轉(zhuǎn)型金融：推動“綠色”與“轉(zhuǎn)型”有效銜接

方琦 王涵 肖鑫利

2024年2月29日，國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部等十部門聯(lián)合發(fā)布《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2024年版）》（以下簡稱“2024版目錄”）。2024版目錄將成為我國綠色低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的基礎(chǔ)性標準，預(yù)計未來我國綠色信貸、綠色債券等標準也將以此為基礎(chǔ)進行與時俱進地更新與完善。2024版目錄中最為重要的是新增了“低碳轉(zhuǎn)型”相關(guān)內(nèi)容，這對推動我國轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展具有重要意義。

2024版目錄新增“低碳轉(zhuǎn)型”相關(guān)內(nèi)容

本次2024版目錄相較于此前的征求意見稿最大的新變化即增加了“低碳轉(zhuǎn)型”相關(guān)內(nèi)容。一方面目錄名稱由原來的“綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄”調(diào)整為“綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄”；另一方面目錄覆蓋范圍納入了低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)業(yè)，并與綠色產(chǎn)業(yè)有了更清晰的劃分。本次2024版目錄的更新在部分細分目錄名稱和結(jié)構(gòu)中對此進行了調(diào)整，同時也新增了部分低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)。

1.工業(yè)“低碳轉(zhuǎn)型”：新增重點工業(yè)行業(yè)“低碳轉(zhuǎn)型”內(nèi)容

在工業(yè)“低碳轉(zhuǎn)型”領(lǐng)域，2024版目錄新增了重點工業(yè)行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)業(yè)。2024版目錄新增了“1.4 重點工業(yè)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型”二級目錄，主要涉及鋼鐵、有色金屬、石化化工、建材等重點工業(yè)行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型。上述重點工業(yè)行業(yè)碳減排是“雙碳”發(fā)展必由之路。這些新增的重點工業(yè)行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)業(yè)，是順應(yīng)我國“雙碳”目標新要求的重要體現(xiàn)。

在具體轉(zhuǎn)型路徑和產(chǎn)業(yè)內(nèi)涵方面，2024版目錄也展現(xiàn)出了新特征：

第一，工業(yè)節(jié)能降碳改造和能效提升突出先進性。2024版目錄更加注重工藝技術(shù)、裝備及產(chǎn)品本身的能效水平，要求改造后需達到國家強制性能耗限額標準先進值和《工業(yè)重點領(lǐng)域能效標桿水平和基準水平》規(guī)定的能效標桿水平。此外，工藝改進和流程優(yōu)化聚焦“增效降耗減碳”。主要方向包括綠色能源及原燃料替代、資源循環(huán)利用、環(huán)保減排改造、流程優(yōu)化再造、低碳產(chǎn)品開發(fā)、原料低碳加工、冶煉技術(shù)突破、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綠色低碳產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)等。

第二，數(shù)字化、智能化賦能工業(yè)碳減排價值有所提升。當前，數(shù)字技術(shù)賦能工業(yè)碳減排的潛力正處于快速增長期，根據(jù)中國信通院發(fā)布《數(shù)字碳中和工業(yè)篇（2024年）》，未來十年現(xiàn)有數(shù)字技術(shù)將分別助力鋼鐵、石化化工、建材三大重點行業(yè)減少5%—20%、6%—16%、3%—9%的碳排放?；诖?，2024版目錄也將數(shù)字化、智能化作為工業(yè)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重點方向，對于工業(yè)生產(chǎn)管理環(huán)節(jié)的數(shù)字化、智能化升級方向予以支持。

2.能源“低碳轉(zhuǎn)型”：強化與擴充

在能源“低碳轉(zhuǎn)型”領(lǐng)域，一方面從目錄名稱與結(jié)構(gòu)方面強化了能源“低碳轉(zhuǎn)型”。一級分類目錄由原來的“清潔能源產(chǎn)業(yè)”調(diào)整為“能源綠色低碳轉(zhuǎn)型”，二級分類目錄中的“傳統(tǒng)能源清潔高效開發(fā)利用”調(diào)整為了“傳統(tǒng)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型”。此外，在目錄結(jié)構(gòu)方面，傳統(tǒng)能源相關(guān)項目也一并歸集到了“4.4傳統(tǒng)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型”目錄下。

另一方面擴充了傳統(tǒng)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型內(nèi)容。一是新增了煤電作為調(diào)節(jié)性電源建設(shè)的相關(guān)內(nèi)容，在推動傳統(tǒng)煤電的轉(zhuǎn)型升級方面，原“煤電機組節(jié)能降耗改造、供熱改造和靈活性改造”擴充調(diào)整為了“煤電機組節(jié)能降碳改造、供熱改造、靈活性改造和清潔高效支撐性調(diào)節(jié)性電源建設(shè)”。二是新增原油清潔生產(chǎn)，原“天然氣清潔生產(chǎn)”擴充為了“原油、天然氣清潔生產(chǎn)”，將原油新增納入了傳統(tǒng)能源低碳轉(zhuǎn)型中。

