商業(yè)銀行財(cái)務(wù)核心能力研究

李梓嘉

（軍事經(jīng)濟(jì)學(xué)院 研究生二隊(duì)，武漢 430035）

企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力簡單來說是指企業(yè)在發(fā)展過程中所表現(xiàn)出的可持續(xù)盈利能力，而它是由企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)管理能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力這三方面所支撐的。它是企業(yè)最為重要的核心能力，也是最為準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)指標(biāo)。無論是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)管理內(nèi)容還是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的要求，無一不依靠可持續(xù)盈利成長能力來表現(xiàn)。企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力具有價(jià)值性、異質(zhì)性、知識特性、統(tǒng)一性、動(dòng)態(tài)性和戰(zhàn)略支持性等特征。

一、國內(nèi)外關(guān)于銀行財(cái)務(wù)核心能力相關(guān)的研究現(xiàn)狀

目前，國內(nèi)外與銀行財(cái)務(wù)核心能力相關(guān)的研究大體有五部分。

一是世界經(jīng)濟(jì)論壇（WEF）和瑞士洛桑國際管理學(xué)院（IMD）的指標(biāo)體系及其測評。WEF和IMD主要依據(jù)一國金融業(yè)對整體經(jīng)濟(jì)的作用來衡量金融業(yè)的競爭力。其銀行財(cái)務(wù)核心能力的研究包括四方面：中央銀行政策對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響、銀行規(guī)模、貸存款利差、對金融機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)督是否足以保持金融穩(wěn)定。在測量方法上，WEF和IMD通過專家調(diào)查法來確定各指標(biāo)的權(quán)重，并采用加權(quán)平均法計(jì)算競爭力得分，進(jìn)而對各國競爭力進(jìn)行綜合評價(jià)。從其考察的方面可以看出，WEF和IMD的研究重點(diǎn)是一國銀行業(yè)整體的國際競爭力。WEF和IMD是最權(quán)威的競爭力研究機(jī)構(gòu)，其競爭力的評價(jià)原則、方法和指標(biāo)體系等己經(jīng)逐漸得到國際社會(huì)的認(rèn)可，其公布的《世界競爭力報(bào)告》對國際社會(huì)產(chǎn)生了巨大影響。

二是專業(yè)報(bào)刊。如英國《銀行家》雜志、《歐洲銀行家》雜志以及《亞洲貨幣》等對世界大銀行的排名：英國《銀行家》雜志每年對世界1 000家大銀行按其一級資本進(jìn)行排名，主要考核的指標(biāo)有銀行的一級資本、資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營穩(wěn)健狀況、收益率。《亞洲貨幣》對亞洲銀行排名是為弘揚(yáng)本土銀行在亞太區(qū)各國市場中取得的驕人成績。排序標(biāo)準(zhǔn)以業(yè)績指標(biāo)為主，如用資本回報(bào)率衡量盈利能力，以及反映穩(wěn)健程度的資本充足率；同時(shí)還包括一些無形因素，如市場對該機(jī)構(gòu)的評價(jià)、擴(kuò)張的潛力和商業(yè)信譽(yù)。

三是國際評級機(jī)構(gòu)對銀行進(jìn)行的信用等級評定。國際著名信用評價(jià)機(jī)構(gòu)（如：標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等公司）每年對國際大銀行進(jìn)行信用等級評定。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司對銀行評級的方法重點(diǎn)考慮商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，要對銀行評級的方法分長期信用評級和短期信用評級。其中，長期信用評級有AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC的等級，短期信用評級有 A-l、A-2、A-3、B、C的等級。穆迪的銀行評級具有廣泛性，其評價(jià)內(nèi)容包括七個(gè)層次：經(jīng)營環(huán)境、所有權(quán)及公司治理、品牌價(jià)值、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與管理、經(jīng)濟(jì)資本分析、管理重心和戰(zhàn)略。在分析中，穆迪等評級往往同時(shí)使用客觀評級法和主觀評級法，不過它以主觀評級法為主、客觀評級法為輔。

四是國外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融分析師用的CAMELS模型。CAMELS評級系統(tǒng)，即駱駝評價(jià)系統(tǒng)。該系統(tǒng)主要監(jiān)測和評估金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的六個(gè)方面：資本充足率（C）、資產(chǎn)質(zhì)量（A）、管理能力（M）、贏利性（E）、流動(dòng)性（L）、對市場風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度（S）。CAMELS體系是世界上第一個(gè)引入銀行現(xiàn)場檢查評估制度，是建立在檢查人根據(jù)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對銀行機(jī)構(gòu)作出評估的基礎(chǔ)之上的，它規(guī)范、統(tǒng)一了美國銀行評級體系。

