伊朗油運(yùn)能否強(qiáng)勢回歸

夏春暉

由于強(qiáng)硬的核態(tài)度，伊朗2012年遭遇美國和歐盟嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，受壓近兩年，伊朗經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重下滑，石油出口量驟降，最終這個(gè)身段硬的國家向手段更硬的美國和歐盟示弱。為了解除經(jīng)濟(jì)制裁，伊朗付出了“可加核檢查”的代價(jià)。7月14日，美國和歐盟正式宣布解除對伊朗的經(jīng)濟(jì)制裁，7月底，首艘隸屬于伊朗的VLCC開啟運(yùn)油旅程。擁有全球大規(guī)模油輪船隊(duì)之一的伊朗重新投入油輪市場，此舉會(huì)否給油輪運(yùn)輸市場帶來沖擊？市場頗為關(guān)注。

負(fù)傷三年

美國和歐盟對伊朗的經(jīng)濟(jì)制裁由來已久，尤其是美國。1979—2012年，美國各屆總統(tǒng)共發(fā)布了近30次有關(guān)對伊朗經(jīng)濟(jì)制裁的總統(tǒng)行政令，最嚴(yán)重的一次即美國公布《2012財(cái)政年度國防授權(quán)法》，重點(diǎn)強(qiáng)化對伊朗的金融制裁以及石油出口。2012年7月，歐洲對伊朗石油實(shí)施航運(yùn)保險(xiǎn)禁令，嚴(yán)格禁止歐盟國家從伊朗進(jìn)口原油和石油制品，并且要求歐洲保險(xiǎn)商不對運(yùn)往世界任何地方的伊朗石油制品承保。

18個(gè)月后，伊朗石油部部長卡塞米向媒體公開承認(rèn)，由于受到經(jīng)濟(jì)制裁，損失嚴(yán)重。歐美的經(jīng)濟(jì)制裁使伊朗石油出口暴跌40%，石油收入下降45%，曾占伊朗石油出口份額18%的歐盟市場劇跌為零，亞洲市場份額也全面下滑，伊朗經(jīng)濟(jì)縮水達(dá)8.6%。飽受這般煎熬后，伊朗終于示弱，主動(dòng)向美國、英國、俄羅斯、中國、法國、德國等六國求和談判。業(yè)內(nèi)專家告訴《航運(yùn)交易公報(bào)》記者，令伊朗示弱的關(guān)鍵因素之一，正是航運(yùn)保險(xiǎn)。

盡管經(jīng)濟(jì)制裁期間，中國、印度、俄羅斯依然支持伊朗石油運(yùn)輸發(fā)展，但伊朗石油貿(mào)易領(lǐng)域慘重的損失在這兩年內(nèi)依然如實(shí)發(fā)生。自美國和歐盟對其實(shí)施航運(yùn)保險(xiǎn)禁令后，由客戶會(huì)員共同擁有、覆蓋95%全球油輪污染和人身傷害保險(xiǎn)索賠額的國際保賠集團(tuán)（P&I）率先宣布對運(yùn)有伊朗石油的油輪不再承保，這一決定對伊朗而言有多嚴(yán)重？

全球約90%的油輪保險(xiǎn)集中在歐洲，而承保油輪具有極高的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生意外，索賠額十分驚人。2004年“?？松ね郀柕掀潯碧?hào)油輪發(fā)生泄漏事故，保險(xiǎn)公司面臨的直接損失達(dá)70億美元，如果由單獨(dú)一家航運(yùn)保險(xiǎn)公司承擔(dān)，這起事故就會(huì)讓該保險(xiǎn)公司關(guān)門歇業(yè)。因此油輪保險(xiǎn)大多需要再保險(xiǎn)的支持，而航運(yùn)再保險(xiǎn)的中心依然在歐洲，其中P&I最具權(quán)威。失去歐洲保險(xiǎn)市場的有力支持，將直接削弱伊朗原油的出口。之后倫敦勞氏船級社也承諾將不再為伊朗油輪驗(yàn)證，沒有船級社認(rèn)證的船舶很難得到保險(xiǎn)公司承保，亦難掛靠國際碼頭，這對伊朗石油運(yùn)輸又是當(dāng)頭一棒。

失去保險(xiǎn)公司和船級社支持的直接后果是伊朗石油出口量直線下降。伊朗是石油輸出國組織（OPEC）第二大石油生產(chǎn)國，主要向亞洲國家出口石油，其四大主要買家為中國、印度、日本和韓國。截至目前，這四大主要買家仍未找到一個(gè)有效的方法以代替主導(dǎo)地位的西方保險(xiǎn)公司來為從伊朗到亞洲各煉廠途中的巨額原油貨物進(jìn)行承保，這就削弱了伊朗原油向這四大主要買家的出口量。尤其是日本，它是伊朗賺取外匯的源頭，日本對伊朗原油需求量的下降等于切斷了自己又一條財(cái)路。

伊朗示弱求和談判后，去年1月美國和歐盟宣布一系列放松對伊朗制裁的舉措，其中包括允許伊朗目前有限的客戶在現(xiàn)有數(shù)量上繼續(xù)購買伊朗原油，而伊朗需要付出的代價(jià)是，首次允許美國采取“可加核檢查”的舉措。今年7月14日，中、美、英、德、法、俄等六國與伊朗達(dá)成歷史性協(xié)議，歐盟和美國對伊朗的石油禁運(yùn)等經(jīng)濟(jì)制裁措施將被撤銷。

伊朗石油部副部長曼蘇爾·莫阿扎米曾表示，如果西方解除對伊朗的經(jīng)濟(jì)制裁，其原油出口總量將翻番，從120萬桶/日增加至230萬桶/日。此前有分析稱，伊朗庫存釋放會(huì)讓石油市場供給增長30%，將強(qiáng)力沖擊國際原油市場。

