配資公司：“主動(dòng)參與做空，無(wú)異于自掘墳?zāi)埂?/h1>
2015-07-09 18:27:38
南方周末 2015-07-09
對(duì)配資公司參與做空的傳聞，業(yè)內(nèi)人士大多不認(rèn)同。這看起來(lái)并不太符合邏輯?！肮善焙茫滟Y業(yè)務(wù)才火。”
南方周末記者 呂明合
發(fā)自浙江溫州
溫州資本再一次躺著中槍。在股市快速下跌的敏感時(shí)刻，他們被視為“空軍”的主力，正在社交媒體上遭到全面聲討。
一周來(lái)，有關(guān)浙江場(chǎng)外配資公司做空股市的傳言就甚囂塵上。傳言有板有眼，有數(shù)據(jù)有邏輯，不由得人不關(guān)注。
在一篇廣泛流傳的題為《中央嚴(yán)查股市暴跌元兇》短文中，作者信誓旦旦地說(shuō)，中央目標(biāo)已鎖定浙江的配資公司?！芭滟Y公司（浙江溫州最多，800億元以上，全國(guó)70%以上）大量賣空股指期貨對(duì)沖爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，……每日下午2點(diǎn)左右，開(kāi)始平倉(cāng)，一邊平掉客戶爆倉(cāng)的股票現(xiàn)貨賬戶，一邊大筆做空股指期貨，兩頭賺錢。”
媒體已經(jīng)紛至沓來(lái)。“這幾天光顧著接待媒體了?！?015年7月8日，包括浙江互聯(lián)網(wǎng)配資公司米牛網(wǎng)和尋錢網(wǎng)在內(nèi)的多家配資公司老總介紹說(shuō)。來(lái)訪的人，幾乎包括國(guó)內(nèi)所有財(cái)經(jīng)媒體，更不乏英國(guó)金融時(shí)報(bào)、華爾街日?qǐng)?bào)和澳大利亞金融評(píng)論這樣的國(guó)際媒體。
“我們自己都沒(méi)想到會(huì)有這樣的影響力?！睂ゅX網(wǎng)CEO周競(jìng)天說(shuō)，“和上海、深圳相比，溫州的配資公司規(guī)模根本無(wú)法相提并論，我們最大的一家都不可能超過(guò)20億，加起來(lái)最多不過(guò)300億?！?/p>
與A股六、七十萬(wàn)億的市值相比，這無(wú)疑是九牛一毛。
從“夏天”到“秋天”
進(jìn)入配資行業(yè)六年多，這還是周競(jìng)天第一次見(jiàn)到“配資”被如此熱烈地討論。在以前的媒體報(bào)道中，這名CEO被貼上“80后”、“帥哥”等時(shí)尚標(biāo)簽。
“這是個(gè)很專業(yè)的詞?！卑凑胀ǔ＠斫?，股票配資是指配資公司在你原有資金的基礎(chǔ)上，按照一定比例給你資金供你使用，和他們簽訂相關(guān)協(xié)議文本，進(jìn)行管控和約束。
你有一元錢，如果配資公司愿意按1∶5比例配資，你就將擁有6元錢進(jìn)入股市。這種以小撬大的行為，在金融行業(yè)中，被稱之為“杠桿”。
作為金融工具，配資由來(lái)已久，并非今日才誕生。“配資并非牛市特有，熊市也存在配資。”周競(jìng)天說(shuō)。
不過(guò)，對(duì)配資公司參與做空的傳聞，業(yè)內(nèi)人士大多不認(rèn)同。這看起來(lái)并不太符合邏輯?！肮善焙?，配資業(yè)務(wù)才火?！敝芨?jìng)天說(shuō)，配資公司一旦主動(dòng)參與做空，無(wú)異于自掘墳?zāi)埂?/p>
如火如荼的牛市，確乎是推動(dòng)此輪配資行業(yè)大發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑＲ粤硪患遗滟Y公司米牛網(wǎng)為例，他們提供的數(shù)據(jù)顯示，從2014年9月8日上線至今，到現(xiàn)在剛剛十個(gè)月，累計(jì)配資已達(dá)48億余元。
最火的時(shí)候，資金根本供不應(yīng)求。“今年4、5月，想配資的已經(jīng)需要排隊(duì)，一般都需要等一個(gè)星期?！泵着＞W(wǎng)CEO柳陽(yáng)說(shuō)。這也正是當(dāng)時(shí)行業(yè)內(nèi)的普遍期限，周競(jìng)天證實(shí)了這一點(diǎn)。
