淺談商業(yè)連鎖企業(yè)財務(wù)風險管理

河南酒真便利商業(yè)連鎖管理有限公司 郭振華

經(jīng)過近三十年的發(fā)展，我國連鎖企業(yè)以其獨特的經(jīng)營模式和先進的管理理念逐漸替代了百貨業(yè)在零售行業(yè)中的地位，成為零售商業(yè)中的主力軍。面對激烈的市場競爭環(huán)境，金融危機的爆發(fā)向我們展示了“雄厚的財力以及強大的財務(wù)風險管理機制是支撐商業(yè)連鎖企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展與擴張的基礎(chǔ)”這一事實，如何加強商業(yè)連鎖企業(yè)財務(wù)風險管理能力一直都是實務(wù)界與理論界所探討的主要問題。

1 商業(yè)連鎖企業(yè)的基本運作模式

財務(wù)風險存在于商業(yè)連鎖企業(yè)的整個運作過程中，了解商業(yè)連鎖企業(yè)的基本運作模式是分析其財務(wù)風險的基礎(chǔ)。從總體上來講，我國目前的商業(yè)連鎖企業(yè)形成了生產(chǎn)商(供應(yīng)商)——區(qū)域性配送中心——區(qū)域性代理——終端消費者的基本運作模式。同時，借助信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)在管理手段上運用POS機等信息系統(tǒng)分析一個規(guī)模性市場范圍內(nèi)各種商品的銷售信息、消費者的消費動態(tài)等，并將信息在整個運作鏈條上予以傳遞，及時調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略目標。

2 商業(yè)連鎖企業(yè)的財務(wù)管理內(nèi)容及對應(yīng)的財務(wù)風險

商業(yè)連鎖企業(yè)的基本運作模式?jīng)Q定了該行業(yè)企業(yè)具有存貨量大、分店數(shù)量多且分布地域廣的特點。因此，商業(yè)連鎖企業(yè)往往需要通過財務(wù)手段對企業(yè)的各個部門、企業(yè)經(jīng)營的全過程、商品的進銷存每個結(jié)算環(huán)節(jié)進行監(jiān)督、檢查以及控制，通過不同的財務(wù)管理板塊，統(tǒng)籌企業(yè)財務(wù)管理、控制企業(yè)財務(wù)風險。

2.1 籌資管理

商業(yè)連鎖企業(yè)的空間擴展方式——連鎖經(jīng)營，是國際零售業(yè)空間發(fā)展的普遍趨勢和必然趨勢。因此，各個區(qū)域分店面的建立是許多商業(yè)連鎖企業(yè)尋求廣闊市場的主要方式。在這種情況下，隨之而來的是要有足夠的資金建立商業(yè)連鎖企業(yè)的基本運作模式，實現(xiàn)戰(zhàn)略擴張，籌資管理也就成為企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。然而，就我國目前的情況而言，籌資渠道狹窄、方式過少、成本過高等原因都給商業(yè)連鎖企業(yè)帶來了一系列的財務(wù)風險。從實務(wù)情況來看，主要集中于收支性籌資風險和現(xiàn)金性籌資風險。前者產(chǎn)生的根本原因是連鎖企業(yè)凈資產(chǎn)的減少，后者產(chǎn)生的根本原因則是連鎖企業(yè)資本結(jié)構(gòu)或者債務(wù)期限的不合理。

2.2 投資管理

商業(yè)連鎖企業(yè)雖然經(jīng)營活動復(fù)雜頻繁，但是相對于大型國有企業(yè)來說投資活動較為自由、自主空間較大。并且，隨著企業(yè)發(fā)展的不斷成熟、擴張速度的不斷加快，投資管理也是其財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。對于商業(yè)連鎖企業(yè)來說，源自于同一地區(qū)的競爭、新型業(yè)態(tài)的競爭(如超市、百貨店、折扣店、便利店、專業(yè)店、品牌專賣店、倉儲式大賣場)、內(nèi)外資企業(yè)的競爭等都給其投資帶來了一系列的投資風險。以內(nèi)外資企業(yè)的競爭為例，據(jù)統(tǒng)計目前一些城市營業(yè)面積在8000平方米以上的大型超市，外商投資企業(yè)已經(jīng)占到了23%，少數(shù)發(fā)達地區(qū)已經(jīng)占到了50%。在這種情況下，以投資方式劃分的實業(yè)投資以及資本投資風險成為了商業(yè)連鎖企業(yè)的主要投資風險。前者主要體現(xiàn)在相關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的多元化經(jīng)營中，后者則主要體現(xiàn)在股權(quán)投資等虛擬交易中。

