特別納稅調(diào)整“市場(chǎng)溢價(jià)”問(wèn)題研究與實(shí)踐探索

廣州市國(guó)家稅務(wù)局直屬稅務(wù)分局課題組

特別納稅調(diào)整“市場(chǎng)溢價(jià)”問(wèn)題研究與實(shí)踐探索

廣州市國(guó)家稅務(wù)局直屬稅務(wù)分局課題組

內(nèi)容提要：本文緊跟國(guó)家稅務(wù)總局提出的“市場(chǎng)溢價(jià)”理念，針對(duì)當(dāng)下實(shí)踐中運(yùn)用該理念面臨的難題，通過(guò)厘清“市場(chǎng)溢價(jià)”的含義、形成機(jī)制及表現(xiàn)，進(jìn)行理論模型探討和模擬案例分析，首次以“五分步貢獻(xiàn)分析法”量化分析了“市場(chǎng)溢價(jià)”產(chǎn)生的超額利潤(rùn)，并為在特別納稅調(diào)整中做相應(yīng)安排提出了較具可行性的解決方案，進(jìn)一步完善了我國(guó)現(xiàn)行反避稅理論體系，為“市場(chǎng)溢價(jià)”理念的應(yīng)用提供了新的思考和借鑒。

市場(chǎng)溢價(jià) 特別納稅調(diào)整 五分步貢獻(xiàn)分析法 反避稅

近年來(lái)，稅基侵蝕與利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）引起各國(guó)高度重視和關(guān)注。由于傳統(tǒng)反避稅理論體系是西方發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)建立的，極少體現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家特殊經(jīng)濟(jì)因素對(duì)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的貢獻(xiàn)。為維護(hù)發(fā)展中國(guó)家的利益，中國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局率先提出并不斷強(qiáng)化“市場(chǎng)溢價(jià)”理念?！笆袌?chǎng)溢價(jià)”與“成本節(jié)約”合稱(chēng)“地域性特殊優(yōu)勢(shì)”（Location-Specific Advantages， LSA）， 用以體現(xiàn)能給企業(yè)帶來(lái)額外利潤(rùn)的市場(chǎng)比較優(yōu)勢(shì)等因素。近年來(lái)，“成本節(jié)約”理念逐漸得到了國(guó)際稅務(wù)領(lǐng)域的認(rèn)同，在我國(guó)已有成功案例。但“市場(chǎng)溢價(jià)”理念發(fā)展較為滯后，相關(guān)理論研究較少，尚無(wú)成功案例?！笆袌?chǎng)溢價(jià)”是我國(guó)特別納稅調(diào)整工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)。如何準(zhǔn)確理解“市場(chǎng)溢價(jià)”理念，完善“市場(chǎng)溢價(jià)”理論體系，并在特別納稅調(diào)整工作實(shí)踐中成功運(yùn)用，發(fā)揮對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家的實(shí)踐示范效應(yīng)，是我國(guó)反避稅團(tuán)隊(duì)迫切需要探索和思考的課題。

一、“市場(chǎng)溢價(jià)”含義、形成原因及表現(xiàn)

“市場(chǎng)溢價(jià)”指跨國(guó)公司在某一特定的對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的銷(xiāo)售和需求產(chǎn)生影響的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，而獲得的超額利潤(rùn)。如果企業(yè)存在“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象，并將其帶來(lái)的超額利潤(rùn)通過(guò)其他關(guān)聯(lián)交易（如關(guān)聯(lián)費(fèi)用支付等）轉(zhuǎn)移至境外，稅務(wù)機(jī)關(guān)在對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行特別納稅調(diào)整時(shí)，應(yīng)將“市場(chǎng)溢價(jià)”作為考慮的因素，以維護(hù)我國(guó)稅收權(quán)益。

（一）各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”看法

“市場(chǎng)溢價(jià)”作為影響企業(yè)利潤(rùn)的重要因素，其是否參與利潤(rùn)分割、如何參與利潤(rùn)分割，會(huì)影響不同國(guó)家的稅收分配。目前，各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”的看法各異，體現(xiàn)在：一是認(rèn)可度。中國(guó)明確規(guī)定“市場(chǎng)溢價(jià)”定義，并在實(shí)踐中加以推廣。而美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家態(tài)度并不明朗，雖不否認(rèn)其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和影響，但為不損害固有利益不愿加以推動(dòng)。二是內(nèi)涵。中國(guó)、印度等國(guó)將“市場(chǎng)溢價(jià)”的成因歸結(jié)為當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的特殊性，不依賴(lài)于其他前提條件而存在，由其帶來(lái)的超額利潤(rùn)應(yīng)歸屬于市場(chǎng)所在國(guó)。而美國(guó)則認(rèn)為市場(chǎng)特殊性?xún)H為表現(xiàn)形式，形成“市場(chǎng)溢價(jià)”和超額利潤(rùn)的前提和本質(zhì)仍然為企業(yè)擁有的無(wú)形資產(chǎn)，超額利潤(rùn)應(yīng)歸屬于無(wú)形資產(chǎn)擁有方，或在無(wú)形資產(chǎn)擁有方和特殊市場(chǎng)所在國(guó)之間進(jìn)行分配。三是外延。美國(guó)更多認(rèn)同由于“產(chǎn)品特征”帶來(lái)的溢價(jià)，中國(guó)則認(rèn)為除“產(chǎn)品特征”外，“市場(chǎng)特征”也會(huì)為企業(yè)帶來(lái)產(chǎn)品溢價(jià)和超額利潤(rùn)，印度在實(shí)踐中僅將其限制于市場(chǎng)容量因素的影響。