在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)業(yè)潮中，配資業(yè)務(wù)無(wú)疑有巨大的吸引力。早在2015年3月份，上線不到半年的米牛網(wǎng)就獲得了A輪融資，而尋錢網(wǎng)也在2014年獲得了A輪融資?！斑@是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里，唯一經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制可以保證資金不虧，并且保證較高利潤(rùn)的領(lǐng)域?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士評(píng)論說(shuō)。
“我們的風(fēng)控一直做得不錯(cuò)。”柳陽(yáng)說(shuō)，他們有一整套風(fēng)控系統(tǒng)，設(shè)定了預(yù)警線和平倉(cāng)線，用戶一旦進(jìn)入預(yù)警線，就禁止買入。而一旦股票市值到了平倉(cāng)線，則直接強(qiáng)行平倉(cāng)。為保證安全，他們還對(duì)用戶賬戶，每15秒掃描一次。
“我們一直在降杠桿?！绷?yáng)說(shuō)，從2014年9月8日上線后，一開(kāi)始，他們實(shí)行的是1：5的杠桿，但很快就調(diào)到了1：4和1：3。“上周末剛剛又調(diào)成了1：2?！倍絺}(cāng)線的標(biāo)準(zhǔn)也進(jìn)行了幾次調(diào)整：從107%，調(diào)為112%，上周末，已經(jīng)調(diào)到118%。持倉(cāng)比例也一直在進(jìn)行調(diào)整?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力較低的創(chuàng)業(yè)板，“持倉(cāng)比例不能超過(guò)20%?！?/p>
周競(jìng)天同樣表示，他們現(xiàn)在的杠桿也早降到了1：3，甚至1：2?！澳壳爸饕膲毫€是人員和存量資金的成本?！?/p>
配資大衰退已經(jīng)來(lái)臨。米牛網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，他們現(xiàn)在每天新增配資量不到高峰期的10%?！拔腋杏X(jué)現(xiàn)在還只是秋天，冬天仍未到來(lái)?！敝芨?jìng)天說(shuō)。
不過(guò)，這些企業(yè)，配資額都不高，“一個(gè)賬戶，最多一千萬(wàn)，大部分賬戶都控制在300萬(wàn)以下。”周競(jìng)天說(shuō)。而柳陽(yáng)早已將配資額降到了500萬(wàn)元。
6月30日，證券業(yè)協(xié)會(huì)曾對(duì)外公布比較全面的數(shù)據(jù)，現(xiàn)在股市的恒生公司HOMS、上海銘創(chuàng)和同花順三大系統(tǒng)接入的客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)也不過(guò)5000億元。HOMS系統(tǒng)近兩周強(qiáng)制平倉(cāng)金額不過(guò)150億元?？雌饋?lái)雖大，但與A股60萬(wàn)億的規(guī)模相比，體量也十分有限。
“競(jìng)爭(zhēng)惡化”的行業(yè)
周競(jìng)天告訴南方周末記者，作為一個(gè)行業(yè)，配資公司現(xiàn)在處于無(wú)人監(jiān)管的狀態(tài)?！叭魏谓鹑诠ぞ叨加袃擅嫘?，它有丑陋的一面，也有美好的一面。”周說(shuō)，配資并非十惡不赦的行業(yè)。
作為一個(gè)無(wú)人監(jiān)管的行業(yè)，配資的資金來(lái)源，一直是個(gè)謎?！耙恍┕敬饲皠?dòng)不動(dòng)說(shuō)自己配資幾十億，但一問(wèn)資金來(lái)源，誰(shuí)都不敢再說(shuō)?！?/p>
這正是此輪證監(jiān)會(huì)本該嚴(yán)查的對(duì)象。業(yè)內(nèi)人士告訴南方周末記者，或許正是風(fēng)險(xiǎn)低、利潤(rùn)穩(wěn)定，且又無(wú)人監(jiān)管資金來(lái)源，一些面目可疑的資金，此前也迅速流入了配資市場(chǎng)。
