創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)改革

周霖

創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)改革

周霖

深化金融改革已是全社會(huì)的共識(shí)，但對(duì)于“改什么”“如何改”“改多少”等具體問(wèn)題卻存在諸多分歧。長(zhǎng)期來(lái)，我國(guó)金融資源集中配置在主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的部門(mén)，如基礎(chǔ)設(shè)施、出口等部門(mén)，并生成了大量存量資產(chǎn)，小微企業(yè)所得到的金融資源極少。在直接融資、利率自主等金融改革的背景下，小微企業(yè)金融服務(wù)面臨戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的金融資源配置，主要是探索信貸發(fā)放、直接融資、防范風(fēng)險(xiǎn)三者的統(tǒng)一，臺(tái)州小微企業(yè)金融服務(wù)改革進(jìn)行了三個(gè)階段的探索。目前，深化小微企業(yè)金融改革依然面臨困境，需要?jiǎng)?chuàng)新與突破。

需要深度破解的困局

小微金融服務(wù)體系存在“三重三輕”現(xiàn)象。一是小微金融的融資渠道存在“重間接融資、輕直接融資”現(xiàn)象。直接融資與間接融資之間的比例失衡是融資領(lǐng)域的普遍問(wèn)題，也是深化金融改革的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。二是小微金融的融資服務(wù)存在“重融資實(shí)現(xiàn)、輕使用管理”現(xiàn)象。企業(yè)獲得資金與使用資金之間的監(jiān)管失衡，政策更多強(qiáng)調(diào)如何更好地向小微企業(yè)提供資金，而對(duì)資金放貸后續(xù)使用的管理非常薄弱，這也是導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。三是小微金融服務(wù)改革存在“重行政干預(yù)、輕市場(chǎng)制度”問(wèn)題。在推進(jìn)融資時(shí)，普遍存在行政命令與制度完善之間失衡的現(xiàn)象。政府為推進(jìn)企業(yè)解決融資，往往通過(guò)行政力量組織銀企對(duì)接會(huì)，促進(jìn)銀行向企業(yè)融資。融資的雙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)原則實(shí)現(xiàn)雙贏，而不是以行政力量代替市場(chǎng)進(jìn)行“拉郎配”。行政力量刻意要求商業(yè)銀行減免費(fèi)用、擴(kuò)大信用的做法，偏向保護(hù)小微企業(yè)。問(wèn)題的關(guān)鍵是，無(wú)論是市場(chǎng)失靈還是過(guò)度干預(yù)，政府重行政力量而輕制度設(shè)計(jì)來(lái)解決問(wèn)題，不能從根本上促進(jìn)小微企業(yè)融資。

小微金融機(jī)構(gòu)面臨“四缺”困境。一是小微金融機(jī)構(gòu)缺少資金來(lái)源，導(dǎo)致業(yè)務(wù)不可持續(xù)。以小貸公司為主的小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在獲得資金來(lái)源方面存在先天劣勢(shì)：資金成本高，利率控制嚴(yán)。二是小微金融服務(wù)缺少通用服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，可復(fù)制性不高。小微金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有跨區(qū)域的服務(wù)實(shí)踐，缺少可推廣的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)：貸款定價(jià)機(jī)制不夠科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制不完善。三是小微金融服務(wù)缺少多樣化產(chǎn)品，導(dǎo)致同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。四是小微金融機(jī)構(gòu)缺少客戶(hù)數(shù)量，無(wú)法擴(kuò)大服務(wù)面。

監(jiān)管政策和公共服務(wù)存在三大不足。一是對(duì)小額貸款公司市場(chǎng)身份的政策定位不準(zhǔn)確。二是對(duì)小微金融的政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償不具體。已出臺(tái)政策大多體現(xiàn)引導(dǎo)性，缺乏實(shí)際操作。金融產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償只在小范圍試點(diǎn)，政策支持力度弱。三是未建立系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策。目前，貸后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是針對(duì)較大的銀行金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)小微金融的比例很低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能平衡小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。四是互保聯(lián)保制度設(shè)計(jì)存在責(zé)任不公平。這種把眾多企業(yè)捆綁在一起共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的做法，實(shí)質(zhì)上是優(yōu)質(zhì)企業(yè)為劣質(zhì)企業(yè)買(mǎi)單，造成銀行與企業(yè)之間極大的責(zé)任不公平。