（二）“市場(chǎng)溢價(jià)”形成原因

“市場(chǎng)溢價(jià)”的形成歸根到底源于新興市場(chǎng)供需關(guān)系的特殊性。以我國(guó)為例，中國(guó)市場(chǎng)的特殊性作用于經(jīng)濟(jì)的供需關(guān)系中，最終表現(xiàn)為市場(chǎng)溢價(jià)。

1.供給特性。

（1）政策對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的限制，形成了準(zhǔn)入門(mén)檻。我國(guó)政府有嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，使部分企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)處于不完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，先進(jìn)入的廠商具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和定價(jià)優(yōu)勢(shì)。如在我國(guó)，直銷(xiāo)企業(yè)需獲得直銷(xiāo)牌照，早期進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資直銷(xiāo)企業(yè)獲得了較好的生存發(fā)展空間，在中國(guó)市場(chǎng)的盈利能力普遍高于全球市場(chǎng)水平。

（2）國(guó)內(nèi)同類(lèi)型產(chǎn)品質(zhì)量、品牌滯后。高檔奢侈品市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量、品牌建設(shè)滯后，導(dǎo)致該部分市場(chǎng)長(zhǎng)期被少數(shù)國(guó)外品牌占領(lǐng)。以化妝品行業(yè)為例，中國(guó)高端化妝品市場(chǎng)排名前十位的均為外國(guó)品牌，以25%的數(shù)量占據(jù)了全部化妝品市場(chǎng)75%左右的份額。①中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng).2013年中國(guó)護(hù)膚品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析［EB/OL］.http://www.chyxx.com/industry/201307/212886.html，2013-7-10.而中國(guó)國(guó)產(chǎn)化妝品主要集中在中低端消費(fèi)市場(chǎng)。

2.需求特性。

（1）中國(guó)市場(chǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)高，信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題嚴(yán)重。相比于其他市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更為嚴(yán)重。在“質(zhì)高價(jià)優(yōu)”的常識(shí)推動(dòng)下，消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)時(shí)，愿意支付更高的溢價(jià)，以確保在該市場(chǎng)條件下所購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的質(zhì)量。

（2）新興市場(chǎng)的高需求，并得以長(zhǎng)期維持。中國(guó)的市場(chǎng)需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他大部分國(guó)家，市場(chǎng)溢價(jià)可持續(xù)性較強(qiáng)，這是中國(guó)需求市場(chǎng)最顯著的特征。麥肯錫曾對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)走勢(shì)做出預(yù)測(cè)：消費(fèi)將成為中國(guó)GDP重要推動(dòng)力，2015年消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)將達(dá)到41%。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年全年居民消費(fèi)支出對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為43%左右，符合甚至略高于當(dāng)年麥肯錫的預(yù)測(cè)值。②From ‘Made in China' to ‘Sold in China': The Rise of the Chinese Urban Consumer. McKinsey Global Institute.

（3）國(guó)內(nèi)民眾偏好外國(guó)品牌，愿意支付更高的價(jià)格。出于攀比心理，中國(guó)的消費(fèi)者，尤其年輕、有較強(qiáng)購(gòu)買(mǎi)力的消費(fèi)者，往往更加偏好外國(guó)品牌，這種偏好推高了奢侈品價(jià)格。

3.整體影響。

在供給與需求兩方面特殊原因作用下，就形成了“市場(chǎng)溢價(jià)”，形成機(jī)制如下圖所示?？梢钥闯?，E2均衡點(diǎn)的均衡價(jià)格P2遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于原E1均衡點(diǎn)的均衡價(jià)格P1，均衡數(shù)量Q2也遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于均衡數(shù)量Q1，這正是由市場(chǎng)供需特點(diǎn)決定的。圖中陰影部分的面積，就是“市場(chǎng)溢價(jià)”最終利潤(rùn)高的外在表現(xiàn)。