“這完全是業(yè)內(nèi)公認(rèn)而業(yè)外又無(wú)法察覺(jué)的秘密?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。在股市最熱的時(shí)候，一些上市公司，正通過(guò)個(gè)別券商的通道，將股權(quán)質(zhì)押獲取資金，通過(guò)配資方式進(jìn)入市場(chǎng)。
現(xiàn)在很多券商營(yíng)業(yè)部是承包的。只要上市公司跟營(yíng)業(yè)部談好收益率。券商就可提供數(shù)據(jù)端口，買一個(gè)分倉(cāng)系統(tǒng)，進(jìn)入市場(chǎng)。
“他們單單只賺利差就夠了。他們拿到的點(diǎn)，一般是7到8，而進(jìn)入配資公司，最差也能拿到年化10-12，甚至更多?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。但這直接放大了杠桿風(fēng)險(xiǎn)。這也正是此輪大跌不少上市公司停牌的原因之一，“他們怕再跌下去，自己將遭遇強(qiáng)平?！?/p>
“如果要清理違規(guī)配資，應(yīng)該先從券商開(kāi)始?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。
這并非全部。由于利潤(rùn)穩(wěn)定，一些信托公司也通過(guò)傘形信托的方式進(jìn)入配資渠道。這也是讓部分配資公司目前最頭痛的事，“信托產(chǎn)品簽的時(shí)候都是一年，現(xiàn)在錢拿到了配不出去，資金趴賬上，一年利息都不得了”。
“沒(méi)有任何門檻，從業(yè)者也良莠不齊，在地方上登記的名目也不同，大多數(shù)以資產(chǎn)管理公司、投資咨詢公司名義存在。”周競(jìng)天說(shuō)。
由于無(wú)人監(jiān)管，不斷陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在正處于惡化的階段。此前周和其它同業(yè)人士，多次呼吁監(jiān)管部門對(duì)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范?！斑M(jìn)行管理，提高注冊(cè)資本金，提升人員素質(zhì)和資質(zhì)，同時(shí)對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行監(jiān)管?！?/p>
“國(guó)家應(yīng)該正面這個(gè)問(wèn)題，出臺(tái)相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，抬高門檻，達(dá)不到的一律淘汰，達(dá)到的，則發(fā)放正規(guī)牌照納入監(jiān)管，而不是選擇回避?！敝芨?jìng)天說(shuō)。
猜你喜歡
股權(quán)質(zhì)押下的員工持股計(jì)劃：激勵(lì)還是避險(xiǎn)？會(huì)計(jì)之友(2023年11期)2023-06-05 12:59:11 市場(chǎng)觀察中國(guó)商界(2022年10期)2022-10-18 06:09:34 園區(qū)的“正道”——業(yè)內(nèi)人士談園區(qū)政策導(dǎo)引：要高質(zhì)量，不要“空心化”當(dāng)代陜西(2021年20期)2022-01-19 03:23:32 銷路受阻，超100億產(chǎn)值“蛙類養(yǎng)殖”損失嚴(yán)重！業(yè)內(nèi)人士呼吁：禁售須謹(jǐn)慎當(dāng)代水產(chǎn)(2020年3期)2020-06-15 12:02:28 配資的確瘋狂電腦報(bào)(2019年11期)2019-09-10 07:22:44 關(guān)于對(duì)蝦六月游塘你知道多少?看業(yè)內(nèi)人士如何分析當(dāng)代水產(chǎn)(2019年6期)2019-07-25 07:52:14 股票型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品平倉(cāng)規(guī)則創(chuàng)新與下偏風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上海管理科學(xué)(2017年5期)2017-11-03 09:13:07 萬(wàn)億“兩融”三聯(lián)生活周刊(2017年40期)2017-09-29 19:31:42 期貨強(qiáng)行平倉(cāng)的法律屬性及規(guī)則解釋河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)(2017年6期)2017-02-23 13:29:01 杠桿場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃齊魯周刊(2016年12期)2016-04-06 02:01:18
