三季報(bào)揭密：明星股基都買了什么

岑小瑜

三季度，A股在震蕩中暴跌，10月開始，A股迎來一輪反彈。整體來看，今年A股市場(chǎng)的整體表現(xiàn)仍相對(duì)較好，這也使得主動(dòng)型偏股基金的投資回報(bào)率水漲船高。其中“長(zhǎng)盛電子信息主題”、“富國低碳環(huán)?！钡?0只偏股型基金以超過97%的凈值增長(zhǎng)率成功擠進(jìn)十強(qiáng)。

三季度明星股基配置大解密

能讓旗下基金在業(yè)績(jī)排名榜中名列前茅，基金經(jīng)理在擇股布局、市場(chǎng)操作方面自有獨(dú)到之處。根據(jù)最新三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在配置方面上，這些基金經(jīng)理重點(diǎn)布局的方向各有特色。

從行業(yè)配置來看，十強(qiáng)基金中除了富國低碳環(huán)保，余下九只基金重倉市值最大的兩個(gè)行業(yè)分別為制造業(yè)和信息科技行業(yè)，而富國低碳環(huán)保重倉了金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。

從題材方面看，除了互聯(lián)網(wǎng)軟件題材股受到偏愛外，傳統(tǒng)行業(yè)中熱門題材股也出現(xiàn)在十大重倉股中，有工業(yè)4.0、新能源、醫(yī)藥、商貿(mào)零售等題材。

從板塊看，多數(shù)基金著力于中小創(chuàng)板塊的個(gè)股。除了富國低碳環(huán)保、益民服務(wù)領(lǐng)先和新華行業(yè)輪換配置A，其余的7只基金配置中小創(chuàng)板塊的個(gè)股市值占前十股票市值的比例均超過50%。其中電子、計(jì)算機(jī)、通信等中小市值新興產(chǎn)業(yè)受到基金經(jīng)理的青睞。

富國低碳環(huán)保、益民服務(wù)領(lǐng)先和新華行業(yè)輪換配置A三只基金中新增的大盤藍(lán)籌個(gè)股較二季度末有很明顯的提升。最明顯的是富國低碳環(huán)保，該基金前十大重倉股中銀行股就占了8席，而新興產(chǎn)業(yè)類個(gè)股則沒有一只進(jìn)入。其次是益民服務(wù)領(lǐng)先，該基金配置的股票全部出自建筑建材、房地產(chǎn)、交通、制造業(yè)等傳統(tǒng)興業(yè)板塊。而新華行業(yè)輪換配置A在發(fā)掘新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股投資機(jī)會(huì)時(shí)，也不放棄對(duì)藍(lán)籌股板塊的關(guān)注。

四季度有望否極泰來

在部分基金經(jīng)理看來，四季度有望否極泰來，觸底回升。理由是經(jīng)過3個(gè)多月的快速下跌以及近1個(gè)月的箱體震蕩，市場(chǎng)的做空動(dòng)能已經(jīng)被基本消化。目前A股市場(chǎng)“去泡沫”已經(jīng)比較徹底，除部分小盤股和題材股泡沫較大外，部分藍(lán)籌股已經(jīng)跌出價(jià)值。

十三五規(guī)劃出爐、國內(nèi)政策預(yù)期進(jìn)一步寬松、美聯(lián)儲(chǔ)加息推遲等因素使得無風(fēng)險(xiǎn)利率有望進(jìn)一步下行，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也在逐步提升。因此四季度可關(guān)注股息率較高和估值較低的藍(lán)籌股，同時(shí)，新能源、國企改革以及十三五主題等題材都值得投資者重點(diǎn)把握。

值得注意的是，盡管最新排名上以中小創(chuàng)為主要投資板塊的基金年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗，但是11月份之后大盤運(yùn)行格局出現(xiàn)明顯變化，以低估值的金融藍(lán)籌個(gè)股迅速崛起，進(jìn)而帶動(dòng)了權(quán)重板塊的上漲，所以最終的年度基金排名仍存在較大的不確定性。