供需均衡分析圖③SS和DD分別為一般市場(chǎng)的供給曲線(xiàn)和需求曲線(xiàn)。由于政府準(zhǔn)入限制和市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力低，導(dǎo)致在同樣價(jià)格水平下，企業(yè)愿意和能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量降少，供給曲線(xiàn)左移，變?yōu)镾S'。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)國(guó)外產(chǎn)品有特殊偏好，消費(fèi)彈性相對(duì)較低，因此，中國(guó)市場(chǎng)的需求曲線(xiàn)彈性低于一般市場(chǎng)的需求彈性，需求曲線(xiàn)更平緩。而且中國(guó)市場(chǎng)需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般市場(chǎng)需求量。綜合兩方面的變化，需求曲線(xiàn)由DD曲線(xiàn)變?yōu)镈D'曲線(xiàn)。

（三）“市場(chǎng)溢價(jià)”具體表現(xiàn)

“市場(chǎng)溢價(jià)”在新興市場(chǎng)的外在表現(xiàn)主要有兩方面：定價(jià)高于國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品，銷(xiāo)售量遠(yuǎn)大于國(guó)外市場(chǎng)。綜合體現(xiàn)在企業(yè)利潤(rùn)遠(yuǎn)高于國(guó)外同類(lèi)市場(chǎng)方面，以中國(guó)市場(chǎng)為例，“市場(chǎng)溢價(jià)”的表現(xiàn)有：

1.產(chǎn)品（服務(wù)）溢價(jià)大。這里所稱(chēng)溢價(jià)指相同的產(chǎn)品或服務(wù)在不同市場(chǎng)的價(jià)格差異。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國(guó)市場(chǎng)的高級(jí)產(chǎn)品溢價(jià)達(dá)到30%～350%不等。①第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào).國(guó)際奢侈品定價(jià)策略妙不可言：購(gòu)買(mǎi)力大價(jià)格就高［EB/OL］.http://finance.sina.com.cn/china， 2012-3-14.即使剔除了關(guān)稅和消費(fèi)稅因素，許多奢侈品在中國(guó)國(guó)內(nèi)的定價(jià)仍高于國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格。例如，在同一天同一款豪華汽車(chē)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)該類(lèi)車(chē)型剔除各種稅費(fèi)后的價(jià)格明顯高于國(guó)外，平均溢價(jià)百分比為35.41%，有些產(chǎn)品（服務(wù)）溢價(jià)甚至達(dá)到了100%以上。②Mike Guang-yi XU， Diana Xiao-dan QIU. Comparative Research on Premium Capacity Of Globe Car Brands in China Auto Market［C］.創(chuàng)新、協(xié)作與共同創(chuàng)造——泛太平洋管理學(xué)會(huì)第29屆國(guó)際年會(huì)論文集， 2015.

2.產(chǎn)品（服務(wù)）銷(xiāo)量大。中國(guó)市場(chǎng)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他地區(qū)，一方面，中國(guó)人口基數(shù)大，即使是同樣的需求比例，最后也是龐大的數(shù)字；另一方面，中國(guó)處于發(fā)展階段，對(duì)許多產(chǎn)品的需求量大。例如，在中國(guó)市場(chǎng)，汽車(chē)年銷(xiāo)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全球其他國(guó)家，且保持了較高的增長(zhǎng)率，這正是“市場(chǎng)溢價(jià)”在數(shù)量上的體現(xiàn)。

3.企業(yè)利潤(rùn)高。綜合定價(jià)與銷(xiāo)量?jī)纱笤?，“市?chǎng)溢價(jià)”體現(xiàn)為跨國(guó)公司相同的產(chǎn)品或服務(wù)在中國(guó)市場(chǎng)獲得的利潤(rùn)水平，通常比在成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家要高。以汽車(chē)行業(yè)為例，2008年金融危機(jī)以來(lái)，歐美日等傳統(tǒng)市場(chǎng)的表現(xiàn)持續(xù)低迷，美國(guó)汽車(chē)城底特律甚至走向破產(chǎn)，而中國(guó)市場(chǎng)汽車(chē)行業(yè)不但整體盈利，有些企業(yè)的盈利水平還很高。2009年，大眾、豐田、福特、本田四家汽車(chē)制造商在中國(guó)地區(qū)的利潤(rùn)水平分別為7.74%、28.6%、21%、28.6%，而同期在其他地區(qū)的利潤(rùn)水平僅為1.86%、3.2%、6%、3.2%③根據(jù)大眾、豐田、福特、本田各集團(tuán)年報(bào)數(shù)據(jù)整理。。

二、目前對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象進(jìn)行特別納稅調(diào)整存在的困難

