新公司法中公司資本制度研究

李琳

摘 要：公司法在2013年經(jīng)歷了一番改動(dòng)，廢除了公司的最低注冊資本額，實(shí)行完全自由的認(rèn)繳制度，對股東的貨幣出資比例、首次繳付的比例、認(rèn)繳資本的出資時(shí)間都不做限制，體現(xiàn)了從資本信用到資產(chǎn)信用理念的轉(zhuǎn)變。也體現(xiàn)了法律在保護(hù)交易效率與保護(hù)公司債權(quán)人利益的權(quán)衡中傾向于交易效率，這些改變雖然觸動(dòng)公司的資本制，但卻未對公司債權(quán)人的利益及交易安全產(chǎn)生根本的影響。

關(guān)鍵詞：公司法修改；法定資本制；認(rèn)繳制；股東義務(wù)

中圖分類號：D922.291.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-2596（2015）05-0099-03

2013年12月28日，全國人大常務(wù)委員會(huì)通過了修改公司法的決定，修改了12個(gè)條款，對公司法的修改，自2014年3月1日起生效。中國公司資本制度改革的基本思路是從資本信用到資產(chǎn)信用，從法定資本制度到授權(quán)或折中的授權(quán)資本制。

公司資本是公司運(yùn)作的核心，公司資本制度的核心是公司財(cái)產(chǎn)與股東財(cái)產(chǎn)分離，公司以其全部的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任?，F(xiàn)代企業(yè)以資本為信用，因此資本信用是資本企業(yè)的靈魂。為了保證公司承擔(dān)民事責(zé)任的能力，許多國家的公司法都體現(xiàn)了公司資本的三個(gè)原則，即資本確定原則、資本充實(shí)原則、資本不變原則。從修改前的公司法中可以看出，我們國家在保護(hù)公司債權(quán)人的利益和交易效率的權(quán)衡中，傾向于保護(hù)債權(quán)人的利益，對公司資本有嚴(yán)格的規(guī)定。但是在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，信息資本、人力資本、無形財(cái)產(chǎn)的地位日益凸顯，公司法應(yīng)當(dāng)以追求效率，推動(dòng)企業(yè)快速高效的籌資，最終達(dá)到提升企業(yè)競爭力為目標(biāo)。

一、資本制度的類型

公司資本制度的類型有三種：授權(quán)資本制、折中資本制和法定資本制。授權(quán)資本制是在公司設(shè)立時(shí)，應(yīng)該在公司章程中明確載明資本總額，不必全部發(fā)行，只需依照法律的規(guī)定發(fā)行其中的一部分，公司即可成立，其余未發(fā)行的資本，授權(quán)公司董事會(huì)決定何時(shí)發(fā)行，發(fā)行多少的制度。折衷資本制是將授權(quán)資本制與法定資本制的結(jié)合。有一部分的資本是確定的，由股東認(rèn)購實(shí)繳，并授權(quán)董事會(huì)按照確定資本的比例確定發(fā)行資本數(shù)量，出資的時(shí)間等。法定資本是我國的公司資本制度類型，法定資本制度的核心內(nèi)容為資本三原則，即：資本確定原則、資本維持原則以及資本不變原則。資本確定原則是指發(fā)起人在設(shè)立公司時(shí)，應(yīng)在公司章程明確規(guī)定公司的資本總額，確定了的資本總額應(yīng)由發(fā)起人和認(rèn)股人全部認(rèn)購并繳足，否則公司不能成立。

資本維持原則是指公司存續(xù)過程中，應(yīng)注意其財(cái)產(chǎn)與注冊資本相當(dāng)。資本不變原則是指公司的資本確定之后，如果要變更，必須依照法定程序，否則不能變更。資本確定原則的目的在于確保公司資本的真實(shí)性，防止公司在設(shè)立過程的投機(jī)和欺詐行為。資本維持原則能保護(hù)公司債權(quán)人的利益，并維護(hù)公司信譽(yù)，同時(shí)可以防止股東在公司有盈余時(shí)，對盈余分配的要求過高而使公司的實(shí)質(zhì)資本減少。資本不變原則不是說資本額決定不能變，而是強(qiáng)調(diào)資本額不能隨意變化。如果可以隨意變化則公司可能會(huì)隨意減資而損害公司債權(quán)人的利益。

