淺談當(dāng)前全球礦產(chǎn)勘查態(tài)勢(shì)

孫 艷，孟 展

(1.中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所，北京 100037；2.成都理工大學(xué)地球科學(xué)學(xué)院，四川 成都 610059)

礦業(yè)綜述

淺談當(dāng)前全球礦產(chǎn)勘查態(tài)勢(shì)

孫 艷1，孟 展2

(1.中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所，北京 100037；2.成都理工大學(xué)地球科學(xué)學(xué)院，四川 成都 610059)

近幾年來(lái)國(guó)際石油、煤炭、鐵和銅等主要礦產(chǎn)價(jià)格暴跌，全球大宗商品需求增加明顯放緩，全球礦產(chǎn)勘查投入也連續(xù)大幅下跌。為全面準(zhǔn)確把握近期全球礦產(chǎn)勘查基本態(tài)勢(shì)，本論文以SNL金屬與礦業(yè)集團(tuán)(SNL Metals & Mining)最新發(fā)布的第25版公司勘查戰(zhàn)略報(bào)告為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，對(duì)全球礦產(chǎn)投入的金額、地區(qū)、礦種、投入主體及勘查階段等多個(gè)方面進(jìn)行了詳細(xì)的解讀和剖析，總結(jié)了全球礦產(chǎn)勘查的態(tài)勢(shì)，推斷近期內(nèi)礦業(yè)形勢(shì)將持續(xù)低迷，大宗商品的超級(jí)周期或已結(jié)束，礦業(yè)投資趨于理性化。并且據(jù)此提出了兩方面的對(duì)策和建議，一是合理加快我國(guó)礦業(yè)“走出去”的步伐，二是加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)勘查布局進(jìn)行合理化調(diào)整。

礦產(chǎn)勘查投入；態(tài)勢(shì)；建議

1 國(guó)際礦業(yè)形勢(shì)

2014年，國(guó)際石油、煤炭、鐵礦石和銅價(jià)格暴跌，金價(jià)格低位徘徊(圖1)，國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)持續(xù)低迷。巴克萊銀行聲稱2014年是2008年以來(lái)最糟糕的一年。彭博社2015年1月2日?qǐng)?bào)到，受油價(jià)大跌影響，追蹤22種商品的彭博商品指數(shù)下跌至2002年11月以來(lái)12年新低。該指數(shù)在2014年下跌17%，創(chuàng)2008年以來(lái)的最大年度跌幅。法儲(chǔ)銀(Natixis SA)商品研究主管布朗(Natixis SA)表示，供給過(guò)剩、需求疲弱(特別是中國(guó)大陸)以及美元的強(qiáng)勢(shì)，是造成商品價(jià)格普遍下跌的三大因素。原油市場(chǎng)由于石油輸出國(guó)組織(OPEC)認(rèn)為減產(chǎn)提振油價(jià)反而會(huì)施惠于美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商，因此不減產(chǎn)的態(tài)度相當(dāng)堅(jiān)定，預(yù)計(jì)2015年上半年過(guò)剩量最高可能達(dá)到每日200萬(wàn)桶。在金屬市場(chǎng)，路透社的調(diào)查顯示，預(yù)估今年銅市將過(guò)剩35萬(wàn)t，高于2014年的9.43萬(wàn)t。德意志銀行(Deutsche Bank)2014年12月報(bào)告稱德國(guó)研究機(jī)構(gòu)漢堡國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所(HWWI)編制的商品價(jià)格指數(shù)創(chuàng)下2010年以來(lái)新低，由新興市場(chǎng)需求帶動(dòng)、長(zhǎng)達(dá)十年的商品市場(chǎng)超級(jí)循環(huán)周期看來(lái)已經(jīng)明確結(jié)束了。

2 全球礦產(chǎn)勘查投入

圖1 近五年大宗商品價(jià)格變化趨勢(shì)(數(shù)據(jù)來(lái)源：據(jù)倫敦金屬交易所價(jià)格修改)