對(duì)配資公司參與做空的傳聞，業(yè)內(nèi)人士大多不認(rèn)同。這看起來(lái)并不太符合邏輯?！肮善焙茫滟Y業(yè)務(wù)才火。”
南方周末記者 呂明合
發(fā)自浙江溫州
溫州資本再一次躺著中槍。在股市快速下跌的敏感時(shí)刻，他們被視為“空軍”的主力，正在社交媒體上遭到全面聲討。
一周來(lái)，有關(guān)浙江場(chǎng)外配資公司做空股市的傳言就甚囂塵上。傳言有板有眼，有數(shù)據(jù)有邏輯，不由得人不關(guān)注。
在一篇廣泛流傳的題為《中央嚴(yán)查股市暴跌元兇》短文中，作者信誓旦旦地說(shuō)，中央目標(biāo)已鎖定浙江的配資公司?！芭滟Y公司（浙江溫州最多，800億元以上，全國(guó)70%以上）大量賣空股指期貨對(duì)沖爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，……每日下午2點(diǎn)左右，開(kāi)始平倉(cāng)，一邊平掉客戶爆倉(cāng)的股票現(xiàn)貨賬戶，一邊大筆做空股指期貨，兩頭賺錢。”
媒體已經(jīng)紛至沓來(lái)。“這幾天光顧著接待媒體了?！?015年7月8日，包括浙江互聯(lián)網(wǎng)配資公司米牛網(wǎng)和尋錢網(wǎng)在內(nèi)的多家配資公司老總介紹說(shuō)。來(lái)訪的人，幾乎包括國(guó)內(nèi)所有財(cái)經(jīng)媒體，更不乏英國(guó)金融時(shí)報(bào)、華爾街日?qǐng)?bào)和澳大利亞金融評(píng)論這樣的國(guó)際媒體。
“我們自己都沒(méi)想到會(huì)有這樣的影響力?！睂ゅX網(wǎng)CEO周競(jìng)天說(shuō)，“和上海、深圳相比，溫州的配資公司規(guī)模根本無(wú)法相提并論，我們最大的一家都不可能超過(guò)20億，加起來(lái)最多不過(guò)300億?！?/p>
與A股六、七十萬(wàn)億的市值相比，這無(wú)疑是九牛一毛。
從“夏天”到“秋天”
進(jìn)入配資行業(yè)六年多，這還是周競(jìng)天第一次見(jiàn)到“配資”被如此熱烈地討論。在以前的媒體報(bào)道中，這名CEO被貼上“80后”、“帥哥”等時(shí)尚標(biāo)簽。
“這是個(gè)很專業(yè)的詞?！卑凑胀ǔ＠斫?，股票配資是指配資公司在你原有資金的基礎(chǔ)上，按照一定比例給你資金供你使用，和他們簽訂相關(guān)協(xié)議文本，進(jìn)行管控和約束。
你有一元錢，如果配資公司愿意按1∶5比例配資，你就將擁有6元錢進(jìn)入股市。這種以小撬大的行為，在金融行業(yè)中，被稱之為“杠桿”。
作為金融工具，配資由來(lái)已久，并非今日才誕生。“配資并非牛市特有，熊市也存在配資。”周競(jìng)天說(shuō)。
不過(guò)，對(duì)配資公司參與做空的傳聞，業(yè)內(nèi)人士大多不認(rèn)同。這看起來(lái)并不太符合邏輯?！肮善焙?，配資業(yè)務(wù)才火?！敝芨?jìng)天說(shuō)，配資公司一旦主動(dòng)參與做空，無(wú)異于自掘墳?zāi)埂?/p>
如火如荼的牛市，確乎是推動(dòng)此輪配資行業(yè)大發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑＲ粤硪患遗滟Y公司米牛網(wǎng)為例，他們提供的數(shù)據(jù)顯示，從2014年9月8日上線至今，到現(xiàn)在剛剛十個(gè)月，累計(jì)配資已達(dá)48億余元。
