銀行宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)理論概述

朱學(xué)磊

銀行宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)理論概述

朱學(xué)磊

Point

在經(jīng)歷了金融危機(jī)之后，我國對(duì)金融監(jiān)管工作進(jìn)行了有效的改革，而在這一改革當(dāng)中，銀行宏觀審慎監(jiān)管則成為了最為關(guān)鍵的內(nèi)容之一，宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管的針對(duì)金融機(jī)構(gòu)個(gè)體不同，宏觀審慎監(jiān)管主要針對(duì)的是系統(tǒng)性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)，但是從目前針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵等多方面的理論和實(shí)證研究尚且處于初級(jí)的研究階段，本文主要講針對(duì)銀行宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)性理論進(jìn)行分析和研究。

1.宏觀審慎監(jiān)管基礎(chǔ)理論研究概述

宏觀審慎監(jiān)管是在銀行成立之后出現(xiàn)的，最早是在國際清算銀行委員會(huì)關(guān)于新興市場貸款的內(nèi)部討論中出現(xiàn)的，最早人們對(duì)宏觀審慎監(jiān)管有一個(gè)分析性的定義，當(dāng)時(shí)認(rèn)為宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管的主要區(qū)別就在于所監(jiān)管的目標(biāo)以及經(jīng)濟(jì)方面的概念上，宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)主要是控制金融危機(jī)所造成的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出損失，主要包括控制金融危機(jī)的可能性，也就是控制系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，而微觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)則是控制單一金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)倒閉的可能性，在經(jīng)濟(jì)的功能方面，宏觀審慎監(jiān)管將系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定為是單個(gè)機(jī)構(gòu)的集體性行為，而微觀審慎監(jiān)管則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是屬于單一機(jī)構(gòu)的，微觀審慎監(jiān)管認(rèn)為，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的安全就能夠保證金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定，但是從宏觀的角度來看的話，對(duì)單個(gè)的金融機(jī)構(gòu)合理的行為在系統(tǒng)層面上有可能是處于劣勢的，而對(duì)于這種情況。國際清算銀行在此基礎(chǔ)上又進(jìn)行了闡述，認(rèn)為宏觀審慎監(jiān)管其實(shí)是有兩個(gè)維度的，從這一點(diǎn)我們不難發(fā)現(xiàn)，在金融危機(jī)出現(xiàn)之前，宏觀審慎監(jiān)管的三大要素都已經(jīng)成形，這三個(gè)要素分別是控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要素，維度要素，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在機(jī)構(gòu)之間的差異性要素。

2.宏觀審慎監(jiān)管改革的相關(guān)措施

2.1 順周期性及應(yīng)對(duì)措施

在銀行宏觀審慎監(jiān)管中，順周期性主要體現(xiàn)自了三個(gè)方面，第一個(gè)方面是資本充足率監(jiān)管的順周期性，第二個(gè)方面是資金損失準(zhǔn)備金的順周期性，第三個(gè)方面是公允價(jià)值會(huì)計(jì)所引起的順周期性，下面做詳細(xì)的介紹。

2.1.1 資本充足率監(jiān)管的順周期性

資本充足率監(jiān)管的順周期性主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，此時(shí)銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)還沒有完全的顯現(xiàn)出來，因此對(duì)銀行信貸的供給約束力也是較為松懈的，這樣很容易造成信貸擴(kuò)張，使得系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)得以增加，在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)逐漸的體現(xiàn)了出來，使得對(duì)信貸供給的約束能力增強(qiáng)，此時(shí)銀行很難獲得股權(quán)融資，因此不得不縮減資產(chǎn)的負(fù)債表。最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的難度增加。經(jīng)濟(jì)專家根據(jù)這一情況將逆周期資本緩沖成功的引入到了資本充足率監(jiān)管的順周期性當(dāng)中，使得資本充足率所要求的經(jīng)濟(jì)金融形勢出現(xiàn)了上升的現(xiàn)象，而在經(jīng)濟(jì)金融形勢相對(duì)比較低迷的時(shí)候，對(duì)逆周期資本緩沖水平的確定還是有一定影響的，其實(shí)逆周期資本緩沖并不是萬能的，它也有其自身的局限性，它的主要目的是為了有效的防止經(jīng)濟(jì)在下行的時(shí)候出現(xiàn)信貸緊縮。

2.1.2 資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金的順周期性

資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金屬于會(huì)計(jì)的范疇，是備低賬戶，其實(shí)在銀行宏觀審慎監(jiān)管中，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金的順周期性是對(duì)銀行貸款承擔(dān)多余成本計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，它的作用主要是反映銀行資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)變化，當(dāng)銀行的預(yù)期資產(chǎn)出現(xiàn)損失可能的時(shí)候，就要按照相關(guān)的需求及時(shí)的計(jì)提資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金，當(dāng)銀行的資產(chǎn)真正出現(xiàn)損失的時(shí)候，就要對(duì)其進(jìn)行及時(shí)有效的核銷處理，這里需要注意的是，如果說實(shí)際出現(xiàn)的損失超過了資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金的余額的時(shí)候，所超出的那部分就要減少當(dāng)期的損益，這里還存在另外一種情況，如果銀行此時(shí)不存在損失準(zhǔn)備金的問題，那么是不需要設(shè)立資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金的。