在國(guó)際稅收主權(quán)爭(zhēng)奪中，針對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”的研究還主要停留在理念層面，實(shí)踐中，是否承認(rèn)企業(yè)存在“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象、如何認(rèn)定及量化“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的額外利潤(rùn)、相應(yīng)的額外利潤(rùn)歸屬以及分配等等這些問(wèn)題，無(wú)法在現(xiàn)行規(guī)定中找到答案，也無(wú)法從發(fā)達(dá)國(guó)家獲取相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于中國(guó)這類(lèi)新興市場(chǎng)國(guó)家而言，運(yùn)用“市場(chǎng)溢價(jià)”理論主要面臨以下三方面掣肘：

（一）實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足

目前，中國(guó)對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”的研究仍處于理論探討向?qū)嵺`過(guò)渡的摸索階段，由于難以識(shí)別和計(jì)量，在實(shí)際案件中少有涉及。全國(guó)還沒(méi)有一例成功量化“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的超額利潤(rùn)，并成功對(duì)其進(jìn)行納稅調(diào)整的案例。總體來(lái)看，我國(guó)對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”從研究轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)踐的推動(dòng)力不足：一是推行的外部環(huán)境不成熟。發(fā)達(dá)國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”理念普遍缺乏接受度，其他發(fā)展中國(guó)家又在觀望中國(guó)的試水實(shí)踐。二是理論依據(jù)有待加強(qiáng)?！笆袌?chǎng)溢價(jià)”量化技術(shù)難度高，如何證明個(gè)案是否存在“市場(chǎng)溢價(jià)”，并且享受到了“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的超額利潤(rùn)，需要進(jìn)行細(xì)致詳實(shí)的行業(yè)分析和量化經(jīng)濟(jì)分析，這類(lèi)研究既至關(guān)重要又極為缺乏，客觀上限制了其廣泛推行。三是人員配備及能力不足。全國(guó)專(zhuān)職反避稅人員僅100多名，而外資企業(yè)近4萬(wàn)戶(hù)。反避稅工作人員少、任務(wù)重，處理常規(guī)案件的審計(jì)與調(diào)整尚且不暇，難以保證精力投入對(duì)新理論的應(yīng)用和探索；現(xiàn)有反避稅人員缺乏相應(yīng)的培訓(xùn)和指導(dǎo)，應(yīng)用前沿理論的知識(shí)儲(chǔ)備不足，辦案能力尚待提升。

（二）操作性規(guī)定欠缺

推行“市場(chǎng)溢價(jià)”理論在程序上缺乏具體的工作指引，在實(shí)體上面臨難以量化的難題。聯(lián)合國(guó)《轉(zhuǎn)讓定價(jià)操作手冊(cè)》明確提出“市場(chǎng)溢價(jià)”，卻僅是原則性規(guī)定，不利于基層稅務(wù)機(jī)關(guān)理解和執(zhí)行。國(guó)家稅務(wù)總局提出處理“地域性特殊優(yōu)勢(shì)”的“四步驟法”，用來(lái)判定選址節(jié)約產(chǎn)生的“地域性特殊優(yōu)勢(shì)”相對(duì)容易，但判定“市場(chǎng)溢價(jià)”則面臨以下難題：一是如何判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象。大部分反避稅人員對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”及其帶來(lái)的超額利潤(rùn)形成機(jī)制認(rèn)識(shí)不深，只能自行摸索，判斷指標(biāo)的選取存在難點(diǎn)，做法也不規(guī)范，信息不對(duì)稱(chēng)、難以找到可比企業(yè)也增加了判定的難度。二是如何判斷超額利潤(rùn)是由“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的。即使企業(yè)的確存在“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象，但也不必然為其創(chuàng)造超額利潤(rùn)，這部分利潤(rùn)也可能流出企業(yè)，受益在消費(fèi)者身上，因此，需要判斷“市場(chǎng)溢價(jià)”和跨國(guó)公司超額利潤(rùn)之間是否存在直接的因果關(guān)系。三是如何量化“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的超額利潤(rùn)?！笆袌?chǎng)溢價(jià)”的實(shí)質(zhì)是市場(chǎng)自身特性通過(guò)對(duì)供給和需求產(chǎn)生影響，從而創(chuàng)造超額利潤(rùn)，但諸如市場(chǎng)規(guī)模、消費(fèi)傾向等市場(chǎng)自身特性因素難以量化，導(dǎo)致計(jì)算由“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的超額利潤(rùn)存在較大困難。四是如何分割“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的超額利潤(rùn)。我國(guó)雖然主張“市場(chǎng)溢價(jià)”參與剩余利潤(rùn)的分配，但對(duì)運(yùn)用何種方法，以及如何分配并沒(méi)有予以明確。主流觀點(diǎn)認(rèn)為“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的超額利潤(rùn)應(yīng)歸屬中國(guó)，但國(guó)外稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為跨國(guó)公司母公司在“市場(chǎng)溢價(jià)”超額利潤(rùn)的形成中是有相當(dāng)貢獻(xiàn)的，應(yīng)按照雙方議價(jià)能力和貢獻(xiàn)度進(jìn)行博弈或定量分析，將超額利潤(rùn)在雙方之間分配。

