我國中小企業(yè)金融風險的主要類型及防范措施

沈炯陽

摘 要：隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，各中小型企業(yè)不斷崛起。由于中小型企業(yè)對市場經(jīng)濟的無可替代的作用，越來越得到人們的關(guān)注。中小企業(yè)是否健康發(fā)展，直接影響到市場經(jīng)濟的發(fā)展與否。因此，本文通過研究中小企業(yè)的金融風險，分析中小企業(yè)在發(fā)展中的問題。并根據(jù)風險存在的原因，提出相應(yīng)的防范措施，為我國中小企業(yè)的良好發(fā)展提供條件。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；金融風險；類型；防范措施

一、引言

我國是一個發(fā)展中的大國，在社會主義市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)成為了經(jīng)濟發(fā)展的主要方式。而縱觀我國經(jīng)濟發(fā)展市場，中小企業(yè)占據(jù)了主要的市場。從西方發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗來看，中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用不容小視。因為從總體上來說，中小企業(yè)在數(shù)量上占據(jù)了市場的絕大多數(shù)，帶來的經(jīng)濟發(fā)展效益在整個經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)絕大部分。再者，從中小企業(yè)本身來說，中小企業(yè)的生產(chǎn)效率、資源利用率等往往比大型企業(yè)高。由此可見，中小企業(yè)是否健康對我國市場經(jīng)濟具有顯著的影響。因此，本文針對中小企業(yè)進行研究，分析了中小企業(yè)在發(fā)展過程中的不利因素。而企業(yè)的發(fā)展離不開經(jīng)濟的支持，經(jīng)濟是一個企業(yè)發(fā)展的源泉，是企業(yè)的血液，沒有了經(jīng)濟的支持，企業(yè)的一切活動都是天方夜譚。因此，在影響中小企業(yè)發(fā)展的眾多因素中，金融風險是最直接的影響因素。本文針對中小企業(yè)的發(fā)展狀況進行研究，分析了我國中小企業(yè)中存在的金融風險，并根據(jù)這些風險提出相應(yīng)的防范措施。

二、我國中小型企業(yè)金融風險的理論研究

1.金融風險的概念

風險是指在自然界普遍存在的，實際損益與理論期望之間偏差的一個可能出現(xiàn)的現(xiàn)象。風險具有普遍性和不確定性。而在企業(yè)的發(fā)展中企業(yè)經(jīng)濟也面臨著各種各樣的風險，這些風險成為金融風險。金融風險在企業(yè)的任何發(fā)展階段和任何發(fā)展狀態(tài)下都存在，不以企業(yè)發(fā)展的好壞為轉(zhuǎn)移。但是，良好的企業(yè)發(fā)展環(huán)境和制度可以降低風險發(fā)生的可能。

2.金融風險的宏觀理論

從宏觀上分析金融風險，主要有以下三種理論：

（1）經(jīng)濟周期理論

經(jīng)濟周期理論是指在經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的經(jīng)濟擴張和經(jīng)濟緊縮現(xiàn)象之間的交替更換過程的一種循環(huán)往復的現(xiàn)象。一般來說，經(jīng)濟周期可以分為四個階段，分別是繁榮、衰退、蕭條和復蘇。正是由于經(jīng)濟發(fā)展的這種周期性，導致中小企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的金融風險。因為在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段，金融投資帶來的收益也不同。具體來說，在經(jīng)濟周期的繁榮階段，中小企業(yè)增加資金投入，會帶來很高的經(jīng)濟收益，而在經(jīng)濟周期中的衰退階段，如果中小企業(yè)沒有及時看清形勢，而是盲目投資，將會導致收益低甚至資本無法收回的現(xiàn)象。也就是說，中小企業(yè)的金融風險受經(jīng)濟周期的影響。

（2）“金融不穩(wěn)定假說”

