國(guó)民技術(shù)：金融IC卡及可信計(jì)算具備潛力

國(guó)民技術(shù)（300077）：2014年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.26億元，同比減少1.83%，實(shí)現(xiàn)凈利1015萬元，同比增長(zhǎng)116.64%。營(yíng)收下滑主因是，主營(yíng)產(chǎn)品USBKEY芯片競(jìng)爭(zhēng)激烈、價(jià)格下滑幅度大；RCC移動(dòng)支付業(yè)務(wù)銷售下降；以及公司剝離PA等產(chǎn)品線所致。盈利有所改善的原因是，管理費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用減少；投資收益增加等。2015年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.2億元，同比增長(zhǎng)31.64%；實(shí)現(xiàn)凈利1017萬元，同比增長(zhǎng)376.89%，拐點(diǎn)隱現(xiàn)。

受過去兩年USBKEY芯片競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，公司此前主業(yè)增長(zhǎng)乏力，對(duì)此，公司通過推出新產(chǎn)品線來優(yōu)化性能、降低成本，去年已開始顯示USBKEY芯片銷售數(shù)量及毛利水平穩(wěn)中有升。隨著用戶對(duì)移動(dòng)終端金融安全性要求提升，公司無線傳輸安全主控芯片已進(jìn)入推廣階段。

智能卡領(lǐng)域，金融IC卡公司持續(xù)參與，2014年取得《銀聯(lián)卡芯片產(chǎn)品安全認(rèn)證證書》，目前公司金融IC卡芯片正在配合浦發(fā)銀行、郵儲(chǔ)銀行等及卡商進(jìn)行實(shí)網(wǎng)測(cè)試。按照銀聯(lián)的期望，2015年國(guó)產(chǎn)芯片發(fā)行超5000萬張，2016年達(dá)5億張，金融IC卡已進(jìn)入爆發(fā)前夜，預(yù)計(jì)未來國(guó)民技術(shù)將與其它四五家芯片廠商共享市場(chǎng)份額。

公司是國(guó)內(nèi)可信計(jì)算芯片首選廠商。目前公司符合TCM1.2我國(guó)自主可信計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的芯片以及符合TPM2.0新一代可信計(jì)算國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的芯片，已開始小批量生產(chǎn)，并被微軟、聯(lián)想等國(guó)內(nèi)外廠商采用，未來將用于云安全領(lǐng)域及物聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股穩(wěn)步上揚(yáng)，成交量總體放大，均線系統(tǒng)良好，后市可關(guān)注。