（三）法律支撐不足

由于缺乏對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”理論的法律規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)與納稅人談判難度較大，直接限制了“市場(chǎng)溢價(jià)”及相關(guān)理論的探索、實(shí)踐和推廣。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)現(xiàn)行反避稅法律沒(méi)有規(guī)定“市場(chǎng)溢價(jià)”。從國(guó)際上看，《OECD轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》沒(méi)有明文定義“市場(chǎng)溢價(jià)”，BEPS行動(dòng)計(jì)劃8——《無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)指引》中提到了類(lèi)似概念。聯(lián)合國(guó)《轉(zhuǎn)讓定價(jià)手冊(cè)》“中國(guó)實(shí)踐篇”首次提出“市場(chǎng)溢價(jià)”定義，并做出定性分析，這對(duì)聯(lián)合國(guó)成員具有指導(dǎo)作用，亦是我國(guó)開(kāi)展相關(guān)特別納稅調(diào)整的指導(dǎo)框架，但不當(dāng)然具有國(guó)內(nèi)法效力，對(duì)納稅人沒(méi)有直接的約束力和強(qiáng)制力?！笆袌?chǎng)溢價(jià)”的定性問(wèn)題——屬于無(wú)形資產(chǎn)，還是可比因素，亦或是單獨(dú)的因素，法律亦沒(méi)有明確的規(guī)定。OECD認(rèn)為包括“市場(chǎng)溢價(jià)”的“地域性特殊優(yōu)勢(shì)”不屬于無(wú)形資產(chǎn)，視為可比因素。日本也傾向于作為可比因素。我國(guó)沒(méi)有正面定性“市場(chǎng)溢價(jià)”的性質(zhì)，但主張“地域性特殊優(yōu)勢(shì)”對(duì)利潤(rùn)創(chuàng)造的貢獻(xiàn)不亞于無(wú)形資產(chǎn)，可以看出傾向于將“市場(chǎng)溢價(jià)”看作獨(dú)立因素。

三、對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象開(kāi)展特別納稅調(diào)整的具體對(duì)策

推行“市場(chǎng)溢價(jià)”理念面臨著理論依據(jù)、觀念認(rèn)同、案例借鑒、操作指引以及法律支撐等方面的缺位或不足，需要學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界共同努力推進(jìn)，尤其是盡快從宏觀的經(jīng)濟(jì)分析、中觀的行業(yè)分析，以及微觀的量化分析等技術(shù)上取得突破，促進(jìn)“市場(chǎng)溢價(jià)”的落地，構(gòu)建“市場(chǎng)溢價(jià)”及特別納稅調(diào)整理論體系，以期掌握國(guó)際話(huà)語(yǔ)權(quán)，捍衛(wèi)我國(guó)獨(dú)特的市場(chǎng)對(duì)跨國(guó)公司超額利潤(rùn)的應(yīng)有貢獻(xiàn)，同時(shí)對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家提供先例借鑒。

（一）以“五分步貢獻(xiàn)分析法”提出解決新思路

為提高政策理解和適用的一致性，有必要明確“市場(chǎng)溢價(jià)”判定流程，探索量化模型，從而指導(dǎo)基層稅務(wù)機(jī)關(guān)個(gè)案實(shí)踐。本文嘗試通過(guò)模擬案例輔以說(shuō)明。

“市場(chǎng)溢價(jià)”判定流程總設(shè)想如下：第一步篩選嫌疑戶(hù)。首先通過(guò)行業(yè)分析，鎖定“市場(chǎng)溢價(jià)”顯著存在的行業(yè)，進(jìn)一步篩選鎖定可能存在“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象的企業(yè)。第二步判定“市場(chǎng)溢價(jià)”現(xiàn)象是否存在，如存在則第三步判定“市場(chǎng)溢價(jià)”是否產(chǎn)生超額利潤(rùn)，確定其是否可作為利潤(rùn)分配的考量因素；如產(chǎn)生超額利潤(rùn)，第四步則確定超額利潤(rùn)的數(shù)額。