伴隨著國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)低迷，2014年全球礦業(yè)投資驟減。SNL金屬與礦業(yè)集團(tuán)(SNL Metals & Mining)最新發(fā)布的第25版公司勘查戰(zhàn)略(Corporation Exploration Strategies-CES)表明，2014年全球有色金屬勘查投入較2013年下降了26%，由152億美元減少到114億美元。其中SNL金屬與礦業(yè)集團(tuán)涵蓋的1961個(gè)公司的勘查投入數(shù)據(jù)為107.4億美元。2012年全球有色金屬勘查投入為215億美元。投資減少的主要原因是初級(jí)公司的更加小心謹(jǐn)慎從而難以融資。SNL金屬與礦業(yè)集團(tuán)自2011年開(kāi)始關(guān)注鐵礦勘查投入。2014年鐵礦勘查投入14.4億美元，比2013年17.4億美元和2012年的28.9億美元亦有所下降(圖2)。

2.1 主要勘查地區(qū)

圖2 1993年～2014年全球有色金屬勘查投入(據(jù)Corporation Exploration Strategies 2014修改)

2014年所有地區(qū)的勘查投入都有所減少。受創(chuàng)最大的則為澳大利亞，較2013年度投入減少了34%。拉丁美洲減少了26%，因?yàn)檎尾环€(wěn)定及當(dāng)?shù)貙?duì)礦業(yè)反對(duì)等原因，該地區(qū)最重要的兩個(gè)國(guó)家阿根廷和哥倫比亞分別下降46%和42%。受金價(jià)下跌及地區(qū)動(dòng)蕩等影響，西非投資減少38%，非洲總體減少28%。埃博拉病毒肆虐也是影響2014年下半年西非勘查計(jì)劃的重要因素。

拉丁美洲仍然是2014年最有吸引力的勘查投資地區(qū)，該區(qū)投入占總投入的27%，幾乎全部集中在墨西哥、智利、秘魯、巴西、哥倫比亞和阿根廷等6個(gè)國(guó)家；中國(guó)、俄羅斯、哈薩克斯坦和土耳其等國(guó)家勘查投入均超過(guò)7500萬(wàn)美元，賤金屬區(qū)帶金成為這些地區(qū)主要勘查礦種；非洲勘查投入占總投入的16%。非洲最重要的投資國(guó)家是剛果民主共和國(guó)、布基納法索、贊比亞和加納。盡管整個(gè)非洲金礦種投入比例從2011年的53%降到了2014年的41%，但西非尤其是布基納法索仍為金勘查投入最多的地區(qū)；加拿大勘查投入占總投入的14%，其中安大略省占加拿大總投入的28%，其次為魁北克占比為17%。加拿大在鉑族元素、鉆石和鈾礦的勘查投入比例自2013年來(lái)不斷增加，金礦勘查投入比例不斷下降；澳大利亞2014年勘查投入占全球總投入的12%。西澳地區(qū)是澳大利亞最有吸引力的投資地區(qū)，金礦仍然是澳大利亞最主要的投資礦種；美國(guó)2014年勘查投入占全球總投入的7%，金和銅仍是主要勘查礦種。內(nèi)華達(dá)州勘探投入占全美國(guó)的41%；印度尼西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞、菲律賓等三個(gè)東南亞國(guó)家的2014年勘查投入占全球總投入的6%，其中金礦勘查投入占該區(qū)總投入的56%，賤金屬投入占該區(qū)總投入的41%(圖3，圖4)。

(1961個(gè)公司107.4億美元)圖3 2014年度世界各國(guó)家勘查投入(據(jù)Corporation Exploration Strategies 2014修改)

(1961個(gè)公司107.4億美元)圖4 2014年度世界各地區(qū)勘查投入(據(jù)Corporation Exploration Strategies 2014修改)