五是國內(nèi)學(xué)者提出的銀行競爭力指標(biāo)體系和分析方法。中國人民銀行高級經(jīng)濟(jì)師焦瑾璞著的《中國銀行業(yè)國際競爭力研究》和《中國銀行業(yè)競爭力比較》是國內(nèi)少有的研究銀行業(yè)競爭力專著。焦瑾璞認(rèn)為，銀行業(yè)競爭力是銀行綜合能力的體現(xiàn)，是在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中相對其競爭對手（外資銀行）所表現(xiàn)出來的生存能力和持續(xù)發(fā)展能力的總和。他指出了影響中國銀行業(yè)國際競爭力的四個(gè)方面因素：現(xiàn)實(shí)競爭力、潛在競爭力、競爭環(huán)境、競爭態(tài)勢。黃蘭根據(jù)層次分析（AHP）法的原理，構(gòu)建了目標(biāo)、準(zhǔn)則和指標(biāo)三個(gè)層次的評價(jià)體系。目標(biāo)層為規(guī)模要素、技術(shù)要素和機(jī)制要素；準(zhǔn)則層中將規(guī)模要素細(xì)分為資源規(guī)模、市場規(guī)模、效益規(guī)模，將技術(shù)要素細(xì)分為人力資本、設(shè)備配置和金融創(chuàng)新，將機(jī)制要素細(xì)分為產(chǎn)權(quán)制度、運(yùn)行機(jī)制、組織結(jié)構(gòu)和行為規(guī)范；指標(biāo)層則是對上述準(zhǔn)則層的進(jìn)一步具體細(xì)分。魏春旗、朱楓分別從技術(shù)、流程、組織、制度、人才、文化、戰(zhàn)略等七個(gè)方面對商業(yè)銀行的競爭力作了系統(tǒng)的理論詮釋。姚錚、邵勤華從商業(yè)銀行競爭力的內(nèi)涵和影響因素出發(fā)，著重探討了商業(yè)銀行競爭力評價(jià)指標(biāo)篩選、權(quán)重確定和綜合評價(jià)的方法，并提出了一些定性指標(biāo)，從而使得商業(yè)銀行財(cái)務(wù)核心能力的評價(jià)突破了單純財(cái)務(wù)分析的范疇。張守鳳等將銀行競爭力的評價(jià)視為一個(gè)多目標(biāo)決策問題，從盈利性、流動(dòng)性、安全性三個(gè)方面用10項(xiàng)指標(biāo)來反映銀行競爭力，并用層次分析法（AHP）得到銀行競爭力的綜合評價(jià)值，通過比較可以得出不同銀行競爭力強(qiáng)弱的先后順序。王松奇等則認(rèn)為，商業(yè)銀行競爭力不僅要考察現(xiàn)實(shí)的結(jié)果，更具意義的是考察其背后的過程，并提出了競爭力模型，商業(yè)銀行競爭力評價(jià)=競爭力資產(chǎn)×競爭力過程。蔡紅艷提出了評價(jià)金融競爭力的資本配置指標(biāo)，將資本配置效率模型動(dòng)態(tài)化，并就銀行業(yè)重組、資本市場行業(yè)成長性辨識、我國資本市場兼并收購中的商業(yè)銀行競爭力進(jìn)行了分類研究。

二、國外關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力的研究現(xiàn)狀

一是基于運(yùn)行制度的核心競爭力。D·福克納和C·鮑曼認(rèn)為，企業(yè)核心競爭力是公司所擁有的、在行業(yè)中表現(xiàn)最佳的運(yùn)行和制度。并進(jìn)而將核心競爭力分成運(yùn)營能力和制度能力兩類。運(yùn)營能力指“技術(shù)”能力，這種能力與公司在市場上的經(jīng)營情況有關(guān)，如銷售網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)一體化等。制度能力主要是確定公司從事的核心活動(dòng)的范圍，一般有效性制度能力包括價(jià)值保障、價(jià)值提升和創(chuàng)新能力。

