商業(yè)銀行非利息收入對經(jīng)營績效影響實證研究
——基于我國16家上市商業(yè)銀行2006～2013年數(shù)據(jù)分析

劉 萍，胡攀攀

（哈爾濱理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，哈爾濱150001）

商業(yè)銀行非利息收入對經(jīng)營績效影響實證研究
——基于我國16家上市商業(yè)銀行2006～2013年數(shù)據(jù)分析

劉 萍，胡攀攀

（哈爾濱理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，哈爾濱150001）

選取我國16家上市商業(yè)銀行2006～2013年的面板數(shù)據(jù)進行實證分析，結(jié)果顯示：非利息收入業(yè)務(wù)可以提高國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，對股份制銀行績效有抑制作用；手續(xù)費及傭金收入業(yè)務(wù)均有助于國有和股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效的提高。

非利息收入；手續(xù)費及傭金收入；經(jīng)營績效；實證研究

一、理論假設(shè)

商業(yè)銀行通過拓展非利息收入業(yè)務(wù)擴展業(yè)務(wù)范圍，從而提高銀行經(jīng)營績效。[1]如果非利息收入與商業(yè)銀行經(jīng)營績效正相關(guān)，即商業(yè)銀行經(jīng)營績效會隨著非利息收入的增加而提升，反之則認為商業(yè)銀行非利息收入不能提高經(jīng)營績效。由于手續(xù)費及傭金凈收入是非利息收入的重要組成部分，并且比較穩(wěn)定，因此其與非利息收入具有相同的作用，因此本文提一下假設(shè)：非利息收入與經(jīng)營績效正相關(guān)；手續(xù)費及傭金凈收入與經(jīng)營績效正相關(guān)。

二、變量選取和模型構(gòu)建

（一）變量選取

本文選取總資產(chǎn)收益率來反映商業(yè)銀行的盈利能力，作為被解釋變量，由于該變量不容易被操縱，易收集整理。不同銀行的規(guī)模、營業(yè)費用和外部經(jīng)濟環(huán)境對其有影響，所以將營業(yè)費用率、總資產(chǎn)自然對數(shù)和GDP的自然對數(shù)作為控制變量，變量的選取如下表1所示。

表1 變量的定義和含義

（二）模型構(gòu)建

筆者采用EVIEWS6.0軟件的面板數(shù)據(jù)變截距模型進行回歸分析，構(gòu)建的模型如下：

式（1）中ROAit表示第i家商業(yè)銀行第t年總資產(chǎn)收益率；NIIRit表示第i家商業(yè)銀行第t年非利息收入占比；FCIR it表示第i家商業(yè)銀行第t年手續(xù)費及傭金凈收入占比；COSTit表示第i家商業(yè)銀行第t年營業(yè)費用率；Ln (ASSET)it表示第i家商業(yè)銀行第t年總資產(chǎn)的自然對數(shù)；Ln (GDP)it表示第i家商業(yè)銀行第t年GDP的增長率；αit表示個體影響因素；β、γ、δ、∮表示估計系數(shù)；εit表示隨機誤差。

三、描述性統(tǒng)計結(jié)果

由表2得出，2011年之前國有商業(yè)銀行的NIIR占比一直高于股份制商業(yè)銀行，但從2011年開始，股份制商業(yè)銀行的NIIR均值迅速增長，一直持續(xù)到2013年都顯著高于國有商業(yè)銀行。[2]而FCIR在2013年之前，國有商業(yè)銀行均高于股份制商業(yè)銀行，到2013年兩者持平。

表2 5家國有和11家股份制商業(yè)銀行指標(biāo)的縱向分析

四、回歸結(jié)果及分析

（一）非利息收入的回歸結(jié)果及分析

由于不論5家國有商業(yè)銀行還是11家股份商業(yè)銀行組成的樣本都是小概率事件，所以建立變截距的固定效應(yīng)模型而非混合效應(yīng)模型。再利用Hausman判斷在此基礎(chǔ)之上選擇個體固定效應(yīng)模型還是隨機效應(yīng)模型，國有和股份制商業(yè)銀行的Hausman檢驗結(jié)果如表3所示，由于國有和股份制商業(yè)銀行的樣本組的Prob值1.0000遠高于0.05，因此拒絕原假設(shè)應(yīng)選擇個體隨機效應(yīng)模型進行回歸分析。

5家國有商業(yè)銀行個體隨機效應(yīng)模型回歸結(jié)果如表3所示，調(diào)整后的R2為0.989990，說明樣本組的擬合度較高，解釋變量能很好的解釋被解釋變量。COST通過了顯著性檢驗且系數(shù)為負，說明COST對國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效有顯著的負相關(guān)作用。NIIR、GDP和LNASSET均未通過顯著性檢驗且LNASSET的系數(shù)為負，說明資產(chǎn)規(guī)模對國有商業(yè)銀行有較小的負相關(guān)，而NIIR和GDP對銀行績效有推動作用，但是不是很明顯。因此國有商業(yè)銀行績效受非利息收入的影響較小，可能現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行營業(yè)收入中利息收入仍占主要地位，非利息收入所占比重較小。

