淺談網(wǎng)絡(luò)金融對我國央行職能的影響及對策

張小蘭

(黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院,湖北 黃岡 438002)

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淺談網(wǎng)絡(luò)金融對我國央行職能的影響及對策

張小蘭

(黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院,湖北 黃岡 438002)

網(wǎng)絡(luò)金融是適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時代的金融運行模式。本文回顧了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展態(tài)勢及其對傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的深刻影響，探討網(wǎng)絡(luò)金融對我國央行的貨幣政策和金融監(jiān)管兩大職能的影響，并提出了積極的應(yīng)對策略和建議。

網(wǎng)絡(luò)金融；電子貨幣；金融監(jiān)管；中央銀行；貨幣供給

1 引言

信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展及其與全球金融的高度緊密結(jié)合，使全球金融發(fā)展進入了一個新的歷史時期——網(wǎng)絡(luò)金融時代。網(wǎng)銀、手機銀行、支付寶、微信紅包、余額付、親密付都可以通過網(wǎng)絡(luò)方便快捷完成操作。網(wǎng)絡(luò)它不同于傳統(tǒng)的以物理形式存在的金融活動，其存在的形態(tài)上虛擬的，運行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展在提高金融服務(wù)率的同時，也存在著一系列急需解決的金融理論和實踐問題。由于電子貨幣和電子金融工具的出現(xiàn)并迅速取代傳統(tǒng)的貨幣和金融工具，傳統(tǒng)金融理論的立論基礎(chǔ)將會發(fā)生根本性的變化；社會資金流轉(zhuǎn)方式的變革也同樣會對傳統(tǒng)的貨幣傳導(dǎo)機制及相應(yīng)的貨幣政策理論提出詰難，面對被網(wǎng)絡(luò)金融重塑與再造的金融產(chǎn)業(yè)，金融監(jiān)管部門的監(jiān)管依據(jù)、監(jiān)管體制和監(jiān)管手段將面監(jiān)同樣嚴重的挑戰(zhàn)。

2 網(wǎng)絡(luò)金融對我國央行職能的影響

2.1 網(wǎng)絡(luò)金融對貨幣供給理論的影響

(1)網(wǎng)絡(luò)金融對基礎(chǔ)貨幣的影響?；A(chǔ)貨幣是中央銀行實行法定準備金制定以控制存款擴張和貨幣創(chuàng)造的一個特殊的貨幣層次。隨著電子貨幣的不斷完善和成熟，當電子現(xiàn)金可以成為新形式的現(xiàn)金貨幣，加入基礎(chǔ)貨幣行列時，則可能使得基礎(chǔ)貨幣虛擬化。電子貨幣的發(fā)展將減少流通中的現(xiàn)金，在銀行準備金總額不變的情況下，基礎(chǔ)貨幣將呈下降趨勢。

(2)網(wǎng)絡(luò)金融對利率的影響。利率是貨幣供給與需求均衡的產(chǎn)物，如果貨幣供求關(guān)系發(fā)生變化，利率水平也將發(fā)生變動。電子貨幣的出現(xiàn)導(dǎo)致貨幣供給在一定程度上脫離了中央銀行的控制，貨幣供給的內(nèi)生性增強，可控性下降，貨幣供給主體的拓展使得貨幣供給更多地取決于經(jīng)濟運行的需求，而不是中央銀行的意圖。

(3)電子貨幣交易平臺和電子金融市場的開放性、全天候和無疆界限制，使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟趨于全球化發(fā)展。一國的貨幣政策已很難不受其他國家經(jīng)濟和政策的影響。中央銀行在測定電子貨幣量和執(zhí)行貨幣政策時將不得不與相關(guān)國家進行政策的協(xié)調(diào)，從而增加了中央銀行貨幣政策的制定及執(zhí)行的復(fù)雜性和難度。

