淺議中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在問題及對策

廣東省新聞出版高級技工學(xué)校 高松梅

目前，我國中小企業(yè)1000萬家，為全國企業(yè)總數(shù)的99%，它所提供的工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)分別為60%和40%的利潤稅占總?cè)藬?shù)，并在下面提供一些縣財政收入的主要來源。根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒（2010，2011）統(tǒng)計結(jié)果顯示，全國工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)中，中小型企業(yè)占總企業(yè)數(shù)的99%，占總產(chǎn)值的67%，就業(yè)比重為76%，說明中小型企業(yè)在安排勞動力就業(yè)方面發(fā)揮了很好的作用，是我國勞動力就業(yè)的主渠道。而且，隨著科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步，專業(yè)化分工日益細(xì)化，以及我國成功加入WTO的經(jīng)貿(mào)發(fā)展，需要更多中小型企業(yè)發(fā)揮更大的作用。中小企業(yè)快速發(fā)展說明了建立和完善企業(yè)現(xiàn)金管理及短期融資是其發(fā)展的內(nèi)在需求，中小企業(yè)發(fā)展也是現(xiàn)代企業(yè)管理制度的建立包括現(xiàn)金管理的管理，是為了適應(yīng)國內(nèi)外市場的需要。因此，對中小企業(yè)管理經(jīng)驗運用現(xiàn)金管理理論對我國的實際情況來看，國外的資金，中小企業(yè)的創(chuàng)新研究，為解決中小企業(yè)現(xiàn)金管理的一些重要問題，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、我國中小企現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀及問題

(一)將利潤等同于現(xiàn)金

一般中小企業(yè)都將利潤最大化作為其企業(yè)目標(biāo)，高銷售，高資產(chǎn)總額信奉從規(guī)模要效益的經(jīng)營模式在發(fā)展過程中往往對現(xiàn)金流量問題關(guān)注不夠這就給企業(yè)埋下了現(xiàn)金流斷裂的隱患。忽視了收益的質(zhì)量。由主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤中包含了根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的主營業(yè)務(wù)收入，相應(yīng)的銷售收入中會產(chǎn)生應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款的多少取決于企業(yè)的銷售政策，而現(xiàn)金流量表則是根據(jù)收付實現(xiàn)制來確認(rèn)的，這也就是說在本期，企業(yè)得到真實的可供企業(yè)使用的現(xiàn)金流量是小于利潤表中最終的那個利潤數(shù)字的，即就是可供企業(yè)繼續(xù)進(jìn)行日常營運和擴(kuò)建的資金并不是如報表所體現(xiàn)的那么樂觀。

(二)對現(xiàn)金流管理不足

對現(xiàn)金流問題關(guān)注不夠，管理層現(xiàn)金流管理的意識薄弱中小企業(yè)的管理層經(jīng)常會更加關(guān)注項目的盈利性，而對后期現(xiàn)金回收的關(guān)注度則是不夠的。往往會出現(xiàn)企業(yè)發(fā)展后勁不足，所投資的項目不能產(chǎn)生可供企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流。盈利質(zhì)量不容樂觀，營運資金管理能力欠佳，仔細(xì)觀察中小企業(yè)的現(xiàn)金流量表會發(fā)現(xiàn)多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量顯示為負(fù)。即使是賬面上反映了盈利，但其凈利潤的質(zhì)量還是有待商榷的。很多中小型企業(yè)為了使其銷售收入達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，會放寬賒銷政策，造成大量的應(yīng)收賬款，最終利潤表上的利潤僅僅是一個客觀的數(shù)字，企業(yè)卻沒有可供擴(kuò)大規(guī)模所需的現(xiàn)金流。很多企業(yè)雖然擁有大量的流動資產(chǎn)，但其現(xiàn)金支付能力卻令人堪憂，因為在其流動資產(chǎn)中往往會有一部分是不易變現(xiàn)的存貨。

