2016年2月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

?

大宗飼料原料

2016年2月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

（一）深加工企業(yè)玉米需求旺盛，飼料企業(yè)玉米需求降至低谷2月份，深加工企業(yè)玉米需求保持旺盛。國家糧油信息中心監(jiān)測，2月底淀粉加工企業(yè)整體開工率為80%，與1月底基本持平，較上年同期高49個(gè)百分點(diǎn)（去年2月底仍處于春節(jié)假期）；酒精加工企業(yè)整體開工率為61%，較1月底下降1個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期高8個(gè)百分點(diǎn)。深加工企業(yè)開工率保持高位，主要是玉米深加工產(chǎn)品下游需求旺盛。玉米價(jià)格同比明顯下降，促使淀粉、淀粉糖、酒精等玉米深加工產(chǎn)品生產(chǎn)成本降低，銷售速度較快。

2月份，飼料企業(yè)玉米需求降至低谷。據(jù)監(jiān)測，2月份飼料企業(yè)開工率較1月份明顯下降，主要是因?yàn)榇汗?jié)前養(yǎng)殖戶大量銷售畜禽，存欄量環(huán)比減少，對(duì)玉米的需求下降。

（二）農(nóng)戶售糧速度加快，貿(mào)易商觀望情緒濃重2月份，農(nóng)戶售糧速度加快。國家糧油信息中心監(jiān)測，2月份華北地區(qū)售糧進(jìn)度從57%提高至59%。2月份東北地區(qū)售糧量不大，黑龍江售糧進(jìn)度從85%提高至88%；吉林售糧進(jìn)度從71%提高至76%；遼寧售糧進(jìn)度從85%提高至89%；內(nèi)蒙古售糧進(jìn)度從69%提高至74%。春節(jié)前后，農(nóng)戶售糧量明顯減少，正月十五后，農(nóng)戶售糧速度顯著加快。

2月份，大型貿(mào)易商玉米庫存仍然很低，因?yàn)楹笫杏衩變r(jià)格走勢存在較大不確定性，多數(shù)大型貿(mào)易商觀望情緒濃重，以代收代儲(chǔ)為主，自營貿(mào)易糧數(shù)量很小。貿(mào)易商玉米庫存很小，使得農(nóng)戶售糧成為用糧企業(yè)的唯一糧源渠道，價(jià)格走勢受農(nóng)戶售糧節(jié)奏的影響較大。

（三）2月份華北東北玉米價(jià)格走勢分化，3月份玉米價(jià)格受政策影響較大2月份，華北東北玉米價(jià)格走勢分化。華北地區(qū)農(nóng)戶玉米余糧仍然較多，節(jié)后售糧積極性較高，玉米上市量增加，而玉米需求下降，主要表現(xiàn)為深加工需求穩(wěn)定，飼用需求降低，整體上看華北地區(qū)玉米階段性供大于求，價(jià)格走低；東北地區(qū)農(nóng)戶余糧已經(jīng)很少，加工企業(yè)收購難度較大，企業(yè)為保持生產(chǎn)不得不提價(jià)收購。2月底，山東濰坊玉米深加工企業(yè)14%水分三等玉米進(jìn)廠價(jià)1670～1710元/噸，環(huán)比下降150元/噸；吉林長春1820～1960元/噸，環(huán)比上漲20～30元/噸；廣東港口15%水分東北玉米到港價(jià)2140元/噸，與1月底基本持平。

3月份，玉米價(jià)格將受到政策的顯著影響。有關(guān)部門稱，3月份“兩會(huì)”之后，國家將公布2016年的收購政策，屆時(shí)政策調(diào)整對(duì)農(nóng)戶售糧、加工企業(yè)心態(tài)、糧源流通格局等方面都將產(chǎn)生較大影響。從基本面看，3月份深加工需求將保持旺盛，飼用需求將小幅回升，而農(nóng)戶余糧將進(jìn)一步減少，供需形勢趨緊。

