盧布貶值對(duì)中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系的影響及對(duì)策

曾杰

[摘 要]2014年底烏克蘭危機(jī)引發(fā)歐美國(guó)家對(duì)俄羅斯實(shí)行嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，導(dǎo)致俄羅斯出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，盧布匯率急劇下跌。中國(guó)與俄羅斯互為重要貿(mào)易伙伴，雙邊貿(mào)易具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，盧布貶值對(duì)兩國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展既帶來(lái)機(jī)遇也存在挑戰(zhàn)。中俄拓展雙邊貿(mào)易的愿望更加強(qiáng)烈，國(guó)際油價(jià)下跌將有效刺激中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)中俄金融合作，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，但同時(shí)也會(huì)沖擊中國(guó)對(duì)俄出口貿(mào)易和邊境貿(mào)易，使中國(guó)在俄投資企業(yè)受損，并且會(huì)阻礙“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)的推進(jìn)。中國(guó)應(yīng)積極推進(jìn)中俄雙邊自由貿(mào)易合作，拓寬人民幣結(jié)算范圍，推進(jìn)兩國(guó)能源合作，促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，建設(shè)高效的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，以進(jìn)一步深化對(duì)俄全面合作。

[關(guān)鍵詞]盧布貶值；中俄經(jīng)貿(mào)；影響；對(duì)策

[中圖分類號(hào)]F742 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]

2095-3283（2015）11-0019-03

一、俄羅斯盧布貶值的背景及過(guò)程

2014年，烏克蘭危機(jī)引發(fā)地緣政治局勢(shì)緊張，俄羅斯從烏克蘭手中獲得了克里米亞，歐美等西方國(guó)家對(duì)俄羅斯進(jìn)行嚴(yán)厲制裁，導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)大幅下跌，國(guó)外資本大規(guī)模流出俄羅斯。外國(guó)投資者紛紛拋盧布買美元，撤出俄羅斯，同時(shí)俄羅斯主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭到下調(diào)，盧布匯率持續(xù)走弱。2014年8 月美元兌盧布匯率為1：35，隨后便進(jìn)入快速貶值通道，11月匯率變?yōu)?：48，僅3個(gè)月時(shí)間盧布就貶值40%。為阻止盧布貶值，俄羅斯中央銀行連續(xù)加息 6 次，但都收效甚微。石油是俄羅斯的支柱產(chǎn)業(yè)，11月下旬油價(jià)也開始暴跌，俄經(jīng)濟(jì)狀況變得更加糟糕。進(jìn)入12月中下旬，盧布匯率一路狂跌。12月16 日晚間俄央行宣布加息，將關(guān)鍵利率從10.5%一次性大幅上調(diào) 650 個(gè)基點(diǎn)到 17%，但仍未能挽救跌勢(shì)，17 日盧布繼續(xù)下跌20%。俄羅斯央行12月17日再次拋售19.6億美元外匯干預(yù)匯市，結(jié)果并未能使盧布止跌回升。盧布崩盤繼而引起全球股市震蕩，成為 2014 年末引全世界矚目的金融事件。導(dǎo)致盧布暴跌的原因是多方面的，包括歐美制裁、國(guó)際油價(jià)重挫、美國(guó)退出量化寬松政策導(dǎo)致美元走高、俄羅斯單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式等，多重因素的相互作用致使俄羅斯經(jīng)濟(jì)遭遇重創(chuàng)。