2.2 主要勘查礦種

2014年全球礦產(chǎn)勘查投入中占比例最大的仍然是金礦(圖5)，共投入45億美元，占總投入的42.6%，主要投資地區(qū)是拉丁美洲，其中墨西哥、哥倫比亞、秘魯和智利投入均超過(guò)1億美元。非洲金礦勘查投入連續(xù)三年位居第二位，2014年金礦勘查投入為7.1億美元。加拿大、澳大利亞和美國(guó)緊隨其后，勘查投入合計(jì)約為16.5億美元。金礦草根勘查階段投入明顯減少，僅為12.1億美元，較2012年峰值29億美元大幅跳水。后期勘查和礦點(diǎn)勘查因風(fēng)險(xiǎn)較低而受到投資公司青睞。高級(jí)勘查公司投入在2013年超過(guò)初級(jí)公司，2014年持續(xù)如此，其勘查投入綜合幾乎占所有金礦投入的一半左右。其中巴里克黃金公司約投入2.02億美元，安格魯阿山帝黃金公司、加拿大黃金公司分別投入1.945億美元、1.78億美元位居第二、第三位。

(1961個(gè)公司總投入107.4億美元)圖5 2014年全球礦產(chǎn)勘查分礦種投入(據(jù)Corporation Exploration Strategies 2014修改)

2014年全球所有地區(qū)賤金屬勘查投入都有所減少，為37億美元，占總投入的34.5%?？辈橥度胱罡叩牡牡貐^(qū)仍為拉丁美洲，但在2014年度也減少了3億美元。其次為世界其他地區(qū)，包括中國(guó)2.06億美元，俄羅斯1.225億美元。位居第三位的是非洲。其中投入最多的三大公司為安托法加斯塔(2.489億美元)、力拓礦業(yè)集團(tuán)(1.6億美元)和淡水河谷公司(1.5億美元)。相對(duì)其他礦種不同，賤金屬在草根勘查階段投入比例大于后期勘查和礦點(diǎn)勘查階段。銅礦在賤金屬勘查中占主導(dǎo)地位，約占賤金屬總投入的四分之三。大約有619個(gè)公司投入了26.7億美元，比2013年度651個(gè)公司投入34.7億美元大幅減少；其次是鋅礦，約占賤金屬總投入的15.2%，高于居第三位的鎳(12.7%)。相較2013年有216個(gè)公司投入鋅礦，2014年僅有208個(gè)公司有所投入。艾芬豪礦業(yè)公司在鋅礦勘查中投入最多，約為5000萬(wàn)美元；2014年鎳礦勘查投入為4.7億美元，與2005年水平相當(dāng)。其中諾里爾斯克鎳業(yè)公司投入比重最大為5200萬(wàn)美元，其次為淡水河谷4000萬(wàn)美元和必和必拓3400萬(wàn)美元。鎳礦勘查投入最多的國(guó)家仍為澳大利亞(1.38億美元)，其次是加拿大(0.687億美元)和俄羅斯(0.525億美元)。

鉆石勘查投入相對(duì)較為穩(wěn)定，2014年投入為4.47億美元，相對(duì)2013年4.893億美元略降，后期勘查占比35%，其次是草根勘查和礦點(diǎn)勘查分占34%和31%。俄羅斯是鉆石勘查投入最多的國(guó)家，2.082億美元，其次為加拿大0.896億美元和安哥拉0.573億美元。

鈾礦勘查投入占全部勘查投入的比例上升到了4.7%，但勘查投入金額自2011年達(dá)到峰值后是逐年下降的，至2014年投入額度為5.14億美元。阿?，m能源公司及卡梅科公司位居前列。加拿大和澳大利亞仍然是備受關(guān)注地區(qū)，分別投入1.661億美元和1.085億美元，遠(yuǎn)超其后的哈薩克斯坦(2970萬(wàn)美元)和蒙古(2420萬(wàn)美元)。鈾礦草根勘查階段投入比例(42%)自2009年來(lái)首次超過(guò)后期勘查所在比例(39%)，礦點(diǎn)勘查所占比例降至19%。