（四）預(yù)計(jì)2015/16年度我國進(jìn)口玉米270萬噸海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月我國進(jìn)口玉米0.8萬噸，環(huán)比下降93.99%，同比下降98.62%；進(jìn)口高粱為92.39萬噸，上月為85.67萬噸，環(huán)比增長7.8%，去年同期為73.36萬噸，同比增長25.9%；進(jìn)口DDGS為29.07萬噸，上月為46.50萬噸，上年同期為2.6萬噸；進(jìn)口大麥36.23萬噸，上月45.60萬噸，上年同期88.10萬噸。

預(yù)計(jì)2015/16年度我國進(jìn)口玉米270萬噸，較上年度減少51.1%；預(yù)計(jì)進(jìn)口高粱為600萬噸，較上年度下降41%；預(yù)計(jì)進(jìn)口DDGS350萬噸，較上年度下降38%；預(yù)計(jì)進(jìn)口大麥500萬噸，較上年度下降49%，其中飼用大麥進(jìn)口量200萬噸，較上年度下降71%。

2月份，廣東港口玉米價(jià)格基本穩(wěn)定，在2140元/噸左右，進(jìn)口高粱、大麥價(jià)格小幅走低，與玉米的價(jià)差較大，存在明顯價(jià)格優(yōu)勢。2月底廣東港口高粱和大麥的價(jià)格分別在1750元/噸和1700元/噸左右，與玉米的價(jià)差分別在390元/噸和440元/噸左右，明顯高于替代臨界價(jià)差，用糧企業(yè)采購積極。

（五）2月份美國玉米期貨價(jià)格大幅下跌2月份，美國玉米期貨價(jià)格大幅下跌。美國農(nóng)業(yè)部2月份市場供需報(bào)告上調(diào)了全球玉米產(chǎn)量，同時(shí)上調(diào)了美國玉米期末庫存量，并在2月下旬的展望會(huì)中預(yù)計(jì)美國玉米播種面積將增加，利空CBOT玉米價(jià)格。2月底，CBOT玉米3月合約報(bào)收于353.75美分/蒲式耳，一個(gè)月累計(jì)下跌17.75美分/蒲式耳，累計(jì)跌幅為4.8%。

二、小麥?zhǔn)袌?/h2>

（一）2月份主產(chǎn)區(qū)冬小麥開始返青，長勢總體良好2月份，農(nóng)區(qū)大部氣溫、降水正常，利于北方冬麥區(qū)安全越冬和適時(shí)返青、南方冬小麥生長發(fā)育。根據(jù)農(nóng)業(yè)氣象監(jiān)測，2月中旬全國大部地區(qū)光照較好，14—16日曾出現(xiàn)降溫寒潮天氣，但由于過程短、回溫快，對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)影響不大。冬麥區(qū)大部光溫條件較好，土壤濕度普遍為60%～90%，墑情適宜；黃淮南部、西北地區(qū)東部冬小麥陸續(xù)返青，返青期接近常年。2月下旬，除華北北部、東部地區(qū)北部氣溫偏低1℃外，北方大部地區(qū)氣溫較常年偏高1～2℃，利于冬小麥萌動(dòng)返青。據(jù)農(nóng)情調(diào)度，2月下旬冬小麥長勢總體良好，一、二類苗比例合計(jì)達(dá)99%。另外，農(nóng)業(yè)專家分析，今年冬小麥苗情是近幾年較復(fù)雜的一年，苗情基礎(chǔ)差于上年同期，尤其江淮地區(qū)晚播麥個(gè)體偏弱、群體不足；從冬小麥一類苗比例來看，11個(gè)小麥主產(chǎn)省的比例為44.3%，同比下降了5.1個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)今年我國冬小麥播種面積3.4億畝，與上年基本持平。

（二）2月份臨儲(chǔ)小麥成交在冰點(diǎn)基礎(chǔ)上緩慢恢復(fù)2月份，國家臨儲(chǔ)小麥競價(jià)銷售累計(jì)投放345.22萬噸，共成交0.65萬噸；周平均成交量為0.22萬噸，較上月減少近0.4萬噸。2015年6—12月臨儲(chǔ)小麥每月周平均成交量分別為4.17萬噸、1.43萬噸、0.70萬噸、0.24萬噸、0.69萬噸、0.23萬噸和0.79萬噸。根據(jù)成交價(jià)格測算，臨儲(chǔ)小麥采購進(jìn)廠成本超過2600元/噸，高于市場流通糧源，不具備價(jià)格優(yōu)勢。另外，春節(jié)剛剛過去，流通糧源有限，臨儲(chǔ)小麥成交在低位水平上恢復(fù)性增長。2月第一周即節(jié)前最后一周全部流拍，節(jié)后第一周成交0.2萬噸，節(jié)后第二周增至0.45萬噸。

