銀行的錢堵在哪了

王觀

近日，同事去外地出差，當?shù)匾患颐駹I養(yǎng)老機構(gòu)負責人談起發(fā)展中遇到的難處，資金問題是其中重要一環(huán)。作為養(yǎng)老機構(gòu)，由于自身發(fā)展特點，前期資金投入較大，短期內(nèi)又無法實現(xiàn)盈利，銀行不愿意發(fā)放急需的長期貸款，對這家企業(yè)發(fā)展造成很大影響。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)屬于朝陽行業(yè)，是很有潛力的新增長點，卻得不到及時有效的金融支持，這并非個別現(xiàn)象。近幾年，國家積極引導銀行業(yè)金融機構(gòu)向國家重點建設、基礎建設以及向小微企業(yè)、“三農(nóng)”傾斜，但很多企業(yè)尤其是中小微企業(yè)依然面臨融資難、融資貴，成為當下實體運行中較為突出的問題。

企業(yè)貸款難，是因為銀行缺錢嗎？去年以來，貨幣政策幾度出手，從降息到全面降準再到定向降準，都是為了給實體經(jīng)濟釋放更多可貸資金，降低融資成本。這些舉措已經(jīng)收到了明顯成效，近期銀行間市場回購利率連續(xù)低位運行，市場資金面延續(xù)寬松狀態(tài)，可見銀行并不缺錢。一方面是短期流動性較寬裕，一方面是企業(yè)融資困難、嗷嗷待哺，表明這是一個結(jié)構(gòu)性問題，從根本上說是因為貨幣政策向?qū)嶓w企業(yè)的傳導渠道不夠暢通。

銀行資金不能順暢地流向?qū)嶓w經(jīng)濟，原因有很多。從根本上說，是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，銀行所處市場環(huán)境已發(fā)生了很大變化。我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)以大中銀行為主，服務大客戶是大中型銀行的先天偏好，在前些年經(jīng)濟高速增長時，一些傳統(tǒng)行業(yè)的大客戶又是主要資金需求方。正因為此，銀行一直能夠勝任著實體經(jīng)濟最有效的“水龍頭”角色。近一兩年來，傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展步伐明顯放緩，新增信貸需求不足。與此同時，一些新興行業(yè)快速成長，但這些行業(yè)里的企業(yè)大多是中小微企業(yè)，發(fā)展風險較高，很難成為大中銀行的客戶。在這種狀況下，供需之間的錯位便逐步顯現(xiàn)了。

從銀行的角度看，放貸意愿不強，也與其自身控制風險的考慮有關。在前幾年資產(chǎn)規(guī)模迅速擴張后，銀行風險偏好已有所改變。同時，在存款增速放緩的大趨勢下，一些銀行也希望降低中長期貸款在總貸款中的占比，以減少期限錯配。

當前，我國經(jīng)濟面臨較大下行壓力。要實現(xiàn)穩(wěn)增長，固然需要宏觀政策保持一定力度，但更重要的是疏通貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導渠道，真正擰開銀行這一資金的“水龍頭”，讓錢能真正花到實體經(jīng)濟上去。

結(jié)構(gòu)性的問題，只有改革結(jié)構(gòu)性問題才能“對癥”。一方面，應加快民間資本進入銀行業(yè)的改革步伐，積極穩(wěn)妥發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的特色中小金融機構(gòu)，加快推動具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小銀行和民營銀行等金融機構(gòu)，使金融機構(gòu)傳導渠道多元化。另一方面，也要拓寬直接融資渠道，改變經(jīng)濟過度依賴間接融資的局面，大力發(fā)展直接融資，讓更多中小微企業(yè)能在多層次資本市場中獲得所需的金融資源。

對于銀行來說，也有一個適應新形勢、創(chuàng)新經(jīng)營理念的問題。既然市場環(huán)境變了，銀行也不能再過于依賴大企業(yè)信貸投放，而應順勢尋求發(fā)展新模式，改變粗放式的信貸管理，提供更精準化的信貸服務，在規(guī)避風險的同時，加強產(chǎn)品創(chuàng)新，提高資金使用效率，豐富市場投資產(chǎn)品，更好地滿足市場需求。

此外，政策上的引導和鼓勵不可或缺。通過建立風險補償、擔保、保險、財政補貼、稅費優(yōu)惠等配套政策激勵制度，完善銀行考核激勵機制和盡職免責機制，適當提高其風險容忍度，能夠激發(fā)銀行增強支持實體經(jīng)濟的動力和能力，促進更多資金流向新興小微企業(yè)、“三農(nóng)”等領域。