人民幣貶值 理財(cái)策略該適時(shí)轉(zhuǎn)變

勞新穎

“中國打了個(gè)噴嚏，世界感冒了”。

最近“人民幣貶值了”成了投資者熱議的話題，不光我們熱議，各國也都齊刷刷地把目光對準(zhǔn)了人民幣。

8月11日，央行下調(diào)人民幣匯率中間價(jià)，中間價(jià)大幅貶值1.8%，創(chuàng)歷史最大跌幅，并連續(xù)三日下跌。資本市場緊隨其后作出反應(yīng)，當(dāng)日，道瓊斯工業(yè)指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的跌幅，這個(gè)“感冒”來得有點(diǎn)快。

可以看出此番人民幣的貶值多少都有一些意料之外，以至于市場各方“大驚失色”。那么普通投資者會受到怎樣的影響？人民幣貶值是不是意味著理財(cái)策略該適時(shí)轉(zhuǎn)變？

外匯理財(cái)產(chǎn)品：值得重點(diǎn)關(guān)注

對于普通民眾而言，人民幣貶值了是什么概念？搞清這個(gè)問題，我們需要計(jì)算這樣的一筆賬：按照今年6月1日人民幣對美元的中間價(jià)6.2005來計(jì)算，兌換1萬美元需要62005元人民幣。今年8月18日，人民幣對美元的中間價(jià)為6.3966，兌換1萬美元需要63966元，短短的兩個(gè)多月，兌換1萬美元我們需要多花1961元，這對于留學(xué)生、出境旅游者、海淘族而言簡直“肉疼”。

人民幣貶值了需要大規(guī)模地兌換美元嗎？記者身邊的很多朋友都對這個(gè)問題充滿好奇，甚至有的朋友問到：“這個(gè)時(shí)候炒外匯靠譜不？”

如果你近期正有出國游玩或是留學(xué)的打算，那么有必要盡快兌換美元。一方面謹(jǐn)防人民幣持續(xù)貶值，出國成本不斷加大，另一方面也可以在人民幣有所升值的時(shí)候“小賺一把”。如果想趁人民幣貶值來配置外匯理財(cái)產(chǎn)品，那么應(yīng)該擦亮“慧眼”，選擇恰當(dāng)?shù)耐鈪R理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。

雖然從收益率方面來看美元類理財(cái)產(chǎn)品的收益率不如人民幣類理財(cái)產(chǎn)品高，但是就資產(chǎn)配置的角度考慮美元貨幣仍然是不錯(cuò)的選擇。

銀率網(wǎng)分析師潘濤建議，投資者可以選擇的境內(nèi)美元理財(cái)產(chǎn)品主要有銀行美元理財(cái)和QDII債券基金產(chǎn)品。有實(shí)際用匯需求者可以及時(shí)兌換美元進(jìn)行購買，從而獲得較高的收益。從投資的角度來看，如果確有閑置資金，高凈值人士以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為原則，也可適當(dāng)配置美元或與美元掛鉤的港幣資產(chǎn)，中長期持有。建議選擇銀行推出的外匯保證金交易和外匯期權(quán)交易，也可選擇公募基金公司推出的QDII基金。因?yàn)樗鹗纪顿Y門檻低且沒有鎖定期限限制，收益率明顯高于銀行外幣理財(cái)。

同時(shí)相關(guān)媒體建議，購買外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要謹(jǐn)防一些“貓膩”。

首先關(guān)注產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)。部分理財(cái)產(chǎn)品將3年甚至5年的收益疊加起來示人，往往可達(dá)到15%甚至20%的驚人高度，但其實(shí)產(chǎn)品管理人有可能提前終止合同，做高了年化收益率。也就是說，高收益只是個(gè)“幌子”。

其次，掛鉤標(biāo)的，防止貨幣被變換。外匯理財(cái)產(chǎn)品中有與利率指數(shù)掛鉤的，也有與匯率指數(shù)掛鉤的，還有的與黃金掛鉤，因此要摸清外匯產(chǎn)品的投資標(biāo)的。有些理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)到期歸還貨幣并非當(dāng)初投資貨幣，所以投資者需要時(shí)刻關(guān)注各種貨幣的走勢，從而警惕強(qiáng)勢外幣投資期滿后變成其他貨幣導(dǎo)致的投資收益縮水。