2月份，國家臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥競價(jià)銷售累計(jì)投放15.1萬噸，共成交0.81萬噸；周平均成交量為0.27萬噸，較上月減少近0.39萬噸。其中，廣東地區(qū)臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥（2013年產(chǎn)美國2號(hào)軟紅冬麥）平均成交率27.54%，較上月下降逾3個(gè)百分點(diǎn)，均以起拍價(jià)2500元/噸成交，加上出庫等費(fèi)用，采購進(jìn)廠成本與當(dāng)?shù)厥袌鰞r(jià)格2600元/噸相差不多。

（三）2月份農(nóng)戶售糧進(jìn)度繼續(xù)放慢，預(yù)計(jì)3月份明顯增加國家糧油信息中心監(jiān)測，2月底農(nóng)戶售糧進(jìn)度為75%，較上月底增加1個(gè)百分點(diǎn)。在12月出現(xiàn)售糧小高峰（當(dāng)月售糧進(jìn)度與10月份基本持平，接近集中售糧期的9月份）之后，2016年1—2月，產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧整體放慢。與往年同期相比，當(dāng)前售糧進(jìn)度較過去2年偏慢1～2個(gè)百分點(diǎn)，但高于5年同期均值。從往年售糧情況看，1月和2月普遍為低谷期。2月下旬春節(jié)長假已經(jīng)結(jié)束，但很多地區(qū)農(nóng)戶售糧尚未恢復(fù)?？紤]到備耕的變現(xiàn)需求，預(yù)計(jì)3月份農(nóng)戶售糧將明顯增加。2月份，貿(mào)易商在前期積極售糧之后，存糧減少。

（四）2月份小麥制粉消費(fèi)因春節(jié)因素波動(dòng)，飼用消費(fèi)繼續(xù)低迷2月份，面粉市場出現(xiàn)階段性變化。上中旬處于春節(jié)周期，面粉需求明顯下滑；下旬隨著節(jié)后返城及學(xué)校開學(xué)，消費(fèi)需求階段性恢復(fù)。表現(xiàn)在制粉企業(yè)開工率上，呈現(xiàn)先降后升的態(tài)勢。其中，節(jié)前延續(xù)1月下旬的下滑勢頭，由此前的55%降至46%；下旬，隨著需求逐漸開始恢復(fù)，制粉企業(yè)開工率明顯回升，至月底升至52%。另外，由于小麥?zhǔn)袌鲱A(yù)期并無明顯變化，看漲預(yù)期較弱，制粉企業(yè)備貨意愿不強(qiáng)，2月底制粉企業(yè)小麥庫存指數(shù)45，與1月底基本持平，繼續(xù)低于正常的50和上年同期的47.5。

2月份，飼料小麥需求延續(xù)低迷。當(dāng)月華北黃淮主產(chǎn)區(qū)小麥進(jìn)廠價(jià)格集中在2400元/噸左右，玉米進(jìn)廠價(jià)格集中在1820～1850元/噸，小麥玉米價(jià)差全面高于500元/噸，局部價(jià)差較1月份繼續(xù)有所擴(kuò)大，小麥飼用消費(fèi)繼續(xù)受到明顯抑制。

（五）2月份國內(nèi)小麥價(jià)格穩(wěn)中略升，美麥期價(jià)震蕩回落2月份，主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)袌鰞r(jià)格穩(wěn)中略升。2月底，山東濟(jì)南地區(qū)普通小麥進(jìn)廠價(jià)2380～2400元/噸；河北石家莊地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2380～2400元/噸；河南周口地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2360～2380元/噸，較1月底小幅上漲；江蘇徐州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2400～2420元/噸，與1月底基本持平。當(dāng)月，農(nóng)戶售糧活動(dòng)減少，小麥價(jià)格因此受到支撐；但總體上，供應(yīng)充裕的局面并未改變。

