跨界融合重塑互聯(lián)網(wǎng)金融格局

馮霄霞

2015年6月7日，由互聯(lián)網(wǎng)金融千人會（IFC1000）主辦的“第三屆中國移動金融大會”在北京國家會議中心召開。結(jié)合當(dāng)下“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的不斷深入，以及互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)熱潮的到來，此次大會以“新金融、新創(chuàng)業(yè)、新生態(tài)”為主題，為行業(yè)發(fā)展和創(chuàng)業(yè)人才提供了一場思想盛宴。

經(jīng)歷了2014年的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融正在向著更加多元化的方向發(fā)展。2015年，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的興起，整個傳統(tǒng)行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級的進(jìn)程不斷加快，整個金融市場所呈現(xiàn)出的全新概念與發(fā)展模式，勢必深刻影響行業(yè)重塑格局。

打造互聯(lián)網(wǎng)金融

政產(chǎn)學(xué)研投合作機制

在此次大會上，經(jīng)濟、金融相關(guān)領(lǐng)域的嘉賓紛紛發(fā)表了主旨演講，對當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)進(jìn)行了深入分析并提供了政策建議。其中包括：人民銀行金融研究所所長姚余棟;北京市金融局書記霍學(xué)文;中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平;中國支付清算協(xié)會副秘書長王素珍，等等。同時，來自萬向控股、中國電信、京東金融、百度金融、騰訊財付通、騰訊征信等各大互聯(lián)網(wǎng)公司的高管也參與了此次大會。這些機構(gòu)的負(fù)責(zé)人用自身的一線實踐經(jīng)驗與創(chuàng)業(yè)同行分享。這些與會專家不僅帶來了經(jīng)典的創(chuàng)新案例，還分析了互聯(lián)網(wǎng)金融如何結(jié)合實體產(chǎn)業(yè)的實踐、創(chuàng)新、方法論。

此次大會還發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)金融“城市50強”和“企業(yè)50強”的名單。“互聯(lián)網(wǎng)理財+”和“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)”為主題的兩個論壇，分別討論了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男纶厔莺突ヂ?lián)網(wǎng)金融與各個產(chǎn)業(yè)的跨界融合。在用戶進(jìn)行大眾理財配置的情況下，用戶將進(jìn)行多元化的資產(chǎn)配置，這對于基于互聯(lián)網(wǎng)的理財平臺，機會頗多。而深入產(chǎn)業(yè)，則是互聯(lián)網(wǎng)金融打造自身核心競爭力，形成跨界護(hù)城河的關(guān)鍵。

對于行業(yè)不斷出現(xiàn)的新變化，資深互聯(lián)網(wǎng)金融公司以及新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都有各自不同的想法與建議。在此次大會上，來自易寶支付、人人貸、網(wǎng)信金融、玖富、金斧子、錢景、中科柏誠、融360、好貸網(wǎng)、翼龍貸等互聯(lián)網(wǎng)金融公司負(fù)責(zé)人作為早一批進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的先行者為大家分享了行業(yè)經(jīng)驗，同時也提出了新機遇和新挑戰(zhàn)帶來的壓力。而作為后起之秀，包括翼支付、招商貸、財加、掌眾金融、金聯(lián)儲、希望金融、金聯(lián)儲、找銀子、e租寶、易選股、麥子金服、信而富、大家投、聽云、胖胖豬、搜易貸、環(huán)信、萬盈金融、優(yōu)金客、和誠智達(dá)等新崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融新星，更是為行業(yè)創(chuàng)新帶來了更多實戰(zhàn)經(jīng)驗。

總之，此次大會的舉辦希望在“互聯(lián)網(wǎng)+”蓬勃發(fā)展的機遇期，為中國互聯(lián)網(wǎng)金融搭乘改革東風(fēng)并實現(xiàn)多元化創(chuàng)新發(fā)展，從而解決互聯(lián)網(wǎng)時代居民理財問題、互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融融合發(fā)展問題、互聯(lián)網(wǎng)化企業(yè)轉(zhuǎn)型難題，以此來幫助更多上市公司、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)平臺尋求下一個10年的機會。

股權(quán)眾籌

將成中國資本市場新五板

人民銀行金融研究所所長姚余棟認(rèn)為，我們現(xiàn)在正處在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的黃金期，股權(quán)眾籌是大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的孿生姊妹，作為多層次資本市場的有力補充，對控制整個經(jīng)濟杠桿率具有很大幫助。

