供應(yīng)鏈金融在財務(wù)供應(yīng)鏈管理中的應(yīng)用探究

馮英霞

（新疆能源（集團(tuán)）產(chǎn)業(yè)鏈有限責(zé)任公司 新疆·烏魯木齊 830026）

一、相關(guān)概念

（一）供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念

供應(yīng)鏈金融屬于供應(yīng)鏈管理體系中較為重要的分支，而對于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理來說，其整個體系在構(gòu)建的過程中，主要目的是希望通過的正確的時間、數(shù)量、質(zhì)量以及狀態(tài)把客戶所需要或預(yù)定的正確產(chǎn)品傳送到正確地點(diǎn)（也就“6R”管理概念），進(jìn)而降低整個鏈條上的成本。而在供應(yīng)鏈上，其所傳送的產(chǎn)品除了較為常見的實(shí)物（也就是原材料、半成品以及成品等），還囊括整個產(chǎn)品鏈條上的資金，而針對供應(yīng)鏈上的相關(guān)資金流進(jìn)行管理的活動，就是今天所探討到的供應(yīng)鏈金融。

“供應(yīng)鏈金融”本身屬于一種較為獨(dú)特的融資模式，其需要基于某一完整產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈條出發(fā)，對屬于供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)的提供，進(jìn)而促進(jìn)該鏈條上的企業(yè)完成“產(chǎn)-供-銷”流暢運(yùn)轉(zhuǎn)，減少運(yùn)作成本的支出。而在實(shí)際工作上，主要是結(jié)合金融資本和實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的各有優(yōu)勢，在金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)以及供應(yīng)鏈相關(guān)利益方上構(gòu)建一種多贏與可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)“循環(huán)生態(tài)”。但是在一般的成熟產(chǎn)業(yè)鏈中，大約80%的企業(yè)屬于中小型，而對于這些中小企業(yè)來說，“融資難”一直屬于其發(fā)展與運(yùn)營的“困點(diǎn)”問題。這是因?yàn)榛趥鹘y(tǒng)融資工作來說，中小型企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)與價值、財務(wù)指標(biāo)以及信用等較難滿足相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的融資門檻。如果基于供應(yīng)鏈來看，其貿(mào)易背景、相關(guān)企業(yè)信用度以及發(fā)展前景等將能有效提升信貸資格。因此，在供應(yīng)鏈金融中，相關(guān)企業(yè)可以作為金融機(jī)構(gòu)融入供應(yīng)鏈與業(yè)務(wù)拓展的突破口。

“供應(yīng)鏈金融”相比于傳統(tǒng)物流金融的融資方式，拓寬了企業(yè)的融資渠道，淡化了因企業(yè)自身弱點(diǎn)所帶來的融資限制，不僅可以有效緩解我國目前企業(yè)融資難的困境，而且降低了銀行的信貸風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)了雙贏的目的。從而為解決企業(yè)融資困境提供了一個新的有效途徑。

（二）財務(wù)供應(yīng)鏈管理的相關(guān)概念

財務(wù)供應(yīng)鏈管理，其主要是指基于某一供應(yīng)鏈出發(fā)，對整個產(chǎn)業(yè)中的不同企業(yè)進(jìn)行有效的資金籌措與流動統(tǒng)籌，進(jìn)而使供應(yīng)鏈上的資金成本得到合理的分散與安排，降低供應(yīng)鏈財務(wù)成本支出。因此，簡單的來說，其就是對“供應(yīng)鏈金融”進(jìn)行一種量化實(shí)現(xiàn)。從供應(yīng)鏈企業(yè)角度看，供應(yīng)鏈上出現(xiàn)的相關(guān)企業(yè)，在積極參與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈活動中為供應(yīng)商提供相關(guān)融資服務(wù)，解決供應(yīng)商資金壓力的同時，也為其提供更大的供應(yīng)空間，使整個鏈條“伸縮”自如。而供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)，借助相關(guān)企業(yè)的商業(yè)信用與其合作，拓寬了企業(yè)的融資渠道，及時獲得所需資金注入?！肮?yīng)鏈金融”使供應(yīng)鏈成員更加平等的協(xié)商和逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，共同分享利潤的同時，也改善不成熟環(huán)境下資源配置的狀態(tài)。

二、供應(yīng)鏈金融在財務(wù)供應(yīng)鏈管理中應(yīng)用的要點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融作為一種新興的融資模式，其構(gòu)建的目的是為解決財務(wù)供應(yīng)鏈管理層面問題而提出了的整合金融服務(wù)方案。就如之前所談?wù)摰降?，其對同一供?yīng)鏈上的相關(guān)利益方來說屬于一種多贏的狀態(tài)，但是基于目前的市場經(jīng)驗(yàn)來看，部分供應(yīng)鏈金融在供應(yīng)鏈財務(wù)管理中存在較大的風(fēng)險問題，對相關(guān)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)作具有較大的影響。例如，從2011 年起，浙江省溫州市的民營企業(yè)開始出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，“溫州模式”開始出現(xiàn)崩盤式破產(chǎn)，大量互保企業(yè)開始進(jìn)而惡賬循環(huán)，雖然其本質(zhì)屬于“民間資本”的融資問題，但是針對供應(yīng)鏈金融來講，某一環(huán)節(jié)崩潰也必然影響到其他企業(yè)的正常運(yùn)作與信用。因此，針對供應(yīng)鏈金融對財務(wù)供應(yīng)鏈管理應(yīng)用進(jìn)行探究也有十分重要的意義。

