北京服務(wù)貿(mào)易與外商投資關(guān)系研究

摘 要：北京是國吸引外商投資最多的省市之一，近年來北京市服務(wù)發(fā)展迅速，F(xiàn)DI對服務(wù)貿(mào)易的影響引起了越來越多的關(guān)注。本文利用2002年-2013年的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過協(xié)整檢驗、誤差修正模型和格蘭杰因果關(guān)系檢驗等方法實證研究了北京市服務(wù)業(yè)實際利用外資與服務(wù)貿(mào)易總額的關(guān)系。結(jié)果表明，北京市服務(wù)貿(mào)易實際利用外資與服務(wù)貿(mào)易總額之間存在長期均衡關(guān)系并且二者之間存在單向的格蘭杰因果關(guān)系；北京市服務(wù)貿(mào)易實際利用外資可以促進服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：FDI服務(wù)貿(mào)易；單位根檢驗；協(xié)整檢驗；誤差修正模型；Granger因果檢驗

一、文獻綜述

目前國內(nèi)外學者對國際直接投資與國際貿(mào)易之間關(guān)系的研究尚沒有統(tǒng)一的結(jié)論，但是大多集中于以下兩種觀點：（1）國際直接投資與國際貿(mào)易之間存在互補關(guān)系。（2）國際直接投資與國際貿(mào)易之間存在替代關(guān)系。

1.國外相關(guān)研究

Gruber（1967）研究了美國1962年的對外直接投資數(shù)據(jù)，研究結(jié)果顯示研發(fā)密集型行業(yè)出口替代更為明顯；由于歐洲國家的寡頭市場特征更明顯，美國對歐洲的直接投資所引起的替代效應(yīng)比美國對其他國家的直接投資所引起的替代效應(yīng)明顯。

Lipsey和Weiss（1981）研究了美國14個行業(yè)對外直接投資的總體數(shù)據(jù)和與這些行業(yè)相關(guān)的對外貿(mào)易指標，結(jié)果表明要素稟賦差異對投資國和東道國之間的投資與貿(mào)易關(guān)系沒有影響；美國對外投資加速了美國制成品的對外銷售情況。

Gubert和Mutti（1991）分析了美國與多個國家之間的投資關(guān)系，研究結(jié)果顯示外商直接投資與對外貿(mào)易成正相關(guān)關(guān)系，并且當東道國實行低稅率的情況下這種正相關(guān)關(guān)系更加明顯，其原因是出口導(dǎo)向型東道國可以通過實行低稅率提升區(qū)位優(yōu)勢。

Ning和Reed（1996）研究了美國食品加工企業(yè)的面板數(shù)據(jù)，得出資本流入的食品加工業(yè)和美國中間食品貿(mào)易具有替代性的結(jié)論。

Graham（1999）對美國和日本在不同年份的對外直接投資與其對外貿(mào)易的關(guān)系進行了研究。研究結(jié)果表明，無論是對發(fā)達國家還是發(fā)展中國家美國貿(mào)易與投資呈正相關(guān)的關(guān)系；日本的研究結(jié)果表明，其吸收的外商直接投資對東道國貿(mào)易有促進效應(yīng)。

2.國內(nèi)相關(guān)研究

陳繼勇（1992）分析了美國二戰(zhàn)后不斷擴張的FDI對其貿(mào)易的影響，得出流入美國的FDI在貿(mào)易的各個方面都起到了促進作用的結(jié)論。

邱立成（1999）分別從投資母國、東道國和世界總體的角度，分析了國際直接投資與國際貿(mào)易之間的聯(lián)系。得出國際直接投資對貿(mào)易起到促進作用的結(jié)論。

向鐵梅（2003）對中國的外商直接投資與貿(mào)易的關(guān)系進行了研究，得出外商直接投資不僅促進了我國對外貿(mào)易的平穩(wěn)健康發(fā)展，而且FDI與貿(mào)易是相互補充、促進的關(guān)系的結(jié)論。

