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    以大膽創(chuàng)新倡導(dǎo)體制改革的金融學(xué)家趙海寬

    2015-09-10 07:22:44張艷花
    博覽群書 2015年5期
    關(guān)鍵詞:股份制觀點貨幣

    張艷花

    2014年,趙海寬獲得當(dāng)年中國金融學(xué)科終身成就獎,評委會如是評價他:

    “大事必作于細,難事必作于易”,他以他的嚴(yán)謹(jǐn)執(zhí)著,熱愛著學(xué)術(shù)研究;他以他的大膽創(chuàng)新,倡導(dǎo)著體制改革;他以他的求真務(wù)實精神,投身于金融工作的實踐探索;“無聲潤物三春雨,有志育才一代功”,他以他的孜孜不倦精神,熱心于金融教育,收獲了桃李天下的碩果。他以縝密、清晰而理性的分析,發(fā)出大膽、鮮明而堅定的改革倡議,為推動我國經(jīng)濟金融改革發(fā)揮著一己之力。

    1979年,我國改革開放起步。改革初期,舊的經(jīng)濟秩序被打破,新的經(jīng)濟秩序尚未建立,因而,那也是一段充滿矛盾、沖突和激情的時期。經(jīng)濟體制改革釋放了經(jīng)濟主體長期以來一直被壓抑著的活力。當(dāng)時,在經(jīng)濟建設(shè)上人們的內(nèi)心都存在大干快上的愿望,但是由于經(jīng)濟主體的自我約束機制尚未建立,所以一旦放開,我國很快便出現(xiàn)了固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大和消費基金過快增長的現(xiàn)象,并直接導(dǎo)致了多輪通貨膨脹的發(fā)生。從1979年改革開放開始到1993年,我國共先后出現(xiàn)四次通貨膨脹,我國經(jīng)濟發(fā)展陷入“通貨膨脹——治理通貨膨脹——再次通貨膨脹”的循環(huán),每次通貨膨脹短則一兩年,長則三四年,再加上治理通貨膨脹的時間,這一時期我國經(jīng)濟基本上是在通貨膨脹的影響之下發(fā)展的。因此,如何認(rèn)識通貨膨脹,如何應(yīng)對通貨膨脹,便成為那時理論界討論甚至爭論的焦點。

    其時,趙海寬擔(dān)任中國人民銀行金融研究所所長,金融研究所的基本任務(wù)之一便是進行金融理論研究,通貨膨脹、貨幣政策自然就成為趙海寬的重點研究課題。

    上世紀(jì)80年代中期,圍繞著對通貨膨脹的認(rèn)識,在一些經(jīng)濟學(xué)家中,曾經(jīng)流行著“通貨膨脹無害”論(或稱為“通貨膨脹有益”論),這一觀點源自于西方,他們從西方資本主義國家的實踐出發(fā),認(rèn)為慢性通貨膨脹可以發(fā)揮強制儲蓄的作用,增加國家建設(shè)資金。針對這一觀點,趙海寬先后于《人民日報》《經(jīng)濟研究》《中國金融》等報刊上發(fā)表了《評“通貨膨脹無害”論》《慢性通貨膨脹不適合我國情況》《必須堅持穩(wěn)定貨幣的政策》等文章。在這些文章中,他鮮明而堅定地提出通貨膨脹不是無害而是非常有害,因而要加倍警惕通貨膨脹的沖擊。他從實踐中觀察到,通貨膨脹造成物資畸形分配,使社會物資不能充分利用,并通過虛假增大社會需求,造成經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡,同時也使得勞動者的實際收入下降,挫傷了勞動者的積極性,因而對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生極大的消極影響。他還深入分析了我國經(jīng)濟與西方資本主義國家經(jīng)濟的根本區(qū)別,認(rèn)為如果我國也實行慢性通貨膨脹政策,“則這種政策曾對資本主義國家?guī)淼牟涣己蠊厝话l(fā)生,而對資本主義國家經(jīng)濟發(fā)生過的那種推動作用不可能出現(xiàn)”。進而一步,他更認(rèn)為,只有實現(xiàn)幣值穩(wěn)定,才能真正合理分配和充分使用社會物資,更多地集中建設(shè)資金,減少經(jīng)濟發(fā)展的波動,保證我國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展。

