大額存單發(fā)售波瀾不驚

6月15日，作為市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行以及交通銀行，攜手浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行，首發(fā)大額存單。此次，首發(fā)的大額存單期限基本都在1年內(nèi)（含），其中，面向個(gè)人的大額存單起點(diǎn)為30萬(wàn)元。

點(diǎn)評(píng)：所謂大額存單，就是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，是存款人在銀行的存款證明?？赊D(zhuǎn)讓大額存單與一般存單不同的是，期限不低于7天，金額為整數(shù)，并且，在到期之前可以轉(zhuǎn)讓。大額存單是由銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。

從人民銀行前期發(fā)布的《大額存單管理暫行辦法》來(lái)看，大額存單采用標(biāo)準(zhǔn)期限的產(chǎn)品形式。大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬(wàn)元。

從各大行的執(zhí)行情況來(lái)看，首批大額存單主要集中在一年內(nèi)，共有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年五種期限，利率也趨于一致。9家銀行中，除了一年期產(chǎn)品有的銀行執(zhí)行3 06%（基準(zhǔn)利率上浮1.36倍），大多數(shù)銀行都給出了3.15%（基準(zhǔn)利率上浮1 4倍）的利率。浦發(fā)銀行和招商銀行發(fā)行的個(gè)Al個(gè)月大額存單與3個(gè)月大額存單利率持平，都為2.6%，即三個(gè)月定存利率上浮40%。

那么，大額存單在此時(shí)推出，市場(chǎng)對(duì)它的反應(yīng)又是如何呢？這40%的上浮相比很多5%左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品以及貨幣基金來(lái)說(shuō)，其不不光在利率上不占優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，在流動(dòng)性上也不占優(yōu)勢(shì)，再加上其投資門(mén)檻比較高，所以，對(duì)個(gè)人投資者而言，大額存單并不具有特別的吸引力。

從銀行的角度說(shuō)，由于大額存單包含了提前支取的條款，所以資金的鎖定期并不固定，多次降息后，銀行息差已經(jīng)收窄，如果再加大大額存單的利率，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)有一定的壓力。

但是，對(duì)于很多大型企業(yè)和機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，大額存單的推出，讓他們本就不多的資產(chǎn)增值渠道又多了一個(gè)新的選擇項(xiàng)。拿國(guó)企來(lái)舉例，它們的財(cái)務(wù)制度不允許或者不便于購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，而大額存單在安全、收益、流動(dòng)性方面的綜合情況卻恰恰能滿(mǎn)足要求較高的國(guó)企。

其實(shí)，從某種角度來(lái)說(shuō)，大額存單的推出，拼的不僅僅是利率，而是在銀行的“綜合金融服務(wù)”中加入了一枚重磅工具。其在信用擔(dān)保類(lèi)業(yè)務(wù)中有加大的需求空間，很多時(shí)候，能夠起到“協(xié)同營(yíng)銷(xiāo)”的紐帶作用，也就是一個(gè)新產(chǎn)品，讓多個(gè)部門(mén)，多個(gè)渠道朕動(dòng)起來(lái)，帶動(dòng)跨板營(yíng)銷(xiāo)的作用。石