2月份，美國小麥期貨價(jià)格呈現(xiàn)震蕩回落走勢。美國農(nóng)業(yè)部2月份供需報(bào)告利空，美國產(chǎn)區(qū)天氣良好、全球供應(yīng)充裕、美元走強(qiáng)等也對(duì)期價(jià)構(gòu)成抑制。2月底，CBOT軟紅冬小麥3月合約收?qǐng)?bào)453美分/蒲式耳，較1月底下跌26美分/蒲式耳，跌幅5.43%。

三、大豆市場

（一）臨儲(chǔ)菜籽油拍賣量及成交量持續(xù)放大或影響油脂消費(fèi)結(jié)構(gòu)當(dāng)前加拿大菜籽對(duì)我國港口CNF報(bào)價(jià)380美元/噸，折合完稅成本約3165元/噸。以2月底鄭商所5月菜籽粕、菜籽油合約收盤價(jià)測算，油廠盤面壓榨盈利56元/噸；以廣西防城港地區(qū)2月底現(xiàn)貨價(jià)格測算，油廠現(xiàn)貨壓榨盈利171元/噸。盡管壓榨利潤較好，但政策因素可能影響采購節(jié)奏。

自2015年12月以來，本輪菜籽油競價(jià)銷售已舉行競價(jià)銷售交易會(huì)10次，累計(jì)成交菜籽油53.23萬噸。其中質(zhì)量較好的2011年產(chǎn)臨儲(chǔ)菜籽油累計(jì)成交37.97萬噸，占本輪總成交量的71.33%。分省看，湖北省累計(jì)成交9.30萬噸，江蘇成交9.17萬噸，安徽成交8.15萬噸，四川成交6.59萬噸。其中四川、甘肅、重慶成交率達(dá)到100%，安徽、陜西、新疆成交率均在97%以上，湖南、河南因質(zhì)量擔(dān)憂成交率較低，僅16%左右。當(dāng)前臨儲(chǔ)菜籽油庫存依然龐大，持續(xù)拍賣將對(duì)菜籽油價(jià)格形成打壓，導(dǎo)致菜籽油替換豆油消費(fèi)。

去年6月至今年1月我國累計(jì)進(jìn)口油菜籽280萬噸，較上年同期減少9.6%，預(yù)計(jì)2—5月份月均到港30萬噸，年度進(jìn)口總量約400萬噸，低于上年度的454萬噸。如果4月份商檢對(duì)加拿大菜籽實(shí)施新的雜質(zhì)要求標(biāo)準(zhǔn)，可能影響4—5月到港數(shù)量，進(jìn)口總量存在下調(diào)可能。

（二）節(jié)后大豆壓榨企業(yè)恢復(fù)開工快于去年，市場存在觀望情緒由于油廠春節(jié)假期停機(jī)，雖然節(jié)后第一周部分油廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，但壓榨量僅為60萬噸左右，節(jié)后第二周壓榨量大幅上升至150萬噸左右，隨著壓榨量的提升，油粕產(chǎn)出量增加，加之近期南美大豆豐收，美豆出口銷售疲軟壓制美豆價(jià)格。預(yù)計(jì)后期油粕價(jià)格震蕩偏弱。

巴西大豆收割工作全面展開且收獲進(jìn)度高于預(yù)期，巴西大豆價(jià)格較美豆具有明顯競爭優(yōu)勢，雖然天氣和物流在一定程度上影響巴西大豆的出口進(jìn)度，但隨著新港口的啟用，預(yù)計(jì)后期大豆裝運(yùn)將得到改善。二月最后一周國內(nèi)貿(mào)易商采購8～10船3—5月份巴西大豆，預(yù)計(jì)3月份中下旬之后隨著巴西大豆到港量的增加，國內(nèi)大豆供應(yīng)將更加寬松。