最火的時(shí)候，資金根本供不應(yīng)求。“今年4、5月，想配資的已經(jīng)需要排隊(duì)，一般都需要等一個(gè)星期?！泵着＞W(wǎng)CEO柳陽(yáng)說(shuō)。這也正是當(dāng)時(shí)行業(yè)內(nèi)的普遍期限，周競(jìng)天證實(shí)了這一點(diǎn)。
在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)業(yè)潮中，配資業(yè)務(wù)無(wú)疑有巨大的吸引力。早在2015年3月份，上線不到半年的米牛網(wǎng)就獲得了A輪融資，而尋錢網(wǎng)也在2014年獲得了A輪融資?！斑@是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里，唯一經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制可以保證資金不虧，并且保證較高利潤(rùn)的領(lǐng)域?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士評(píng)論說(shuō)。
“我們的風(fēng)控一直做得不錯(cuò)。”柳陽(yáng)說(shuō)，他們有一整套風(fēng)控系統(tǒng)，設(shè)定了預(yù)警線和平倉(cāng)線，用戶一旦進(jìn)入預(yù)警線，就禁止買入。而一旦股票市值到了平倉(cāng)線，則直接強(qiáng)行平倉(cāng)。為保證安全，他們還對(duì)用戶賬戶，每15秒掃描一次。
“我們一直在降杠桿?！绷?yáng)說(shuō)，從2014年9月8日上線后，一開(kāi)始，他們實(shí)行的是1：5的杠桿，但很快就調(diào)到了1：4和1：3。“上周末剛剛又調(diào)成了1：2?！倍絺}(cāng)線的標(biāo)準(zhǔn)也進(jìn)行了幾次調(diào)整：從107%，調(diào)為112%，上周末，已經(jīng)調(diào)到118%。持倉(cāng)比例也一直在進(jìn)行調(diào)整?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力較低的創(chuàng)業(yè)板，“持倉(cāng)比例不能超過(guò)20%?！?/p>
周競(jìng)天同樣表示，他們現(xiàn)在的杠桿也早降到了1：3，甚至1：2?！澳壳爸饕膲毫€是人員和存量資金的成本?！?/p>
配資大衰退已經(jīng)來(lái)臨。米牛網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，他們現(xiàn)在每天新增配資量不到高峰期的10%?！拔腋杏X(jué)現(xiàn)在還只是秋天，冬天仍未到來(lái)?！敝芨?jìng)天說(shuō)。
不過(guò)，這些企業(yè)，配資額都不高，“一個(gè)賬戶，最多一千萬(wàn)，大部分賬戶都控制在300萬(wàn)以下。”周競(jìng)天說(shuō)。而柳陽(yáng)早已將配資額降到了500萬(wàn)元。
6月30日，證券業(yè)協(xié)會(huì)曾對(duì)外公布比較全面的數(shù)據(jù)，現(xiàn)在股市的恒生公司HOMS、上海銘創(chuàng)和同花順三大系統(tǒng)接入的客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)也不過(guò)5000億元。HOMS系統(tǒng)近兩周強(qiáng)制平倉(cāng)金額不過(guò)150億元?？雌饋?lái)雖大，但與A股60萬(wàn)億的規(guī)模相比，體量也十分有限。
“競(jìng)爭(zhēng)惡化”的行業(yè)
周競(jìng)天告訴南方周末記者，作為一個(gè)行業(yè)，配資公司現(xiàn)在處于無(wú)人監(jiān)管的狀態(tài)?！叭魏谓鹑诠ぞ叨加袃擅嫘?，它有丑陋的一面，也有美好的一面。”周說(shuō)，配資并非十惡不赦的行業(yè)。
作為一個(gè)無(wú)人監(jiān)管的行業(yè)，配資的資金來(lái)源，一直是個(gè)謎?！耙恍┕敬饲皠?dòng)不動(dòng)說(shuō)自己配資幾十億，但一問(wèn)資金來(lái)源，誰(shuí)都不敢再說(shuō)?！?/p>