鉑族元素勘查投入相較2013年1.189億美元增加至1.79億美元，其中初級(jí)公司勘查投入超過(guò)大公司55%。只有三個(gè)公司勘查投入超過(guò)了2500萬(wàn)美元，包括艾芬豪礦業(yè)公司(3400萬(wàn)美元)、英美資源集團(tuán)(3300萬(wàn)美元)和太平洋西北資本(2740萬(wàn)美元)。非洲仍然是鉑族元素勘查投資的重點(diǎn)地區(qū)，2014年投入1億美元。其次是加拿大，勘查投入為5830萬(wàn)美元。后期勘查是主要勘查階段，占總投入的67%。

2.3 主要勘查投入主體

圖6、圖7顯示，高級(jí)勘查公司和初級(jí)勘查公司仍然是主要的勘查投入主體。高級(jí)勘查公司投入額度大，而初級(jí)勘查公司數(shù)量多。初級(jí)勘查公司多以市場(chǎng)融資支持其勘查開(kāi)發(fā)，近兩年內(nèi)對(duì)勘查投入日趨謹(jǐn)慎。高級(jí)勘查公司的投資者也越來(lái)越注重項(xiàng)目的盈利潛力。過(guò)去的十年里，初級(jí)勘查公司一般占據(jù)勘查投入的最大份額。2012年高級(jí)勘查公司勘查投入大幅提升，從而超越初級(jí)勘查公司所占比例。2013年礦業(yè)投資環(huán)境惡化，加之生產(chǎn)公司過(guò)度發(fā)展，全球勘查投入整體下降，初級(jí)勘查公司預(yù)算降幅達(dá)39%，高級(jí)礦產(chǎn)勘查公司降幅為24%，高級(jí)勘查公司投入(48%)比仍在初級(jí)勘查公司占比(34%)之上。2014年投資者對(duì)礦業(yè)信心不足，初級(jí)勘查公司難以獲得足夠資金，勘查投入進(jìn)一步減少29%(14.1億美元)，僅為34.7億美元，占全球總投入的32%。初級(jí)勘查公司繼續(xù)以金礦為主要勘查礦種，其中加拿大的初級(jí)勘查公司投資比例最大為22%，其次是非洲，勘查階段也繼續(xù)由草根勘查想后期勘查轉(zhuǎn)變，但在礦點(diǎn)勘查階段投入仍很低，僅占其投入的9%。

2014年高級(jí)勘查公司投入占全球總投入的占比達(dá)到最高49%，為2003年以來(lái)最高值。與初級(jí)勘查公司相同，金礦亦為其主要關(guān)注礦種。在勘查地區(qū)方面，高級(jí)勘查公司更傾向于拉丁美洲地區(qū)，主要集中在智利的金礦和賤金屬的礦點(diǎn)勘查方面。高級(jí)勘查公司投入階段主要為礦點(diǎn)勘查和后期勘查，分占其總投入的41%和30%。

中級(jí)勘查公司和國(guó)有和其他公司勘查投入趨勢(shì)基本與高級(jí)勘查公司保持一致。在過(guò)去的四年里，中級(jí)勘查公司的勘查投入一般保持在11%～12%之間。其關(guān)注礦種為金礦，關(guān)注地區(qū)為拉丁美洲。其53%的勘查投入集中在礦點(diǎn)，而30%的投入集中在后期勘查，僅有17%的投入用于草根勘查。

政府和其他公司勘查投入占比在2009～2012年一直穩(wěn)定在5%左右，2014年上升到8.1%，因其行為多由國(guó)家意志決定從而不像私企隨意削減投入。其關(guān)注礦種為賤金屬，關(guān)注地區(qū)為世界其他地區(qū)。與其他類型公司不同，國(guó)有和其他公司的主要勘查投入階段為草根勘查，占比38%，其次是礦點(diǎn)勘查和后期勘查，分別占比為34%和28%。