2024版目錄對轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的重要意義

首先，2024版目錄新增“低碳轉(zhuǎn)型”相關(guān)內(nèi)容，充分體現(xiàn)“雙碳”目標導(dǎo)向，有助于我國轉(zhuǎn)型金融標準的出臺，推動綠色金融與轉(zhuǎn)型金融政策的有效銜接。本次2024版目錄最重要的一個更新即新增了“低碳轉(zhuǎn)型”相關(guān)內(nèi)容，這將成為我國轉(zhuǎn)型金融標準建設(shè)的重要基礎(chǔ)，有助于推動我國綠色金融與轉(zhuǎn)型金融政策的有效銜接。

其次，2024版目錄的正式發(fā)布，有利于強化產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展導(dǎo)向，更好地支持我國“雙碳”目標的實現(xiàn)。此次2024版目錄是結(jié)合綠色發(fā)展新形勢、新任務(wù)、新要求下的修訂，明確了綠色低碳轉(zhuǎn)型方面需要重點支持、加快發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，細化了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的具體內(nèi)涵和要求，有利于強化產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展導(dǎo)向為培育壯大綠色發(fā)展新動能、加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型提供支撐。

最后，2024版目錄的出臺有助于各方形成政策合力，讓包括金融系統(tǒng)在內(nèi)的各方共同推動產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。在2024版目錄的實施應(yīng)用方面，本次目錄發(fā)布的通知正文中要求各方從多維度細化該目錄的應(yīng)用，形成政策合力，包括針對重點領(lǐng)域出臺完善相關(guān)政策措施；細化或拓展目錄，提高可操作性；做好新舊銜接；鼓勵金融支持等。其中，針對金融支持，通知提出“鼓勵金融機構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)的基礎(chǔ)上，按照市場化、法治化原則，為符合《目錄》要求的境內(nèi)項目或活動以及企業(yè)在共建‘一帶一路國家等境外地區(qū)的項目或活動提供金融支持”。

商業(yè)銀行業(yè)推動轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的策略

第一，密切關(guān)注轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策與標準進展，以國家標準為導(dǎo)向，支持我國高碳產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。本次2024年版目錄的發(fā)布明確了我國低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，可以為商業(yè)銀行支持我國高碳產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供指引。此外，我國轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策仍在不斷研究制定中，2024年3月發(fā)布的《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》也明確提出“加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標準，將符合條件的工業(yè)綠色發(fā)展項目等納入支持范圍，明確轉(zhuǎn)型活動目錄、披露要求、產(chǎn)品體系和激勵機制等核心要素”，商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注國家層面轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策與標準的進展，以國家標準為導(dǎo)向，支持我國高碳產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。

第二，在實踐層面加快轉(zhuǎn)型金融戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)部署。一方面在戰(zhàn)略層面，圍繞我國碳達峰、碳中和工作方案制定相應(yīng)的轉(zhuǎn)型金融發(fā)展規(guī)劃；在政策與制度方面，結(jié)合重點行業(yè)轉(zhuǎn)型路徑制定銀行高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)政策，并將轉(zhuǎn)型相關(guān)評估因素納入到高碳產(chǎn)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)全流程中。另一方面積極開展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的創(chuàng)新，轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)支持范圍更加廣泛，側(cè)重低碳轉(zhuǎn)型成效，這給轉(zhuǎn)型金融工具帶來了更大的創(chuàng)新空間，如目前已出現(xiàn)的一系列與轉(zhuǎn)型目標掛鉤的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融工具。銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)進一步加快轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其是在納入激勵/懲罰措施的創(chuàng)新設(shè)計方面，但同時也要做好相關(guān)的轉(zhuǎn)型成效跟蹤監(jiān)測與評估。

第三，提升轉(zhuǎn)型風(fēng)險評估與管理的能力。一是加強高碳產(chǎn)業(yè)政策與市場的跟蹤與研究，針對各高碳行業(yè)定期開展前瞻性的轉(zhuǎn)型風(fēng)險情景分析與壓力測試，并持續(xù)優(yōu)化評估方法。二是借助金融科技技術(shù)完善碳核算與管理體系，實現(xiàn)對轉(zhuǎn)型金融成效和風(fēng)險的持續(xù)監(jiān)測與管理。三是依據(jù)高碳行業(yè)政策與市場變化情況以及轉(zhuǎn)型風(fēng)險評估與監(jiān)測結(jié)果，及時調(diào)整高碳行業(yè)的業(yè)務(wù)政策。