“金融不穩(wěn)定假說”是美國著名經(jīng)濟學家海曼·P·明斯基首先提出的。該理論的出現(xiàn)，成為了眾多經(jīng)濟學家研究經(jīng)濟脆弱性的先河。“金融不穩(wěn)定假說”主要認為資本主義的本性決定了金融體系不可能長久穩(wěn)定，金融危機不可能完全避免。在經(jīng)濟活動中，中小企業(yè)的融資行為主要有三種方式，分別是謹慎融資、投機融資及龐茲融資。由于市場經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，不同經(jīng)濟時期需要不同的融資方式，而不同融資方式帶來的企業(yè)收益也不同。如果中小企業(yè)沒有及時預(yù)測到市場的變化，往往可能會導致融資失敗，使企業(yè)自身陷入金融風險中。

（3）貨幣主義觀點

貨幣主義是指在20世紀50～60年代興起的貨幣學派的關(guān)于貨幣的觀點，其創(chuàng)始人是弗里德曼。貨幣主義認為，貨幣供應(yīng)量的變動可以從根本上引起經(jīng)濟活動和物價的變動，并在變動過程中起支配作用。由貨幣主義觀點可見，中小企業(yè)處于一個動態(tài)發(fā)展的市場經(jīng)濟中，面臨著各種各樣的金融風險。

3.金融風險的微觀理論

（1）風險的普遍性

風險的存在是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，任何時候，任何事件都存在著風險。而企業(yè)的金融投資作為企業(yè)生存發(fā)展必不可少的一部分，時時刻刻都存在著風險。市場經(jīng)濟是一個動態(tài)變化的經(jīng)濟體系，市場的變化瞬息萬變，難以預(yù)測。而市場是由所有大中小型企業(yè)共同組成，不是任何單一企業(yè)能夠決定市場的變化走向的。而中小企業(yè)雖然占據(jù)著我國市場的主要部分，但是由于風險的普遍性，中小企業(yè)仍然面臨著各種金融風險。

（2）中小企業(yè)自身因素

中小企業(yè)之所以稱為中小企業(yè)是指，從企業(yè)規(guī)模上、員工數(shù)量上、企業(yè)合作伙伴上、企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)量上以及企業(yè)資本上來說，與大型企業(yè)相比不及大型企業(yè)的一些企業(yè)。就目前我國企業(yè)發(fā)展市場來看，中小型企業(yè)占據(jù)著整個市場的大半江山。因此，近年來，中小型企業(yè)的發(fā)展也更加受到人們的矚目。正是由于中小企業(yè)的各項規(guī)模較小，因此導致了企業(yè)信息不對稱的情況。具體來說，中小型企業(yè)員工數(shù)量有限，企業(yè)資金有限等，導致企業(yè)對于市場變化的信息不能夠及時察覺和傳遞。長此以往，造成中小企業(yè)對市場變化不夠敏捷，不能及時準確的預(yù)測市場經(jīng)濟變化情況。而企業(yè)對于市場的變化不能及時察覺，將導致金融投資的風險。

三、中小企業(yè)金融風險的主要類型

我國中小企業(yè)面臨著各種發(fā)展風險，為了使中小企業(yè)健康良好發(fā)展，必須針對中小企業(yè)發(fā)展中存在的風險進行分析，并提出相應(yīng)的防范措施。而在中小型企業(yè)的各種風險中，金融風險是最主要的風險，也是危害最大的風險。因此，本節(jié)主要就中小型企業(yè)所面臨的金融風險進行分析。

企業(yè)的評判標準最終是以企業(yè)的財務(wù)作為主要衡量準則的。中小企業(yè)相對于大企業(yè)來說，不僅企業(yè)規(guī)模、員工數(shù)量、合作伙伴、業(yè)務(wù)數(shù)量上都不及大企業(yè)，更重要的企業(yè)的資本相對較少。而企業(yè)財務(wù)風險主要是指企業(yè)在不同的時期內(nèi)，面對風云變化的市場經(jīng)濟，由于受到各種無法預(yù)測及難以避免的外部和內(nèi)部環(huán)境的影響，使得企業(yè)資金活動效益低下甚至停滯，造成的企業(yè)的實際經(jīng)營成果遠遠未達到企業(yè)預(yù)期目標，并且對企業(yè)進一步的生產(chǎn)和發(fā)展帶來不利影響的現(xiàn)象。由于風險的普遍性，企業(yè)的各項經(jīng)濟活動，都不能完全避免風險存在的可能，因此中小企業(yè)的財務(wù)風險時刻存在。企業(yè)的資金運動一般包括籌資、投資和日常運營三個部分。因此，從資金的這三種流動可以將企業(yè)財務(wù)風險具體分為籌資風險、投資風險、日常運營風險三種。