二、修訂前公司法的弊端

最低注冊資本額的規(guī)定，首次出資比例的限制以及出資的貨幣比例的規(guī)定，為設(shè)立公司設(shè)置了許多門檻，不利于公司的設(shè)立，將許多的小額資本排除在公司之外。出資的時(shí)間限制加劇了籌資的困難性，挫傷人們設(shè)立公司的積極性。按照法律規(guī)定設(shè)立的規(guī)定，可能造成公司資本的閑置，這是一種資本浪費(fèi)。有些行業(yè)對公司資本的要求并不是很高，但是法律的硬性規(guī)定迫使想建立公司的股東必須按照規(guī)定出資，一種情況是股東籌集不到資本而放棄設(shè)立公司，一種情況是股東籌集到了資本設(shè)立了公司，但是造成了資本的閑置，這可能誘發(fā)一些問題。如設(shè)立公司時(shí)，虛假出資，虛報(bào)注冊資本，設(shè)立公司后，抽逃出資。設(shè)立公司的手續(xù)十分繁瑣，設(shè)立公司所需的時(shí)間比較久。

三、新公司法的改變

新公司法的改革將設(shè)立公司變得簡單，消除了原來的弊端。

（一）廢除最低資本額度限制，注冊資本額由公司章程規(guī)定

修訂前的《公司法》第二十六條規(guī)定，有限責(zé)任公司的最低注冊資本為人民幣三萬元，法律或行政法規(guī)對有限責(zé)任公司的注冊資本的最低額有較高的規(guī)定的，依照較高的規(guī)定。修改后的《公司法》廢除了股東出資達(dá)到最低法定資本的規(guī)定，而是規(guī)定設(shè)立公司應(yīng)有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額。

（二）完全自由的資本認(rèn)繳制度

1.對股東首次繳付的出資比例沒有限制

修訂前的《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，并不低于法定注冊資本最低限額。新《公司法》對股東首次繳付的出資比例不再做任何要求。修訂前的《公司法》規(guī)定，一人有限責(zé)任公司的最低注冊資本為人民幣十萬元，而且股東應(yīng)一次性的足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。新《公司法》將該規(guī)定刪除，一人有限責(zé)任公司成立的注冊資本不做限制，對繳付出資的時(shí)間也不做限制。

2.刪除股東出資的貨幣比例的要求

修訂前的《公司法》規(guī)定，全體股東的貨幣出資額不得低于有限公司注冊資本的百分之三十。新《公司法》將該規(guī)定刪除，對股東的貨幣出資額的比例不做限制，也就意味著，成立公司時(shí)，可只以實(shí)物出資。

3.注冊資本的繳資期限由公司章程規(guī)定

修訂前的《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東在設(shè)立公司時(shí)依法未繳付的出資，應(yīng)在公司成立后的兩年內(nèi)繳足，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。新《公司法》對注冊資本的繳資期限不再做限制，具體的繳資期限由股東協(xié)商后在公司章程中注明。

4.廢除驗(yàn)資制度，公司年檢制度改為抽檢制度

修訂前的《公司法》規(guī)定，股東的出資應(yīng)依法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，而新《公司法》的表述為股東認(rèn)足公司章程規(guī)定的出資，而廢除了驗(yàn)資制度。公司的年檢制度也改為了抽檢制度，抽查的方式為隨機(jī)搖號，抽查的比例為5%。

四、新公司法修改的影響

（一）未對交易安全及債權(quán)人利益造成根本影響

公司資本制度的核心是公司財(cái)產(chǎn)與股東財(cái)產(chǎn)分離，公司以其全部的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。廢除了最低的資本額度限制，由注冊資本實(shí)繳制變更為認(rèn)繳登記制，有人擔(dān)憂這是對債權(quán)人利益保護(hù)的削弱，這些變化不利于交易安全，將影響經(jīng)濟(jì)交易秩序。不可否認(rèn)，新公司法的這些改革會(huì)影響到債權(quán)人的利益，但是并不會(huì)對交易安全和債權(quán)人的利益造成根本的影響。

1.法定資本制的原則基本沒有變化

首先，資本確定原則未發(fā)生根本改變。發(fā)起人或認(rèn)股人一旦認(rèn)購了公司資本，就有出資的義務(wù)。注冊資本實(shí)繳制變更為認(rèn)繳制，股東的出資義務(wù)和出資范圍并沒有任何的變化，全體股東仍然承擔(dān)全部注冊資本項(xiàng)下的出資義務(wù)，改變的只是具體出資義務(wù)的時(shí)間。

其次，資本維持原則發(fā)生改變。公司在運(yùn)作過程中，如果沒有盈利，則不得分紅；公司盈利應(yīng)該按照法律的規(guī)定先提取公積金，然后才能分紅；公司的股份不得折價(jià)發(fā)行等的規(guī)定并沒有改變，這些規(guī)定使資本維持原則有了可靠的保證。