表3 5家國有商業(yè)銀行非利息收入回歸結(jié)果Weighted Statistics

11家國有商業(yè)銀行個體隨機效應(yīng)模型回歸結(jié)果如表4所示，調(diào)整后的R2為0.398135,樣本組擬合度比較低。COST、LN（ASSET）和GDP均通過了顯著性檢驗，但是COST和LN（ASSET）的系數(shù)為負，因此對于股份商業(yè)銀行來說，銀行的規(guī)模和營業(yè)成本對銀行績效有較為顯著的負影響作用。NIIR為通過顯著性檢驗并且系數(shù)為負，因此非利息收入對股份制商業(yè)銀行的績效不但沒有提高作用，反而有較小的減少作用。

表4 11家股份制商業(yè)銀非利息收入行回歸結(jié)果Weighted Statistics

（二）手續(xù)費及傭金凈收入的回歸結(jié)果及分析

非利息收入，手續(xù)費及傭金凈收入也應(yīng)采用變截距的固定效應(yīng)模型而非混合效應(yīng)模型，再用Hausman對國有和股份制商業(yè)銀行進行檢驗，國有商業(yè)銀行的樣本組的Prob值.05842高于0.05，因此拒絕原假設(shè)應(yīng)選擇個體隨機效應(yīng)模型進行回歸分析。股份制商業(yè)銀行的Prob為1.0000遠高于0.05，因此，也應(yīng)建立個體隨機效應(yīng)模型。

表5 5家國有商業(yè)銀行手續(xù)費及傭金凈收入回歸結(jié)果Weighted Statistics

如表5所示，對5家國有商業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金凈收入進行回歸分析，可得調(diào)整后的R2為0.999179，樣本組的擬合度非常理想，F(xiàn)CIR、COST、LNASSET和GDP均為通過顯著性檢驗，銀行營業(yè)成本、資產(chǎn)規(guī)模和GDP對銀行績效的影響較小，但是在國有商業(yè)銀行中資產(chǎn)規(guī)模較大銀行經(jīng)營績效就越低處于下滑趨勢，手續(xù)費及傭金凈收入的系數(shù)為正，因此手續(xù)費及傭金凈收入在一定程度上對國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效有一定的改善作用。

表6 11家股份制商業(yè)銀行手續(xù)費及傭金凈收入回歸結(jié)果Weighted Statistics

對11家國有商業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金凈收入進行回歸分析如表6所示，調(diào)整的R2為0.432295，樣本組的擬合度較低。FCIR、COST、LNASSET和GDP均未通過顯著性檢驗，而營業(yè)費用和資產(chǎn)規(guī)模的系數(shù)為負，說明營業(yè)費用和資產(chǎn)規(guī)模對股份制商業(yè)銀行的績效有降低的影響作用，手續(xù)費及傭金凈收入和GDP的系數(shù)為正，說明對銀行績效有正相關(guān)的影響作用，但是影響結(jié)果不是十分顯著。[3]

五、實證結(jié)論

基于實證分析的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：一是非利息收入對國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效有一定的提升作用，但是對績效的影響不是很顯著，而對于股份制商業(yè)銀行而言，雖然營業(yè)收入中非利息收入的比重在提高，但是非利息收入不但沒有提高績效，反而對績效有抑制作用，究其原因可能是由于股份制商業(yè)銀行在發(fā)展非利息收入過程中忽視了營業(yè)費用的增加，抵減了非利息收入所帶來的正效應(yīng)，因此在發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)中一定要控制營業(yè)成本的增加，最終才能實現(xiàn)利潤的增長；[4]二是手續(xù)費及傭金凈收入對國有和股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效均有促進作用，但是效果不是很明顯，主要由于手續(xù)費及傭金凈收入占用的資金較少，在營業(yè)收入中的比例非常低，大多數(shù)商業(yè)銀行對手續(xù)費及傭金凈收入的結(jié)構(gòu)和發(fā)展不夠重視。[5]綜上所述，第一個假設(shè)對于國有商業(yè)銀行是成立的，而對于股份制商業(yè)銀行不成立。第二個假設(shè)對于國有和商業(yè)銀行均是成立的。

[1] Wahyu Yuwana Hidayat,Makoto Kakinaha.Bank Risk and Non-interest Income Activities in the Indonesian Banking Industry[J].Journal of Asian Economics,2012, 23(4)∶335～346.

[2] Calmes,Christian,Liu,Ying.Financial structure change and banking income∶A Canada-U.S.comparison[J]. Journal of International Financial Markets,Institutions and Money,2009,1(19)∶128～139.

[3]盛 虎，王 冰.非利息收入對我國上市商業(yè)銀行績效的影響研究[J].財務(wù)與金融，2008(5)：8～11.

[4]蔣 莉.非利息收入對商業(yè)銀行績效影響的實證研究——基于我國16家上市銀行的面板數(shù)據(jù)[J].科學(xué)技術(shù)與工程，2012，12(10)：2510～2514.

[5]聶萬方.非利息收入對我國商業(yè)銀行績效影響實證研究[D].大連：遼寧大學(xué)，2013：22～34.

［責(zé)任編輯：文 筠］

F830.33

A

1005-913X（2015）01-0112-02

2014-10-30

劉 萍(1965-），女，哈爾濱人，教授，博士，研究方向：財務(wù)會計；胡攀攀(1987-)，女，碩士研究生，研究方向：財務(wù)會計。