對(duì)此，本文提出“五分步貢獻(xiàn)分析法”：1.確定剩余利潤(rùn)。首先通過(guò)可比性分析確定常規(guī)利潤(rùn)，剩余利潤(rùn)=總利潤(rùn)-常規(guī)利潤(rùn)。2.歸集參與剩余利潤(rùn)貢獻(xiàn)的因素，含行業(yè)共性因素和企業(yè)個(gè)性因素。以汽車(chē)行業(yè)為例，包括技術(shù)、品牌、“成本節(jié)約”和“市場(chǎng)溢價(jià)”等因素參與剩余利潤(rùn)分配。3.采用貢獻(xiàn)分析法量化參與剩余利潤(rùn)貢獻(xiàn)因素的系數(shù)。首先通過(guò)行業(yè)調(diào)查分析和企業(yè)功能風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)共性因素和個(gè)性因素進(jìn)行排序打分，初步確定貢獻(xiàn)因素分配系數(shù)，再通過(guò)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)測(cè)試修正系數(shù)，得出“市場(chǎng)溢價(jià)”貢獻(xiàn)率系數(shù)。4.確定“市場(chǎng)溢價(jià)”產(chǎn)生的剩余利潤(rùn)，即剩余利潤(rùn)與“市場(chǎng)溢價(jià)”貢獻(xiàn)率系數(shù)的乘積。5.分配剩余利潤(rùn)，由當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)國(guó)家享受“市場(chǎng)溢價(jià)”帶來(lái)的超額利潤(rùn)。模型如下：

“市場(chǎng)溢價(jià)”產(chǎn)生的超額利潤(rùn)=總利潤(rùn)-常規(guī)利潤(rùn)-因素1×i1-因素2×i2-…因素n×in

其中，因素n為參與貢獻(xiàn)剩余利潤(rùn)的因素，in為各因素對(duì)剩余利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率（權(quán)重），i1+ i2+…+in=1。

以A公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)模擬案例為例說(shuō)明。日本A集團(tuán)從事產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，B公司是A集團(tuán)的子公司，在中國(guó)從事產(chǎn)品的生產(chǎn)和分銷(xiāo)。B公司將產(chǎn)品銷(xiāo)售給A集團(tuán)，并向A集團(tuán)支付特許權(quán)使用費(fèi)。為確定“市場(chǎng)溢價(jià)”產(chǎn)生的超額利潤(rùn)，第一步計(jì)算剩余利潤(rùn)。假設(shè)總利潤(rùn)為10，通過(guò)可比性分析確定B公司制造職能和分銷(xiāo)職能的常規(guī)利潤(rùn)為3.5，總利潤(rùn)剔除常規(guī)利潤(rùn)，即為剩余利潤(rùn)6.5。第二步框定參與剩余利潤(rùn)分配的貢獻(xiàn)因素。本案除了“市場(chǎng)溢價(jià)”，還有“成本節(jié)約”及當(dāng)?shù)責(zé)o形資產(chǎn)等因素。第三步確定參與剩余利潤(rùn)分配的權(quán)重。經(jīng)利益驅(qū)動(dòng)因素測(cè)試及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)驗(yàn)證，該案技術(shù)、品牌、“成本節(jié)約”、營(yíng)銷(xiāo)型無(wú)形資產(chǎn)以及“市場(chǎng)溢價(jià)”等因素， 對(duì)剩余利潤(rùn)貢獻(xiàn)的權(quán)重分別是25%、12%、16%、17%、30%。最后確定“市場(chǎng)溢價(jià)”產(chǎn)生的超額利潤(rùn)為1.95（6.5×30%），歸屬于中國(guó)市場(chǎng)。

（二）大膽探索實(shí)踐形成全國(guó)案例庫(kù)

我國(guó)提出“市場(chǎng)溢價(jià)”理念已四年，但在反避稅實(shí)踐領(lǐng)域仍未取得實(shí)質(zhì)性突破，各地仍處在自行摸索階段。有必要盡快形成成功案例，以點(diǎn)帶面推動(dòng)“市場(chǎng)溢價(jià)”落地開(kāi)花，形成全國(guó)案例庫(kù)。一是協(xié)同工作，專(zhuān)項(xiàng)突破。建議由國(guó)家稅務(wù)總局牽頭，自上而下成立工作團(tuán)隊(duì)，集中智力，重點(diǎn)突破，承辦或研究分析涉及“市場(chǎng)溢價(jià)”的反避稅案件，力促?lài)?guó)內(nèi)首個(gè)“市場(chǎng)溢價(jià)”成功案例盡快形成。二是分步實(shí)踐，先易后難。允許先行探索將“市場(chǎng)溢價(jià)”作為可比因素調(diào)整，以此減輕推行阻力，積累經(jīng)驗(yàn)，提供分析樣本。再逐步探索將“市場(chǎng)溢價(jià)”作為與無(wú)形資產(chǎn)、“成本節(jié)約”等并行獨(dú)立的因素，參與超額利潤(rùn)的分配。三是先行探索，行業(yè)切入。選取汽車(chē)、奢侈品銷(xiāo)售、制藥等容易存在“市場(chǎng)溢價(jià)”的行業(yè)為切入點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)量化模型的大膽探索和研究，形成突破口。建議從供需兩端羅列分析構(gòu)成“市場(chǎng)溢價(jià)”的因素，再?lài)L試選取相應(yīng)指標(biāo)予以量化。