最后資本不變原則未發(fā)生改變。企業(yè)的減資或撤資程序仍然有嚴(yán)格的程序和條件。嚴(yán)格的減資和撤資程序是資本不變原則的防線。

2.認(rèn)繳登記制度并未改變股東的出資義務(wù)

股東對認(rèn)繳資本的出資義務(wù)不僅是約定義務(wù)，也是法定義務(wù)，只是認(rèn)繳登記制度允許股東約定出資的具體時(shí)間，而不受原來法定出資年限的限制。如果當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，約定的出資時(shí)間還沒有到來，破產(chǎn)時(shí)繳資期加速到來?！豆痉ā返谌鍡l規(guī)定：“人民法院受理破產(chǎn)申請后，債務(wù)人的出資人尚未完全履行出資義務(wù)的，管理人應(yīng)當(dāng)要求該出資人繳納所認(rèn)繳的出資，而不受出資期限的限制?！卑凑者@個(gè)規(guī)定，當(dāng)公司進(jìn)入破產(chǎn)程序后，無論未出資股東的出資期限是否到期，只要承諾繳納出資的法人，均應(yīng)當(dāng)即繳納未繳納出資額。

3.股東瑕疵出資責(zé)任未變

瑕疵出資是股東出資時(shí)，所出資的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利存在瑕疵，或者是出資行為存在瑕疵。我國公司法規(guī)定股東瑕疵出資的形式主要有三種，即出資評估價(jià)值不實(shí)、虛假出資和抽逃出資。公司股東如果在出資時(shí)存在瑕疵，需要承當(dāng)如下的民事責(zé)任。

（1）出資估價(jià)不實(shí)時(shí)的差額補(bǔ)充責(zé)任及連帶責(zé)任?！豆痉ā芬?guī)定，有限責(zé)任公司或股份有限公司成立后，如果有股東是以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，且其非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值顯著低于公司章程所定的價(jià)額時(shí)，交付該出資的股東應(yīng)補(bǔ)足其差額，有限責(zé)任公司的其他股東或股份有限公司的其他發(fā)起人應(yīng)當(dāng)承當(dāng)連帶責(zé)任。已足額繳納出資的股東，在承擔(dān)連帶責(zé)任后，可以違約為由，向未履行出資義務(wù)的股東行使追償權(quán)。

（2）對已足額出資股東的違約責(zé)任。因?yàn)槌鲑Y協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議對所有的發(fā)起人都具有合同的約束力，未繳納或未足額的繳納出資是對協(xié)議的違反，構(gòu)成違約。瑕疵出資的股東應(yīng)承擔(dān)對已足額繳納出資股東的違約責(zé)任。

（3）對公司債權(quán)人的補(bǔ)充清償責(zé)任。我國公司法貫徹的是法定資本制，出資不實(shí)或虛假出資都是欺詐行為，因?yàn)殍Υ贸鲑Y的股東存在過錯(cuò)，其應(yīng)在出資不足的范圍內(nèi)對債權(quán)人承當(dāng)清償責(zé)任，或在實(shí)際繳納的資本與應(yīng)繳納的資本差額范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)清償責(zé)任。

（二）對交易安全及債權(quán)人利益造成的不良影響

雖然認(rèn)繳登記制不會(huì)對交易安全以及債權(quán)人的利益造成根本影響，但是制度的改革仍會(huì)對交易以及債權(quán)人的利益造成其他的影響。

1.廢除公司最低資本額制度后，有些公司注冊資本過低

注冊資本是有限責(zé)任公司承擔(dān)民事責(zé)任的范圍。新的公司法廢除了公司的最低注冊資本，注冊資本的多少可由股東協(xié)商。當(dāng)然如果有特殊性質(zhì)的公司，法律對其有特別規(guī)定的，依據(jù)特別規(guī)定。這個(gè)規(guī)定開啟了設(shè)立公司的新世代，新公司法一經(jīng)生效，全國已經(jīng)出現(xiàn)了200多家注冊資本只有一元人民幣有限責(zé)任公司。有限責(zé)任公司以其財(cái)產(chǎn)對債權(quán)人承擔(dān)無限責(zé)任，有限責(zé)任公司的股東以出資額為限對債權(quán)人承擔(dān)有限責(zé)任。一元有限公司以其出資額一元對債權(quán)人承擔(dān)責(zé)任，這聽起來像是個(gè)笑話。