史小龍和張峰（2004）分析了中國三十年來外商直接投資與進出口貿(mào)易的相關(guān)性。研究結(jié)果顯示，F(xiàn)DI的長期變化對出口的影響比FDI的短期變化對出口的影響顯著。

二、實證檢驗

1.數(shù)據(jù)來源與說明

本文中北京市2002年-2013年服務(wù)業(yè)實際利用外資和服務(wù)貿(mào)易總額的數(shù)據(jù)來自各年北京統(tǒng)計年鑒。服務(wù)業(yè)實際利用外資記為FDI，服務(wù)貿(mào)易總額記為TIS。

2.數(shù)據(jù)處理與檢驗

（1）單位根檢驗

對原始時間序列數(shù)據(jù)取對數(shù)，得到lnTIS和lnFDI，這樣可以避免自相關(guān)對結(jié)果的影響。

表1 LnTIS和LnFDI的ADF檢驗結(jié)果

從表1中的檢驗結(jié)果可以看出，LnTIS和LnFDI在1%，5%，10%的顯著水平下均存在單位根，即原始時間序列對數(shù)形式不平穩(wěn)

分別對LnTIS和LnFDI的一階差分形式，DlnTIS和DlnFDI進行ADF檢驗，結(jié)果如表2所示。

表2 DlnTIS和DlnFDI的ADF檢驗結(jié)果

從表2中的檢驗結(jié)果可以看出，DLnTIS和DLnFDI在1%，5%，10%的顯著水平下均不存在單位根，即原始時間序列對數(shù)形式的一階差分平穩(wěn)。LnTIS和LnFDI都是一階單整的，可以對原始時間序列的對數(shù)形式進行一階差分后進行統(tǒng)計線性回歸分析。

（2）協(xié)整檢驗

協(xié)整檢驗可以用來分析非平穩(wěn)變量之間的關(guān)系，如果變量是協(xié)整的，則表明它們之間存在著長期的穩(wěn)定關(guān)系。利用Eviews軟件的EG兩步法對LnTIS和LnFDI進行協(xié)整檢驗。如果LnTIS和LnFDI是協(xié)整的統(tǒng)計關(guān)系就說明北京市服務(wù)貿(mào)易利用外資和服務(wù)貿(mào)易進出口總額之間存在某種長期均衡關(guān)系。

首先對模型（1）進行回歸

（1）

結(jié)果如下：

（2）

（14.378） （28.106）

R2=0.987

DW=2.384

之后提取方程（2）的殘差項記為Resid，對殘差項進行單位根檢驗，結(jié)果如表3。

表3 殘差項Resid的ADF檢驗

從表3中的檢驗結(jié)果可以看出，殘差項Resid在1%，5%，10%的顯著水平下均不存在單位根，即殘差項是平穩(wěn)的，這表明原始時間序列的對數(shù)形式（LnTIS，LnFDI）存在協(xié)整關(guān)系，即北京市服務(wù)貿(mào)易進出口總額和服務(wù)貿(mào)易實際利用外資之間存在長期均衡關(guān)系。

（3）誤差修正模型

誤差修正模型（ECM）是在協(xié)整回歸的基礎(chǔ)上，為了增強模型精度的一種計量經(jīng)濟學模型。ECM將協(xié)整回歸中的誤差項看作均衡誤差，通過建立短期動態(tài)模型以彌補長期靜態(tài)模型描述短期變化趨勢不足的問題。通過前面的分析可知，原始時間序列對數(shù)形式LnTIS和LnFDI是非平穩(wěn)的，并且它們之間存在協(xié)整關(guān)系，因此可以運用誤差修正模型進行分析。首先，建立北京市服務(wù)貿(mào)易總額和服務(wù)貿(mào)易利用外商投資的長期關(guān)系模型，由一階自回歸滯后模型（3）可得LnTIS和LnFDI的長期關(guān)系式（4）