2.2 對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響

(1)電子貨幣的出現(xiàn)將使貨幣政策的傳導(dǎo)機制發(fā)生徹底變化。在電子貨幣尚未出現(xiàn)之前，商業(yè)銀行在傳導(dǎo)機制理論中，主要充當導(dǎo)體角色，中央銀行的意圖主要是通過商業(yè)銀行傳達到經(jīng)濟社會。但是由于電子貨幣的興起，對貨幣有主管作用的單位不再局限于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，社會中流行的電子貨幣的發(fā)行單位以及一些證券經(jīng)濟商將成為中央銀行的傳導(dǎo)主體，中央銀行的意圖將主要通過他們來傳達。

(2)電子貨幣的出現(xiàn)將增大貨幣政策傳導(dǎo)時滯的不確定性。傳導(dǎo)時滯是指從采取貨幣政策行動到取得最終效果所需要的時間過程。由于貨幣政策行動后中間要經(jīng)過金融機構(gòu)這個導(dǎo)體做出反應(yīng)才能最終影響到經(jīng)濟變量。電子貨幣的出現(xiàn)改變了金融機構(gòu)和社會公眾的行為，使貨幣需求和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)處于復(fù)雜多變的狀態(tài)，從而加重了傳導(dǎo)時滯的不確定性，使貨幣政策的傳導(dǎo)在時間上難以把握，傳導(dǎo)過程的易變性較高，給貨幣政策效果的判定帶來了較大的困難。

3 對我國央行適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展職能改革的對策建議

面對網(wǎng)絡(luò)金融迅速發(fā)展的態(tài)勢、可能產(chǎn)生和深刻影響經(jīng)及我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展過程中存在的主要問題，金融部門應(yīng)該采取積極的監(jiān)管對策，在引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)金融健康發(fā)展的同時，改革監(jiān)管體制，加強對網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管。

(1)引入現(xiàn)代信息技術(shù)，創(chuàng)新監(jiān)管方式。金融監(jiān)管部門應(yīng)動用先進的信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立一套完整的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機制，成立專門機松對網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)的設(shè)立、管理、具體業(yè)務(wù)及硬件和軟件系統(tǒng)的開發(fā)應(yīng)用等進行研究，為網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供技術(shù)服務(wù)、支持的指導(dǎo)，并利用網(wǎng)絡(luò)等先進技術(shù)進行非現(xiàn)場監(jiān)管，確保金融監(jiān)管手段能夠適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。

(2)加快網(wǎng)絡(luò)金融立法，改進金融運行規(guī)則。金融監(jiān)管部門應(yīng)該在“保護競爭、促進效率”的前提下，盡快就網(wǎng)絡(luò)金融的市場準入、安全認證、技術(shù)標準、控制權(quán)的法律責(zé)任等保護措施和爭端解決的適用程序等問題加以立法制定或完善各類有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融和在線支付的操作標準及法律規(guī)范。

(3)改革“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的金融管理體制。由于網(wǎng)絡(luò)金融擴大了競爭所能達到的廣度和深度，這種相對公平的競爭環(huán)境可能會吸引更多的金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)進行金融創(chuàng)新，提供多種金融產(chǎn)品和服務(wù)，進而打破行業(yè)的劃分界限。網(wǎng)絡(luò)金融能夠融合銀行、證券、保險等各類金融業(yè)務(wù)，提供全能型的金融服務(wù)，促使金融業(yè)務(wù)日益多樣鏹、混業(yè)化。這與當前我國實行的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”原則存在著較為激烈的沖突。

(4)研究網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的形式和特征。加強對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的防范與化解。由于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的間接性和服務(wù)載體的虛擬性，增大了產(chǎn)生金融風(fēng)險的可能性，需要建立一種依托于安全認證和保密措施的新型信用關(guān)系，而其普遍性與連動性的特征，則有可能導(dǎo)致金融風(fēng)險更激烈的連鎖反應(yīng)。因此有必要對傳統(tǒng)的監(jiān)管方式加以改革，通過加強金融監(jiān)管信息化、網(wǎng)絡(luò)化的步伐，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)金融的特點采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，對提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的各類機構(gòu)實施有效監(jiān)管。

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張小蘭(1975.05-)，女，江蘇海安人，畢業(yè)于武漢工業(yè)學(xué)院，本科，經(jīng)濟師，主要從事學(xué)校財務(wù)工作。

F830. 31

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1671-1602(2016)22-0075-01