企業(yè)應如何防范和化解財務危機

劉賽

我們的企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)自成立之日起就經(jīng)受著“優(yōu)勝劣汰，適者生存”的洗禮。在嚴酷的生存與發(fā)展競爭中，效率、創(chuàng)新能力、管理能力等方面處于劣勢地位的企業(yè)一定會被競爭所擊垮，同時在經(jīng)營的過程中企業(yè)更是可能隨時受到內部、外部各類不利的因素所打擊并且都將轉化成為讓企業(yè)覆滅的財務危機。所以，只有正確把握企業(yè)財務危機形成的原因和運行規(guī)律不但有利于加強企業(yè)對財務危機的解決和防范。更是能讓企業(yè)自身得到加強從而擺脫市場上不利因素對財務的拖累，加大企業(yè)成功和生存下去的砝碼。

企業(yè)控制/決策經(jīng)營/財務管理

市場經(jīng)濟從本質上來說就是競爭型的經(jīng)濟，更是一個充滿未知數(shù)的競爭經(jīng)濟。一個企業(yè)的生命如同人一般，在日漸競爭中顯得越來越單薄，隨時隨地都有可終結其生命，而財務危機更是殺手中的殺手，如何避免和控制財務危機也自然成了各企業(yè)的重點考慮的一個問題。

一、財務危機的含義

財務危機指的是企業(yè)沒有能力去支付到期的債務或是費用的一種常見的經(jīng)濟現(xiàn)象，其包括由資金管理技術性的失敗，或是破產(chǎn)，也可指的是介于兩者間的各式情況。

由此可以看出，財務危機并不是偶然才產(chǎn)生的，它只有在一定條件下才能給企業(yè)帶來危機。其中不但有企業(yè)經(jīng)營所形成的危機和企業(yè)內部控制失策而形成的危機更有外界政策和世界形勢格局所導致的財務危機。因此如果要解決和預防財務危機的話，必須先要了解可能導致財務危機爆發(fā)的這些原因。

二、財務危機的產(chǎn)生原因

（一）企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生財務危機的原因

經(jīng)營過程是每個企業(yè)必須好好考慮的問題，因為其產(chǎn)生的失誤將直接關系到企業(yè)財務的健康，從來不可輕視。因此如要解決和防范產(chǎn)生的財務危機就必須要了解它產(chǎn)生的原因，才能從根本上進行根治。

1、非計劃的存貨積壓。每個企業(yè)最忌諱過大的非計劃的存貨積壓，過多的存貨會讓企業(yè)的資金周轉變得很慢。而管理者則要根據(jù)企業(yè)的具體情況掌握相關存貨、銷售比率的一般性標準，某個月的存貨和銷售比率如果高于此標準都可能是企業(yè)財務出現(xiàn)問題的一種提示。

2、市場的變動突發(fā)性。市場是個充滿機會的地方，而企業(yè)往往為了想提前抓住領導行業(yè)潮流的機會從而忽視了其可能帶來的風險，從而導致受到各類主觀及客觀原因的影響，其中部分因素是可以掌握并控制的，但仍有許多因素是突發(fā)或是不確定性的，有的甚至會急劇往下，企業(yè)沒有辦法去應對這類突然而至的變化，財務危機就有著突發(fā)性的特點。

3、過度大規(guī)模擴張。企業(yè)要發(fā)展難免去向外擴張，從而占領市場的更多份額或者進軍其他區(qū)域獲得更大收益。但就在這個讓人垂涎的機會上財務危機依舊存在。沒有對財務危機到來的深刻意識即使是被人們奉為典范的國際著名企業(yè)也同樣不堪一擊：安然是美國市場中最大的電力、天然氣的銷售及交易公司，此企業(yè)在全美國，甚至是全世紀的能源商品交易中，都占有領頭的地位，就是因為公司對自己過分自信大舉收購其他產(chǎn)業(yè)，可自己還尚未能等到完全消化掉所收購的產(chǎn)業(yè)時又急不可待的投資大筆資金涉足自己不熟悉的行業(yè)，最終幾乎是在一夜之間突然垮臺，負債數(shù)十億美元。盲目的擴張，最終導致了這家全球500強企業(yè)的悄然落幕。