深化小微金融改革創(chuàng)新

建設(shè)多層次、專(zhuān)業(yè)化的小微金融服務(wù)體系。建立專(zhuān)業(yè)化的小微金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)。在現(xiàn)有規(guī)定大中型商業(yè)銀行“三個(gè)不低于”基礎(chǔ)上，要求具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行建立小微金融專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，探索適應(yīng)小微企業(yè)“短、頻、急、小”融資特點(diǎn)的金融產(chǎn)品、風(fēng)控模式和響應(yīng)機(jī)制。完善各類(lèi)小微擔(dān)保機(jī)構(gòu)。要健全市場(chǎng)運(yùn)作、專(zhuān)業(yè)服務(wù)、費(fèi)用低廉的小微企業(yè)融資性擔(dān)保體系，同時(shí)建立以縣（區(qū)、市）為單位建立政府主導(dǎo)的擔(dān)保、再擔(dān)保公司，創(chuàng)設(shè)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。推動(dòng)由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)，把民間資本合法化進(jìn)入金融領(lǐng)域，同時(shí)實(shí)現(xiàn)民間金融陽(yáng)光化和利率市場(chǎng)化。建立適應(yīng)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)的各類(lèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，探索小微企業(yè)直接融資模式，以政府參股的創(chuàng)投、風(fēng)投機(jī)構(gòu)支持科技型、創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型小微企業(yè)直接融資，啟動(dòng)上市小微企業(yè)再融資。以私募債推進(jìn)直接融資，支持擁有新技術(shù)、新產(chǎn)品或創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式的小微企業(yè)，激發(fā)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)新和冒險(xiǎn)精神。

創(chuàng)新更有成效的融資服務(wù)模式。進(jìn)一步完善信用信息中心和信用擔(dān)?；鹌脚_(tái)建設(shè)。重點(diǎn)研究完善小微企業(yè)信用信息服務(wù)中心、小微企業(yè)信用保證基金運(yùn)行中心、小微企業(yè)信貸產(chǎn)品信息查詢(xún)平臺(tái)的可行性。小微金融信貸資產(chǎn)證券化，增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性，擴(kuò)大小微企業(yè)的金融開(kāi)放，面向小微企業(yè)發(fā)展直接融資。深化金融市場(chǎng)改革，創(chuàng)新小微金融產(chǎn)品。制定面向小微金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策。建立城鄉(xiāng)一體的普惠金融體系。

制定具有針對(duì)性、差異化的金融服務(wù)和監(jiān)管政策。明確小微金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)服務(wù)小微企業(yè)的政策定位，引導(dǎo)小微金融重點(diǎn)面向小微企業(yè)開(kāi)展融資服務(wù)，并對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行區(qū)別和細(xì)分。平衡小微金融機(jī)構(gòu)與銀行之間的稅收負(fù)擔(dān)。對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)實(shí)施平等的稅收政策，減輕小微金融機(jī)構(gòu)的超出行業(yè)平均水平的稅負(fù)。放寬小微金融機(jī)構(gòu)在存款準(zhǔn)備金率和貸存比方面的管制范圍。防范小微企業(yè)借貸鏈擔(dān)保鏈構(gòu)成的資金風(fēng)險(xiǎn)。

拓展改革的試點(diǎn)領(lǐng)域

建議政府主導(dǎo)建立針對(duì)不良信貸資產(chǎn)的融資風(fēng)險(xiǎn)疏導(dǎo)機(jī)制。一是建立和充實(shí)小微企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)基金，支持符合條件的小微企業(yè)開(kāi)展集合債務(wù)融資。二是推廣小額貸款保證保險(xiǎn)，由財(cái)政出資建立政府、銀行、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式，設(shè)立小微企業(yè)應(yīng)急互助基金，把具有良好市場(chǎng)前景、有轉(zhuǎn)貸需求的小微企業(yè)納入貸款自動(dòng)延續(xù)準(zhǔn)入名單，緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力。

探索科技金融開(kāi)展直接融資服務(wù)。試點(diǎn)科技型小微企業(yè)股權(quán)融資途徑，政府認(rèn)購(gòu)為充實(shí)小微企業(yè)自有資本金而發(fā)行的股票或債券，有效支持科技型小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。探索建立科技型小微企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展相適應(yīng)的多元金融組織和服務(wù)體系，探索科技資產(chǎn)金融化，引導(dǎo)和帶動(dòng)更多社會(huì)資本進(jìn)入科技型小微企業(yè)。完善科技型小微企業(yè)貸款擔(dān)保體系，提升其擔(dān)保獲得能力。建立科技型小微企業(yè)輔導(dǎo)體系，鼓勵(lì)引導(dǎo)開(kāi)展小微企業(yè)融資創(chuàng)新工作，打造小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)。

建立政府與商業(yè)銀行合作的小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。政府從企業(yè)發(fā)展中得到收益，也應(yīng)該部分承擔(dān)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，形成企業(yè)、銀行和政府共同分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)疏導(dǎo)機(jī)制。由地方政府與銀行共同出資設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?，為銀行在當(dāng)?shù)亻_(kāi)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，如果小微企業(yè)貸款的不良率超過(guò)某個(gè)臨界值，地方政府要從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)基金中拿出相應(yīng)資金，為銀行分擔(dān)部分貸款違約損失。同時(shí)要建立小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提升其信用等級(jí)。

