《股市動(dòng)態(tài)分析》2015年十大金股

與券商整體的樂(lè)觀相似的是，我們也判斷2015年市場(chǎng)存在相當(dāng)多的機(jī)會(huì)，但我們也認(rèn)為，牛市中也會(huì)出現(xiàn)相當(dāng)幅度的震蕩和回調(diào)，因此看多市場(chǎng)的同時(shí)不應(yīng)忽略風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，在2014年11月以來(lái)的行情中，部分大藍(lán)籌股的階段漲幅已經(jīng)很大，而中小板創(chuàng)業(yè)板雖然有所回調(diào)，但前期積累的巨大漲幅使得整體估值仍然居于高位，這給“年度金股”的選擇提出了相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，我們則力圖在短期趨勢(shì)和年度策略之間尋找平衡，在標(biāo)的個(gè)股的估值安全邊際與股價(jià)的進(jìn)攻性上尋找平衡。

中國(guó)銀行（601988）

和其它銀行不同的地方在于，中國(guó)銀行有很多海外業(yè)務(wù)，隨著中國(guó)主導(dǎo)的海外基建項(xiàng)目擴(kuò)張，海外人民幣貸款需求將大幅上升，我們看好中國(guó)銀行將成為中國(guó)海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張的主要受益者。而且因?yàn)榇嬖诳赊D(zhuǎn)債的因素，它的階段漲幅偏低一些，短期看可轉(zhuǎn)債是股價(jià)的壓制因素，但也提供了相對(duì)偏低的買入機(jī)會(huì)。

值得重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是，中國(guó)銀行與其它銀行股不一樣的地方還在于，它本身還有“券商股”概念，中國(guó)銀行通過(guò)中銀國(guó)際控股有限公司持有中銀國(guó)際37.14%的股權(quán)，為控股方。此外，從PB的角度看，目前銀行股PB最低的也是中國(guó)銀行，其股價(jià)當(dāng)前仍基本與每股凈資產(chǎn)相當(dāng)。

招商銀行（600036）

如果從5-6年的一個(gè)時(shí)間跨度來(lái)看，招商銀行的股價(jià)漲幅遠(yuǎn)低于興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行，但招商銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力、資產(chǎn)質(zhì)量不差。招商銀行很大的問(wèn)題是過(guò)去幾年在擴(kuò)張速度上太過(guò)于保守。新的管理層上臺(tái)后，已經(jīng)在改變這種保守的做法，但反映到報(bào)表上也需要時(shí)間，后面預(yù)計(jì)有業(yè)績(jī)上的趕超。

還可以重點(diǎn)關(guān)注，現(xiàn)階段安邦財(cái)險(xiǎn)購(gòu)買招商銀行的股票，持股比例已經(jīng)占招商銀行總股本的10%。而第一大股東“招商局輪船股份有限公司”持股比例也僅為12.54%。若安邦進(jìn)一步增持，則招商局方面想要保有第一大股東地位，也需要有相應(yīng)的增持舉措，控制權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)或成為招商銀行股價(jià)的催化劑。

五糧液（000858）

白酒行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，處于逐漸觸底階段，五糧液此前判斷行業(yè)還會(huì)有一段調(diào)整時(shí)間。不過(guò)，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整以后，五糧液股價(jià)已經(jīng)筑底反彈，

目前五糧液集團(tuán)持有五糧液20.07%股份，宜賓市國(guó)有資產(chǎn)管理公司持有36%股份。據(jù)悉，五糧液集團(tuán)是省國(guó)資委管轄，股份公司則由宜賓市國(guó)資管理。資產(chǎn)由宜賓市管，人頭和資產(chǎn)管理脫節(jié)。據(jù)此前五糧液集團(tuán)高層介紹，五糧液成立了改革領(lǐng)導(dǎo)小組，正在做總體設(shè)計(jì)，接下來(lái)將大力推進(jìn)國(guó)企改革。

另外，2015年深港通的開(kāi)啟也是大概率事件，作為深市A股獨(dú)特的標(biāo)的，五糧液股價(jià)亦明顯受益于“深港通”。

華僑城（000069）

華僑城正處于新一輪擴(kuò)張期，旅游及土地整理業(yè)務(wù)推進(jìn)。順德、福州、寧波項(xiàng)目已陸續(xù)推進(jìn)，2014年9月份重慶項(xiàng)目也已開(kāi)工，第七座歡樂(lè)谷預(yù)計(jì)將于2017年開(kāi)園。另外，2014年10月份公司控股的成都天府華僑城與成都金牛區(qū)政府和鑫金農(nóng)投簽訂合作協(xié)議設(shè)立合資公司，開(kāi)發(fā)環(huán)城生態(tài)區(qū)沙河源片區(qū)，成都華僑城持有80%股份。

公司啟動(dòng)新一輪擴(kuò)張值得看好，目前公司也在積極推進(jìn)引入戰(zhàn)投和推進(jìn)員工激勵(lì)等制度改革措施。

長(zhǎng)城電腦（000066）

公司是信息安全的“國(guó)家隊(duì)”。此前，長(zhǎng)城電腦對(duì)外界透露，公司已提前布局培育信息安全硬件產(chǎn)品研發(fā)，爭(zhēng)取在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的道路上取得突破。長(zhǎng)城電腦同時(shí)指出，隨著商政各界對(duì)敏感信息保密的日益重視，信息安全將會(huì)是未來(lái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的重要領(lǐng)域之一，也是公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步驟之一。此外，公司擁有相當(dāng)多的“隱性資產(chǎn)”，在深圳市內(nèi)擁有相當(dāng)數(shù)量的廠房土地和開(kāi)發(fā)區(qū)土地，重估價(jià)值巨大。

