ST鳳凰轉(zhuǎn)型港口疏浚

劉俊

7月28日長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司（*ST鳳凰）發(fā)布公告稱，長(zhǎng)航集團(tuán)與天津順航海運(yùn)有限公司（順航海運(yùn)）于7月23日簽署《中國(guó)長(zhǎng)江航運(yùn)（集團(tuán)）總公司與天津順航海運(yùn)有限公司關(guān)于長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，長(zhǎng)航集團(tuán)將其持有的*ST鳳凰181015974股A股股份（占*ST鳳凰總股本的17.89%）轉(zhuǎn)讓給順航海運(yùn)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.53元/股。本次轉(zhuǎn)讓完成后，長(zhǎng)航集團(tuán)不再直接持有*ST鳳凰股份，順航海運(yùn)將成為*ST鳳凰的第一大股東。

溢價(jià)118.58%轉(zhuǎn)讓股權(quán)

此前，由于連續(xù)三年凈利潤(rùn)為負(fù)，且連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負(fù)，*ST鳳凰被深交所裁定自去年5月16日起暫停上市。為求保殼，*ST鳳凰股票自2013年12月26日已先期停牌尋求重組機(jī)會(huì)。

根據(jù)公告，此次長(zhǎng)航集團(tuán)出售*ST鳳凰的股價(jià)為5.53元/股，該價(jià)格較*ST鳳凰暫停上市前2.53元/股溢價(jià)118.58%。此前*ST鳳凰曾表示，按2.53元/股計(jì)算，長(zhǎng)航集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓的上述股份市值為4.58億元，但考慮到本次轉(zhuǎn)讓涉及控股股東的變更，應(yīng)有一定的溢價(jià)率，上述股份的出讓價(jià)格應(yīng)不低于5.53元/股。業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)一年來資本市場(chǎng)的走勢(shì)，*ST鳳凰約118.58%的溢價(jià)率尚算合理，因?yàn)橐坏┗謴?fù)上市，*ST鳳凰的股價(jià)將很大程度上呈現(xiàn)數(shù)倍甚至數(shù)十倍的增長(zhǎng)。

根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議，順航海運(yùn)應(yīng)當(dāng)于簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議后3個(gè)工作日內(nèi)向長(zhǎng)航集團(tuán)支付股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的30%，即3億余元，其于公開征集階段支付的1億元認(rèn)購意向金可直接沖抵前述股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款;順航海運(yùn)應(yīng)當(dāng)于股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的標(biāo)的股份交割先決條件全部滿足后3個(gè)工作日內(nèi)向長(zhǎng)航集團(tuán)支付余下的70%股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款，即7億余元。

雙方同意，在下述交割先決條件全部滿足時(shí)，標(biāo)的股份方可開展交割過戶手續(xù)：長(zhǎng)航集團(tuán)獲得國(guó)務(wù)院、國(guó)資委關(guān)于同意本次股份轉(zhuǎn)讓的批復(fù);*ST鳳凰獲得深圳證券交易所關(guān)于同意公司股票恢復(fù)上市的批復(fù)。

順航海運(yùn)成功購殼

資料顯示，順航海運(yùn)位于天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，注冊(cè)資本5億元，法定代表人為陳德順，主要從事國(guó)內(nèi)水陸貨物運(yùn)輸代理、船舶代理，勞務(wù)服務(wù)，國(guó)內(nèi)沿海及長(zhǎng)江中下游普通貨船運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)。順航海運(yùn)股東主要有兩家，其中，天津港務(wù)船務(wù)有限公司持股60%;浙江港海投資管理有限公司持股40%，兩家股東背后的控制人也都指向陳德順。而擬注入上市公司的港海（天津）建設(shè)股份有限公司（港海（天津））注冊(cè)資本10.22億元，成立于2009年，主要從事港口與航道疏浚工程、吹填造地工程、水工工程、港口建設(shè)、土石方工程、道路施工工程等?！逗竭\(yùn)交易公報(bào)》記者查詢順航海運(yùn)以及陳德順，公開資料較少，但各種資料均表明，陳德順大部分產(chǎn)業(yè)位于天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)。

在*ST鳳凰的公告中，也披露了順航海運(yùn)在股份轉(zhuǎn)讓完成后的重大資產(chǎn)重組安排。順航海運(yùn)負(fù)責(zé)推進(jìn)*ST鳳凰重大資產(chǎn)重組事宜，依法將其持有的控股子公司港海（天津）的全部股份注入*ST鳳凰，并保證于明年5月31日前完成重大資產(chǎn)重組交割事宜。在*ST鳳凰開展重大資產(chǎn)重組過程中，順航海運(yùn)將*ST鳳凰全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員作為置出資產(chǎn)通過資產(chǎn)置換等合法方式整體置出，并將于明年5月31日前將該等置出資產(chǎn)無償、無條件交付給長(zhǎng)航集團(tuán)或其指定的第三方。這似乎表明陳德順花了10億元僅僅只為購買*ST鳳凰這家上市公司的“殼”，而*ST鳳凰董秘李嘉華在接受《航運(yùn)交易公報(bào)》記者電話采訪時(shí)也證實(shí)了這一點(diǎn)。對(duì)于未來順航海運(yùn)將要?dú)w還給長(zhǎng)航集團(tuán)的業(yè)務(wù)和人員，李嘉華表示：“目前怎么經(jīng)營(yíng)，未來還是怎么經(jīng)營(yíng)，只不過不是上市公司而已?！眅ndprint