互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下保險(xiǎn)資管公司創(chuàng)新升級

肖培棕 朱琳

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)以保險(xiǎn)資金運(yùn)用為主營業(yè)務(wù)，正在逐步進(jìn)入公募資產(chǎn)管理等市場化領(lǐng)域。在市場競爭日趨激烈的環(huán)境下，伴隨“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，保險(xiǎn)資管行業(yè)面臨著來自行業(yè)內(nèi)部與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)外部的雙重競爭壓力，進(jìn)一步創(chuàng)新升級成為直面競爭的必由之路。以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)為代表的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下的技術(shù)驅(qū)動(dòng)因素有利于推動(dòng)保險(xiǎn)資管行業(yè)的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資研究、運(yùn)營管理、渠道、市場營銷與客戶服務(wù)等方面創(chuàng)新升級，

增加行業(yè)競爭力。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)現(xiàn)狀與創(chuàng)新升級必要性

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理（簡稱“保險(xiǎn)資管”）行業(yè)作為保險(xiǎn)行業(yè)的重要組成部分，通過保險(xiǎn)資金的保值增值，直接或間接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但與大資產(chǎn)管理行業(yè)中的基金、信托行業(yè)相比，保險(xiǎn)資管行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新之路上有一定的差距：一方面體現(xiàn)在與公募基金管理公司等其他資產(chǎn)管理子行業(yè)在對接公眾用戶的公募服務(wù)能力方面的差距；另一方面體現(xiàn)在資產(chǎn)管理行業(yè)整體與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)思維下服務(wù)用戶能力方面的差距。

本次“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的興起具有明顯技術(shù)驅(qū)動(dòng)特征，具有代表性的新興技術(shù)包括大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等。大數(shù)據(jù)是對海量數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度、多層次的數(shù)據(jù)挖據(jù)分析；云計(jì)算是資源的整合與再分配的過程，提高了資源利用效率與服務(wù)響應(yīng)能力，使基礎(chǔ)服務(wù)變得標(biāo)準(zhǔn)化。那么，在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略下，互聯(lián)網(wǎng)以及新技術(shù)對正發(fā)生的保險(xiǎn)資管行業(yè)轉(zhuǎn)型升級中發(fā)揮的作用如何？本文將從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場與客戶服務(wù)、投資研究、運(yùn)營管理幾方面進(jìn)行分析：

互聯(lián)網(wǎng)對保險(xiǎn)資管行業(yè)創(chuàng)新的影響

產(chǎn)品設(shè)計(jì)。保險(xiǎn)資管產(chǎn)品是保險(xiǎn)資管公司市場化開放、拓寬資金來源與運(yùn)用方向的重要手段。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2014年共計(jì)注冊的各類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品175個(gè)，金額達(dá)到3000億。然而，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的用戶大部分為機(jī)構(gòu)客戶。隨著保險(xiǎn)資管公司進(jìn)入公募資產(chǎn)管理領(lǐng)域的政策放寬，目前已有國壽、泰康資產(chǎn)等獲取了公募業(yè)務(wù)資格。這時(shí)，新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)需要具有互聯(lián)網(wǎng)思維，要更加突出產(chǎn)品的差異化。借鑒其他資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路，將資產(chǎn)管理融入到醫(yī)療、購物、教育、本地生活、交通等消費(fèi)場景中，嘗試突破與改變傳統(tǒng)的管理費(fèi)和超額收益提成為主的盈利模式；另一方面，當(dāng)前的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品設(shè)計(jì)模式仍屬于從后向前，先從金融產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、運(yùn)營管理的角度去設(shè)計(jì)產(chǎn)品，再將產(chǎn)品推銷給潛在的機(jī)構(gòu)客戶，屬于資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債模式。這種模式在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代需要做出改變?；ヂ?lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)可以介入到產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，面對細(xì)分用戶群體進(jìn)行挖掘與分析，更加準(zhǔn)確的評估風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)行個(gè)性化的產(chǎn)品定制。比如，泰康資產(chǎn)的“薪意寶”產(chǎn)品就是一款面向工薪族（細(xì)分用戶群體）設(shè)計(jì)的定位于余額管理+閑錢投資的一款貨幣基金產(chǎn)品。