    在不斷出現(xiàn)和不斷治理通貨膨脹的過程中,我國經(jīng)濟體制改革的步伐也在加快。在1992年黨的十四大提出“我國經(jīng)濟體制改革的目標(biāo)是建立社會主義市場經(jīng)濟體制”之后,我國銀行在市場經(jīng)濟體制下應(yīng)該實行怎樣的貨幣政策,又成為理論界爭議的一大熱點問題。爭論的焦點是:貨幣政策應(yīng)該實行雙重目標(biāo),抑或單一目標(biāo)?支持貨幣政策實行雙重目標(biāo)的人認(rèn)為,貨幣政策既要支持經(jīng)濟發(fā)展,又要促進幣值穩(wěn)定,二者可以并存,因為一般的通貨膨脹對經(jīng)濟發(fā)展不但無害,而且有利。趙海寬基于對于通貨膨脹“非常有害”的認(rèn)識,則堅定地主張,我國應(yīng)把穩(wěn)定幣值作為貨幣政策的單一目標(biāo)。他在《社會主義市場經(jīng)濟條件下的貨幣政策》一文中清晰地闡明:穩(wěn)定幣值是貨幣政策的直接目標(biāo),發(fā)展經(jīng)濟是貨幣政策的更高一層的目標(biāo),只有實現(xiàn)了第一層次的目標(biāo),才能更好地實現(xiàn)第二層次的目標(biāo)。

    這場圍繞著通貨膨脹以及貨幣政策目標(biāo)的討論,時間上最持久,而意義又極為重大深遠。后來客觀事實的發(fā)展便給予了有力的證明,1995年頒布實施的《中國人民銀行法》中明確規(guī)定,我國現(xiàn)行貨幣政策目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是“保持貨幣幣值穩(wěn)定,并以此促進經(jīng)濟增長”。十分明顯,單一貨幣政策目標(biāo)的確定,便是這場理論界大探討的結(jié)果。

    適應(yīng)我國經(jīng)濟體制改革的需要,我國的金融體制改革也在步步地推進。從1984年起,中國人民銀行開始專門行使中央銀行職能,工商信貸業(yè)務(wù)從其中分離出來,成立了工商銀行,與1979年恢復(fù)的農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國人民建設(shè)銀行一起,形成我國四大專業(yè)銀行,一個以人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)核心、專業(yè)銀行為主體、其他金融機構(gòu)為補充的金融體系得以完整地建立起來。

    四大專業(yè)銀行成立后,銀行的業(yè)務(wù)范圍不斷拓展,從只能發(fā)放流動資金貸款,到開始發(fā)放固定資產(chǎn)貸款、科技貸款,甚至還辦理了信托投資業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)等,專業(yè)銀行在國民經(jīng)濟中發(fā)揮的作用越來越大。同時,由于多年來的政企不分所帶來的弊病也于此時開始顯現(xiàn)出來,其中最為突出的便是大量不良貸款的積累和增加,以及商業(yè)銀行整體上缺乏創(chuàng)新活力和競爭力。

    那么,專業(yè)銀行應(yīng)該如何向前發(fā)展,也便成了上世紀(jì)90年代我國金融改革的重要議題。1998年的《經(jīng)濟研究》第1期,一篇署名為“肖見”的文章《銀行也可考慮試行股份制》悄然刊出,肖見即是趙海寬。

    肖見,意為“小見”,但作者提出的觀點卻并不小。在這篇文章中,趙海寬大膽指出,國有大銀行如不進行所有制方面的改革并以最大限度的努力來調(diào)動活力,就可能在競爭中危及它的主體地位,國有銀行必須大力推進所有制方面的改革,他認(rèn)為,在當(dāng)前形勢下,“國有大銀行實行股份制,不僅已經(jīng)具備條件,可以這樣做,而且也為形勢所迫,不能不這樣做”。同時,他還理性地認(rèn)識到,國有大銀行試行股份制,事關(guān)國民經(jīng)濟全局,因此必須全面考慮,一要持慎重態(tài)度,不能太急,更不能一哄而起,應(yīng)堅守先試點,然后再總結(jié)觀察改革的路徑;二是要試行由國家控股的、體制規(guī)范的股份制,即在堅持國家控股的基礎(chǔ)上,國家股與其他股東在股東權(quán)利上要各司其職,各負(fù)其責(zé);三是要堅決處理不良資產(chǎn),即國有大銀行發(fā)行股票籌得的資金,在按照國際標(biāo)準(zhǔn)補充資本金后,應(yīng)當(dāng)首先用于處理不良資產(chǎn)。

