股份制銀行擴(kuò)張對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的實(shí)證分析

胡煜寒++馬強(qiáng)強(qiáng)

[摘 要]以鞍山市為例，利用Eviews60軟件，對(duì)2009—2014年間鞍山市以及股份制銀行的存貸款余額與鞍山市GDP數(shù)據(jù)，進(jìn)行了ADF平穩(wěn)性檢測(cè)、Granger因果檢驗(yàn)，并構(gòu)建了回歸模型，以定量分析研究股份制銀行擴(kuò)張對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。實(shí)證分析結(jié)果表明，股份制銀行擴(kuò)張對(duì)地方經(jīng)濟(jì)有著良好的促進(jìn)作用。并從地方政府、金融監(jiān)管部門(mén)、股份制銀行等方面提出了對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]股份制銀行；地方經(jīng)濟(jì)；鞍山市

[中圖分類號(hào)]F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]

2095-3283（2015）07-0101-03

一、 引言

金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著非常重要的作用。金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，是研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。King和Levine從金融功能的角度入手研究金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，尤其是對(duì)全要素生產(chǎn)力的影響。Demirguc- Kunt 和 Maksimovic 等學(xué)者從微觀的角度分析了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。

銀行作為主要金融機(jī)構(gòu)，其與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，受到許多學(xué)者的關(guān)注。彭路研究了社區(qū)銀行與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，彭建剛等討論了城市商業(yè)銀行對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用，陸蓓蓉、孫定東分析了符合地方經(jīng)濟(jì)特色的村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展問(wèn)題。隨著我國(guó)股份制銀行的蓬勃發(fā)展，近幾年來(lái)，對(duì)股份制銀行與國(guó)有銀行的比較研究也成為關(guān)注熱點(diǎn)，賈春新、何自云、連貞貞分別從資產(chǎn)組合配置、存貸利差以及競(jìng)爭(zhēng)力等方面，對(duì)國(guó)有銀行與股份制銀行進(jìn)行了比較研究。

隨著金融市場(chǎng)的迅猛發(fā)展以及競(jìng)爭(zhēng)的需要，許多股份制銀行為了謀求進(jìn)一步發(fā)展，實(shí)施跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)策略，不斷進(jìn)行擴(kuò)張，進(jìn)入二三線中等城市開(kāi)設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)，參與地方金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。探討、分析、研究股份制銀行擴(kuò)張對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，提出適當(dāng)?shù)膶?duì)策建議，促進(jìn)股份制銀行與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互協(xié)調(diào)、共同發(fā)展，是一個(gè)既有理論價(jià)值又有現(xiàn)實(shí)意義的研究課題。不過(guò)目前這方面的文獻(xiàn)尚不多見(jiàn)。本文以鞍山市為例，研究股份制銀行擴(kuò)張對(duì)鞍山市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，利用 Eview60軟件，從股份制銀行的金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率三個(gè)方面，定量分析其對(duì)鞍山市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響度大小，并以此為據(jù)，提出對(duì)策建議。

二、模型介紹

（一）指標(biāo)的選取

按照現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)的研究慣例，選擇鞍山市實(shí)際 GDP 作為衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)變量，用 Y 表示。股份制銀行的金融發(fā)展變量選用金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率三個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量，這三項(xiàng)指標(biāo)基本上可以代表金融發(fā)展?fàn)顩r，分別用F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3表示。

金融規(guī)模指標(biāo)F1，一般用金融相關(guān)比率來(lái)計(jì)算。Goldsmith（1969）在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》中提出了金融發(fā)展理論的基本分析框架，構(gòu)造了衡量金融發(fā)展的金融相關(guān)比率。所謂金融相關(guān)比率是指現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額與國(guó)民財(cái)富之比?？紤]到數(shù)據(jù)收集的方便性，本文使用存貸款總額代替金融資產(chǎn)總量，使用GDP代表國(guó)民財(cái)富。

金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)F2，使用股份制銀行的存貸款總額占鞍山市所有金融機(jī)構(gòu)存貸款總額的比例表示。

金融效率指標(biāo)F3，使用股份制銀行的存款與貸款的比例表示。

（二）模型構(gòu)建

股份制銀行在鞍山市場(chǎng)上的金融規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金融效率顯著提高，促進(jìn)了鞍山市地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，原有的其它金融機(jī)構(gòu)，以及除了金融部門(mén)外的其它部門(mén)，對(duì)鞍山市地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有很大的貢獻(xiàn)和一定的促進(jìn)作用。因此，本文建立如下模型，分析股份制銀行對(duì)鞍山地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