2.3 日常經(jīng)營財務(wù)管理

日常經(jīng)營財務(wù)管理是商業(yè)連鎖企業(yè)財務(wù)管理的最主要內(nèi)容。如果說籌資、投資管理是保障商業(yè)連鎖企業(yè)得以成立、擴張的財務(wù)管理活動，那么日常經(jīng)營財務(wù)管理則是從細節(jié)上來決定商業(yè)連鎖企業(yè)是否能夠保持穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要管理活動。預(yù)算管理、資金管理、流動資產(chǎn)管理、固定資產(chǎn)管理、成本管理、利潤管理、稅金的核算與管理、商品的折價折讓管理等都是日常經(jīng)營財務(wù)管理的主要內(nèi)容。可以看出，該管理內(nèi)容復(fù)雜繁多，其財務(wù)風險也主要體現(xiàn)在細節(jié)上。比如，對于商業(yè)連鎖企業(yè)來說，存貨的比例有可能高達80%，由于存貨等流動資產(chǎn)的分配、利用不合理，導(dǎo)致存貨大量積壓；成本控制指標設(shè)置的不適當，導(dǎo)致物流配送中心運營資金過于緊張或者過于寬松；固定資產(chǎn)使用、處置管理的不科學(xué)，導(dǎo)致整個運營過程中固定資產(chǎn)的流失等。

3 統(tǒng)籌財務(wù)管理，建立財務(wù)風險控制機制

商業(yè)連鎖企業(yè)首先應(yīng)當從宏觀上建立一套完整的財務(wù)風險控制體系，在此基礎(chǔ)上將其套用在每一項財務(wù)管理工作中，并針對不同工作內(nèi)容的特征做出相應(yīng)的調(diào)整。

3.1 勾勒財務(wù)風險事項圖，實現(xiàn)風險識別的全面性

商業(yè)連鎖企業(yè)的規(guī)模性與地域性決定了其所要考慮的財務(wù)風險因素是多種多樣的，要想使這些因素可控，就必須首先識別這些因素，并且盡可能地做到全面。商業(yè)連鎖企業(yè)可以按照籌資活動、投資活動以及經(jīng)營活動所可能存在的各項財務(wù)風險進行列舉，并將其組合在一張圖表中。同時，由于每個地域的行業(yè)發(fā)展狀況、經(jīng)濟狀況、消費者喜好等都存在差別，財務(wù)風險事項圖可以按照不同的地域來勾勒。

3.2 在財務(wù)風險事項圖的基礎(chǔ)上建立風險評估體系

在識別這些因素的基礎(chǔ)上，商業(yè)連鎖企業(yè)要考慮這些事項發(fā)生的可能性，要考慮這些事項在什么情況下會發(fā)生等，得出評估結(jié)果，為后期的風險控制活動提供基礎(chǔ)。一方面，要不斷創(chuàng)新風險評估方法，通過不同方法的組合與派生，更好地運用模型、數(shù)據(jù)等進行各項風險的評估。另一方面，要借鑒其他相似連鎖企業(yè)的成功經(jīng)驗與失敗教訓(xùn)，結(jié)合自身情況，建立科學(xué)化的風險評估指標。即某一風險超過某一閥值，就要啟動相應(yīng)的應(yīng)對措施，進入緊急狀態(tài)。以麥當勞為例，在2002年以前，麥當勞在世界上新建分店的速度最快達到每3小時一家，但是由于其忽視了各項財務(wù)指標風險閥值的控制，導(dǎo)致2002年第四季度凈虧損達到了三億四千萬美元。值得注意的是，這一風險閥值需要進行定期檢查或者根據(jù)不同的情況進行不定期的調(diào)整，而不是一成不變的。