4、繁瑣而繁重的舉債。以韓國大宇集團為例，其解散就是因為受到了復雜、繁瑣的舉債影響。大宇集團在銀行以及政策的支持下，本身就走的是一條舉債經(jīng)營的道路。想通過大規(guī)模的舉債情況來達到大規(guī)模擴張目的，最后來實現(xiàn)市場占有率領先的目的。在1997年，亞洲發(fā)生了大規(guī)模的金融危機，而大宇集團大此時未能對經(jīng)營模式進行調整，依然是繼續(xù)大量發(fā)行債券，采用借貸的方式進行經(jīng)營。因為經(jīng)營不善且資金周轉困難。到1999年的七月，韓國政府下令債券銀行接手，并且對大宇集團的結構進行調整，而這樣操作則在一定程度加快了大宇集團的解散。所以，從這個例子中可以看出，大宇集團的舉債經(jīng)營無法提升企業(yè)的盈利能力，還會因為巨大的反作用力讓企業(yè)步入財務絕境。

5、過分依賴其他企業(yè)或銀行。商場如戰(zhàn)場，雖然現(xiàn)在是盟友那是因為彼此都有共同的利益所在，一旦你對同盟企業(yè)過于依賴就會處處受制于人，如果同盟企業(yè)的戰(zhàn)略的改變或者發(fā)現(xiàn)更大的利益伙伴從而將你一腳踢開。停止對你的各種支持讓你陷入經(jīng)濟財務危機當中不能自拔。中國名牌彩電長虹因過于依賴自己的代理商鄭百文，便將百分之三十的代理權傳授給了鄭百文。而且因為過分依賴于化，長虹營銷風險太過集中，在1997年亞洲金融危機爆發(fā)后，鄭百文也受到了極大的影響，1998年，鄭百文倒閉，而此時，長虹的銷售也受到了非常大的影響。直接導致長虹后期企業(yè)財務的風險加大而抗風險能力削弱。

6、多元化戰(zhàn)略之敗。俗話說沒金剛鉆就別攬那瓷器活。企業(yè)要發(fā)展要生存開展多元化戰(zhàn)略無可厚非，但是在此前提下請注意自己的后院--財務能力是否能承受。不切實的為開展多元化戰(zhàn)略而放棄自己原有的強大的市場，這是不理智的。并且要了解市場和時機，從而把自己的財務風險減到最低保持企業(yè)戰(zhàn)斗力的完整。舉個例子，長虹多年前就開始了多元化戰(zhàn)略，但其未考慮到企業(yè)的財務承受能力和市場的需求，導致他的多樣性的經(jīng)營業(yè)務收入并未見到有突出的貢獻。長虹以電視和空調為主，多樣性經(jīng)營不單未能獲得成功，還大大加劇了財務危機爆發(fā)的可能性，最后被迫讓出國產(chǎn)電視行業(yè)龍頭的位置，從而出現(xiàn)了現(xiàn)在的群雄割據(jù)局勢。

（二）企業(yè)內部引發(fā)財務危機的原因

財務危機的產(chǎn)生在一定情況下并不一定是外部原因，更多的是因為企業(yè)內部原因造成的，這體現(xiàn)在：

1、企業(yè)的財務管理人員對于財務危機的客觀認識不充分

企業(yè)只有財務的活動就一定是伴著風險而行的。在實踐的工作中，我們國家有很多企業(yè)財務管理人員的風險意識不足，這也是財務危機產(chǎn)生的一個重要原因。部分企業(yè)因為要增加銷量并擴大市場的占有率，大量運用賒銷的方式來對產(chǎn)品進行銷售，企業(yè)要收賬的款項大量增加，同時，壞賬的比例也會隨之而上升，資產(chǎn)長時間被債務人員無償占用，在一定程度上影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動性和安全性，這樣會為企業(yè)帶來非常大的財務風險。

2、企業(yè)的內部未有競爭能力，管理人員的工作失誤

管理工作失誤是讓企業(yè)步入至財務危機的重要原因。而管理失誤主要指的是管理行為無法一種過程行為。企業(yè)管理失誤具體表現(xiàn)在企業(yè)管理人員在企業(yè)外部、內部環(huán)境條件發(fā)現(xiàn)變化時，因為應變能力不足，讓企業(yè)目標無法真正實現(xiàn)。管理失誤有可能會導致企業(yè)的重大事故發(fā)生，導致巨大的經(jīng)濟損失，讓企業(yè)陷入至財務困境當中，甚至還有可能造成企業(yè)經(jīng)濟活動失敗，讓企業(yè)生存面對著巨大的威脅。