注冊資本過低的問題可以通過市場自身的力量解決。交易中，雙方都會(huì)對可能影響自身利益的風(fēng)險(xiǎn)特別的注意，注冊資本過低，則該公司能夠承擔(dān)民事責(zé)任的能力就會(huì)受到質(zhì)疑，作為經(jīng)濟(jì)人，一般不會(huì)冒險(xiǎn)與注冊資本過低的公司進(jìn)行往來。市場的這一傾向會(huì)迫使注冊資本過低的公司自愿的提高注冊資本?；蛘哂行┳再Y本較低的企業(yè)確實(shí)存在過硬的技術(shù)，相對人愿意與其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來，債權(quán)人也會(huì)要求債務(wù)人提供相應(yīng)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)或出現(xiàn)了約定的情形時(shí)，債權(quán)人的利益能夠得到保證。

注冊資本過低的問題可能適用揭開公司面紗制度來保護(hù)債權(quán)人的利益?！豆痉ā返诙畻l第三款規(guī)定，公司股東如果濫用公司法人的獨(dú)立地位及股東有線責(zé)任，企圖逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害了公司債權(quán)讓人的利益時(shí)，股東應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。如果公司出現(xiàn)這種情況，就可以通過揭開公司面紗制度來解決注冊資本過低可能給公司債權(quán)人利益帶來的影響。

2.有些公司的注冊資本不低，但是公司章程規(guī)定的股東的出資時(shí)間過長，若出現(xiàn)經(jīng)營困難，又未達(dá)到申請破產(chǎn)的程度，債權(quán)人的債權(quán)已經(jīng)到期，此時(shí)如何保護(hù)債權(quán)人的利益？

公司資本由注冊資本實(shí)繳制變更為認(rèn)繳制，在保護(hù)公司債權(quán)人利益和交易效率的權(quán)衡中，偏向了保護(hù)交易效率，應(yīng)該設(shè)立公司章程查詢制度。交易雙方可以查詢對方的資本狀況，在彼此的公司章程中可以獲取公司資本的信息，那么章程規(guī)定的股東的出資時(shí)間規(guī)定的過久的信息也能獲取，如果其還同意與該公司往來，表明其愿意接受風(fēng)險(xiǎn)，如出現(xiàn)上訴狀況時(shí)，可以與未達(dá)到出資期限的股東協(xié)商，如果協(xié)商不成，則需等待公司經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)時(shí)，債權(quán)得到實(shí)現(xiàn)，或出資時(shí)間到來時(shí)，股東必須履行出資義務(wù)，債權(quán)人的債權(quán)得到清償，或公司持續(xù)的經(jīng)營不善達(dá)到了破產(chǎn)的程度，使用破產(chǎn)時(shí)繳資期限加速到來制度維護(hù)公司債權(quán)人的利益。

3.驗(yàn)資制度被廢除，注冊資本實(shí)行完全認(rèn)繳制，如何實(shí)現(xiàn)資本真實(shí)原則？

公司是一個(gè)機(jī)構(gòu)，其運(yùn)行是靠人的行為，公司的股東出資設(shè)立公司，由公司董事，高級管理人員運(yùn)動(dòng)公司，他們對公司的資本狀況是最了解的，應(yīng)加強(qiáng)董事、高級管理人員在公司資本真實(shí)性方面的責(zé)任。如果公司資本不真實(shí)，可以設(shè)定公司資本不實(shí)而給公司債權(quán)人的債權(quán)造成影響時(shí)，股東、董事、高管的連帶責(zé)任制度。

公司的運(yùn)行受到行政管理的約束，公司年檢制度改為了年檢抽查制度，被抽查到的企業(yè)名單應(yīng)對外公布，加強(qiáng)社會(huì)、媒體對公司年檢抽查情況的監(jiān)督。抽查的方式為隨機(jī)搖號，抽查的比例為5%。年檢抽查制度應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)，對于檢查中出現(xiàn)的資本不實(shí)的企業(yè)加強(qiáng)行政處罰的力度，并建立一個(gè)全國統(tǒng)一的信息紕漏平臺。對參與年檢的公司的檢查結(jié)果予以公布，公司資本存在問題的，列入誠信黑名單，對公司狀況良好的，予以表彰。以此督促公司依法建立，依法經(jīng)營。

公司法的修改是我國法律的進(jìn)步，能夠使更多的資本投入市場，促進(jìn)公司的發(fā)展，最終達(dá)到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。改革也體現(xiàn)了政府觀念的轉(zhuǎn)變，寬進(jìn)嚴(yán)管，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)，帶動(dòng)就業(yè)，以求經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。改革具有兩面性，看到改革促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也應(yīng)該看到公司法改革可能帶來的弊端，公司法的修改，需接受實(shí)踐的檢驗(yàn)。

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（責(zé)任編輯 徐陽）