以國(guó)外奢侈品牌銷(xiāo)售行業(yè)為例說(shuō)明如何加強(qiáng)行業(yè)分析。供給端的市場(chǎng)溢價(jià)因素包括：1.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)因素：市場(chǎng)長(zhǎng)期缺乏良性競(jìng)爭(zhēng)，本土品牌競(jìng)爭(zhēng)力缺失，國(guó)外品牌壟斷市場(chǎng)；2.各種優(yōu)惠政策與市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，如直銷(xiāo)制度。需求端的市場(chǎng)溢價(jià)因素包括：1.新興市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的強(qiáng)大消費(fèi)力和剛性需求；2.中國(guó)消費(fèi)者對(duì)國(guó)外品牌的消費(fèi)偏好；3.國(guó)內(nèi)行業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管問(wèn)題導(dǎo)致的消費(fèi)者信心缺失，價(jià)格敏感性下降。對(duì)應(yīng)上述因素，可以嘗試采用多元線(xiàn)性回歸統(tǒng)計(jì)方法，通過(guò)采集公開(kāi)行業(yè)數(shù)據(jù)和問(wèn)卷調(diào)查，并通過(guò)各因素回歸系數(shù)的顯著性判斷和驗(yàn)證其對(duì)市場(chǎng)溢價(jià)的影響，從而量化反映該行業(yè)市場(chǎng)溢價(jià)情況。

P=β1×CRn+β2×C+β3×Pr+β4×L+β5×α

其中：P為行業(yè)超額利潤(rùn)水平；CRn為行業(yè)集中度指數(shù)，指行業(yè)中最大的n個(gè)企業(yè)所占市場(chǎng)份額的累計(jì)數(shù)占整個(gè)行業(yè)市場(chǎng)的比例，用以體現(xiàn)行業(yè)壟斷和充分競(jìng)爭(zhēng)程度對(duì)市場(chǎng)溢價(jià)的影響；C為行業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)率或市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率，用以體現(xiàn)消費(fèi)需求大小及市場(chǎng)容量的影響；Pr為消費(fèi)者偏好集中度，用于衡量當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)對(duì)品牌的消費(fèi)偏好帶來(lái)的市場(chǎng)溢價(jià)；L為市場(chǎng)準(zhǔn)入難度，表示當(dāng)?shù)赜袩o(wú)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策、產(chǎn)能限制等對(duì)市場(chǎng)溢價(jià)影響；α為其他因素；βj（j=1，2，3，4，5）為回歸系數(shù)。通過(guò)錄入數(shù)據(jù)，利用SPSS軟件的回歸分析計(jì)算，我們可以得到各自變量的回歸系數(shù)，并得到行業(yè)超額利潤(rùn)水平的回歸方程式。通過(guò)該方程式，我們可以大致判斷某一行業(yè)市場(chǎng)溢價(jià)大小，也可以在同一家跨國(guó)集團(tuán)內(nèi)不同子公司所在地進(jìn)行橫向比較。

（三）完善針對(duì)企業(yè)“市場(chǎng)溢價(jià)”理念的相關(guān)法律法規(guī)

考慮到緊迫性，建議先從規(guī)范性文件入手，修訂《特別納稅調(diào)整辦法（試行）》時(shí)，增加針對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”理論的程序性和實(shí)體法規(guī)定，或單獨(dú)出公告明確相關(guān)事項(xiàng)。但要從根本上解決法律依據(jù)問(wèn)題，最終還要把相關(guān)特別納稅調(diào)整的規(guī)定上升到法律法規(guī)層面。建議下一步結(jié)合《稅收征收管理法》及其實(shí)施細(xì)則、《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的修訂，明確針對(duì)企業(yè)“市場(chǎng)溢價(jià)”乃至“地域性特殊優(yōu)勢(shì)”進(jìn)行特別納稅調(diào)整的相關(guān)規(guī)定。

相關(guān)規(guī)定包括但不限于“市場(chǎng)溢價(jià)”的定義、屬性、適用原則、類(lèi)型，相關(guān)特別納稅調(diào)整的判斷標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整方法、判定步驟和分配歸屬等基本內(nèi)容，輔以實(shí)踐操作范例釋義。從立法技術(shù)上來(lái)說(shuō)，一是對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”的相關(guān)概念予以拓展和完善，在列舉的基礎(chǔ)上加以一般性定義。二是為解決特別納稅調(diào)整中針對(duì)“市場(chǎng)溢價(jià)”及其帶來(lái)的超額利潤(rùn)認(rèn)定方面尤為突出的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，建議明確舉證責(zé)任由納稅人承擔(dān)，并引入處罰規(guī)定。三是明確利益歸屬。由于“市場(chǎng)溢價(jià)”實(shí)質(zhì)是當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的獨(dú)特性而帶來(lái)的超額利潤(rùn)，而不是由專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)等因素貢獻(xiàn)的，這部分收益應(yīng)該歸屬當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)國(guó)家。