（三）外部政策所引起的財務危機

1、政策對企業(yè)財務的危機的影響。我們國家在對外開放的過程中，對于民族工業(yè)的過度保護國內產(chǎn)業(yè)和企業(yè)在國際市場的競爭能力，也在一定程度上降低了其發(fā)展的能力，對于國家企業(yè)與產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展不利，形成大范圍的生產(chǎn)剩余局面，帶來了不應該有的隱形性的經(jīng)濟危機，從而導致企業(yè)過于依附政府的扶植而變得更加虛弱，WTO后我國汽車行業(yè)雖然能夠得到政府5年內的政策支持但是就算這樣，面對外國企業(yè)的強勢勁頭，面對政府的開放式經(jīng)濟政策的貫徹，我們的汽車企業(yè)仍舊脆弱得不堪一擊。所以當在失去政策上的幫助之前我們的企業(yè)必須要面和管理好在經(jīng)濟和財務上的鄙陋，增強財務危機的防范，加強與銀行往來，避免企業(yè)面對政策改變時的束手無策，盡力調整政策對財務的沖擊面，擺脫政策改變所引發(fā)的財務危機。

2、外界金融風險引發(fā)的危機。談起對金融風險的厲害，相信企業(yè)家是最有余悸的了。97世界金融風暴，席卷了亞洲很多國家，就連紐約道·瓊斯指數(shù)、倫敦、東京的大型股市也不可避免地陷入了這一泥潭，企業(yè)更是一夜間多數(shù)倒閉，可見金融風險是多么可怕。同時金融風險更是導致財務危機的導火索。從某種意義上講，金融風險的存在必然會導致財務危機的增加，可以看出金融風險會導致企業(yè)：

①可能導致借款人不履行約定的還款承諾；②可能導致金融機構支付能力的不足；③可能導致市場利率的變動；④可能導致匯率的變化；⑤可能導致國家宏觀經(jīng)濟金融決策的不適時宜或失誤；⑥可能導致金融機構重要人員的違規(guī)經(jīng)營；⑦可能導致其他國家或地區(qū)的政治經(jīng)濟形勢變化；其中任意一條，只要企業(yè)不加以積極應對都可能轉化成企業(yè)本身的財務危機，將企業(yè)退入倒閉的深淵。

由此可見財務危機有以下特點：積累性、突發(fā)性、復雜多樣性、多損害性、毀滅性，這些讓人心有余悸。但財務危機并不是無解之藥，既然知道了財務危機的產(chǎn)生條件和特性也就不難找出解決或者控制它的方法。

三、財務危機的解決方法

（一）資產(chǎn)剝離

資產(chǎn)剝離其實也是壯士斷腕。是指企業(yè)將現(xiàn)有但又不能馬上地出現(xiàn)效益并且還需投入大量資金的分子公司、固定資產(chǎn)、產(chǎn)品生產(chǎn)線等出售給其他的企業(yè)，以最快的速度取得現(xiàn)金或是有價的證券經(jīng)濟行為，包括了出售、轉換等多種方式。

（二）進行企業(yè)財務重組

當企業(yè)遇見自己本身已經(jīng)無法解決的財務困難時，財務重組絕對是一個行之有效的解決辦法。

財務重組指的企業(yè)債務以及資本結構做重新的安排、調整，對目前的資不債的情況進行改善。當企業(yè)財務危機屬于技術性或流量危機時，一般可以采用財務危機的重組方法來化解危機。

一般來說，財務重組有三種形式：

第一，對企業(yè)的債務期限結構進行改變，由此通過對企業(yè)進行債務重組來對總理 進行解決。企業(yè)以及債權人要相互協(xié)調，讓債權做出適當?shù)淖尣讲p少企業(yè)的還款壓力，幫助企業(yè)可以順利渡過難關。

第二，加大管理力度并開源節(jié)流。通過內部的深入改革，加大企業(yè)內部的管理，明確各方的權責利的關系，調動所有可以運用的力量 ，激發(fā)起員工的工作積極性，并且對一些不必要開銷的費用進行制約，將有限的資金運用到最需要的地方，做好開源節(jié)流。這樣不單可調動企業(yè)內在動力，并且還可消除管理上所帶來的問題與危機，由此提升企業(yè)的運作能力和效益，改善企業(yè)財務結構。

第三，補充流動資金以及固定資產(chǎn)籌集新資金。為了恢復正常的勞動，要對資金進行補充，積極爭取到相關利益方的支持與幫助，減少過渡期所承受的財務壓力。所以企業(yè)要向他們主動說明當前的問題以及解決的思路，同時讓對方了解如果危機沒有辦法緩解或是解決，那么都會受到一定程度的損失。