最后，提前贖回時(shí)仔細(xì)盤算收益。不少外匯理財(cái)產(chǎn)品允許投資者有提前贖回權(quán)，但是提前贖回也存在風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者應(yīng)仔細(xì)盤算收益，算清提前贖回是不是值得。

黃金：謹(jǐn)慎入手

前段時(shí)間黃金的走勢一直“跌跌不休”，投資者的心也被傷得“拔涼”。讓人意外的是就在人民幣貶值之際，黃金交易有所回溫，大有一把“垂死病中驚坐起”之勢。人民幣貶值，是不是利好黃金，買一些黃金更合適？

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然人民幣貶值“觸碰”了投資者的敏感神經(jīng)，但是黃金價(jià)格的反彈卻另有他因。黃金走勢相對獨(dú)立，美元是重要影響因素。此次黃金價(jià)格的反彈就是受美聯(lián)儲鴿派言論的影響。但是當(dāng)下美聯(lián)儲隨時(shí)可能加息，一旦加息金價(jià)會迅速受到打擊。所以投資者想要通過持有黃金來實(shí)現(xiàn)保值增值的目的能否實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)在來看情況還不好說。

“小心駛得萬年船”。雖然金價(jià)回暖，但是業(yè)界對黃金走勢還是存在著一定的謹(jǐn)慎態(tài)度，在他們看來盡管金價(jià)中長期可能趨于穩(wěn)定，但短期仍有下跌空間，謹(jǐn)慎入手為好。

海外房產(chǎn)：規(guī)避人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)

2015年國內(nèi)房地產(chǎn)市場“不溫不火”，那么此次人民幣下跌對于房地產(chǎn)市場的影響大嗎？買房一族們會不會受惠于此次人民幣貶值？

據(jù)鳳凰房產(chǎn)發(fā)起的“人民幣突然貶值1000點(diǎn)，對于樓市你怎么看的”調(diào)查顯示，一半的網(wǎng)友偏重于房子會下跌。房地產(chǎn)之所以會有下跌預(yù)期，一方面在于人民幣貶值將壓縮投資獲利空間，促使資本外流，造成國內(nèi)流向房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的資金緊張；另一方面，人民幣貶值會使進(jìn)口商品價(jià)格上升，造成進(jìn)口減少，進(jìn)而影響國內(nèi)商品價(jià)格上升，社會購買力因此變得不足，房地產(chǎn)的需求不斷減少。

可以預(yù)估，國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)在此次人民幣貶值中會受到明顯的波及，二三線城市房價(jià)會出現(xiàn)下跌。國內(nèi)房價(jià)是不指望了，那么想投資房地產(chǎn)的人是只能望而卻步了嗎？

正所謂“條條大路通羅馬”，國內(nèi)房價(jià)暗淡，海外購置資產(chǎn)可以成為一個(gè)選擇。

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不明朗的當(dāng)下，澳大利亞、美國、英國等國家的房地產(chǎn)因具備良好的“抗跌性”受到了關(guān)注，尤其是被譽(yù)為國際“抗跌盤”的美國樓盤，更是備受矚目。據(jù)美國權(quán)威地產(chǎn)網(wǎng)站realtor6月樓市報(bào)告，美國房價(jià)呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢，6月份全美房價(jià)環(huán)比上漲0.18%，同比增長3.3%；房租比去年同期上漲了4.3%，漲幅可觀。而另一份報(bào)告指出，受到美國就業(yè)機(jī)會持續(xù)增加及房貸利率下調(diào)的雙重利好信息影響，美國本土房地產(chǎn)市場價(jià)格持續(xù)增長，信心指數(shù)繼續(xù)被評定為“強(qiáng)烈信心”，顯示出美國地產(chǎn)的前景看好，海外投資形勢利好。

專家建議可以通過購置海外資產(chǎn)來規(guī)避人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，但是購買過程中應(yīng)把投資目的、房子的位置、發(fā)展商的實(shí)力以及樓盤是否爛尾、產(chǎn)權(quán)是否清晰等因素考慮其中，最好請專業(yè)人士評估把關(guān)。不過，由于人民幣不是大幅貶值，買房來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是不是劃算還很難說。