    這一觀點甫一發(fā)表,很快引起社會上的極大關(guān)注,質(zhì)疑也接踵而來,因為在當(dāng)時,國有銀行被視作國民經(jīng)濟的命脈,是宏觀經(jīng)濟調(diào)控的支柱,所以股份制便成為一個敏感的,甚至被刻意回避的詞匯。

    那么,趙海寬的這一大膽而超前的觀點是從哪里來的呢?這應(yīng)該是得益于他在銀行系統(tǒng)扎實的研究以及豐富而深入的實踐。于1947年從陜西米脂中學(xué)畢業(yè)后,17歲的趙海寬就被選調(diào)到陜甘寧邊區(qū)銀行工作,從此之后,他就再也沒有離開過銀行系統(tǒng),這使得他親自參與到了銀行系統(tǒng)的運作中,并對銀行實踐有了扎實而深入的理解。1970年,趙海寬被派往我國駐瑞士大使館任商務(wù)二秘。當(dāng)時的任務(wù),一是為祖國在經(jīng)濟金融方面站崗放哨,二是研究當(dāng)時的西方經(jīng)濟制度。四年的駐外工作中,趙海寬系統(tǒng)地觀察并研究了西方經(jīng)濟金融制度,這為他在后來進行金融理論研究和參與改革設(shè)計,提供了更加廣闊的視野和思路。趙海寬說,從實踐中可以觀察到,國有大銀行一股獨大,必然缺乏競爭力和活力,看起來這個問題難以解決,確實也不好解決。但從西方國家銀行的運作來汲取經(jīng)驗,他們商業(yè)銀行普遍實行股份制的效果便很不錯,完全可以為我們解決此一問題提供有力的參考依據(jù),于是,他便萌發(fā)了“國有大銀行也可試行股份制”的改革倡議。

    隨著時間的推移,股份制的概念從提出到討論,慢慢地為經(jīng)濟界所廣泛地認(rèn)識和接受,到了21世紀(jì)初,我國已經(jīng)陸續(xù)有一百多家中小商業(yè)銀行實行了股份制,一些銀行的股票還上了市。此時,盡管四大國有商業(yè)銀行還沒有實行股份制,但是經(jīng)濟界已經(jīng)基本上取得了共識,余下來爭論的問題只集中在,國有大銀行的股份制改革,應(yīng)該是分拆進行,還是整體進行?針對這一爭論,趙海寬主張整體實行。他認(rèn)為,隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快,國際上銀行業(yè)的競爭越來越激烈,為了加強競爭實力,世界著名的大銀行紛紛強強聯(lián)合,在這種情況下,我國銀行的實力也只能加強不能削弱,而分拆實行股份制,可能會使得銀行競爭力大大下降,不符合我國根本利益,也同世界潮流相違背。

    2003年底,國務(wù)院成立了國有商業(yè)銀行股改領(lǐng)導(dǎo)小組,動用外匯儲備,拉開了國有商業(yè)銀行股份制改革的大幕。時至今日,我國四大國有商業(yè)銀行均已完成了股份制改革,并已實現(xiàn)上市。股改后的成效也為世界所矚目:從十年前被認(rèn)為技術(shù)上瀕臨破產(chǎn),到如今躋身全球大銀行之列,我國國有商業(yè)銀行的發(fā)展可謂鵬程萬里?;仡櫄v史,改革倡議者的聲音,其中也包括趙海寬的吶喊之聲,言猶在耳。

    人民幣可能成為世界貨幣之一,是趙海寬經(jīng)過長期研究于2000年間所形成的一個觀點。他認(rèn)為,隨著世界向多極化方向發(fā)展,世界貨幣也將進一步趨于多極化;隨著我國經(jīng)濟實力的不斷增強,也將在更大范圍和更深程度上參與經(jīng)濟全球化的進程,因此,把人民幣培養(yǎng)成世界貨幣完全是可能的。人民幣如果能夠成為世界貨幣,則可以反過來提高我國的國際地位,降低對外經(jīng)濟活動中的匯價風(fēng)險,減少因使用外幣而引起的財富流失。基于此,趙海寬認(rèn)為,應(yīng)加快人民幣資本項下的自由兌換進程,在對外經(jīng)濟往來中主動使用人民幣,推動人民幣朝著成為世界貨幣之一的方向闊步前進。