二是基于技術(shù)和技術(shù)創(chuàng)新觀的核心能力。普拉哈拉德和哈默最早就是從技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新角度提出企業(yè)核心能力概念的。他們認(rèn)為，企業(yè)核心能力是組織中的積累性學(xué)識，特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種技術(shù)流派的學(xué)識。核心能力的積累過程伴隨著企業(yè)核心產(chǎn)品和技術(shù)的發(fā)展過程，它是企業(yè)以往的投資和學(xué)習(xí)行為所積累的企業(yè)特定性的專長。這種積累過程涉及企業(yè)不同生產(chǎn)技巧的協(xié)調(diào)、不同技術(shù)的組合、價(jià)值觀念的傳遞。通過核心能力的積累，組織可以很快發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品和市場的機(jī)會(huì)，獲得更多的超額利潤。除普拉哈拉德外哈默約和厄特巴克（M.H.Meyer，J.M.UtterbaCk）也持這種觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，企業(yè)的核心能力在更大程度上是在產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)上把產(chǎn)品迅速推向市場的能力，具體包括以下四個(gè)方面的能力：產(chǎn)品技術(shù)能力、對用戶需求的理解能力、分銷渠道能力和制造能力。另外，他們經(jīng)過一系列的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)核心能力與市場績效之間存在著密切的關(guān)系，并且這種關(guān)系極大地受到企業(yè)競爭狀況的影響。

三是基于知識觀的核心能力。該流派認(rèn)為，核心能力的基礎(chǔ)是知識，學(xué)習(xí)是核心能力提高的重要途徑，而學(xué)習(xí)能力是核心能力的核心。巴頓（DorothyLeonardBarton）是該流派的代表。他認(rèn)為，企業(yè)核心能力是指企業(yè)特有的、不易外泄的、能為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢的知識體系，它包括技巧和知識、技術(shù)系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、價(jià)值觀系統(tǒng)。巴頓還認(rèn)為，核心能力構(gòu)成了企業(yè)的競爭優(yōu)勢，它隨時(shí)間積累不易為其他企業(yè)所模仿。因此，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)持續(xù)自主創(chuàng)新，必須以核心能力的持續(xù)積累為條件。麥肯錫（Mckinesy）咨詢公司的凱文·科因、斯蒂芬·霍爾和帕特里夏·克里福德等（KevinP.Coyne，StephenJ.D.Hall，PatrieiaGormanClifford）也提出，核心能力是某一組織內(nèi)部一系列互補(bǔ)的技能和知識的組合，它具有使一項(xiàng)或多項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)達(dá)到業(yè)界一流水平的能力。

四是基于資源觀的核心能力。Collis和Montgomery均強(qiáng)調(diào)資源對企業(yè)建立競爭優(yōu)勢的作用。他們認(rèn)為，過于依賴企業(yè)核心競爭力的持久性是危險(xiǎn)的，任何核心競爭力都僅僅具有有限的生命力，并且只會(huì)帶來一些暫時(shí)的利潤。他們提出一種有競爭力的和有價(jià)值的資源概念。與此相類似，Oliver認(rèn)為，企業(yè)在獲取和配置資源時(shí)在決策和過程能力上的“異質(zhì)性”構(gòu)成了企業(yè)核心競爭力。從資源類型分析，構(gòu)成核心競爭力的資源具有稀缺性、獨(dú)一無二性、持續(xù)性、專用性、不可模仿性、非交易性、無形性和非替代性等特點(diǎn)?；谶@一觀點(diǎn)，企業(yè)在獲取和配置資源和競爭力的“異質(zhì)性”決定了其獲得高額經(jīng)濟(jì)回報(bào)率的可能。這些長期的、能獲取高于正常利潤回報(bào)的特性是企業(yè)在“有缺陷的”和“不完全的”要素市場中獲取并開發(fā)戰(zhàn)略性資產(chǎn)的競爭力所決定的。因?yàn)槠髽I(yè)在選擇和積累資源上的決策是以有限的信息、認(rèn)知偏見、因果關(guān)系模糊等條件制約下最經(jīng)濟(jì)性地合理配置這些資源為特征的，所以，不同企業(yè)之間在獲取這些戰(zhàn)略性資源時(shí)在決策和過程上的“異質(zhì)性”構(gòu)成了企業(yè)的核心競爭力。

五是基于組織和系統(tǒng)觀的核心能力。組織與系統(tǒng)觀認(rèn)為，核心能力是提供企業(yè)在特定經(jīng)營中的競爭能力和競爭優(yōu)勢基礎(chǔ)的多方面技能、互補(bǔ)性資產(chǎn)和運(yùn)行機(jī)制的有機(jī)結(jié)合。它建筑于企業(yè)戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)之上，以具備特殊技能的人為載體，涉及眾多層次的人員和組織的全部職能，因而，必須有溝通、參與和跨越組織邊界的共同視野和認(rèn)同。庫姆斯（CoombS）認(rèn)為，企業(yè)核心能力不僅包括企業(yè)的技術(shù)能力還包括將技術(shù)能力予以有效結(jié)合的組織能力，因此，企業(yè)核心能力既具有技術(shù)特性，又具有組織特性，它包括企業(yè)的技術(shù)專長和有效配置這些專長的能力。持這種觀點(diǎn)的還有拉法和佐羅（Raffa，2010）。他們認(rèn)為，企業(yè)核心能力不僅存在于企業(yè)的操作子系統(tǒng)中，而且還存在于企業(yè)的文化子系統(tǒng)中，植根于復(fù)雜的人與人、人與環(huán)境之間的關(guān)系中。企業(yè)真正的核心能力是企業(yè)的技術(shù)核心能力、組織核心能力和文化核心能力的有機(jī)結(jié)合。