Y

三、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

由于2009年股份制銀行才開(kāi)始擴(kuò)張進(jìn)入到鞍山市，若選取年度數(shù)據(jù)的話，則樣本容量太小。因此，為了更合理一些，本文選取了2009—2014年六年的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以期獲得有參考價(jià)值的結(jié)論。原始數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)人民銀行鞍山市中心支行，按照前文所述，進(jìn)行了相應(yīng)的計(jì)算處理，得到了模型（4）所需要的y，x1，x2，x3四個(gè)變量的數(shù)值。

（二）數(shù)據(jù)描述性分析

利用Eviews60軟件可計(jì)算y，x1，x2，x3，即GDP、金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率四者之間的相關(guān)系數(shù)，結(jié)果如表1所示。

由表1可知，GDP、金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率四者之間均存在極強(qiáng)的相關(guān)性。其中金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)與GDP之間是正相關(guān)，表明當(dāng)股份制銀行的存貸款余額占GDP的比例越高，占全市金融機(jī)構(gòu)存貸款余額的比例越高時(shí)，對(duì)全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)也越大。而金融效率指標(biāo)與GDP之間是負(fù)相關(guān)，表明股份制銀行自身存貸比較高時(shí)，它對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用較弱，存貸比較低時(shí)，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)更大，大量貸款的投入是非常有利于促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。

（三）數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)

為了保證本文所建立的模型長(zhǎng)期均衡有效，避免偽回歸問(wèn)題，需要對(duì)模型用到的變量序列分別做平穩(wěn)性檢測(cè)，本文將對(duì)y，x1，x2，x3依次進(jìn)行ADF檢測(cè)。首先利用Eviews60對(duì)y進(jìn)行ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果如圖1所示：

由圖2可知，金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率與GDP的回歸模型如下：

y=6984388+0296780x1-0052571x2+0105839x3（5）

代表股份制銀行金融規(guī)模的變量x1的回歸系數(shù)為0296780，即當(dāng)金融規(guī)模提高1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，鞍山市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上升0296780個(gè)百分點(diǎn)，股份制銀行的金融規(guī)模擴(kuò)大能夠有力地促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展；代表股份制銀行金融結(jié)構(gòu)的變量x2的回歸系數(shù)為-0052571，即股份制銀行金融資產(chǎn)總量（存貸款余額）占鞍山市所有金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)總量（存貸款余額）的比例每提高1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，鞍山市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降0052371個(gè)百分點(diǎn)，表明股份制銀行的金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響；代表股份制銀行金融效率的變量x3的回歸系數(shù)為0105839，即當(dāng)股份制銀行金融效率提高1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，鞍山市地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上升0105839個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行的金融規(guī)模擴(kuò)大能夠有力地促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、 結(jié)論與對(duì)策建議

上述計(jì)量分析與實(shí)證結(jié)果表明，股份制銀行的擴(kuò)張與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。股份制銀行的金融規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、金融效率改進(jìn)提高，都能夠促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。因此，可采取以下措施推動(dòng)股份制銀行在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的促進(jìn)作用：

1地方政府應(yīng)積極穩(wěn)妥地引進(jìn)股份制銀行，開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，并推動(dòng)其進(jìn)入地方金融市場(chǎng)，促進(jìn)地方金融市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)和不斷發(fā)展。

2銀監(jiān)會(huì)、人民銀行、金融辦等監(jiān)管部門(mén)，要通過(guò)制定政策、規(guī)則等多種途徑和方式，促進(jìn)股份制銀行不斷優(yōu)化自身的金融結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)，化解潛在危機(jī)。

3地方政府應(yīng)通過(guò)推動(dòng)銀企合作等方式，為企業(yè)和銀行搭建平臺(tái)和橋梁，促進(jìn)股份制銀行不斷提高金融效率。

4股份制銀行應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，不斷開(kāi)展金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新，在貸款主體、利率、期限等方面積極探索實(shí)施符合國(guó)家金融政策的創(chuàng)新，努力設(shè)計(jì)出適合地方需要的金融產(chǎn)品。

5地方政府要加強(qiáng)和完善信用擔(dān)保體系建設(shè)，使股份制銀行能夠在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下更好地服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1]King， Rand Levin， RFinance and Growth：Schumpeter Might Be RightQuarterly[J]Journal of Economics， 1993，Vol108（3）， pp717- 738

[2]彭路社區(qū)銀行與地方經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略思考[J]財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2007（3）：12-16

[3]彭建剛，陳華龍論城市商業(yè)銀行對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持[J]南方金融，2002（1）：59-60

（責(zé)任編輯：梁宏偉）endprint