建立多個(gè)部門(mén)聯(lián)動(dòng)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。建議對(duì)資金鏈存在斷裂潛在風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)給予高度關(guān)注，并加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、資金鏈、擔(dān)保鏈進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與排查。地方政府組織金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)家協(xié)會(huì)建立應(yīng)急專(zhuān)項(xiàng)資金，用于緩解企業(yè)轉(zhuǎn)貸時(shí)的資金周轉(zhuǎn)困難。由政府相關(guān)部門(mén)牽頭開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)議，企業(yè)必須承諾接受銀行資金監(jiān)管、不逃廢債務(wù)、轉(zhuǎn)貸資金必須用于主營(yíng)業(yè)務(wù)的條件下，讓問(wèn)題企業(yè)先用專(zhuān)項(xiàng)資金歸還銀行到期貸款，然后銀行也兌現(xiàn)再放貸承諾。

對(duì)小微企業(yè)融資要實(shí)行正向激勵(lì)與風(fēng)險(xiǎn)防控“兩手抓”。一方面，以國(guó)家銀監(jiān)會(huì)提出的“三個(gè)不低于”為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)小微金融服務(wù)實(shí)施正向激勵(lì)，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、專(zhuān)項(xiàng)金融債發(fā)行、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重、存貸比考核及監(jiān)管評(píng)級(jí)等方面實(shí)行差異化政策。另一方面，要抓風(fēng)險(xiǎn)防控，尤其要對(duì)獲得貸款后的資金使用流向加強(qiáng)監(jiān)測(cè)管理，防止借款企業(yè)違規(guī)挪用貸款。盡量壓縮互保聯(lián)保的擔(dān)保鏈，實(shí)行透明擔(dān)保監(jiān)管，防范資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。積極防范低效產(chǎn)業(yè)中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳染，加強(qiáng)防范逃、廢債的風(fēng)險(xiǎn)處置手段，有效維護(hù)小微金融機(jī)構(gòu)的合法債權(quán)。

擴(kuò)大小微金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的政策空間。一方面，擴(kuò)大小微金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的覆蓋面。加大小微企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)力度，增設(shè)服務(wù)小微企業(yè)的社區(qū)支行、小微支行，向小微企業(yè)集中的地區(qū)增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)，提高小微企業(yè)金融服務(wù)的批量化、規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化水平。另一方面，擴(kuò)大小微金融服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍。在堅(jiān)持服務(wù)小微企業(yè)既定目標(biāo)的條件下，以政策配套為前提，積極推進(jìn)金融創(chuàng)新。允許小微金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)提供投資、擔(dān)保、咨詢(xún)等增值服務(wù)，并建立相應(yīng)的質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)的系列評(píng)估體系。對(duì)個(gè)別優(yōu)質(zhì)的小微金融機(jī)構(gòu)，甚至可允許其開(kāi)展資產(chǎn)證券化、再融資等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

建立小微金融服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化體系。按照標(biāo)準(zhǔn)化、流水線的原則，設(shè)計(jì)小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)流程，制定小微企業(yè)服務(wù)專(zhuān)業(yè)模板，使得小微企業(yè)在評(píng)級(jí)、授信、審批等信貸業(yè)務(wù)辦理方面更加快捷、便利。明確小微金融專(zhuān)屬業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)分類(lèi)、業(yè)務(wù)流程、審批權(quán)限等內(nèi)容，促進(jìn)小微企業(yè)專(zhuān)屬服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、高效化。

加快發(fā)展民間融資機(jī)構(gòu)。在政策法規(guī)框架內(nèi)推動(dòng)嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。建立更多的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)，關(guān)鍵在于將民間資本引入合法的金融領(lǐng)域里來(lái)，而民間金融陽(yáng)光化的關(guān)鍵在于利率市場(chǎng)化。改革小貸公司市場(chǎng)定位和監(jiān)管模式。完善地方金融監(jiān)管體系，建議把小額貸款公司納入到地方征信系統(tǒng)。允許風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)的小額貸款公司擴(kuò)大杠桿比例，提高服務(wù)能力，擴(kuò)大發(fā)展空間。

小微企業(yè)金融服務(wù)是系統(tǒng)性工程，解決小微企業(yè)融資問(wèn)題，從體制層面上需要厘清市場(chǎng)與政府的關(guān)系、完善市場(chǎng)機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制；在組織體制上，需要通過(guò)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、社會(huì)征信體系的完善等多方努力；在政策層面上需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)等多方配合，才有可能得到有效解決。

作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)生態(tài)文明與現(xiàn)代中國(guó)研究中心，中共臺(tái)州市委政策研究室