（一）加強(qiáng)融資規(guī)模的控制

對供應(yīng)鏈金融上的上下游企業(yè)及相關(guān)企業(yè)來說，其在進(jìn)行融資的過程中，一定要結(jié)合好市場需求、生產(chǎn)規(guī)模以及增長目標(biāo)等，對供應(yīng)鏈融資額度要科學(xué)設(shè)置。例如，在下游市場需求較旺時，可以通過財務(wù)杠桿的作用，利用信用賒銷和供應(yīng)鏈金融相結(jié)合的辦法擴(kuò)展銷售額空間，加速向金融機(jī)構(gòu)或供應(yīng)鏈中的相關(guān)企業(yè)融資與自身資金的回籠周轉(zhuǎn)。但是到了下游產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷或需求較低時，一定要降低賒銷現(xiàn)象的出現(xiàn)，對供應(yīng)鏈上的賬款要加速回收，同時分批次償還貸款。而在向金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)進(jìn)行融資時，要考慮發(fā)揮供應(yīng)鏈上的優(yōu)勢，加強(qiáng)與相關(guān)企業(yè)的信息共享與交流，避免某一環(huán)節(jié)失誤而影響到整條供應(yīng)鏈的正常發(fā)展。

（二）促進(jìn)企業(yè)資金的良性循環(huán)

基于市場來說，當(dāng)某一企業(yè)出現(xiàn)應(yīng)收賬款急劇增加與盲目賒銷時，其自身的現(xiàn)金流動水平必然會不斷下降，而隨著收賬期的延長，將會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流失衡，使供應(yīng)鏈金融逐漸失去自償性的功能，造成企業(yè)資金緊張，影響到企業(yè)的正常運(yùn)作與信譽(yù)。因此，即使基于某一成熟的供應(yīng)鏈金融來講，企業(yè)也要注意做好應(yīng)收賬款的回收工作，不斷建立健全應(yīng)收賬款的管理體系，強(qiáng)化審查、催收以及壞賬處理等工作。而對供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)來說，和上下游企業(yè)一樣也承擔(dān)著較大的資金風(fēng)險，因此也需要相關(guān)企業(yè)做好積極的引導(dǎo)作用，和供應(yīng)鏈上的其它各方共同促進(jìn)供應(yīng)鏈金融，使其逐漸形成一種良性循環(huán)狀態(tài)與體系。筆者所在供應(yīng)鏈公司，經(jīng)過企業(yè)兩年多的艱苦卓越發(fā)展，通過整合地區(qū)的焦煤資源，組建焦煤供應(yīng)平臺，實(shí)行集中采供和市場整合，為平臺中的上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈集成服務(wù)，促進(jìn)平臺中企業(yè)的供應(yīng)鏈資金整體良性循環(huán)發(fā)展。

（三）提高供應(yīng)鏈的控制與融資能力 對于中小型企業(yè)來說，由于自身?xiàng)l件所限，供應(yīng)鏈對其正常發(fā)展具有較大的影響。但是基于目前的市場情況來看，大部分企業(yè)在運(yùn)作供應(yīng)鏈上與自身的戰(zhàn)略無法保持一致。對供應(yīng)鏈重視、認(rèn)識與實(shí)際表現(xiàn)存在較大的差距，無法正常控制供應(yīng)鏈的發(fā)展與正常融資。因此，對于相關(guān)企業(yè)來說，其在融入供應(yīng)鏈的過程中，一定要針對供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)與自身發(fā)展進(jìn)行結(jié)合，并進(jìn)行一定適應(yīng)性的改進(jìn)，使供應(yīng)鏈管理與供應(yīng)鏈融資相互促進(jìn)，提高供應(yīng)鏈的融資能力，強(qiáng)化財務(wù)供應(yīng)鏈的管理力度。筆者所在的供應(yīng)鏈公司，結(jié)合“發(fā)現(xiàn)區(qū)域價值+建立合作平臺+形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟+提供價值服務(wù)”的運(yùn)營機(jī)制，通過大宗能源產(chǎn)品貿(mào)易、物流、電子商務(wù)、類金融服務(wù)等方式融入供應(yīng)鏈的過程中，期望通過公司提供的集成化服務(wù)提高區(qū)域能源供應(yīng)鏈的融資能力，實(shí)現(xiàn)共贏與可持續(xù)發(fā)展。

三、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融作為一種較為新興的融資模式，相比于傳統(tǒng)物流金融的融資方式，拓寬了企業(yè)的融資渠道，雖然其對相關(guān)企業(yè)的發(fā)展具有較大的優(yōu)勢，但是在實(shí)際運(yùn)用的過程中，一定要做好相關(guān)概念的把握與認(rèn)識。在根據(jù)現(xiàn)有市場實(shí)際情況的前提下，不斷完善自身的財務(wù)供應(yīng)鏈管理，進(jìn)而促進(jìn)整個供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建一種實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融資本持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)循環(huán)生態(tài)。

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[2]鄧連凱，王文文.供應(yīng)鏈整體營運(yùn)資金管理分析[J].中國管理信息化,2011，(6).

[3]郭清馬.供應(yīng)鏈金融模式及其風(fēng)險管理研究[J].金融教學(xué)與研究，2010，(2).