六是基于文化觀的核心能力。拉法和佐羅認(rèn)為，企業(yè)核心競爭力不僅僅存在于企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)作子系統(tǒng)中，而且存在于企業(yè)的文化系統(tǒng)中，根植于復(fù)雜的人與人以及人與環(huán)境的關(guān)系中。企業(yè)核心競爭力的積累蘊(yùn)藏在企業(yè)的文化中，滲透到整個(gè)組織中，而恰恰是組織內(nèi)達(dá)成共識并為組織成員深刻理解并指導(dǎo)行動(dòng)的企業(yè)文化為一個(gè)綜合且不可模仿的核心競爭力提供了基礎(chǔ)。

七是基于組合觀的核心能力?？堤卦凇稇?zhàn)略管理行為》一書中認(rèn)為，核心競爭力是組織中主要?jiǎng)?chuàng)造值并被多個(gè)產(chǎn)品或多種業(yè)務(wù)共享的技能和能力的組合。這個(gè)定義除了指出創(chuàng)造價(jià)值和被多個(gè)產(chǎn)品或多種業(yè)務(wù)共享這個(gè)核心競爭力的特征外，也把核心競爭力定義在了技能和能力的組合上。在《核心競爭力和競爭優(yōu)勢》一文中，鮑哥納和托馬斯認(rèn)為，核心競爭力是企業(yè)的專有技能和與競爭對手相比能夠更好地指導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)盡可能高的顧客滿意的認(rèn)知。梅約和厄特巴克認(rèn)為，核心競爭力是指企業(yè)的研究開發(fā)能力、生產(chǎn)指導(dǎo)能力和市場營銷能力的組合。Petts認(rèn)為，核心能力是市場上一家公司擁有的特有技術(shù)、知識和技能的組合。Khalid、YanBing認(rèn)為，核心競爭力是由許多有價(jià)值的能力幾何而形成的，并具有獨(dú)一無二的特性，以及對于潛在業(yè)務(wù)的成功具有戰(zhàn)略性的彈性貢獻(xiàn)。

三、國內(nèi)關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力的研究現(xiàn)狀

目前，國內(nèi)學(xué)者對企業(yè)核心能力研究也較多，他們從知識、能力、整合、戰(zhàn)略、識別以及實(shí)證等多個(gè)角度研究企業(yè)核心能力。

一是從知識的角度看。胡漢輝、周治翰從知識整合的角度解析企業(yè)核心能力的特征。余光勝認(rèn)為，企業(yè)競爭優(yōu)勢源于企業(yè)的知識。慕繼豐、陳方麗認(rèn)為，互補(bǔ)性知識構(gòu)成企業(yè)核心能力。范徽認(rèn)為，核心能力是企業(yè)的“秘密武器”，破譯的關(guān)鍵是要發(fā)現(xiàn)核心能力的本質(zhì)基礎(chǔ)，找出核心能力的實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)，這兩個(gè)基礎(chǔ)就是“知識資本”。鄧修權(quán)等在建立企業(yè)核心能力系統(tǒng)演化過程模型的基礎(chǔ)上，從知識的角度對企業(yè)核心能力系統(tǒng)的演化機(jī)理進(jìn)行了分析。吳價(jià)寶基于組織學(xué)習(xí)分析了企業(yè)核心能力的形成機(jī)理。李興奎、馬力認(rèn)為，組織學(xué)習(xí)影響企業(yè)核心能力的培育。

二是從能力的角度看。李志能、尹晨從理論核心、分析對象、分析視角、分析維度、分類標(biāo)準(zhǔn)、方法論和組織適應(yīng)七個(gè)方面回顧、分析了過去幾十年來企業(yè)能力理論的發(fā)展，說明企業(yè)能力理論截然不同于其他理論的特色。趙懷周等以能力觀為主線，以期從理論上闡明核心能力的動(dòng)態(tài)性內(nèi)涵。

三是從整合的角度看。寧新在分析、整合核心競爭力基本概念的同時(shí)，提出了企業(yè)核心能力的提高應(yīng)與市場機(jī)會(huì)能力相結(jié)合的觀點(diǎn)。林祥、李垣從個(gè)體技能、組織知識和技能、管理系統(tǒng)、價(jià)值觀與規(guī)范等四個(gè)維度分析企業(yè)核心能力。