二、中俄經(jīng)貿(mào)發(fā)展現(xiàn)狀

2011年中國(guó)已成為俄羅斯第一大貿(mào)易伙伴、第三大出口市場(chǎng)和第一大進(jìn)口來(lái)源地，俄羅斯在中國(guó)的貿(mào)易伙伴排名中也處于前十位。2005—2013年，兩國(guó)雙邊貿(mào)易額從291億美元增至892億美元，年均增速達(dá)21%。據(jù)商務(wù)部預(yù)計(jì)，2015年全年中俄貿(mào)易額將超過(guò) 1000 億美元。中俄雙邊貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)性較弱、互補(bǔ)性較強(qiáng)。中國(guó)對(duì)俄羅斯出口的商品種類主要有機(jī)電產(chǎn)品、紡織、服裝和乘用車等。中國(guó)自俄進(jìn)口商品中，石油原油和天然氣等資源性產(chǎn)品占有很大比重。中俄貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)基本符合兩國(guó)的要素稟賦特征，具有明顯的互補(bǔ)性。但是，中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口的能源類商品具有稀缺性和戰(zhàn)略性，涉及國(guó)家安全問(wèn)題，具有不可替代性；而我國(guó)出口到俄羅斯的商品具有很強(qiáng)的可替代性，俄羅斯可從其他國(guó)家尋求類似的替代品。未來(lái)一段時(shí)間，中國(guó)有望繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)俄機(jī)電產(chǎn)品出口，提高輕工業(yè)出口產(chǎn)品附加值，提升整體對(duì)俄出口質(zhì)量；同時(shí)，增加引進(jìn)俄先進(jìn)裝備制造業(yè)產(chǎn)品，提高高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)口比重，進(jìn)一步優(yōu)化雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

三、盧布貶值及俄經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系的影響

（一）有利影響

1.中俄拓展雙邊貿(mào)易的愿望更加強(qiáng)烈

中國(guó)自俄進(jìn)口主要是能源和資源類大宗商品，部分從事資源類產(chǎn)品進(jìn)口貿(mào)易的企業(yè)因?yàn)楸R布貶值而增加進(jìn)口，使盈利增加。目前，由于美歐對(duì)俄實(shí)施嚴(yán)厲制裁，俄羅斯需要及時(shí)調(diào)整外貿(mào)發(fā)展重心和方向，中俄在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、基礎(chǔ)設(shè)施投資和能源投資合作方面的意愿顯著增強(qiáng)。我國(guó)是世界最大的原油凈進(jìn)口國(guó)，在國(guó)際原油價(jià)格下跌中將會(huì)受益，降低工業(yè)成本，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期利好。由于中俄貿(mào)易具有互補(bǔ)性而非競(jìng)爭(zhēng)性的特點(diǎn)，中俄拓展雙邊貿(mào)易的愿望強(qiáng)烈，有利于兩國(guó)經(jīng)貿(mào)往來(lái)由原來(lái)的互補(bǔ)性貿(mào)易伙伴關(guān)系向全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系轉(zhuǎn)變。

2.國(guó)際油價(jià)下跌將有效刺激中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

美歐對(duì)俄經(jīng)濟(jì)制裁影響了國(guó)際原油市場(chǎng)的供求關(guān)系，導(dǎo)致石油價(jià)格下跌。中國(guó)是全球第二大石油消費(fèi)國(guó)，國(guó)內(nèi)油價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)接軌，油價(jià)下跌能夠降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，刺激中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。國(guó)際原油價(jià)格下跌導(dǎo)致能源和原材料價(jià)格下降，有利于降低國(guó)內(nèi)交通運(yùn)輸業(yè)、農(nóng)業(yè)和化工業(yè)成本，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；與油價(jià)有關(guān)的汽車消費(fèi)、化工產(chǎn)品支出相對(duì)下降，普通居民的購(gòu)買能力增強(qiáng)；減少了以原油為主要生產(chǎn)資料的航空、航運(yùn)、物流交通的運(yùn)營(yíng)成本，推動(dòng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而減少中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的成本。油價(jià)下跌也為中國(guó)增加石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備創(chuàng)造了契機(jī)。

