲里常年從事對俄勞務(wù)輸出的鑫海國際經(jīng)濟技術(shù)合作公司因工資大幅縮水開始考慮撤回部分在俄人員。預(yù)計2015年赴俄勞務(wù)的中國工人數(shù)量將繼續(xù)減少。同時，滿洲里口岸從事中俄貿(mào)易的物流企業(yè)因盧布貶值需要在俄羅斯段的流通過程中多花出幾倍的運費，不僅增加了物流成本，也使得其利潤大幅縮水。

三、盧布貶值下發(fā)展中俄邊境貿(mào)易應(yīng)選擇的策略

（一）在中俄邊貿(mào)中拓展人民幣離岸業(yè)務(wù)

在中俄邊貿(mào)中，中俄貿(mào)易商家為圖方便，常常直接以盧布或人民幣結(jié)算。盧布貶值導(dǎo)致其兌換人民幣匯率不穩(wěn)定，加劇了中俄貿(mào)易中以盧布結(jié)算帶來的風(fēng)險。對此，從事中俄邊境貿(mào)易的各個通商口岸城市應(yīng)當(dāng)加快推動盧布兌換流通試點，鼓勵國內(nèi)各類商業(yè)銀行在邊貿(mào)口岸設(shè)立分支機構(gòu)，推動人民幣與比鄰國家貨幣之間進(jìn)行自由兌換和結(jié)算。另外，國家還要出臺優(yōu)惠政策支持在滿洲里等中俄邊貿(mào)口岸注冊成立、運營和投資扶持擁有離岸業(yè)務(wù)的企業(yè)開設(shè)離岸賬戶，開拓面向俄羅斯的資本市場，爭取在俄羅斯資本市場開設(shè)并拓展人民幣離岸業(yè)務(wù)。尤其在盧布貶值且存在持續(xù)貶值預(yù)期的背景下，我國對俄邊貿(mào)企業(yè)應(yīng)盡量在邊境進(jìn)出口貿(mào)易中爭取以人民幣結(jié)算，為此我國要積極推進(jìn)人民幣的對俄跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，以規(guī)避對俄邊貿(mào)因盧布貶值帶來的結(jié)算風(fēng)險。

（二）在中俄邊貿(mào)城市設(shè)立物流保稅區(qū)

在中俄邊境貿(mào)易中，物流成本高是制約我國對俄進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的重要因素。為此，立足中俄邊境貿(mào)易各口岸的物流產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，將國家給予邊貿(mào)物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各種稅收等優(yōu)惠政策疊加構(gòu)建物流保稅園區(qū)，以專業(yè)化、規(guī)?；奈锪鲌@區(qū)建設(shè)降低中俄邊境貿(mào)易的物流成本成為必然需要。目前，國務(wù)院正式批準(zhǔn)在滿洲里等中俄邊貿(mào)口岸設(shè)立物流保稅區(qū)，中俄邊貿(mào)各口岸城市要積極利用該政策優(yōu)勢，加大對中俄邊貿(mào)物流保稅區(qū)的扶持力度，針對盧布兌換美元匯率不穩(wěn)定的現(xiàn)狀對邊貿(mào)物流企業(yè)實行出口匯率貼息政策，降低邊貿(mào)物流企業(yè)在中俄邊貿(mào)中因盧布貶值帶來的匯率風(fēng)險。中俄邊貿(mào)口岸物流保稅園區(qū)的中國邊貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住物流保稅區(qū)構(gòu)建的優(yōu)惠政策，積極開拓面向俄羅斯的物流服務(wù)出口業(yè)務(wù)，依托中俄邊貿(mào)平臺，與與俄羅斯物流企業(yè)積極開展合作，完善物流供應(yīng)鏈，在合作共贏的基礎(chǔ)上不斷降低邊貿(mào)物流成本。