2.1.3 差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整

差別準(zhǔn)別金動(dòng)態(tài)調(diào)整主要是在銀行的準(zhǔn)備金率制度中引入了動(dòng)態(tài)調(diào)整的相關(guān)內(nèi)容，我國在2004年的時(shí)候就已經(jīng)引入了差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整制度，這一制度的核心是金融機(jī)構(gòu)所適用的存款準(zhǔn)別金率，如果說金融機(jī)構(gòu)的資本充足率過低的話，那么銀行所適用的存款準(zhǔn)備金率就會(huì)越來越高，當(dāng)時(shí)我國引進(jìn)差別存款準(zhǔn)備金這一制度時(shí)是因?yàn)槲覈?dāng)時(shí)的金融機(jī)構(gòu)相對(duì)于其他國家還是非常滯后的，連最基本的資本充足率要求都達(dá)不到，而且我國大部分的銀行資本充足率監(jiān)管系統(tǒng)雖然已經(jīng)形成，但是實(shí)際的運(yùn)作卻不是那么好，有些鷹航甚至根本就沒有落實(shí)這一系統(tǒng)。正是由于這一情況，我國才會(huì)引入差別存款準(zhǔn)備金率來制約資本充足率得不到上升的問題。

后來在2001年，我國銀行在結(jié)合了宏觀審慎理念的情況下，引入了差別存款準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整，這樣做主要是為了進(jìn)一步的引導(dǎo)貨比信貸能夠得到平穩(wěn)的增長，在差別準(zhǔn)備金的動(dòng)態(tài)調(diào)整下，使得信貸的偏離度越來越小，而且銀行的穩(wěn)定程度也得到了進(jìn)一步的提高，

2.1.4 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期性

公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期性是在公平的交易過程當(dāng)中進(jìn)行的，交易的雙方都能夠自愿的進(jìn)行資產(chǎn)以及其他方面的交換，而要求的是交易的雙方都應(yīng)該是具備持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，現(xiàn)階段我們將公允價(jià)值劃分為了三個(gè)主要的層次，首先是資產(chǎn)有著良好流動(dòng)性的二級(jí)市場，應(yīng)該使用二級(jí)市場的交易價(jià)格來對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)，而第二層次和第三層次則沒有這樣的二級(jí)市場，我們此時(shí)就要根據(jù)以資產(chǎn)定價(jià)理論為基礎(chǔ)的模型對(duì)其進(jìn)行有效的估值。其次是可以獲得資產(chǎn)在活躍市場上的相關(guān)價(jià)格，或者是與之相類似的資產(chǎn)并沒有在市場上進(jìn)行報(bào)價(jià)的，我們以這一報(bào)價(jià)來作為主要的理論依據(jù)，來進(jìn)一步的調(diào)整公允價(jià)值的相關(guān)金融資產(chǎn)，在二級(jí)的金融層面中，主要與銀行的利率、匯率、股價(jià)以及與之相關(guān)的商品價(jià)格相聯(lián)系的衍生產(chǎn)品，而三級(jí)的層面主要是指金融資產(chǎn)沒有辦法獲得可以和市場相交易的價(jià)格，這時(shí)就需要我們依靠市場的參與者對(duì)資產(chǎn)的相關(guān)使用參數(shù)來進(jìn)一步的確定公允價(jià)值的金融資產(chǎn)。其實(shí)在金融危機(jī)出現(xiàn)之后，雖然說各個(gè)地方的反對(duì)聲不絕于耳，也正是因?yàn)檫@樣的一種情況，使得公允價(jià)值會(huì)計(jì)的地位得到了加強(qiáng)。

2.2 銀行宏觀審慎監(jiān)管的重要性分析

金融危機(jī)充分表明，系統(tǒng)重要性或“大而不倒”金融機(jī)構(gòu)不僅是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，更是我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性來源，這種大而不倒的金融機(jī)構(gòu)其實(shí)也是有其負(fù)面影響的，這些負(fù)面影響能夠使政府等相關(guān)部門無法承受，也正是在這樣的一種情況下，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了問題，那么政府等相關(guān)部門就一定會(huì)盡全力幫助，這樣一來金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)迅速增加，而我們的參與者在知道這樣的一種情況之后必定會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)失去相應(yīng)的約束能力，基于此種情況，我們的政府部門對(duì)于這種金融機(jī)構(gòu)也是采取了多種不同的金融安全措施，此時(shí)承擔(dān)救助成本的重任也就落在了納稅人的身上，這時(shí)我們又提出了國有化的政策，其實(shí)國有化是政府救助銀行的關(guān)鍵性武器，當(dāng)一些較為系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)沒有辦法獲得私人的融資時(shí)，就會(huì)引發(fā)破產(chǎn)等危機(jī)，而且會(huì)對(duì)我國的金融機(jī)構(gòu)造成很大的沖擊，此時(shí)國有化政策的出場就可以有效的穩(wěn)固金融業(yè)，政府也能夠通過國有化政策才保護(hù)好銀行的債權(quán)利益，這樣其實(shí)也是在一定程度上強(qiáng)化著銀行的公共職能。而銀行宏觀審慎監(jiān)管也會(huì)在這樣的一種情況下得到有效的運(yùn)用。這對(duì)于銀行來說是有好處的。

（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司佳木斯分行）

朱學(xué)磊（1965.04.22），男，漢吉林省長嶺縣，大學(xué)本科地理系職稱：經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融、風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)、貨幣方面均可。