（3）

（4）

對方程（3）進行回歸，結(jié)果如下：

（5）

由（4）（5）可得LnTIS和LnFDI的長期關(guān)系為：

（6）

由公式（3）整理后可得誤差修正模型（7）

（7）

基于原始數(shù)據(jù)對數(shù)形式的誤差修正模型為：

（8）

令為誤差修正項Et，則北京市服務(wù)貿(mào)易總額、服務(wù)貿(mào)易利用外資和誤差修正項的短期關(guān)系為：

（9）

通過（6）式可以看出，LnTIS和LnFDI的長期關(guān)系為1.079。這說明在長期內(nèi)投入服務(wù)業(yè)的外商直接投資可以促進服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，服務(wù)業(yè)利用外商直接投資每增加1個單位服務(wù)貿(mào)易總額增加1.079個單位。通過（9）式可以看出，LnTIS和LnFDI的短期關(guān)系為0.403，誤差修正項Et對服務(wù)貿(mào)易進出口總額增量LnTIS的修正速度為-1.206。從增長率的角度來看，F(xiàn)DI增量與服務(wù)貿(mào)易進出口總額增量是正相關(guān)關(guān)系，F(xiàn)DI增長率每增加1%服務(wù)貿(mào)易增長率增加0.403%。誤差修正項Et的系數(shù)為-1.206，說明Et對北京市服務(wù)貿(mào)易總額的增量有負的修正作用，即當二者在短期內(nèi)發(fā)生偏離時系統(tǒng)能自動調(diào)整到均衡狀態(tài)。

（4）Granger因果關(guān)系檢驗

Granger因果關(guān)系檢驗是用于研究兩個變量之間因果關(guān)系的一種統(tǒng)計方法。Granger因果關(guān)系檢驗的前提是數(shù)據(jù)必須是平穩(wěn)的，由前面的分析可知原始時間序列的對數(shù)形式的一階差分是平穩(wěn)的，因此用北京市服務(wù)貿(mào)易總額對數(shù)形式的一階差分（DlnTIS）和北京市服務(wù)貿(mào)易實際利用外資對數(shù)形式的一階差分（DlnFDI）進行Granger因果關(guān)系檢驗，檢驗結(jié)果見表4。

表4 Granger因果關(guān)系檢驗結(jié)果

從表中的結(jié)果可以看出，無論滯后期（P）取何值，北京市服務(wù)貿(mào)易總額的增加都不是引起北京市服務(wù)業(yè)利用外資增加的原因。當滯后期?。╬）1時，北京市服務(wù)業(yè)實際利用外資不是引起北京市服務(wù)貿(mào)易總額增加的原因；而當滯后期（p）取2和3時，北京市服務(wù)業(yè)實際利用外資是引起北京市服務(wù)貿(mào)易總額的原因。

三、結(jié)論

通過以上的分析本文得出以下結(jié)論：（1）北京市服務(wù)貿(mào)易總額與服務(wù)業(yè)實際利用外資之間存在某種長期均衡關(guān)系。（2）在長期內(nèi)投入服務(wù)業(yè)的外商直接投資可以促進服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，服務(wù)業(yè)利用外商直接投資每增加一個單位服務(wù)貿(mào)易總額增加1.079個單位。在短期內(nèi)FDI增長率每增加1%服務(wù)貿(mào)易增長率增加0.403%并且當二者在短期內(nèi)發(fā)生偏離時系統(tǒng)能自動調(diào)整到均衡狀態(tài)。（3）北京市服務(wù)貿(mào)易總額的增加不是引起北京市服務(wù)業(yè)利用外資增加的原因，而北京市服務(wù)業(yè)實際利用外資是引起北京市服務(wù)貿(mào)易總額的原因。

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作者簡介：王一楠（1991- ），女，漢族，北京人，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學經(jīng)濟學院2013級國際貿(mào)易學專業(yè)在讀碩士研究生，研究方向：FDI與跨國經(jīng)營