（四）加強(qiáng)理論研究及人才培育

一方面，加強(qiáng)理論研究，強(qiáng)化理論支撐。一是明確界定“市場(chǎng)溢價(jià)”定義，厘清其本質(zhì)、內(nèi)涵、外延及經(jīng)濟(jì)屬性。二是加強(qiáng)實(shí)證研究。建議與學(xué)術(shù)界、高等院校合作，依靠具有經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量及統(tǒng)計(jì)背景的學(xué)者，通過(guò)深入研究完善“市場(chǎng)溢價(jià)”理念。三是加強(qiáng)行業(yè)分析，當(dāng)務(wù)之急是加強(qiáng)對(duì)特定行業(yè)的分析研究。當(dāng)前，僅對(duì)汽車(chē)制造行業(yè)“市場(chǎng)溢價(jià)”有初步的行業(yè)分析模型，今后需要加強(qiáng)對(duì)奢侈品、保健品、藥品以及醫(yī)療器械等其他容易存在“市場(chǎng)溢價(jià)”行業(yè)的分析和研究，構(gòu)建符合行業(yè)特點(diǎn)的分析模型。

另一方面，加強(qiáng)人才培養(yǎng)，帶動(dòng)實(shí)踐創(chuàng)新。一是加強(qiáng)反避稅人才培訓(xùn)，使其重點(diǎn)掌握與“市場(chǎng)溢價(jià)”理論應(yīng)用相匹配的技能，尤其是量化經(jīng)濟(jì)分析技能；二是加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)性人才引進(jìn)，打造一支囊括經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、計(jì)量以及特定行業(yè)知識(shí)人才的復(fù)合型人才隊(duì)伍；三是合理配備人力資源，擴(kuò)展專(zhuān)職反避稅工作人員隊(duì)伍，并借助信息化力量將人力資源從常規(guī)性工作中解放出來(lái)，推動(dòng)“市場(chǎng)溢價(jià)”等新理論的發(fā)展和實(shí)施。

（五）密切國(guó)際交往，提升國(guó)際話(huà)語(yǔ)權(quán)

一是參與國(guó)際反避稅規(guī)則制定。密切跟蹤國(guó)際反避稅研究的最新進(jìn)展，宣傳我國(guó)反避稅工作，并就“市場(chǎng)溢價(jià)”等“地域性特殊優(yōu)勢(shì)”問(wèn)題加強(qiáng)國(guó)際交流合作，在積極參與國(guó)際反避稅規(guī)則制定中提高國(guó)際認(rèn)同度。二是通過(guò)預(yù)約定價(jià)安排等途徑提高國(guó)際認(rèn)可度。以跨國(guó)公司的全球利潤(rùn)在資本技術(shù)輸出國(guó)和輸入國(guó)之間的分配問(wèn)題為例，傳統(tǒng)利潤(rùn)分配規(guī)則往往忽略了資本技術(shù)輸入國(guó)的“市場(chǎng)溢價(jià)”等因素對(duì)跨國(guó)公司全球利潤(rùn)的重要貢獻(xiàn)，中國(guó)作為主要的資本技術(shù)輸入國(guó)之一，不斷探索和采用如“市場(chǎng)溢價(jià)”等更能體現(xiàn)資本技術(shù)輸入國(guó)貢獻(xiàn)的利潤(rùn)分配理論，并大量運(yùn)用到雙邊預(yù)約定價(jià)安排當(dāng)中，就會(huì)越來(lái)越多地被國(guó)際稅務(wù)界和企業(yè)界認(rèn)同。

課題組成員：李箭李剛陳靜貞梁榕伙劉樂(lè)康郝冰葉苗劉姝成

執(zhí)筆人：葉苗劉姝成

責(zé)任編輯：賈蘭霞

Research and Practice Eoploration on Market Premium in Special Tax Adjustment

A Research Group of Tax Bureau Directly under Guangzhou National Tax Bureau

Following the concept of market premium by the State Administration of Taxation and the diffculty of applying the concept to the practice， this paper analyzes the definition and formation mechanism of market premium based on the theoretical model and simulated case study， and then discusses the super proft derived from market premium by frstly utilizing the fve-step contribution analysis method. Finally， the paper puts forward suggestions on how to make improvement in special tax adjustment and the current anti-tax avoidance system in order to provide reference for the application of the concept of market premium.

Market premium Special tax adjustment Five-step contribution analysis method Anti-tax avoidance

F810.42

A

2095-6126（2015）09-0049-06