（三）構(gòu)建技術(shù)性貿(mào)易壁壘的快速預(yù)警機制

在中俄邊境貿(mào)易中，長期存在一些制約因素，主要是俄羅斯的邊境貿(mào)易體系不健全，操作機制不規(guī)范，如存在灰色清關(guān)、通關(guān)效率過低等問題。同時，中俄邊境貿(mào)易還經(jīng)常受到俄羅斯的技術(shù)性貿(mào)易壁壘以及反傾銷等因素影響。雖然，盧布貶值及中俄擴大相互貿(mào)易規(guī)模的意愿為中俄邊貿(mào)發(fā)展帶來了機遇，但中俄之間技術(shù)性貿(mào)易壁壘等新型非關(guān)稅貿(mào)易壁壘的存在卻成為制約中俄邊貿(mào)發(fā)展的重要障礙。為此，我國應(yīng)積極推進(jìn)邊貿(mào)市場的升級改造，簡化貨物通關(guān)流程、提升檢驗、檢疫效率，立足雙邊經(jīng)貿(mào)合作機制，減少貨物灰色清關(guān)規(guī)模，加速構(gòu)建與國際接軌的法律機制及標(biāo)準(zhǔn)體系，減少技術(shù)性貿(mào)易壁壘等新型貿(mào)易壁壘對中俄邊貿(mào)造成的消極影響。我國應(yīng)當(dāng)在督促俄羅斯在邊貿(mào)口岸加速構(gòu)建與國際接軌的技術(shù)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)的同時，加快構(gòu)建技術(shù)性貿(mào)易壁壘的快速預(yù)警和反應(yīng)機制，為我國邊貿(mào)企業(yè)提供及時的信息預(yù)警及指導(dǎo)服務(wù)。

（四）建立大宗商品期貨交易中心

在烏克蘭危機及盧布貶值背景下，中俄貿(mào)易間的相互依賴性明顯加大，為中俄邊貿(mào)發(fā)展提供了更大的拓展空間。對此，對俄邊貿(mào)口岸應(yīng)當(dāng)積極抓住機遇，充分利用國家的對俄貿(mào)易扶持政策，鼓勵相關(guān)邊貿(mào)城市在邊貿(mào)口岸建立大宗商品期貨交易中心，鼓勵國內(nèi)企業(yè)在對俄邊貿(mào)口岸設(shè)立分支機構(gòu)或吸引其委托本地貿(mào)易企業(yè)為其拓展對俄貿(mào)易提供代理服務(wù)。例如，在中俄邊貿(mào)中，石油、天然氣、木材及礦產(chǎn)等是主要的大宗進(jìn)口商品。滿洲里、綏芬河及黑河等中俄邊貿(mào)城市可以依據(jù)本地對俄邊境貿(mào)易的基本情況，構(gòu)建相應(yīng)的大宗商品期貨交易中心，立足交易中心的規(guī)模優(yōu)勢及信息優(yōu)勢，為從事相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口業(yè)務(wù)的中國企業(yè)提供動態(tài)的市場信息分析服務(wù)，降低盧布匯率變動帶來的潛在交易風(fēng)險。

（五）為邊貿(mào)企業(yè)提供出口信用保險服務(wù)

在盧布匯率下跌及下跌預(yù)期繼續(xù)存在的情形下，中俄邊境貿(mào)易口岸的對俄出口業(yè)務(wù)在既有的結(jié)算模式下普遍存在較大風(fēng)險。面對盧布貶值及國內(nèi)經(jīng)濟不景氣，俄羅斯商家資金匱乏的現(xiàn)象較為普遍，導(dǎo)致我國邊貿(mào)企業(yè)對俄出口中延期付款、拖欠貨款的現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重。對此，我國應(yīng)當(dāng)鼓勵國內(nèi)保險公司尤其是中國出口信用保險公司等專業(yè)提供出口信用保險業(yè)務(wù)的大型保險公司在中俄邊貿(mào)口岸開設(shè)分支機構(gòu)，為對俄出口邊貿(mào)企業(yè)提供出口信用保險服務(wù)。另外，政府要在盧布貶值的情況下為中俄邊貿(mào)口岸的出口信用保險公司提供優(yōu)惠政策，提供一定財政補貼，擴大出口信用保險業(yè)務(wù)的覆蓋范圍，在適當(dāng)降低保費的同時提高對俄出口邊貿(mào)企業(yè)的出口信用保險額度。另外，還要幫助中俄邊貿(mào)口岸的出口信用保險公司構(gòu)建盧布匯率變化與保費、保險額度的動態(tài)浮動機制，依據(jù)盧布匯率變化情況及時調(diào)整保費與保險額度的比例，降低對俄邊貿(mào)企業(yè)的出口風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

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