復(fù)出趕上好時(shí)節(jié)

西方對伊朗解除經(jīng)濟(jì)制裁時(shí)，正值原油價(jià)格呈現(xiàn)低價(jià)“新常態(tài)”，VLCC運(yùn)輸需求加大。上半年原油油輪三大船型即期運(yùn)輸市場成交運(yùn)量約4.8億噸，同比增長4%。各船型市場表現(xiàn)不同。其中，VLCC和蘇伊士型油輪運(yùn)量有所增長，增量分別為3%和15%;阿芙拉型油輪運(yùn)量減少18%。

根據(jù)上海航運(yùn)交易所上半年發(fā)布的《2015（年中）水運(yùn)形勢分析報(bào)告》，上半年國際原油運(yùn)輸行情在去年四季度的高位上盤整拉升，呈先跌后漲走勢。波羅的海交易所原油綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)從1月的高位950點(diǎn)波動(dòng)下調(diào)，5月上旬觸底741點(diǎn)，隨后震蕩回升，6月下旬摸高1070點(diǎn)，6月30日報(bào)972點(diǎn)。上半年平均859點(diǎn)，同比上漲10.3%。

今年，國際油價(jià)觸及近6年來低位，石油價(jià)格上半年呈現(xiàn)底部反彈態(tài)勢。布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)于1月中旬觸底45美元/桶后波動(dòng)回升，5月上旬摸高69.20美元/桶，之后在61～68美元/桶盤整。上半年平均59.2美元/桶，同比下跌45.6%。

運(yùn)價(jià)漲和油價(jià)跌帶來油輪運(yùn)輸企業(yè)收益大幅提升。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，上半年即期運(yùn)輸市場VLCC平均日收益為5.37萬美元，同比暴漲149%，其中波斯灣至日本航線日收益為6.01萬美元。

運(yùn)力需求方面，據(jù)克拉克森預(yù)計(jì)，今年全球石油海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增長2.9%，超過運(yùn)力增長。原油油輪需求約2.841億DWT，同比增長2.3%，高于供應(yīng)增速，其中VLCC和蘇伊士型油輪需求同比分別增長3.3%和4.9%。

在VLCC行情大漲的形勢下，首艘屬于伊朗的31.7萬噸級VLCC結(jié)束了數(shù)月的浮式儲(chǔ)油任務(wù)，開始執(zhí)行運(yùn)輸任務(wù)，已從伊朗南部駛向新加坡。

回歸不算強(qiáng)勢

根據(jù)伊朗國家油輪公司（NITC）官網(wǎng)介紹，旗下約有40艘VLCC。禁令解除后，伊朗將解放出大量油輪運(yùn)力，這會(huì)否對目前興旺的油輪市場帶來沖擊？一位不愿透露姓名的船東向媒體表示：“并不會(huì)有大的影響，當(dāng)前增加的供應(yīng)量與新增的運(yùn)輸需求量相互抵消，對市場產(chǎn)生‘中性影響?！?/p>

根據(jù)花旗銀行統(tǒng)計(jì)，盡管NITC名下約有40艘VLCC，但只有17艘可以用于運(yùn)營。 NITC的VLCC船隊(duì)中，目前有23艘被用于儲(chǔ)油，其中8艘已過第3次特驗(yàn)期。17艘可用于運(yùn)營的VLCC中，8艘即將到達(dá)第3次特驗(yàn)期。明年NITC僅計(jì)劃新增4艘VLCC，由于NITC的油輪主要用于運(yùn)輸伊朗國內(nèi)原油產(chǎn)品，花旗分析團(tuán)隊(duì)稱，“鑒于4艘VLCC在全球油輪船隊(duì)的占比還不到 1%，我們認(rèn)為這一事件對租金影響微乎其微?！?/p>

此外，業(yè)內(nèi)知情人士告訴《航運(yùn)交易公報(bào)》記者：“即使在伊朗被經(jīng)濟(jì)制裁期間，它們也運(yùn)用一些潛規(guī)則運(yùn)油，這次不過是以正規(guī)的方式登場?！?/p>

對伊朗被解除禁令，中國市場是最感欣慰的。在伊朗受經(jīng)濟(jì)制裁前，中國是伊朗最大的原油出口國，即使是伊朗被經(jīng)濟(jì)制裁期間，中國市場仍未完全放棄從伊朗進(jìn)口石油，畢竟相比其他中東富油國，中國到伊朗的運(yùn)輸距離最短，性價(jià)比最高。

盡管伊朗VLCC船隊(duì)重返市場帶來中性沖擊，但解禁伊朗原油出口，對全球原油價(jià)格的沖擊還是顯而易見的。伊朗作為世界前十大原油生產(chǎn)國和世界第四大原油探明儲(chǔ)量國，一舉一動(dòng)都會(huì)對全球原油市場產(chǎn)生影響。當(dāng)前國際原油市場的兩大主力是OPEC和美國，盡管近一年來國際油價(jià)持續(xù)低迷，OPEC始終堅(jiān)持原油不減產(chǎn)政策，而美國頁巖油產(chǎn)業(yè)也仍舊頑強(qiáng)地保持產(chǎn)量穩(wěn)定?，F(xiàn)在，隨著伊朗的原油制裁解禁，巨量的伊朗原油將重新涌向市場，這勢必會(huì)對國際原油市場造成巨大沖擊。

伊朗重新立足于原油貿(mào)易市場，其究竟能在原油市場上有哪些新的作為，將拭目以待。endprint