(1961個(gè)公司總投入107.4億美元)圖6 2014年全球勘查投入主體類型(據(jù)Corporation Exploration Strategies 2014修改)

(1961個(gè)公司總投入107.4億美元)圖7 2014年全球勘查階段(據(jù)Corporation Exploration Strategies 2014修改)

2.4 勘查階段

1996～2003年間，每年約一半的勘查投入用于草根勘查，隨著時(shí)間推移，項(xiàng)目發(fā)展到后期勘查階段，因此草根勘查階段的投入不斷下降，到2014年滑落到30%左右。后期勘查階段投入份額不斷攀升，至2008年到達(dá)最高，自此一直保持最高份額，2012年所占比例為44%，2013年滑落至38%，2014年所占比例為39%。全球礦點(diǎn)勘查投入自2006年增加了13%，2014年達(dá)到最高為31%。2013年和2014年，礦產(chǎn)勘查進(jìn)行了調(diào)整，放棄前景未知或資金密集型投資，愈來(lái)愈趨向于低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的礦點(diǎn)勘查。

3 近期礦產(chǎn)發(fā)展趨勢(shì)

3.1 礦業(yè)持續(xù)低迷，大宗商品的超級(jí)周期或已結(jié)束

全球大宗商品市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)較過(guò)去十年明顯放緩，因?yàn)檫@一市場(chǎng)的主要消費(fèi)國(guó)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家能取代中國(guó)世界工廠的地位。未來(lái)興起的新興市場(chǎng)不足以彌補(bǔ)中國(guó)需求放緩的影響。全球大宗商品市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)會(huì)明顯不及過(guò)去十年，其中動(dòng)力煤、煉焦煤和煉鋼用的鐵礦石需求下滑最嚴(yán)重，因?yàn)樗鼈冏钍苤袊?guó)制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)業(yè)影響。未來(lái)十年，推動(dòng)全球大宗商品需求的是印度、南非、中東、拉丁美洲和非洲，雖然這“五大新興市場(chǎng)”的需求會(huì)增加，但不足以抵消中國(guó)需求增長(zhǎng)放緩的影響。只有鋁和銅等基礎(chǔ)金屬可能表現(xiàn)較好，不受影響，因?yàn)橹钡?020年，新興市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)都會(huì)保持在3%～5%。中國(guó)的這類需求約占全球總需求的一半，而且與上述“五大新興市場(chǎng)”的差距會(huì)大幅縮小。盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要依賴消費(fèi)增加，多數(shù)大宗商品的需求量仍可能會(huì)減少。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，其他新興市場(chǎng)又無(wú)法挑起中國(guó)拉動(dòng)需求的重?fù)?dān)，大宗商品整體需求增長(zhǎng)在減慢。增長(zhǎng)下滑的幅度可能視不同大宗商品而異。中國(guó)對(duì)全球整體需求的影響下降，全球需求的周期性會(huì)減少，應(yīng)該會(huì)更穩(wěn)定。

3.2 礦業(yè)投資更加理性

由于近幾年國(guó)際礦業(yè)形勢(shì)持續(xù)低迷，投資者對(duì)市場(chǎng)缺乏信心，礦業(yè)公司難以籌集足夠資金，礦產(chǎn)勘查投入明顯減少；其次，礦業(yè)投資傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)程度低、勘查程度高、容易獲得新增資源量的勘查項(xiàng)目；另外，多數(shù)中小型公司為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，大量縮減草根勘查預(yù)算，將有限的資金用在后期勘查。大型公司則在較高的經(jīng)營(yíng)成本和資本成本以及股東的壓力下，投資回歸到追求利潤(rùn)率上來(lái)，從而更加重視礦點(diǎn)勘查和后期勘查?？傮w來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)需求的推動(dòng)下，礦業(yè)投資趨于理性。

