財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的實(shí)踐思路淺議

李曉銳

一、企業(yè)集團(tuán)融資管理的重要性

在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)集團(tuán)融資管理作為重要的組成部分，能夠有效的強(qiáng)化內(nèi)部管理，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)融資管理結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展，有效的統(tǒng)籌規(guī)劃企業(yè)的時(shí)間成本、融資方式、融資規(guī)模等。并明確融資渠道及融資活動(dòng)，制定合理的融資方案。進(jìn)而在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和投資計(jì)劃的同時(shí)降低融資成本。

二、企業(yè)集團(tuán)融資管理中存在的問(wèn)題

（一）國(guó)家政策制約企業(yè)間接融資

間接融資即：資金供給者與資金需求者的融資通過(guò)中介的形式，金融中介為資金供給者發(fā)放憑證，以此獲得資金，再將資金需求者債務(wù)憑證購(gòu)入，以此完成一次融資的過(guò)程。在目前，此種融資方式為企業(yè)的主要資金來(lái)源。但是，我國(guó)金融業(yè)的壟斷性較強(qiáng)，商業(yè)銀行存在惡性競(jìng)爭(zhēng)和逐利經(jīng)營(yíng)。導(dǎo)致了在融資過(guò)程中，附加一定的融資費(fèi)用成本，因此加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，并降低企業(yè)的利潤(rùn)。

（二）企業(yè)直接融資不夠完善

企業(yè)直接融資能夠有效的降低融資成本，加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。有效的提高企業(yè)融資的效率，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但我國(guó)的直接融資起步較晚，雖然正快速的發(fā)展中，但仍然存在一定的問(wèn)題與不足。比如：信息披露、信用評(píng)級(jí)、債券市場(chǎng)管理體制不完善、過(guò)度行政干預(yù)、發(fā)行人違約等。需加快創(chuàng)新的力度，完善債券市場(chǎng)，才能有效的推動(dòng)企業(yè)直接融資的發(fā)展。

（三）忽略融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的融資伴隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全部過(guò)程，而隨著企業(yè)規(guī)模的增長(zhǎng)、管理幅度的擴(kuò)大，融資活動(dòng)也越來(lái)越復(fù)雜。融資的風(fēng)險(xiǎn)也逐步加大。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、分析、管理、控制等也越來(lái)越重要。但是，目前大部分企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，不能有效的預(yù)判產(chǎn)業(yè)前景，以及金融趨勢(shì)。缺乏對(duì)資金、產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目等科學(xué)冷靜的研究與思考。加大了融資的風(fēng)險(xiǎn)以及融資的成本。使企業(yè)陷入融資困境。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司融資能力

（一）提高企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)能力

1.有效的實(shí)施企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以及融資政策和投資計(jì)劃等；

2.創(chuàng)新融資方式和融資產(chǎn)品，與商業(yè)銀行進(jìn)行更全面、更有效的合作方式；

3.對(duì)集團(tuán)的權(quán)利體系、管理體制、組織結(jié)構(gòu)等，起到積極的協(xié)調(diào)作用，避免在工作過(guò)程中出現(xiàn)決策分歧；

4.提高企業(yè)融資的效率，并降低融資的成本，以及融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

財(cái)務(wù)公司的融資管理，能夠有效的對(duì)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，優(yōu)質(zhì)的企業(yè)能夠提高集團(tuán)的資源、經(jīng)營(yíng)和規(guī)模等，使企業(yè)更具議價(jià)能力，進(jìn)而提高授信額度以及優(yōu)惠貸款利率。而較差的企業(yè)也能通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一運(yùn)作的形式，降低集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和融資成本，進(jìn)而提高外部籌資。

（三）提高資金的使用效率

集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)的資金差異情況，以及資金運(yùn)用上差異，都造成了資金的閑置與短缺不能形成有效的互補(bǔ)。而通過(guò)財(cái)務(wù)公司將將集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)資金的統(tǒng)一調(diào)度，充分的利用內(nèi)部資金沉淀。有效地降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，以及對(duì)外融資規(guī)模，并且避免了資源的閑置，提高了資金的使用效率。并通過(guò)對(duì)閑置資金有效的金融運(yùn)作，獲取經(jīng)濟(jì)收益，實(shí)現(xiàn)資金保值與增值。

（四）減少企業(yè)交易成本

企業(yè)的交易成本包括：①信息收集成本、②資金成本、③監(jiān)督個(gè)協(xié)調(diào)成本、④談判成本、⑤融資手續(xù)費(fèi)等。而分散融資將導(dǎo)致在銀行存款中，增加了資金存放的成本以及賬戶管理的成本，以及集團(tuán)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督成本。而通過(guò)財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理，則能夠有效的降低企業(yè)的交易成本。

（五）加強(qiáng)管控融資風(fēng)險(xiǎn)

在財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的過(guò)程中，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際情況，制定出合適的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。以提升企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的安全，以及運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。并使企業(yè)獲得更準(zhǔn)確、更及時(shí)、更全面的融資信息。進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

四、加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司自身建設(shè)

（一）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

在財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的工作中，選擇有效的資本結(jié)構(gòu)，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。因此，財(cái)務(wù)公司必須結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的資本成本、期限結(jié)構(gòu)、負(fù)債總額等實(shí)際的情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。以保障集團(tuán)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以及整體資金鏈的安全。

（二）深化融資管控

在財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的工作中，財(cái)務(wù)公司必須對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)以及金融形式進(jìn)行預(yù)判。并結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)行更深入的融資管控。進(jìn)而為企業(yè)集團(tuán)的融資提出更靈活的對(duì)策，以實(shí)現(xiàn)更科學(xué)、更合理的企業(yè)集團(tuán)融資管理。

（三）拓展融資的多元化發(fā)展

財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行進(jìn)行更全面的合作，以實(shí)現(xiàn)更優(yōu)惠的信貸條件以及更充分的信貸規(guī)模。并且加大對(duì)直接融資渠道的開(kāi)辟工作，并引進(jìn)更新的融資形式以及融資產(chǎn)品。優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低融資成本、防范融資風(fēng)險(xiǎn)等，以實(shí)現(xiàn)融資的多元化發(fā)展。

（四）加強(qiáng)自身建設(shè)

財(cái)務(wù)公司的自身建設(shè)包括：①提升員工的素質(zhì)，并強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理；②提高服務(wù)的意識(shí)、效率及服務(wù)質(zhì)量；③提升風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)控的水平；④引進(jìn)更新的金融產(chǎn)品；⑤完善辦公以及業(yè)務(wù)的信息系統(tǒng)。通過(guò)不斷的強(qiáng)化建設(shè)，增強(qiáng)自身的軟實(shí)力以及硬實(shí)力。進(jìn)而提高服務(wù)的效果，并促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的健康發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)融資管理，能夠有效的結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展，通過(guò)對(duì)企業(yè)融資方式、融資規(guī)模、時(shí)間成本的統(tǒng)籌規(guī)劃。不斷強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部管理，降低企業(yè)的融資成本，并控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保證企業(yè)集團(tuán)融資管理的順利實(shí)施與發(fā)展。

[1]李艷梅.我國(guó)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究[D].財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所,2012.

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