中小企業(yè)融資問(wèn)題的探討

麻守忠

【摘 要】資金是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。對(duì)于中小企業(yè)而言，資金一直是決定著發(fā)展的關(guān)鍵，更是一直都無(wú)法解決的“瓶頸”。本文就對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，提出幾點(diǎn)措施和建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；措施；建議

中小企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)中小企業(yè)已超過(guò)4000萬(wàn)家，約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終端產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占GDP的55%，上交稅收占全國(guó)稅收的46%，中小企業(yè)發(fā)明的專利和研發(fā)的新產(chǎn)品的比例達(dá)到了75%以上，提供的就業(yè)機(jī)會(huì)也超過(guò)了75%。但是其發(fā)展一直受到資金的制約，融資難、融資成本高、融資途徑少成為當(dāng)前的困頓，影響了企業(yè)的做大做強(qiáng)。國(guó)家和地方政府愈發(fā)重視中小企業(yè)的發(fā)展，逐步加大了扶持力度，但是融資問(wèn)題依舊沒(méi)有得到有效地解決。如何破解融資難問(wèn)題，成為中小企業(yè)成長(zhǎng)道路上的一道必解難題。

一、中小企業(yè)融資問(wèn)題現(xiàn)狀

隨著中小企業(yè)的不斷壯大，融資需求日益增長(zhǎng)，融資模式也更加多元。從融資方式上看，目前，全國(guó)有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在國(guó)家政策和有關(guān)部門的扶植下，信用擔(dān)保貸款將成為中小企業(yè)一種有效的融資方式，風(fēng)投、金融租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)融資、合伙投資、民間借貸、互助基金以及中小板上市等都成為融資方式。但是從整體上來(lái)，中小企業(yè)融資渠道仍很狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比重過(guò)低，銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。而債券等融資方式，由于中小企業(yè)的規(guī)模、抵押資產(chǎn)、信譽(yù)等級(jí)等問(wèn)題影響，直接融資較難。從地域來(lái)看，廣東、浙江、江蘇、福建等沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)也成為經(jīng)濟(jì)的骨干和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，產(chǎn)品升級(jí)和技術(shù)更新快，融資問(wèn)題能夠得到較好的解決。而在中西部地區(qū)，中小企業(yè)數(shù)量及質(zhì)量均與沿海有較大差異，當(dāng)?shù)劂y行由于資產(chǎn)質(zhì)量和收益方面的考慮，制定對(duì)中小企業(yè)慎貸的策略，導(dǎo)致融資較難。據(jù)調(diào)研，81%的中小企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)的流動(dòng)資金能部分或不能滿足需要，60.5%的企業(yè)沒(méi)有1至3年的中長(zhǎng)期貸款。即使能獲得，僅有16%的企業(yè)認(rèn)為能滿足需要，52.7%企業(yè)認(rèn)為部分滿足需要，31.3%企業(yè)認(rèn)為不能滿足需要。

二、中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因分析

從企業(yè)的內(nèi)部原因分析，一是中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。成立時(shí)間較短，規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)方式往往較為單一，自由資金較少，在遇到市場(chǎng)變化或者是經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，成為銀行不愿意放款的重要原因。二是財(cái)務(wù)制度不健全。中小企業(yè)尤其自身規(guī)模小，在財(cái)務(wù)結(jié)算方面往往沒(méi)有健全的制度，財(cái)務(wù)信息透明度較差，信息失真率高，往往導(dǎo)致銀行不能做出正確的判斷。三是社會(huì)信用偏低。不可否認(rèn)，一部分中小企業(yè)的素質(zhì)偏低，社會(huì)信用不佳，貸款不還等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，同時(shí)又缺少足夠的抵押資產(chǎn)，影響了銀行的放貸積極性。

從企業(yè)的外部原因分析，一是銀行的趨利性決定。銀行是以盈利為目的的，而中小企業(yè)的貸款額度較小，管理難度又較大，導(dǎo)致放貸成本較高，跟大型企業(yè)相比，對(duì)于銀行的收益而言顯然較小。二是銀行機(jī)構(gòu)較少。目前，大多數(shù)銀行屬于國(guó)有銀行，缺少非金融機(jī)構(gòu)和地方金融機(jī)構(gòu)，國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷較深，缺少專為中小企業(yè)服務(wù)的融資機(jī)構(gòu)。三是政府融資渠道不足。雖然當(dāng)前政策力度較大，深交所也開(kāi)啟了中小板和新三板，但是對(duì)于大量的中小企業(yè)而言，可估資產(chǎn)不足、財(cái)務(wù)信息不透明、連續(xù)盈利能力不足等問(wèn)題，都堵住了中小企業(yè)的融資之路。

從信息方面的原因分析，信息不對(duì)稱也導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。在金融市場(chǎng)上，銀行要收集中小企業(yè)的信息難度較大，因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)信息等原因，銀行作為貸款者，比借款者掌握的信息少，只能通過(guò)設(shè)置多種限制條件來(lái)甑選貸款這，一些成長(zhǎng)性、健康型的企業(yè)被排除門外。

三、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

1.完善融資決策

融資決策的好與壞，直接關(guān)系著企業(yè)融資的成與敗。中小企業(yè)在融資前，首先要做好融資決策。要根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)條件、環(huán)境、償還能力，采取專門的財(cái)務(wù)分析方法，確定自身的融資規(guī)模、融資期限、融資方式，從而有目的地制定融資措施。

2.完善金融體系建設(shè)

中小企業(yè)的發(fā)展，關(guān)系到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，政府應(yīng)該更加注重為中小企業(yè)制定更為完善的金融體系。要制定《中小企業(yè)法》或如《小企業(yè)促進(jìn)法》等法律、法規(guī)，對(duì)為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)做出規(guī)定，減少對(duì)它們的限制，加強(qiáng)對(duì)它們扶持的力度，將此作為拓展我國(guó)金融市場(chǎng)體系、促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)。要完善征信體系，建立政府機(jī)構(gòu)掌握的信息共享機(jī)制、培育征信市場(chǎng)、設(shè)立資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、完善相關(guān)法律和培育專業(yè)人才，讓金融機(jī)構(gòu)能夠客觀、正確地評(píng)判中小企業(yè)，做出正確的放款決策。

3.優(yōu)化中小企業(yè)的金融服務(wù)

一方面，要擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，按照國(guó)務(wù)院的決策，讓更多的社會(huì)企業(yè)和機(jī)構(gòu)參與金融機(jī)構(gòu)中來(lái)，設(shè)立專門的為中小企業(yè)服務(wù)的銀行或者機(jī)構(gòu)，尤其是地域性的商業(yè)銀行，要充分發(fā)揮其“立足地方、服務(wù)地方、特色服務(wù)”的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)提供信貸融資支持。另一方面，要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新融資產(chǎn)品。比如，對(duì)效益和潛力高的企業(yè)，可實(shí)行“綜合授信”，循環(huán)使用；適應(yīng)中小企業(yè)資金分期回流的特點(diǎn)，可實(shí)行一次性貸款、分期償還的方式；設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資緊緊，給予財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策。同時(shí)，對(duì)抵押方式要靈活運(yùn)用，放款抵押范圍，探索采用無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)、商業(yè)匯票、應(yīng)收賬款、項(xiàng)目本身和在建工程等多種抵押方式，解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足問(wèn)題。

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