4 對(duì)策及建議

1)在全球礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)不景氣的背景下，許多資源型國(guó)家為推動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，修改了資源勘查開(kāi)發(fā)相應(yīng)政策，降低了準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)了對(duì)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管，以吸引礦業(yè)投資。同時(shí)，由于礦產(chǎn)品價(jià)格走低，礦業(yè)公司收購(gòu)成本降低，再加上我國(guó)礦產(chǎn)資源緊缺局面的根本事實(shí)，因此更遠(yuǎn)更科學(xué)的“走出去”戰(zhàn)略是我國(guó)實(shí)行資源配置國(guó)際化的必經(jīng)之路。海外礦業(yè)投資必需依靠深諳國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)規(guī)則、法律體系的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，從項(xiàng)目選擇、投資政策、基礎(chǔ)設(shè)施、成礦條件、成本、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)方面綜合權(quán)衡，不斷優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，不斷提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

2)在全球礦業(yè)低迷和國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)勘查投入連續(xù)下滑的挑戰(zhàn)下，更應(yīng)充分發(fā)揮公益性地質(zhì)工作的引導(dǎo)作用，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)勘查布局進(jìn)行合理化調(diào)整，政府財(cái)政資金要進(jìn)一步聚焦公益性地質(zhì)調(diào)查工作，社會(huì)資金要在地勘工作競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域中發(fā)揮更大的作用。隨著能源威脅的不斷加大，要適當(dāng)加強(qiáng)我國(guó)能源礦產(chǎn)和國(guó)家重要緊缺礦產(chǎn)資源調(diào)查；要加強(qiáng)已有綜合地質(zhì)調(diào)查和成果的轉(zhuǎn)化應(yīng)用，為新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和重大工程建設(shè)及生態(tài)文明建設(shè)提供基礎(chǔ)地質(zhì)資料。

[1] SNL Metals&Mining.Exploration Budgets by Stage of Development，2014.Corporation Exploration Strategies 2014[R].2014.

[2] SNL Metals&Mining.Exploration Budgets by Target，2014.Corporation Exploration Strategies 2014.[R].2014.

[3] SNL Metals&Mining.Overview of Exploration Trends，2014.Corporation Exploration Strategies 2014[R].2014.

The status quo of the world mineral exploration

SUN Yan1，MENG Zhan2

(1.Institute of Mineral Resources，Chinese Academy of Geological Sciences，Beijing 100037，China；2.College of Earth Sciences，Chengdu University of Technology，Chengdu 610059，China)

The demands of the globalcommodity is reduced marked in recent years，and the price of the iron ore，copper，coal etc.drops significant.On the basis of the Corporation Exploration Strategies 2014 of SNL Metals & Mining，the paper analysis the share of district，stage of development，minerals etc.of the exploration budge，summarize the status quo of the world exploration and infer that the miningwill continue to slump.The super period of the global commodity has been finished and the investment of mining is more and more rational.The paper gives two advices，one is to increase the investment abroad，and the other one is to adjust our country’s exploration layout.

mineral exploration budget；status quo；advice

2014-08-05

中國(guó)地質(zhì)調(diào)查項(xiàng)目“全球礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)形勢(shì)跟蹤分析研究”資助(編號(hào)：1212011120353)

孫艷(1981-)，女，高級(jí)工程師，現(xiàn)主要從事全球礦產(chǎn)勘查態(tài)勢(shì)研究和我國(guó)三稀金屬資源戰(zhàn)略調(diào)查研究工作。E-mail：sunyan517@vip.163.com。

孟展(1989-)，男，碩士研究生，現(xiàn)主要從事區(qū)域成礦規(guī)律研究。E-mail:mengzhan1@.126.com。

F416.1

A

1004-4051(2015)05-0001-05