(三)進(jìn)貨批量過大，影響現(xiàn)金循環(huán)速度

中小企業(yè)為了降低采購成本，享受現(xiàn)金折扣，往往會大量大批的采購材料，這樣就會在產(chǎn)品需求不足時會造成大量閑置的剩余材料，也就是說會有大量的生產(chǎn)性經(jīng)營資金被占用，使存貨的周轉(zhuǎn)速度降低，資金的積壓和效率低下導(dǎo)致了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失靈，現(xiàn)金流呆滯的現(xiàn)象。不顧企業(yè)的商業(yè)信用，逃避銀行與其他企業(yè)的債務(wù)我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)一些中小企業(yè)盡一切可勁的努力去拖欠，逃避銀行與其他企業(yè)的債務(wù)。如此的做法，顯示了這些企業(yè)發(fā)展目光的短淺，可能會逃過個別企業(yè)的債務(wù)，但是這樣會招致以后的合作可能會是更加苛刻的信用條件，或是永久的失去了彼此之間的合作；對于逃避或是拖欠銀行的債務(wù)，只能帶來更進(jìn)一步的罰款，加重了企業(yè)的債務(wù)。現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物持有量不合理。沒有合理的規(guī)劃，只是一味的為了流動性所持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，雖然流動性較高，但是造成了盈利性較低。

二、中小型企業(yè)在現(xiàn)金流量管理上產(chǎn)生問題的原因

(一)現(xiàn)金散亂

現(xiàn)金分散的、低效率的小型和中小型企業(yè)的問題，目前最突出的問題是內(nèi)部現(xiàn)金管理基金所需要的現(xiàn)金集中管理分散的現(xiàn)實沖突。在一個方面，這一現(xiàn)象與開帳戶的客戶，一些公司設(shè)置太多，會引起嚴(yán)重的現(xiàn)金管理失控；可能是隨機(jī)決定投資在其他的手，一些小型和中小型企業(yè)不考慮自己的能力和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資，往往也要用，太錢多了，長期的項目，造成了不少的流動性補(bǔ)償。

(二)在認(rèn)識存在偏差

在認(rèn)識上存在偏差，現(xiàn)金管理的重要性沒有足夠的現(xiàn)金管理問題是源于認(rèn)知偏差或誤解。目前我國在認(rèn)知錯誤的現(xiàn)金管理主要分為兩種類型：即第一認(rèn)為現(xiàn)金管理是計劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，是與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律和趨勢性。大多數(shù)中小企業(yè)的新一代已經(jīng)不使用現(xiàn)金，總覺得“錢是我的，我有自由裁量權(quán)”，不明白為什么銀行要嚴(yán)格管理現(xiàn)金支付；二是現(xiàn)金結(jié)算的擴(kuò)張和增加沒有得到企業(yè)管理者重視，現(xiàn)金需求增加是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要出色的表現(xiàn)，沒有得到有效的管理。忽視，甚至排斥的思想，很多的企業(yè)系統(tǒng)現(xiàn)金管理系統(tǒng)處于癱瘓狀態(tài)或者企業(yè)的現(xiàn)金管理系統(tǒng)沒有建立。

(三)缺乏現(xiàn)金管理系統(tǒng)

現(xiàn)金管理制度缺失和相關(guān)法律法規(guī)不完善的中小企業(yè)（中小企業(yè)）的一部分，因為沒有現(xiàn)金管理系統(tǒng)，使它更隨意，控制現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出，使企業(yè)現(xiàn)金的收入以上薪酬內(nèi)部，現(xiàn)金管理報銷出現(xiàn)頻繁的欠條，造成企業(yè)現(xiàn)金短缺，速度慢甚至流動困難；而由于缺乏資金使用安排計劃，中小企業(yè)的其他部分，或閑置資金，或過度的房地產(chǎn)，在突如其來的資金需求面做企業(yè)，無法應(yīng)對，陷入財務(wù)困境。

三、案例分析

(一)公司簡介

“泰爾重工”是一家專業(yè)制造重型機(jī)械軸類傳動件、剪刃、耐磨復(fù)合滑板等產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)。2001年成立，2012在深圳上市?！疤栔毓ぁ爆F(xiàn)有各類冷、熱加工及檢測，檢測設(shè)備近400臺（套），高精度數(shù)控專用設(shè)備為75%，和產(chǎn)品加工技術(shù)的種類。從一個專業(yè)的團(tuán)隊，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，公司現(xiàn)有員工550人，其中工程技術(shù)人員80人，高級職稱15人。

(二)泰爾重工現(xiàn)金流量管理的分析

籌資，投資和運營的現(xiàn)金流量管理反應(yīng)了企業(yè)在資金不同的階段中現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流出的情況，所以綜合分析可以把握企業(yè)現(xiàn)金運營的情況。

表1 泰爾重工2010-2013年的現(xiàn)金流量指標(biāo)