四是從戰(zhàn)略的角度看。張國軍認(rèn)為，企業(yè)核心競爭力的構(gòu)造與擴(kuò)散是一種戰(zhàn)略協(xié)同過程。韻江等提出了基于環(huán)境戰(zhàn)略和核心能力戰(zhàn)略的總體互動(dòng)戰(zhàn)略的分析框架。

五是從識別方法的角度看。方統(tǒng)法論述了識別企業(yè)核心能力的幾種方法。管益忻提出，培育、強(qiáng)化企業(yè)核心能力應(yīng)劃清有關(guān)企業(yè)核心能力的本質(zhì)特征、機(jī)制構(gòu)造、作用發(fā)揮等方面的界限。黃繼剛等認(rèn)為，企業(yè)核心競爭力發(fā)展具有循序漸進(jìn)性。陳疇鋪、胡隆基、魏江、葉學(xué)鋒等人使用模糊方法對核心能力識別和系統(tǒng)評價(jià)。

六是從實(shí)證研究的角度看?？禈s平等實(shí)證研究中國企業(yè)核心競爭力的能力狀態(tài)和成長方向。受核心競爭力理論和思想的啟示，在會(huì)計(jì)學(xué)領(lǐng)域的理論發(fā)展過程中，至今己有學(xué)者提出了會(huì)計(jì)的核心競爭力、企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力和核心競爭力財(cái)務(wù)等相關(guān)理論。馮巧根提出了以核心競爭力為導(dǎo)向的新的財(cái)務(wù)學(xué)視角——核心競爭力財(cái)務(wù)。所謂核心競爭力財(cái)務(wù)，就是在經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)理論的指導(dǎo)下，以價(jià)值鏈或供應(yīng)鏈企業(yè)群的資本投入與收益活動(dòng)及其所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系為研究對象，以市場競爭為動(dòng)力，圍繞獲取企業(yè)競爭優(yōu)勢，努力為顧客創(chuàng)造價(jià)值的一種系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制和管理方法。核心競爭力財(cái)務(wù)是基于管理經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的財(cái)務(wù)創(chuàng)新，為人們認(rèn)識和發(fā)展財(cái)務(wù)學(xué)提供了新的思路。

四、國內(nèi)外研究述評及未來展望

目前學(xué)術(shù)界對財(cái)務(wù)核心能力的結(jié)合研究還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。從理論研究層面看，觀點(diǎn)各異的結(jié)論雖然豐富、完善和發(fā)展了財(cái)務(wù)核心能力的內(nèi)涵，但尚未形成統(tǒng)一的概念，還不成體系?，F(xiàn)有研究的最前沿是將財(cái)務(wù)核心能力作為企業(yè)核心能力的綜合反映而非從核心競爭力的各構(gòu)成要素對核心競爭力的作用機(jī)理角度來研究的。此外，他們也未對商業(yè)銀行如何提高財(cái)務(wù)核心能力做出深入的研究和探討，比較零散。競爭力被用來作為解釋銀行長期競爭優(yōu)勢源泉的分析工具，更多的是著眼于表面的研究，而對如何利用競爭能力來創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，還沒有具體有效的途徑和方法，對商業(yè)銀行之間的市場競爭行為也關(guān)注較少。從實(shí)證研究層面看，較重視行業(yè)層面上的統(tǒng)計(jì)評價(jià)和整體競爭力的比較。在評價(jià)指標(biāo)上，定量指標(biāo)較多，忽視了如創(chuàng)新能力、公司治理結(jié)構(gòu)等定性因素對銀行競爭力水平的影響；在數(shù)據(jù)處理方法上，加權(quán)平均法運(yùn)用較多，也有的進(jìn)一步采用多元統(tǒng)計(jì)分析中的聚類分析進(jìn)行數(shù)據(jù)分類，還有的嘗試應(yīng)用層次分析、集對分析及模糊綜合評判法等，但這些方法在確定指標(biāo)權(quán)重上主觀性較強(qiáng)，會(huì)帶來一定的偏差；在分析結(jié)果顯示上，多以綜合評價(jià)排序?yàn)橹鳎狈M(jìn)一步深入地對銀行競爭力成長模式與其競爭力因素間關(guān)系的統(tǒng)計(jì)分析。于是，獨(dú)辟蹊徑，以財(cái)務(wù)核心能力的思想為指導(dǎo)研究銀行財(cái)務(wù)領(lǐng)域的核心競爭力無疑大有可為。

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