這正是此輪證監(jiān)會(huì)本該嚴(yán)查的對(duì)象。業(yè)內(nèi)人士告訴南方周末記者，或許正是風(fēng)險(xiǎn)低、利潤(rùn)穩(wěn)定，且又無(wú)人監(jiān)管資金來(lái)源，一些面目可疑的資金，此前也迅速流入了配資市場(chǎng)。
“這完全是業(yè)內(nèi)公認(rèn)而業(yè)外又無(wú)法察覺(jué)的秘密?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。在股市最熱的時(shí)候，一些上市公司，正通過(guò)個(gè)別券商的通道，將股權(quán)質(zhì)押獲取資金，通過(guò)配資方式進(jìn)入市場(chǎng)。
現(xiàn)在很多券商營(yíng)業(yè)部是承包的。只要上市公司跟營(yíng)業(yè)部談好收益率。券商就可提供數(shù)據(jù)端口，買一個(gè)分倉(cāng)系統(tǒng)，進(jìn)入市場(chǎng)。
“他們單單只賺利差就夠了。他們拿到的點(diǎn)，一般是7到8，而進(jìn)入配資公司，最差也能拿到年化10-12，甚至更多?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。但這直接放大了杠桿風(fēng)險(xiǎn)。這也正是此輪大跌不少上市公司停牌的原因之一，“他們怕再跌下去，自己將遭遇強(qiáng)平?！?/p>
“如果要清理違規(guī)配資，應(yīng)該先從券商開(kāi)始?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。
這并非全部。由于利潤(rùn)穩(wěn)定，一些信托公司也通過(guò)傘形信托的方式進(jìn)入配資渠道。這也是讓部分配資公司目前最頭痛的事，“信托產(chǎn)品簽的時(shí)候都是一年，現(xiàn)在錢拿到了配不出去，資金趴賬上，一年利息都不得了”。
“沒(méi)有任何門檻，從業(yè)者也良莠不齊，在地方上登記的名目也不同，大多數(shù)以資產(chǎn)管理公司、投資咨詢公司名義存在。”周競(jìng)天說(shuō)。
由于無(wú)人監(jiān)管，不斷陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在正處于惡化的階段。此前周和其它同業(yè)人士，多次呼吁監(jiān)管部門對(duì)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范?！斑M(jìn)行管理，提高注冊(cè)資本金，提升人員素質(zhì)和資質(zhì)，同時(shí)對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行監(jiān)管?！?/p>
“國(guó)家應(yīng)該正面這個(gè)問(wèn)題，出臺(tái)相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，抬高門檻，達(dá)不到的一律淘汰，達(dá)到的，則發(fā)放正規(guī)牌照納入監(jiān)管，而不是選擇回避?！敝芨?jìng)天說(shuō)。
猜你喜歡
會(huì)計(jì)之友(2023年11期)2023-06-05 12:59:11
中國(guó)商界(2022年10期)2022-10-18 06:09:34
當(dāng)代陜西(2021年20期)2022-01-19 03:23:32
當(dāng)代水產(chǎn)(2020年3期)2020-06-15 12:02:28
電腦報(bào)(2019年11期)2019-09-10 07:22:44
當(dāng)代水產(chǎn)(2019年6期)2019-07-25 07:52:14
上海管理科學(xué)(2017年5期)2017-11-03 09:13:07
三聯(lián)生活周刊(2017年40期)2017-09-29 19:31:42
河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)(2017年6期)2017-02-23 13:29:01
齊魯周刊(2016年12期)2016-04-06 02:01:18