（三）棕櫚油主產(chǎn)國庫存下降，國內(nèi)庫存穩(wěn)定由于棕櫚油出口需求疲軟以及2月份產(chǎn)量環(huán)比可能增加壓制馬來西亞棕櫚油期貨價(jià)格，同時(shí)印尼棕櫚油庫存顯著下降，價(jià)格水平貼水馬來西亞價(jià)格縮小至10～15美元/噸，對(duì)我國出口成本為5105元/噸左右，與國內(nèi)棕櫚油現(xiàn)貨價(jià)格相比進(jìn)口虧損175元/噸；馬來西亞棕櫚油進(jìn)口成本為5200元/噸左右，進(jìn)口虧損270元/噸。

由于進(jìn)口利潤不佳，近期棕櫚油到港量減少，但由于國內(nèi)棕櫚油需求疲軟，棕櫚油庫存仍然處于較高水平。截至2月底，國內(nèi)棕櫚油庫存在88萬噸左右，較去年同期增加70%。

四、3月份糧油市場展望

（一）玉米市場3月份預(yù)計(jì)，2015/16年度國內(nèi)玉米消費(fèi)總量為17923萬噸，較上年度增加921.8萬噸，增幅5.4%。預(yù)計(jì)國內(nèi)玉米飼料消費(fèi)為10600萬噸，較上年度增加600萬噸，增幅6.0%。預(yù)計(jì)國內(nèi)玉米工業(yè)消費(fèi)為5350萬噸，較上年度增加300萬噸，增幅為5.9%。

3月份預(yù)計(jì)，2015/16年度我國進(jìn)口玉米270萬噸，較上月預(yù)測值下調(diào)80萬噸，較上年度減少281.6萬噸，減幅51.1%。有關(guān)部門稱將于“兩會(huì)”后公布新的收購政策，玉米收購價(jià)將大幅下調(diào)，玉米進(jìn)口“窗口期”將縮短，抑制最終進(jìn)口量。由于玉（二）小麥?zhǔn)袌?月份隨著農(nóng)戶售糧增加，預(yù)計(jì)流通供應(yīng)階段偏緊局面將緩解，小麥價(jià)格持續(xù)上漲乏力。

米產(chǎn)量的大幅增長、玉米需求相對(duì)疲軟，預(yù)計(jì)2015/16年度玉米結(jié)余量為4805萬噸，較上月預(yù)測值下降80萬噸，較上年度減少310萬噸。國內(nèi)玉米供過于求的局面仍難以扭轉(zhuǎn)，國內(nèi)玉米供求調(diào)整需要較長的時(shí)間。

3月份預(yù)計(jì)，2015/16年度（10月份到次年9月份）我國大麥進(jìn)口量預(yù)計(jì)為500萬噸，較上月預(yù)測值下降150萬噸，較上年度減少486萬噸；高粱進(jìn)口量為600萬噸，與上月預(yù)測值持平，較上年度減少416萬噸。替代谷物進(jìn)口量減少，有利于恢復(fù)國內(nèi)玉米的消費(fèi)。

（三）大豆市場2015/16年度，我國大豆新增供給量預(yù)計(jì)為9100萬噸，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)1100萬噸，大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)8000萬噸。該年度大豆榨油消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7600萬噸，較上年度增加400萬噸和5.6%，其中包含200萬噸國產(chǎn)大豆及7400萬噸進(jìn)口大豆；食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1120萬噸，飼料大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)為320萬噸，年度大豆供需基本平衡。

2015/16年度，我國豆粕新增供給量為5972萬噸，較上年度增加312萬噸，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5972萬噸。該年度飼用豆粕消費(fèi)量預(yù)計(jì)為5600萬噸，較上年度增加250萬噸，年度國內(nèi)總消費(fèi)量預(yù)計(jì)為5750萬噸，較上年度增加255萬噸。該年度豆粕出口量預(yù)計(jì)為200萬噸，年度國內(nèi)豆粕供需結(jié)余量預(yù)計(jì)為25萬噸。

2015/16年度，我國豆油新增供給量預(yù)計(jì)為1490萬噸，較上年度增加87萬噸。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1400萬噸，豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為90萬噸。該年度豆油食用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1340萬噸，工業(yè)及其他消費(fèi)量預(yù)計(jì)為125萬噸，年度國內(nèi)豆油供需結(jié)余預(yù)計(jì)為13萬噸。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20160602