取下貸存比的“緊箍咒”

李明敬

銀行的利率市場化是已經(jīng)成為共識。繼中國人民銀行5月1日起實施存款保險后，銀監(jiān)會也打算松綁銀行貸存比剛性指標(biāo)限制。銀監(jiān)會副主席周慕冰8日在國新辦記者會上松口，表示貸存比未來將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為取消銀行存貸比限制，有利商業(yè)銀行的自主經(jīng)營權(quán)，也有利于銀行更好的應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)。

為利率市場化做準(zhǔn)備

其實早在今年兩會期間，中國人民銀行行長周小川就宣示，今年重點工作，包括建立存款保險制度、加快利率市場化、繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策、促進(jìn)網(wǎng)路金融創(chuàng)新發(fā)展、擴大人民幣跨境使用等11項要務(wù)。其中，建立存款保險制度，已在今年5月1日實施，為下一階段利率市場化做準(zhǔn)備。

而“取消存貸比作為法定指標(biāo)”已經(jīng)是業(yè)內(nèi)長期呼吁的話題，且市場已形成預(yù)期。5月8日，銀監(jiān)會副主席周慕冰在國務(wù)院相關(guān)政策吹風(fēng)會上明確表示，貸存比未來將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)，官方的首次明確表態(tài)，意味著貸存比可能會隨著《商業(yè)銀行法》的修訂而做出調(diào)整。目前銀監(jiān)會已經(jīng)將取消貸存比這一單獨的修改意見，報到了國務(wù)院法制辦，由國務(wù)院法制辦審過之后，再報給全國人大財經(jīng)委員會進(jìn)行審議。

此外，為因應(yīng)存貸比剛性限制取消，銀監(jiān)會也已經(jīng)成立了《商業(yè)銀行法》修訂小組。不過，未來修正方向并不是全部取消，而是將作為一項重要的監(jiān)測指標(biāo)，不再剛性界定為75%。放眼全球，貸存比并非我國特有。包括美國、荷蘭、比利時、阿聯(lián)酋等國家以及香港地區(qū)都把貸存比作為對銀行的風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)。

貸存比即銀行貸款總額/存款總額的比率。在我國，商業(yè)銀行的貸存比不能超過75%，也就是說如果銀行吸收100元存款，只能有75元用于放貸。這一規(guī)定在1995年5月納入了《商業(yè)銀行法》，至今已執(zhí)行了20年之久。近幾年，關(guān)于“簡單粗暴”的“用固定比率進(jìn)行貸存比考核已不太適應(yīng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展”的呼聲漸起。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長兼院長吳曉靈表示，取消貸存比可給商業(yè)銀行在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布上更大的自主性。

在此之前，監(jiān)管層顯然也注意到了這個問題，但由于《商業(yè)銀行法》的修訂涉及環(huán)節(jié)較多，管理層只能從其他方面給銀行信貸松綁，比如去年6月，銀監(jiān)會就調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑，以彈性減輕銀行信貸約束，擴大信貸投放額度。

未必能釋放7萬億信貸

那么是否貸存比松綁后，會如傳言所說的“釋放7萬億貸款資金”？對于這一觀點，不少專家和銀行人士都認(rèn)為不太準(zhǔn)確。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，取消貸存比對商業(yè)銀行的剛性約束，不會造成商業(yè)銀行經(jīng)營的混亂，因為與貸存比指標(biāo)類似的監(jiān)管指標(biāo)還有存款準(zhǔn)備金率、核心資本充足率、流動性比率等，均有約束商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的作用。

“沒有硬約束了，肯定能增加銀行信貸投放的規(guī)模，但到底會釋放多大的量還不好說?！币晃粐秀y行信貸部門的管理人士表示，除了貸存比考核指標(biāo)外，銀行信貸投放還受很多因素影響和限制，比如年初都要給央行上報全年貸款計劃，雖然下半年還能調(diào)整和追加，但總體都不能超出太多，央行會進(jìn)行全局把握，并根據(jù)流動性進(jìn)行不定期或定向的窗口指導(dǎo)等。另外銀行也會適時調(diào)整信貸額度。“在當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力持續(xù)的情況下，金融市場化改革和不良率的提升都增加了銀行主動管理資產(chǎn)負(fù)債和防控風(fēng)險的壓力，放貸反而會更謹(jǐn)慎”。

從去年的經(jīng)濟形勢，也可以略知一二。實體經(jīng)濟需求不旺導(dǎo)致很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)信貸需求萎縮，或囿于自身條件難以獲得貸款，銀行貸款仍然更傾向大企業(yè)，這種現(xiàn)象短期內(nèi)難言改善?！熬拖裼媱澤粯樱幢愣挤砰_了，要是人們都不想生，效果又有多大呢？”所以說，松綁存貸比未必能釋放大量信貸。

那么，取消貸存比考核，銀行是否因不用為了紅線不破而不再沖季末年末時點，從而使得“拉存款”的壓力下降呢？“也未必，監(jiān)管部門沒有硬指標(biāo)了不代表銀行內(nèi)部沒有?！币晃还煞葜沏y行人士表示，存款畢竟是銀行的命根子，尤其是在當(dāng)下存款從銀行大量流出的環(huán)境下，吸存壓力并不會就此減輕，競爭還可能會加劇。

混業(yè)經(jīng)營成焦點

貸存比松綁也在提示我們現(xiàn)在居民存款和投資領(lǐng)域正在發(fā)生改變，銀行也必須改變自己的經(jīng)營模式，在新的形勢下，混業(yè)經(jīng)營成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。

如果說貸存比松綁是新形勢下銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的市場化調(diào)整，而混業(yè)經(jīng)營子牌照對銀行來說意義或許更大?；鞓I(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化、息差收窄、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新業(yè)態(tài)跨界分食大趨勢下的最佳選擇。

事實上，商業(yè)銀行已經(jīng)在質(zhì)性地探討混業(yè)經(jīng)營。2014年年報顯示，16家上市銀行齊齊加碼中間業(yè)務(wù)，大部分實現(xiàn)了非息收入占比提升。其中，招商銀行和民生銀行的非息收入占比均已突破30%，招行的非息收入占比最高，達(dá)到32.47%。業(yè)內(nèi)目前較為一致的呼聲是，分類持牌的管理規(guī)定，需要在《商業(yè)銀行法》中明確體現(xiàn)。像理財業(yè)務(wù)、委托貸款、企業(yè)債券承銷與投資等業(yè)務(wù)，目前實行的是差別化審批，屬于監(jiān)管政策，未上升為法律。而混業(yè)經(jīng)營牌照的焦點，主要集中于券商牌照、股權(quán)投資、理財業(yè)務(wù)三大塊。

《商業(yè)銀行法》修訂在即，貸存比松綁和混業(yè)經(jīng)營趨勢既是利率市場化背景下的政策首肯，也將助推中國金融改革更進(jìn)一步。endprint