置信電氣（600517）

置信電氣收購(gòu)武漢南瑞后在節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力得到顯著加強(qiáng)，將更加順利的實(shí)施浙江和重慶的節(jié)能服務(wù)大單，加速項(xiàng)目落地。

此外，置信電氣在國(guó)網(wǎng)體系內(nèi)的戰(zhàn)略地位獲得提升。公司的實(shí)際控制人為國(guó)家電網(wǎng)，控股股東為國(guó)網(wǎng)電科院，武漢南瑞注入后國(guó)網(wǎng)電科院持股比例從25.43%提升至31.46%，控股地位更加穩(wěn)固。通過(guò)整合，置信電氣也將成為國(guó)網(wǎng)下最重要的節(jié)能環(huán)保服務(wù)平臺(tái)，在國(guó)網(wǎng)內(nèi)的戰(zhàn)略地位獲得提升，未來(lái)將獲得更多的資源支持。

乾照光電（300102）

公司實(shí)施進(jìn)入LED藍(lán)綠光芯片領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)入照明領(lǐng)域，已啟動(dòng)在廈門廠區(qū)投建LED藍(lán)綠光芯片項(xiàng)目，該項(xiàng)目進(jìn)展順利。

乾照光電在高亮度四元系紅、黃光LED芯片領(lǐng)域處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，目前公司是國(guó)內(nèi)紅黃光LED芯片產(chǎn)量最大的企業(yè)之一。公司另外一類產(chǎn)品三結(jié)砷化鎵太陽(yáng)能電池相比單結(jié)砷化鎵太陽(yáng)能電池光電轉(zhuǎn)化效率高。其中空間用產(chǎn)品由于國(guó)外實(shí)行禁運(yùn)，國(guó)外產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)入國(guó)內(nèi)，而國(guó)內(nèi)只有極少數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手能夠生產(chǎn)同類產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)壓力小。

新興鑄管（000778）

公司是第一批六大改革試點(diǎn)央企之一新興際華集團(tuán)有限公司的控股子公司，新興際華集團(tuán)有限公司等4家央企將開(kāi)展董事會(huì)行使高級(jí)管理人員選聘、業(yè)績(jī)考核和薪酬管理職權(quán)試點(diǎn)，新興鑄管是央企改革概念的領(lǐng)頭羊。

新興鑄管出資1.94億元投資印尼鎳鐵項(xiàng)目，符合走出去的一帶一路戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)鎳鐵項(xiàng)目的內(nèi)部收益率在18%左右，按目前鎳價(jià)測(cè)算，預(yù)計(jì)一期達(dá)產(chǎn)后鎳鐵項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)21億的收入，3.2億元的凈利潤(rùn)。

新興鑄管與宸西投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，基金不超過(guò)75億元，新興鑄管出資不超過(guò)20億元。公司蕪湖基地搬遷涉及到的政府補(bǔ)貼可能高達(dá)60億元左右，獲得補(bǔ)貼后公司現(xiàn)金將非常充裕，為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。

天喻信息（300205）

公司2014年第三季度金融IC卡單季發(fā)卡量已達(dá)1.7億元，前3季度累計(jì)發(fā)卡4.5億張，占新增銀行卡發(fā)卡量的比例超過(guò)80%。且天喻信息近期成為工行PBOC3.0芯片卡供應(yīng)商，預(yù)期業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。

此外，公司切入在線教育，已經(jīng)與長(zhǎng)江傳媒展開(kāi)合作，正在與其他擁有教育數(shù)字資源的企業(yè)積極溝通、洽談。公司的戰(zhàn)略是積極與行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)就教育數(shù)字內(nèi)容資源、平臺(tái)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)等相關(guān)業(yè)務(wù)展開(kāi)合作，共同開(kāi)拓教育信息化市場(chǎng)。

宜華木業(yè)（600978）

公司實(shí)施林木一體化戰(zhàn)略，有效降低成本。公司積極向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，擁有六大林業(yè)供應(yīng)基地，總林地面積超過(guò)500 萬(wàn)畝?？梢钥春闷渖舷掠我惑w化的發(fā)展前景，且家具產(chǎn)業(yè)的整合前景廣闊，在木材資源日益緊張的環(huán)境下，公司上游林地資源不僅保證了原材料供給，同時(shí)有效降低成本，提高盈利能力。

另外，宜華木業(yè)實(shí)際控制人劉紹喜此前據(jù)傳牽涉到前廣東省委常委、廣州市委書(shū)記萬(wàn)慶良的案件，被帶走協(xié)助調(diào)查。但有消息顯示，劉紹喜目前已完成協(xié)助調(diào)查，上市公司潛在的“不利影響”擔(dān)憂已消除。<＼＼Hp1020＼圖片＼13年固定彩圖＼結(jié)束符.jpg>