1.中小企業(yè)籌資風險

中小企業(yè)籌資難已經(jīng)不是一朝一夕的局面，籌資問題更是世界性難題。中小型企業(yè)的融資風險不僅包括企業(yè)籌資困難，資金無法落實，還包括到期企業(yè)無法如數(shù)償還的風險。

中小企業(yè)的籌資風險不是無緣由來的。由于中小型企業(yè)發(fā)展年限較短，并且合作對象大多是一些同等規(guī)模的企業(yè)，企業(yè)中員工素質(zhì)不及大型企業(yè)的，管理者缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗，企業(yè)沒有積累良好的信用記錄等。而商業(yè)銀行向來看中企業(yè)的規(guī)模和信用記錄，這就使中小企業(yè)陷入了惡性循環(huán)過程中。越是中小型企業(yè)越是沒有機會通過商業(yè)銀行進行籌資，也就越是不能積累好的信用記錄。就目前我國中小型企業(yè)的發(fā)展模式來看，大多數(shù)中小型企業(yè)的融資主要來源于企業(yè)所有者本人、風險投資者以及內(nèi)部員工和民間借貸等。而這類來源的資金往往利息較高，這就導致了中小企業(yè)融資的另一種風險——到期無法如數(shù)歸還的風險。中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，競爭力也不如大型企業(yè)，因此企業(yè)的發(fā)展較為緩慢，業(yè)務(wù)量難以迅速飆升，從而導致企業(yè)經(jīng)濟提升速度較慢，資金回收難以立馬實現(xiàn)。即使通過民間借貸和風險投資者成功為企業(yè)進行融資，由于資金回收緩慢，甚至企業(yè)效益低下無法回收資金，從而導致到期不能如數(shù)歸還。加之，通過這種渠道的融資本來利息就比較高，時間越長，意味著企業(yè)到期歸還的資金數(shù)量就越多。

2.中小企業(yè)投資風險

投資是企業(yè)生存發(fā)展的必要環(huán)節(jié)，而中小型企業(yè)的投資面臨著各種不確定的風險。中小型企業(yè)的投資風險是指由于市場的各種不確定因素，在投資過程中存在的實際收益與預(yù)期收益目標的偏差導致的投資收益受損或者投資本金受損的現(xiàn)象。通過分析可以總結(jié)出中小企業(yè)投資風險存在的主要原因。

（1）投資環(huán)節(jié)單一

中小企業(yè)在市場上根基不穩(wěn)，歷經(jīng)時間較短，因此產(chǎn)品投入比較單一。具體來說，中小企業(yè)剛剛在市場上站穩(wěn)腳跟，往往沒有風險分散的途徑。在市場投放時，也只是通過一種產(chǎn)品的銷售獲得利潤。但是由于市場經(jīng)濟的變化，產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度越來越快，企業(yè)只以一種產(chǎn)品已經(jīng)無法吸引消費者的眼球，從而導致銷售停滯，資金無法回收，企業(yè)投資失敗。并且由于企業(yè)的銷售產(chǎn)品單一，企業(yè)產(chǎn)品不受市場歡迎，卻又沒有其他產(chǎn)品可以分散風險，這使得中小企業(yè)的投資風險一旦發(fā)生將對企業(yè)造成嚴重的影響。

（2）所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)集中

中小型企業(yè)由于規(guī)模的限制，發(fā)展體系很不完善，絕大多數(shù)中小型企業(yè)的所有者往往就是經(jīng)營者。這種權(quán)利高度集中，缺乏科學的牽制機制，往往導致錯誤的決策，使得企業(yè)面臨巨大的投資風險。企業(yè)一方面要決策企業(yè)的發(fā)展，一方面又要對企業(yè)進行管理，無法實時的察市場的動態(tài)變化趨勢，而市場的變化對企業(yè)未來發(fā)展有著重要的影響。由于中小企業(yè)的這種所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的高度集中，常常會導致盲目投資，最終導致投資風險。