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從上面兩個表中可以很容易看出來泰爾重工大部分的營業(yè)收入主要是來自主業(yè)業(yè)務(wù)收入，這也就證明泰爾重工的主營業(yè)務(wù)做得非常到位，11 年和12 年泰爾重工的主營業(yè)務(wù)收入比環(huán)比增加了了64.44%和43.24%，體現(xiàn)出了泰爾重工主營業(yè)務(wù)有較快的增長趨勢。而且我可以看到，公司從10年和11年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流下降了55.93%，所以從這個現(xiàn)象可以看出泰爾重工這段時間的盈利能力有較大的下降。在12年泰爾重工經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量比前幾年大幅提高，達(dá)到了497.39%，而12年與13年基本保持一致，通過財務(wù)報表可以知道13年比12年略微下降了3.18%是由于差旅費和技術(shù)研發(fā)費用所導(dǎo)致的。

投資活動現(xiàn)金流量分析：泰爾重工10-13 年大量的現(xiàn)金投入和很少的現(xiàn)金收入導(dǎo)致了公司投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。從第二章表可以看出12 年和11 年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-3722.05 和-5216.66 萬元，可以看出11 年環(huán)比負(fù)增長28.6%，這種負(fù)增長主要是由于公司不斷擴(kuò)大規(guī)模，長期股權(quán)投資和固定資產(chǎn)投資等支出增加所導(dǎo)致。但是，也可以看出投資活動的現(xiàn)金流入從11年后有增長的趨勢。

籌資活動現(xiàn)金流量分析：泰爾重工在表中前三年籌資活動的現(xiàn)金凈流量都為正數(shù)，這是因為公司需要大量的投資現(xiàn)金，所以公司需要進(jìn)行大量的籌資。在13年籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，這是因為公司籌集了大量的長期借款。但是公司在12 年籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，泰爾重工在12年的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大幅增加所造成的，沒有形成較大的現(xiàn)金缺口。

從上面可以得出結(jié)論，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量看出，公司正處成長期，泰爾重工有較好的發(fā)展前景。我們也可以從投資和籌資的角度來看泰爾重工，公司大量的投資現(xiàn)金流出和多數(shù)年份正值的籌資現(xiàn)金凈額這兩個指標(biāo)也說明泰爾重工正處于成長期。

(三)泰爾重工現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)

我們分析現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的目的是更好理解泰爾重工現(xiàn)金流的變化趨勢，規(guī)律以及公司發(fā)展的階段特征等現(xiàn)象。

表2 2010-2013年泰爾重工現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率

從上表可以看出，泰爾重工在現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率表中，投資活動現(xiàn)金流入量在三項比率中所占比率非常小，然后四年中投資活動現(xiàn)金流出量卻所占的比率相當(dāng)高，這是因為泰爾重工在這段時間內(nèi)，公司極力擴(kuò)張，不斷開發(fā)市場，從而產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流出量，其目的是提高企業(yè)的市場占有額和競爭能力。同時我們也可以了解到，泰爾重工的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流入量都比較高，基本兩者都保持在大約75%，這就證明泰爾重工現(xiàn)金流量主要來自公司的營業(yè)活動。

四、結(jié)論與總結(jié)

泰爾重工對現(xiàn)金管理也只是停留在現(xiàn)金的事后分析，并沒有真正的現(xiàn)金預(yù)算管理機(jī)制和現(xiàn)金使用過程控制機(jī)制。所以從泰爾重工案例分析可以看出現(xiàn)實中公司應(yīng)該將事先預(yù)算，事中控制和事后分析有機(jī)結(jié)合起來。既要對現(xiàn)金運用進(jìn)行事后分析，也要對現(xiàn)金管理做使用前的預(yù)算決策。

本文除妖闡述中小企業(yè)現(xiàn)金管理中的存在問題，分析其原因，完善其中的不足對策建議，并采用基本進(jìn)階跟一步的三步走對其中普遍的現(xiàn)象進(jìn)行了解析，尚未解決的問題就是人員的素質(zhì)在企業(yè)中的異同對解決策略的執(zhí)行效率的影響難以掌握，本課題與其他論文的不同在于我們提出了信息化管理，這在當(dāng)代是很重要的，其重要性不言而喻，同時我認(rèn)為在未來我們可以更深一步的預(yù)算現(xiàn)金管理進(jìn)行討論，現(xiàn)在預(yù)算現(xiàn)金管理的前景很廣。

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