金融資本如何助推藝術(shù)品市場健康發(fā)展

王于楠

2015年初，中國文化部發(fā)布了一項關(guān)于年度文化金融扶持工作的具題計劃，該扶持項目近乎涉及了貿(mào)易、消費貸款等各個文化產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)域。而藝術(shù)金融在過去短短近年里也經(jīng)歷了一個起伏跌宕的過程。隨著2014年藝術(shù)品信托業(yè)的陷落，此前風光一時的各種藝術(shù)金融形式亦逐漸歸于沉寂。由此可見，金融資本如何落實到藝術(shù)品市場的基本面上才是助推藝術(shù)品市場發(fā)展的關(guān)鍵所在。

2015年藝術(shù)廣東博覽會特別推出了“古雅之美”、“當代藝象”、“光影魅力”、“童趣天空”聚焦不同領(lǐng)域的項目，由9個主題展和1個特別藝術(shù)項目組成。當中值得注意的是，在本屆舉辦的近10場藝術(shù)論壇講座中，首場論壇即以圍繞近年度時興話題之的“藝術(shù)+金融”進行分享與探討。

銀行業(yè)呼吁：打通整個產(chǎn)業(yè)鏈，更有利于貸款融資業(yè)務(wù)

隨著大量資金不斷地注入藝術(shù)市場，藝術(shù)品已經(jīng)成為銀行拓展業(yè)務(wù)的新方向。2007年，上海民生銀行首創(chuàng)藝術(shù)品理財?shù)南壤?，緊接著，招商銀行也向高端客戶推出“私人銀行藝術(shù)鑒賞計劃”。然而，藝術(shù)品市場的急速滑落，讓不少金融陷入兌現(xiàn)付款的困境，使得國內(nèi)多數(shù)金融機構(gòu)對藝術(shù)品金融產(chǎn)品持謹慎態(tài)度。

在論壇上，東莞銀行分享了自身的經(jīng)驗及困惑。大約在半年前，東莞銀行以藝術(shù)基金的形式創(chuàng)辦了藝術(shù)品中心，并于今年6月成功操作了首個以藝術(shù)品作為質(zhì)押貸款的融資項目。

據(jù)介紹，該銀行在藝術(shù)品上拍前先給予借貸方定的授信額度，其標準是按照成交價的百分比來計算，然后將這筆貸款資金直接達到拍賣行的賬戶上，待交易成功后，由銀行委派部門經(jīng)理前往拍賣現(xiàn)場完成作品移交的相關(guān)手續(xù)，再將藝術(shù)品押回銀行入庫，最后由雙方封簽。

盡管上述案例具有定的可行性，但這也暴露了其運作的局限性：

是僅僅針對新拍賣的藝術(shù)品，對存量藝術(shù)品難以進行鑒定及估值；二是缺乏與第三方機構(gòu)的合作，直接導(dǎo)致在場地及人員保管成本上開銷很大。另個較成功的案例是建設(shè)銀行深圳分行與深圳文博公司聯(lián)合創(chuàng)立了藝術(shù)品質(zhì)押融資模式。而該案例的優(yōu)勢在于，由于這家文博公司旗下有拍賣行，因此，這家公司不僅能夠幫助銀行對藝術(shù)品進行鑒定和估值，關(guān)鍵的是一旦借貸方無力償還貸款，其借貸方質(zhì)押在行的藝術(shù)品可立即被文博公司上拍，以解決兌付的問題。

保險業(yè)呼吁：設(shè)立專業(yè)數(shù)據(jù)庫以及第三方估值機構(gòu)，為藝術(shù)品保駕護航

保險公司對藝術(shù)品評估標準分成兩大塊，分別是價值評估和風險評估。價值評估是指保險公司以權(quán)威機構(gòu)出示的藝術(shù)品損失保險報告對藝術(shù)品的定值，其衡量標準包括藝術(shù)品的收藏地點、損失記錄以及保險人的經(jīng)濟管理水平。保險風險范圍則是指運輸保險，包括運輸方式、包裝條件、作品易損度等。

在歐美發(fā)達國家，藝術(shù)品保險業(yè)已經(jīng)發(fā)展得相當成熟。他們通過建立套完整的專業(yè)化保險數(shù)據(jù)庫，對藝術(shù)品在保存及展示時所可能面臨的潛在風險提出防范及化解的措施，并由第三方機構(gòu)對藝術(shù)品出具估值報告，這便有利于投資者進行投?；蛟诎l(fā)生理賠時降低糾紛的可能性。

與此相比，就當前的情況看，在中國由于缺乏專業(yè)的團隊、第三方估值機構(gòu)以及數(shù)據(jù)庫，藝術(shù)品市場的成交總額與藝術(shù)品總保費額存在巨大的反差。根據(jù)以往數(shù)據(jù)表明，2010年中國藝術(shù)品市場總交易額已經(jīng)位列世界第2，如果按照保險系統(tǒng)理算，正常來說中國藝術(shù)品市場的保費應(yīng)已突破超過10億元，但實際數(shù)據(jù)則顯示卻達不到這項估值的5%?？梢?，目前，中國保險業(yè)對于藝術(shù)品風險評估體系存在定的制約瓶頸。因此，有專家建議，建立第三方估值機構(gòu)的作用，除了對藝術(shù)品作出歷史價值的評估外，同時還可以對藝術(shù)品的商業(yè)價值進行評估。

藝術(shù)機構(gòu)從業(yè)者呼吁：外來融資十分必要，同時加快設(shè)立藝術(shù)品運輸服務(wù)

融資難直是國內(nèi)私人藝術(shù)機構(gòu)從業(yè)者的最大困擾。比如，近年來，在廣東地區(qū)出現(xiàn)了一些致力推動傳統(tǒng)工藝美術(shù)品的藝術(shù)機構(gòu)，平均每年花費在出畫冊、到各地作巡展等各方面開銷不少于500萬元，這尤其對于私營藝術(shù)機構(gòu)而言是筆龐大的費用，而藝術(shù)品又不同于其它行業(yè)，它的經(jīng)營需要花上十年、甚至二十年的時間，在這期間免不了會碰到經(jīng)濟環(huán)境不景氣的時候，許多從業(yè)者直在呼吁政府、金融業(yè)及社會各界人士對藝術(shù)品行業(yè)發(fā)展提高應(yīng)有的重視。

盡管經(jīng)歷了20來年的發(fā)展，有個別成功案例能通過基金、信托或民間借貸等融資渠道，來實現(xiàn)藝術(shù)與金融的結(jié)合，但如今經(jīng)濟環(huán)境的欠佳對整個藝術(shù)品行業(yè)的沖擊甚大，尤其是畫廊從業(yè)者的財務(wù)更為緊缺，因此，他們中有許多人都希望銀行界能出

臂之力。不過，就目前銀行的藝術(shù)品金融運作方式的單化，在只以新拍賣的并且是有名的藝術(shù)作品為抵押物，而對存量或過去的作品存在鑒定難、估值難的問題的狀況下，關(guān)閉了不少經(jīng)營者、準收藏家的求助之門。

藝術(shù)品的最終價值，實際上是由市場和學(xué)術(shù)兩者結(jié)合而定的。聘請學(xué)者或教授為一些存量的但不定是有名或沒有在拍賣行拍賣的藝術(shù)品作為估值補充，因為，實際上業(yè)內(nèi)對這類藝術(shù)品的需求最多。參照國外的成功案例，一些藝術(shù)基金在對作品進行真?zhèn)舞b定時，結(jié)合了兩種評估方法：市場估值和學(xué)術(shù)評價（包括老師、藏家、同學(xué)等）。