    對于自己的這一研究觀點,出于審慎起見,趙海寬起初并沒有在報刊上發(fā)表,作為政協(xié)委員的他,在2001年的第九屆全國政協(xié)第四次全國委員會議上,以《應(yīng)該把人民幣培育成世界貨幣之一》為題,寫了一篇大會發(fā)言稿送交大會。這一發(fā)言稿經(jīng)大會印發(fā),很快引起廣泛關(guān)注。在2002年的第九屆全國政協(xié)第五次全國委員會議上,趙海寬把《應(yīng)該把人民幣培育成世界貨幣之一》作為提案,再次提出了這一觀點,并在小組討論會上就此作了系統(tǒng)的發(fā)言。

    同以往一樣,這一看似大膽并略顯超前的觀點,挑戰(zhàn)著人們的傳統(tǒng)觀念,甚至引發(fā)了尖銳的分歧。面對質(zhì)疑的觀點,趙海寬以其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神和寬廣的研究視野,對這些觀點進行了逐一分析。

    在當(dāng)時,質(zhì)疑的觀點大致有三種。一種觀點認(rèn)為,人民幣在當(dāng)時連區(qū)域貨幣都不是,更遑論世界貨幣了。趙海寬則認(rèn)為,從理論上看,由于情況不同、目標(biāo)不同、需要解決的矛盾不同,區(qū)域貨幣和世界貨幣并不是一種階梯關(guān)系,即不必先成為區(qū)域貨幣才能成為世界貨幣。從實踐中看,亞洲國家之間巨大的政治經(jīng)濟差別,也使得形成亞洲共同貨幣難以成行;而世界貨幣則不同,人民幣成為世界貨幣之一,不過是在原有的多種貨幣之中再增加一種,絕不排斥其他世界貨幣,因此,阻力要小得多,從而可能性也就大得多,所需的時間則短得多。

    第二種觀點認(rèn)為,人民幣的自由兌換時間尚未確定,也就沒有資格談?wù)撊嗣駧诺膰H化。趙海寬則認(rèn)為這一觀點同樣值得商榷,他理性地認(rèn)為,一種貨幣向世界貨幣方向發(fā)展,同這種貨幣是否已經(jīng)實現(xiàn)資本項目下的自由兌換,既緊密聯(lián)系又不是一回事。他說,成熟的世界貨幣必然是可以完全自由兌換的,但向世界貨幣之一方向發(fā)展的起步階段,卻并不一定要完全自由兌換,更何況,人民幣資本項下的自由兌換方向已是明確的。

    第三種觀點認(rèn)同人民幣成為世界貨幣的可能性,但是悲觀地認(rèn)為這離現(xiàn)實太遙遠,“可能只有重孫子們才能看到了”。趙海寬認(rèn)為,人民幣成為世界貨幣之一,固然需要一個成長過程,國家經(jīng)濟實力、信用地位和金融業(yè)管理水平等都需要再上一個臺階,但并非遠離現(xiàn)實、高不可攀。目前世界上整體經(jīng)濟實力超過中國的幾個國家的貨幣,都曾經(jīng)或現(xiàn)在仍是世界貨幣之一,他認(rèn)為隨著我國整體經(jīng)濟實力達到世界前列,人民幣達到與日元、歐元等一般世界貨幣的地位,是有可能的。

    從2009年試點跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算,到中國與越來越多的國家簽署雙邊貨幣互換協(xié)議,到人民幣海外清算行的成立,到越來越多的國家開始將人民幣作為儲備貨幣,人民幣國際化正在穩(wěn)步推進。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會最近的報告,人民幣已經(jīng)于2014年11月取代加元和澳元,緊隨美元、歐元、英鎊和日元,成為全球第五大支付貨幣。從2000年到2015年,人民幣成為世界貨幣之一的預(yù)言,正在一步步變成現(xiàn)實。

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