姚余棟在會上闡述了股權(quán)眾籌的“54321方案”，“5”是指股權(quán)眾籌將成為中國資本市場的新五板，豐富多層次資本市場結(jié)構(gòu)，未來股權(quán)眾籌平臺將孵化一千萬家初創(chuàng)企業(yè)?！?”是指根據(jù)投資者偏好、風(fēng)險承受能力和資金實力，可以將投資者層次合理劃分為公募、小公募、大私募、私募四個層次。姚余棟認(rèn)為，眾籌風(fēng)險仍然很大，不是普通老百姓能承受的，不能拿養(yǎng)老金去投資，應(yīng)該設(shè)立“眾籌合格投資者”的概念。

“3”是指根據(jù)融資規(guī)模，可以將眾籌平臺分為種子眾籌、天使眾籌和成長眾籌三個層次，不同層次信息披露要求不同，以降低融資者信息披露成本和入市門檻。種子眾籌風(fēng)險非常大，需要機構(gòu)投資者介入;天使眾籌應(yīng)以機構(gòu)投資為主，遵循領(lǐng)投+跟投模式;成長眾籌應(yīng)該是中國主要推廣的模式。

“2”是指股權(quán)眾籌應(yīng)堅守兩條底線：一是不設(shè)立資金池，由第三方銀行進(jìn)行資金托管;二是不能提供擔(dān)保，包括隱形擔(dān)保。“1”是指股權(quán)眾籌不能穿透一條紅線：即目前《公司法》和《證券法》規(guī)定的200人。穿透了就是非法集資，股權(quán)眾籌不能走向非法集資，這將對行業(yè)產(chǎn)生巨大的損害作用。姚余棟認(rèn)為，任何情況下不能以任何形式穿透目前法律規(guī)定的這條紅線。

中國將進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)智能金融階段

中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有兩個階段，第一階段是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺取代傳統(tǒng)金融平臺，第二階段則是用互聯(lián)網(wǎng)智能來解決金融問題，將智能滲透到工業(yè)各個環(huán)節(jié)中，目前中國正處于第一個發(fā)展階段。

在早期階段，中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用的是互聯(lián)網(wǎng)的廣告職能，通過互聯(lián)網(wǎng)來獲客。目前在中國，互聯(lián)網(wǎng)正在替代傳統(tǒng)金融的物理網(wǎng)點，使傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)發(fā)生變化。

楊再平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)具有三大優(yōu)勢：跨時空優(yōu)勢、大數(shù)據(jù)和云計算構(gòu)成的信息優(yōu)勢以及成本優(yōu)勢。僅僅通過互聯(lián)網(wǎng)平臺替代傳統(tǒng)金融平臺還不夠，應(yīng)該加強互聯(lián)網(wǎng)智能對金融的滲透。應(yīng)最大限度地發(fā)現(xiàn)跨時空交易中的機會，形成大量個性化的金融解決方案，基于互聯(lián)網(wǎng)智能進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和強化風(fēng)控，最終形成基于互聯(lián)網(wǎng)智能的商業(yè)模式，并運用到金融領(lǐng)域，解決復(fù)雜的金融問題。目前，中國互聯(lián)網(wǎng)平臺金融已經(jīng)成形，未來更期待互聯(lián)網(wǎng)智能金融的出現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新

將由跟風(fēng)式轉(zhuǎn)向多樣化

中國支付清算協(xié)會副秘書長王素珍對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也發(fā)表了自己的幾點看法。

第一，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)支付的管理辦法和規(guī)章制度將進(jìn)一步完善，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則也會相繼頒布。屆時相關(guān)行業(yè)將告別三無發(fā)展的狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融將健康有序發(fā)展。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新將由跟風(fēng)式轉(zhuǎn)向多樣化，創(chuàng)新步伐不斷加快。在行業(yè)發(fā)展初期，P2P網(wǎng)絡(luò)擔(dān)保、理財銷售、股權(quán)眾籌的領(lǐng)頭與合投幾乎成為很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)標(biāo)配。然而在市場和資本等多重因素影響下，跟風(fēng)式創(chuàng)新目前已難以為繼，同質(zhì)化競爭也很難獲得市場認(rèn)可，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開始以創(chuàng)新突圍，從過去的追求量到現(xiàn)在的追求質(zhì)和量并重。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的金融屬性更加凸顯，平衡好效率和風(fēng)險的關(guān)系將是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展新常態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，在實踐中，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益、曲線、流動性和風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營決策和消費者投資的重要考量因素。

第四，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融步入規(guī)范發(fā)展階段，對其日常管理要有新思維。要堅持正確發(fā)展導(dǎo)向。我們認(rèn)為普惠金融是互聯(lián)網(wǎng)金融核心價值，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展解決為了誰服務(wù)誰，在服務(wù)實體經(jīng)濟總體基調(diào)下，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展應(yīng)遵循以零售金融為主的路線，重點服務(wù)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟下的活躍經(jīng)濟體，重點服務(wù)小微企業(yè)。