3.促進(jìn)中俄金融合作，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程

隨著美歐對(duì)俄羅斯制裁的進(jìn)一步升級(jí)，數(shù)家俄羅斯銀行被禁止向歐盟公民和企業(yè)發(fā)售期限超過(guò) 90天的新債券或股票。為解決大規(guī)模建設(shè)計(jì)劃的資金缺口，尋求資金替代來(lái)源，俄羅斯加快了 “去美元化”進(jìn)程。俄羅斯多家金融機(jī)構(gòu)籌備將部分美元資金轉(zhuǎn)換為亞洲貨幣儲(chǔ)備，而人民幣是其中首選。目前，俄部分開展亞洲業(yè)務(wù)的企業(yè)也將采用跨境人民幣結(jié)算，減少對(duì)美元的依賴。中國(guó)應(yīng)以此為契機(jī)，推進(jìn)人民幣跨境支付與結(jié)算體系建設(shè)，繼續(xù)完善人民幣與盧布直接交易機(jī)制，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

（二）不利影響

1.盧布貶值沖擊中國(guó)對(duì)俄出口及邊境貿(mào)易

中國(guó)連續(xù)多年成為俄羅斯第一大貿(mào)易國(guó)，中俄雙邊貿(mào)易主要以機(jī)電和能源類商品為主。盧布貶值導(dǎo)致以人民幣計(jì)價(jià)的中國(guó)對(duì)俄出口產(chǎn)品價(jià)格上升，對(duì)出口規(guī)模產(chǎn)生負(fù)面影響。中國(guó)旅游、汽車和機(jī)電產(chǎn)品等對(duì)俄貿(mào)易行業(yè)將會(huì)受到影響。2015年盧布對(duì)人民幣大幅貶值 60%，使中國(guó)產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)力下降，中國(guó)車企普遍銷售業(yè)績(jī)大幅下滑。在邊境貿(mào)易方面，2011 年 6 月，中國(guó)央行與俄羅斯央行簽訂雙邊本幣結(jié)算協(xié)定，盧布在雙邊貿(mào)易本幣結(jié)算中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，盧布大幅貶值給邊境貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大壓力。此外，貨幣貶值導(dǎo)致俄羅斯居民消費(fèi)能力下降，在黑河和綏芬河等中俄邊境城市，面向俄羅斯居民的零售、生活服務(wù)和房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)受到較大沖擊。endprint

2.在俄投資企業(yè)受損，危及對(duì)華能源供應(yīng)

盧布暴跌影響到全球投資者對(duì)俄羅斯的信心。近年來(lái)我國(guó)在俄羅斯的投資也有大幅增加，盧布暴跌將使在俄中國(guó)企業(yè)受損，中國(guó)資本持有的俄羅斯油氣企業(yè)股權(quán)價(jià)值也面臨縮水。美歐制裁對(duì)俄能源開采和供應(yīng)產(chǎn)生較大影響。在技術(shù)方面，俄嚴(yán)重依賴美國(guó)、歐盟和日本的設(shè)備及服務(wù)，包括遠(yuǎn)程控制、自動(dòng)化系統(tǒng)、地震勘測(cè)等。美歐對(duì)俄實(shí)行制裁后，在石油開發(fā)和勘探項(xiàng)目上，將不再提供有關(guān)鉆探和試井等服務(wù)。此外，美歐限制俄羅斯能源巨頭進(jìn)入資本市場(chǎng)融資。因此，俄羅斯將降低對(duì)石油生產(chǎn)的投資，從而影響到對(duì)華長(zhǎng)期的石油供應(yīng)。

3.阻礙“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)的推進(jìn)

烏克蘭是中國(guó)聯(lián)系亞歐大陸的重要通道，處于“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的樞紐位置。烏克蘭危機(jī)為這一計(jì)劃的順利實(shí)施增加了阻力。危機(jī)出現(xiàn)以前，烏克蘭曾主動(dòng)表示愿意參與 “絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)，克里米亞有機(jī)會(huì)成為“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”北線最重要的部分。危機(jī)后這些計(jì)劃的落實(shí)出現(xiàn)不確定性，烏克蘭官方已明確表示不會(huì)進(jìn)行關(guān)于港口項(xiàng)目的談判，俄方也表示不會(huì)和中方合作建設(shè)克里米亞深水港。在烏俄存在主權(quán)爭(zhēng)議、美歐對(duì)俄經(jīng)濟(jì)制裁的背景下，中國(guó)在克里米亞進(jìn)行任何項(xiàng)目投資都將承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)。