四、財務危機的防范

每個企業(yè)都或多或少的存在財務危機，想要完全解決和杜絕企業(yè)的財務危機是不可能也是不現(xiàn)實的。所以防范于未然仍舊是關鍵。

（一）對財務危機必須有超前意識

每當在做重大行動前必須擬訂近期的行動方案，并且有若干個后備應急的方案，盡快緩解當前面臨的危機。萬事有備無患，而且企業(yè)擬訂近期的行動方案要開源節(jié)流，因為流動現(xiàn)金正是企業(yè)的血液，財務危機的發(fā)生就是企業(yè)正在無節(jié)制的大出血，所以籌措流動現(xiàn)金正是解決當前財務危機是非常有效的方法。當財務危機發(fā)生的時候要快速查清現(xiàn)狀及情況，明確企業(yè)所在的一個經(jīng)營情況和財務情況，讓決策者在最快的時間內做出最正確的決定救企業(yè)于危難，如果一味的逃避那只能讓企業(yè)喪失最后的翻盤機會。

在此情況下企業(yè)可采用比較實際、普通的方法：對不良債權進行處理，并加快回收應收賬款的速度；對存貨進行削價的處理；出售或是出租當前所不用的固定資產(chǎn)；對外的投資要進行回收；節(jié)約并控制營業(yè)費用的各項開支；進行多種方式的融資，在融資時注意選擇有利于企業(yè)發(fā)展的融資方式；其他的可節(jié)約開支或是增加現(xiàn)金的方案。

（二）最短的時間內了解情況并做出應對措施

當財務危機發(fā)生的時候，企業(yè)內部一定要快速查清情況，明確企業(yè)當前的經(jīng)營情況和財務情況。同時和債權人、供應產(chǎn)、股東等進行聯(lián)系，以便了解具體情況和共同解決眼前的財務危機。再次，通過各部門和各合作伙伴傳來的信息及時做出反應，務必把財務危機化解于襁褓之中。

（三）掌控好企業(yè)的現(xiàn)金

很多企業(yè)之所以步入至經(jīng)營困境或是破產(chǎn)的原因，并不是單純的因為資不抵債的問題，而是因為暫時的支付困難所造成的，企業(yè)要將現(xiàn)金放在重要的位置上，加快資金的周轉，提升資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，盡量減少呆壞賬。企業(yè)應根據(jù)現(xiàn)在的現(xiàn)金流量水平加速提升現(xiàn)金的流轉速度，并且同時還要在手中保持一定的現(xiàn)金，以此來滿足正常運營以及應付突發(fā)事件的需要。

（四）構建起公司財務的預警系統(tǒng)

構建財務預警系統(tǒng)，加大財務危機的預測和監(jiān)控。財務預警系統(tǒng)是適當?shù)墓芾矸绞?，通過全方位分析企業(yè)內部、我部經(jīng)營情況的各類資料，把企業(yè)所存在的可能的財務危機預先告知經(jīng)營者和其他利益有關者的一種工具。設置財務預警的系統(tǒng)一旦發(fā)現(xiàn)異常情況及時采取應變對策，避免或減少風險損失。使經(jīng)營者可以在危機來到之前，快速采取預防和控制的措施，把危機消滅在萌芽的狀態(tài)上，由根本上阻止危機的發(fā)生。

（五）構建財務危機的防洪制度

公司在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，除了財務危機的預警系統(tǒng)及體系的建立，還要創(chuàng)立具有切實性和可行性的防范制度，以此有效防范并化解財務的危機。防范機制的構建一般可從以下幾個方面進行考慮：

第一，加強對于財務危機的預測，主要指的是對公司在負債的過程中，對所各個環(huán)節(jié)以及因素進行全面的分析，同時對過去不利元素所引發(fā)的危機的可能性程度大小進行融資時濂，及時采用有效的措施對危機進行防范。

第二，做好豆有的預防工作。對公司的資本經(jīng)營活動擬定出一套或是幾套的防范危機的方案，以此對危機進行預先的控制，對危機的發(fā)生盡量避免。

第三，加大對危機事中、事后的控制。這里指的是危機可能或已經(jīng)發(fā)生的時候，要通過一定方法、手段危機處理計劃，快速擬定好處理的方案，進而及時控制并扭轉格局，最大限度減少危機所帶來的損失。

參考文獻：

[1]王小惠，企業(yè)財務風險的成因及其防范，《經(jīng)濟師》，2006年第3期

[2]許梅英、任鄂湘，企業(yè)應如何不再害怕財務危機中華會計網(wǎng)

[3]陳鐵軍，企業(yè)財務問題產(chǎn)生的原因，2006年第8期，甘肅農(nóng)業(yè)