3.3 建立針對性的風險應(yīng)對措施

風險應(yīng)對措施應(yīng)當是具體層面上的，結(jié)合風險評估結(jié)果采取適當?shù)膽?yīng)對措施。此處所要強調(diào)的是事前和事中的風險具體應(yīng)對措施，這往往是商業(yè)連鎖企業(yè)在經(jīng)營過程中可能忽視的，尤其是小型商業(yè)連鎖企業(yè)。將風險應(yīng)對措施提到事前和事中，可以有效地將識別的風險發(fā)生率降低到企業(yè)的可控范圍內(nèi)。比如，在商業(yè)連鎖企業(yè)中，總店或者區(qū)域代理總是發(fā)揮著重要的管理和領(lǐng)導(dǎo)作用，那么可以設(shè)置以下風險應(yīng)對措施：籌資方案由總店管理層進行決策；在進行投資活動時，將一切投資權(quán)限集中于總店管理層，其他任何分店沒有決定是否投資的權(quán)限；根據(jù)可行性研究、授權(quán)審批、后續(xù)評價、投資過程記錄以及投資資金收回這幾個階段對投資活動進行嚴格管理與控制；在日常經(jīng)營活動中，可以根據(jù)資金預(yù)算控制系統(tǒng)模塊、資金結(jié)算控制系統(tǒng)模塊、資金分析決策控制系統(tǒng)模塊、資金全程預(yù)警系統(tǒng)模塊四個板塊來進行資金管理等。

3.4 完善配套信息化軟件的應(yīng)用

從生產(chǎn)商或者供貨商供貨到區(qū)域物流中心進行貨物配送，再到終端消費者購買產(chǎn)品，整個過程中伴隨著大量的財務(wù)信息。由于商業(yè)連鎖企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，各項財務(wù)風險指標的控制需要通過信息化軟件予以支撐。實際上，ERP系統(tǒng)的應(yīng)用對于商業(yè)連鎖企業(yè)的財務(wù)管理和業(yè)務(wù)管理的效果是有目共睹的，但是其投入成本較高，并不適用于所有的商業(yè)連鎖企業(yè)。實務(wù)中，商業(yè)連鎖企業(yè)可以利用POS機等微機顯示的數(shù)據(jù)來統(tǒng)計商品的銷售量、分析區(qū)域性商品銷售比例、區(qū)域性消費者消費偏好等信息，根據(jù)該信息來統(tǒng)計銷售利潤、開展商品折扣活動、合理安排物流配送，將財務(wù)風險控制在事前和事中。

4 按照財務(wù)管理內(nèi)容建立針對性的財務(wù)風險控制措施

財務(wù)風險控制機制是從商業(yè)連鎖企業(yè)的宏觀角度來闡述如何提高財務(wù)風險管理的，它貫穿于財務(wù)管理的每一項工作中。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)連鎖企業(yè)還要針對各項不同的財務(wù)管理內(nèi)容建立針對性的財務(wù)風險控制措施，實現(xiàn)全方位的、精細化的財務(wù)風險管理模式。