三、中國(guó)應(yīng)對(duì)盧布貶值及俄經(jīng)濟(jì)危機(jī)的對(duì)策建議

（一）積極推進(jìn)中俄雙邊自由貿(mào)易合作

在美歐對(duì)俄實(shí)行經(jīng)濟(jì)制裁的背景下，俄羅斯將會(huì)向中國(guó)尋求更加密切的合作，包括經(jīng)貿(mào)、金融、能源和投資等領(lǐng)域。兩國(guó)應(yīng)探索新的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作模式，積極推進(jìn)中俄自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，深入發(fā)展中俄經(jīng)貿(mào)合作。充分考慮兩國(guó)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的發(fā)育程度，分階段地在貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易以及相互投資等領(lǐng)域進(jìn)行磋商，達(dá)成區(qū)域自由貿(mào)易協(xié)定，使雙方互利共贏。

（二）拓寬人民幣結(jié)算范圍，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程

中國(guó)作為俄最大的貿(mào)易伙伴，應(yīng)以此次盧布貶值為契機(jī)，在中俄雙邊本幣結(jié)算試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，不斷拓寬人民幣對(duì)俄經(jīng)貿(mào)投資領(lǐng)域，推動(dòng)人民幣由結(jié)算貨幣擴(kuò)展到投資貨幣，為人民幣國(guó)際化打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因此，中國(guó)應(yīng)加快建立和完善跨境人民幣資金支付清算機(jī)制，以及離岸人民幣清算系統(tǒng)，向非居民開放貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，強(qiáng)化人民幣國(guó)際化為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)的能力。

（三）推進(jìn)中俄兩國(guó)能源合作，促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

此次盧布貶值，俄采取措施鼓勵(lì)能源出口，中國(guó)應(yīng)把握這一機(jī)遇，推進(jìn)與俄天然氣、石油和煤炭等領(lǐng)域的開發(fā)與合作；采取措施大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，深化能源體制改革，引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)自然壟斷業(yè)務(wù)的監(jiān)管，加快國(guó)有能源企業(yè)改革進(jìn)程；健全可再生能源資金支持制度，積極推動(dòng)能源資源稅費(fèi)改革，加強(qiáng)信貸政策和能源產(chǎn)業(yè)政策的有效結(jié)合；加大對(duì)核電站、太陽(yáng)能熱發(fā)電、頁(yè)巖氣等非常規(guī)油氣資源重點(diǎn)領(lǐng)域的開發(fā)力度，促進(jìn)能源發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，聚集優(yōu)勢(shì)科研資源，加大對(duì)先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)力度。

（四）建立高效的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)

繼續(xù)推進(jìn)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”建設(shè)，開創(chuàng)中國(guó)地緣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新格局。中國(guó)內(nèi)陸地區(qū)的勞動(dòng)力資源相對(duì)豐富，產(chǎn)業(yè)體系比較完善，應(yīng)積極發(fā)展內(nèi)陸開放型經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)區(qū)域互動(dòng)和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，強(qiáng)化內(nèi)地和沿海沿邊地區(qū)的口岸通關(guān)合作。沿海沿邊地區(qū)開放程度較高、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、輻射面廣，應(yīng)加快向沿線國(guó)家“走出去”的步伐，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作中形成新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。建設(shè)高效、便捷、安全的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，與沿線國(guó)家共同建設(shè)跨區(qū)域主要通道，改善口岸的基礎(chǔ)設(shè)施條件。推動(dòng)與沿線國(guó)家的區(qū)域經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定談判，逐步形成立足周邊、輻射“一帶一路”、面向全球的自由貿(mào)易區(qū)格局。

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（責(zé)任編輯：董博雯）endprint