投資研究。傳統(tǒng)的投資研究數(shù)據(jù)支持包括市場公開數(shù)據(jù)、經(jīng)整理過的資訊數(shù)據(jù)、賣方研究報(bào)告、上市公司路演信息數(shù)據(jù)、實(shí)地調(diào)研信息數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)多數(shù)由人工整理、數(shù)據(jù)源頭多、有一定滯后性、更新頻次低、缺乏自動(dòng)化與海量數(shù)據(jù)處理手段、缺乏深度的數(shù)據(jù)挖掘與分析。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，用戶數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等若干大數(shù)據(jù)已具雛形，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)、互聯(lián)、共享的特性有利于克服原有的信息孤島問題。

2014年，電商行業(yè)交易額達(dá)12萬億，網(wǎng)絡(luò)零售額增長41%。電商行業(yè)在整體零售業(yè)中的占比越來越高，這使得電商行業(yè)的零售數(shù)據(jù)具有一定的代表性，能一定程度反映零售業(yè)的行業(yè)狀況；具備一定的先驗(yàn)性，電商數(shù)據(jù)有實(shí)時(shí)特性，通過大數(shù)據(jù)分析后，可以先于生產(chǎn)廠家披露的數(shù)據(jù)反映生產(chǎn)與銷售情況。例如，阿里巴巴在2013年的零售數(shù)據(jù)：1.5萬億的零售額、113億筆交易、2.31億億活躍買家、800萬活躍賣家；2014年零售額達(dá)到2.3萬億，活躍買家達(dá)到3.34億。阿里集團(tuán)的支付寶平臺(tái)提供消費(fèi)習(xí)慣與趨勢數(shù)據(jù)、菜鳥網(wǎng)絡(luò)提供航運(yùn)與物流數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)更新頻度為每周（最快可每日）公布一次。使之與已有的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，可以給予原有的投研判斷多重角度的驗(yàn)證，具有更好的時(shí)效性和連貫性。

運(yùn)營管理。在運(yùn)營管理方面，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等新技術(shù)的日益成熟進(jìn)一步促進(jìn)保險(xiǎn)資管行業(yè)中后臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)營效率的提升和基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)架構(gòu)的轉(zhuǎn)型。目前，多數(shù)公有云平臺(tái)可提供云服務(wù)器、云存儲(chǔ)、負(fù)載均衡、安全服務(wù)等基礎(chǔ)服務(wù)。若需要，還可以在不同城市云平臺(tái)節(jié)點(diǎn)部署備份環(huán)境，這實(shí)際上滿足了保險(xiǎn)資管公司互聯(lián)轉(zhuǎn)型升級所需信息系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大部分需求。在公有云提供IAAS服務(wù)的基礎(chǔ)上，作為主流的金融IT服務(wù)商，恒生電子與金證科技也與深圳證券通信公司合作，開始面向金融機(jī)構(gòu)提供金融行業(yè)的行業(yè)IAAS云服務(wù)，滿足了保險(xiǎn)資管公司核心的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施需求。再進(jìn)一步，在IAAS云服務(wù)的基礎(chǔ)上，將業(yè)務(wù)系統(tǒng)（如過戶登記系統(tǒng)、直銷系統(tǒng)）部署于其上，提供標(biāo)準(zhǔn)化的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施與配套的運(yùn)維服務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)估值核算、過戶登記等（非核心）業(yè)務(wù)的流程標(biāo)準(zhǔn)化外包服務(wù)。目前，已經(jīng)出現(xiàn)了恒生、金證、招商證券、工商銀行為代表的一批專業(yè)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)對外提供專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的份額登記、估值核算、信息系統(tǒng)服務(wù)。