3.中小企業(yè)日常運營風險

企業(yè)的運營風險是指企業(yè)發(fā)展的決策者由于對外界環(huán)境的無法完全認知而導致的盲目經(jīng)營，使得企業(yè)日常運營達不到預(yù)期運營目標的風險。中小企業(yè)的運營風險存在的原因主要有以下幾種：

（1）信息閉塞

中小型企業(yè)限于自身企業(yè)規(guī)模，很難與大企業(yè)進行合作交流，因此得到的市場信息較少。而21世紀，是一個信息世紀，正確的信息對于企業(yè)的發(fā)展是至關(guān)重要的。由于信息具有即時性，大企業(yè)往往能第一時間搜集到市場信息，但是對于中小企業(yè)來說，由于業(yè)務(wù)水平較低，企業(yè)資金較少等，往往不能第一時間掌握重要信息。因此，在企業(yè)發(fā)展中，由于信息的閉塞導致企業(yè)日常發(fā)展面臨風險。

（2）管理落后

企業(yè)的良好發(fā)展離不開好的企業(yè)管理模式。而中小企業(yè)往往難以挖掘?qū)I(yè)、知名的企業(yè)管理人員，往往導致企業(yè)的管理落后。現(xiàn)代各行各業(yè)的發(fā)展速度越來越快，企業(yè)不僅要保證經(jīng)濟快速發(fā)展，還必須保證相應(yīng)的管理模式跟上經(jīng)濟發(fā)展的腳步。但是中小企業(yè)由于資金較少，對企業(yè)管理的投入較少，往往導致管理的落后。從而，使得企業(yè)面臨運營風險。

四、中小企業(yè)金融風險的防范措施

對中小企業(yè)金融風險的研究就是為了根據(jù)風險存在的因素，提出相應(yīng)的改進措施。以使中小企業(yè)更好的發(fā)展。根據(jù)中小企業(yè)中金融風險存在的三種形式，分別提出以下建議。

1.提高中小企業(yè)信用度

中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)不是一朝一夕，由于民間貸款具有較高的不穩(wěn)定性和較高的利息，這些都不利于中小企業(yè)的發(fā)展，因此想要降低中小企業(yè)的融資風險，必須提高企業(yè)的信用度。企業(yè)為了獲得長期發(fā)展，不得不通過商業(yè)銀行貸款，因此，企業(yè)必須在發(fā)展過程中提高信用度，獲得從商業(yè)銀行貸款的機會。此外，中小型企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款不能急于求成，必須循序漸進，首先從小額貸款起，逐漸的積累企業(yè)信用。

2.提高企業(yè)發(fā)展的多樣化

投資環(huán)節(jié)單一是中小型企業(yè)面臨投資風險的主要特征。產(chǎn)品單一往往導致風險來臨時無法分散風險，降低風險的影響。由于風險是客觀存在的，無法完全避免，但是可以降低風險的影響。因此，中小型企業(yè)必須增加企業(yè)產(chǎn)品的多樣性，當一種產(chǎn)品面臨投資風險時，還有其他產(chǎn)品可以分散風險的影響。

3.增強企業(yè)管理水平

中小型企業(yè)的管理模式不規(guī)范是一個重要特征。由于企業(yè)管理模式的落后導致的企業(yè)日常運營面臨各種金融風險。而企業(yè)的日常運營是否能夠正常進行直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展。因此，在企業(yè)的發(fā)展中，必須重視企業(yè)的管理模式。引進一些專業(yè)的企業(yè)管理人才，專門設(shè)立管理部門，通過實時信息獲取，采取合理有效的管理方案，降低風險發(fā)生的可能。

五、總結(jié)

中小企業(yè)占據(jù)我國市場的主要部分，對市場經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的影響。為了使中小企業(yè)更加健康的發(fā)展，本文，針對目前我國中小企業(yè)中存在的各種金融風險進行分析，并最終提出風險的防范措施，以降低風險發(fā)生的可能。

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