4.1 籌資風險的控制活動

我國商業(yè)連鎖企業(yè)籌資風險從理論上來講是上文所述的收支性籌資風險和現(xiàn)金性籌資風險，反映到實務(wù)當中則主要表現(xiàn)為債務(wù)結(jié)構(gòu)安排不合理、資金來源不當、籌資方式不當?shù)葐栴}。以我國連鎖零售企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)安排為例，對比國外零售商的債務(wù)比例和債務(wù)結(jié)構(gòu)，中國零售企業(yè)的債務(wù)主要集中于流動負債，而流動負債中主要以應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)以及短期借款為主；國外的零售商債務(wù)結(jié)構(gòu)則較為均衡，長期借款的比重稍高。在商業(yè)連鎖企業(yè)發(fā)展過程中，一定要結(jié)合擴張情況調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)，平衡長期借款與短期借款，開發(fā)多元化的籌資方式，切忌一味地擴張而忽視了財務(wù)風險問題。實踐證明，大多數(shù)連鎖企業(yè)在經(jīng)過最初的快速發(fā)展后，會將重點放在企業(yè)內(nèi)部管理之上。以國美為例，在“殼王”取得控股權(quán)、國美接手控制權(quán)、運作地產(chǎn)物業(yè)、運作電器零售四個階段的資本運作過程中，通過大規(guī)模的股權(quán)籌資與并購等籌資方式成功地實現(xiàn)了連鎖經(jīng)營。

4.2 投資風險的控制活動

商業(yè)連鎖企業(yè)的投資活動既具有一般企業(yè)投資的管理特征，又具有其自身的特點，要把握明確的投資方向、嚴格控制投資項目、規(guī)劃投資規(guī)模。考慮到連鎖企業(yè)的規(guī)模效益，連鎖企業(yè)在發(fā)展的穩(wěn)定期要首先考慮關(guān)聯(lián)性業(yè)務(wù)的投資，切忌跨度過大。比如，物流配送中心在連鎖企業(yè)的整個運作模式中起著關(guān)鍵性的作用，企業(yè)往往會對其物流配送中心投入大量的人力、物力和財力，因此企業(yè)可以利用物流配送中心的資源為其他企業(yè)提供相關(guān)物流業(yè)務(wù)。在控制投資項目方面，商業(yè)連鎖企業(yè)可以借鑒一般企業(yè)的管理實踐與理論。但是，在投資規(guī)模的控制上，商業(yè)連鎖企業(yè)要控制好發(fā)展戰(zhàn)略。因為其本身就是靠不斷投資新的分店來謀得市場份額，如果多元化的投資規(guī)模過大、速度過快，會給自身發(fā)展帶來更多的不穩(wěn)定性因素。

4.3 經(jīng)營財務(wù)風險的控制活動

在經(jīng)營財務(wù)風險的控制活動中，連鎖經(jīng)營的標準化以及流程化相當重要。因為諸如預(yù)算管理、資金管理、流動資產(chǎn)管理、固定資產(chǎn)管理、成本管理、利潤管理、稅金的核算與管理、商品的折價折讓管理等這些管理活動所可能產(chǎn)生的財務(wù)風險均外在的表現(xiàn)于日常經(jīng)營管理制度當中。管理層的一個決策可能給企業(yè)帶來不可估量的損失或者巨大的經(jīng)濟利益。以開店選址為例，國美王府井上商城敗走“麥城”就是典型的案例。營業(yè)面積達3000平米的國美電器王府井商城開業(yè)，黃金地段、精美裝修，僅開業(yè)前的廣告費就達100萬元。但開業(yè)后卻發(fā)現(xiàn)諸如緊鄰夜市而致交通堵塞貨運車無法進入、房租過高、經(jīng)營成本居高不下，交通不便等問題，迫使國美提前終止合同，撤出王府井。這次失誤讓國美管理層意識到連鎖經(jīng)營的標準化以及流程化對于規(guī)避經(jīng)營過程財務(wù)風險的重要性。

5 結(jié)語

商業(yè)連鎖企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展以及人們?nèi)粘Ｉ钪械闹匾饔貌谎远?。面對強大的競爭主體、復(fù)雜的市場環(huán)境，商業(yè)連鎖企業(yè)需要建立風險控制機制，完善各項財務(wù)管理活動的風險應(yīng)對措施，加強財務(wù)風險管理能力，助推企業(yè)穩(wěn)定擴張、實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標。

[1]張吉,林麗萍.連鎖零售企業(yè)財務(wù)風險防范對策探討——基于內(nèi)部控制環(huán)境視角[J].財會通訊,2014(02).

[2]滕永勇.商業(yè)連鎖企業(yè)財務(wù)風險管理[J].財經(jīng)界,2013(33).