專業(yè)外包服務(wù)市場的成熟給以信息系統(tǒng)平臺(tái)為核心的中后臺(tái)運(yùn)營體系轉(zhuǎn)型提速提供了機(jī)會(huì)，使得保險(xiǎn)資管公司以更多的精力聚焦前臺(tái)業(yè)務(wù)。

渠道、市場營銷與客戶服務(wù)。目前面向公眾的保險(xiǎn)資管公司產(chǎn)品多數(shù)以投連險(xiǎn)形式通過保險(xiǎn)公司渠道銷售，主要以銀行渠道為主。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，可以進(jìn)入與占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)前端，改變銀行渠道為王的局面，使直銷途徑與方式更加多元化，擴(kuò)大了獲取用戶的空間。一方面可以借助第三方電子商務(wù)平臺(tái)，如招財(cái)寶、數(shù)米基金等來獲得用戶流量的導(dǎo)入，另一方面也應(yīng)大力借鑒社群經(jīng)濟(jì)與粉絲經(jīng)濟(jì)模式，自建互聯(lián)網(wǎng)直銷平臺(tái)，直接面對更加細(xì)分的有群體特征的用戶，并有針對性的開展產(chǎn)品設(shè)計(jì)與營銷?；ヂ?lián)網(wǎng)可以拓展客戶服務(wù)的外延，提高觸達(dá)性，提供具有互動(dòng)性、符合用戶群體特征和習(xí)慣的服務(wù)方式。本質(zhì)上，保險(xiǎn)資管行業(yè)的市場營銷與客戶服務(wù)應(yīng)該像其他互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品一樣，利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)，注重用戶體驗(yàn)與互動(dòng)交流，與產(chǎn)品設(shè)計(jì)形成正反饋的閉環(huán)。比如，對于90后這樣的新生代用戶注重采用與提供互聯(lián)網(wǎng)思維的服務(wù)，包括簡化注冊開戶與購買流程、在線業(yè)務(wù)辦理、24小時(shí)客戶服務(wù)等優(yōu)化服務(wù)。

在客戶發(fā)展方面，保險(xiǎn)資管公司首先可以依托保險(xiǎn)母公司，有著間接而廣泛的個(gè)人客群基礎(chǔ)和客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。另一方面，可以通過合作或自建互聯(lián)網(wǎng)子品牌，利用互聯(lián)網(wǎng)模式經(jīng)營客戶（粉絲）。將傳統(tǒng)的產(chǎn)品買賣行為通過深度挖掘轉(zhuǎn)變成為長期互聯(lián)、互動(dòng)、深度挖掘客群特征、將產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷、服務(wù)融入其中。

展望

近日，國家發(fā)布了《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見》，基金業(yè)協(xié)會(huì)隨即發(fā)布了《資產(chǎn)管理行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)指導(dǎo)意見》，資產(chǎn)管理市場環(huán)境已經(jīng)開始全面互聯(lián)網(wǎng)化。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的推出與落地，資產(chǎn)管理行業(yè)均在借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型。因此，建議正在走出保險(xiǎn)行業(yè)的保險(xiǎn)資管公司需要主動(dòng)適應(yīng)這種環(huán)境變化，借助新興技術(shù)、以創(chuàng)新的思維全面提升自身創(chuàng)新能力，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、投研與風(fēng)控能力、運(yùn)營管理能力、渠道、市場營銷與客戶服務(wù)能力，縮小與基金公司等公募資產(chǎn)管理公司以及正在反向滲透的互聯(lián)網(wǎng)公司在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新方面的差距。同時(shí)，希望保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與行業(yè)協(xié)會(huì)加速推動(dòng)保險(xiǎn)資管行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新升級的步伐，整合行業(yè)力量，形成合力，走出有保險(xiǎn)業(yè)特色的資產(chǎn)管理新的發(fā)展道路。

（作者單位：1.中國社會(huì)科學(xué)院研究生院；2.北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院）