商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理

張慶遠(yuǎn)

商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新是為了提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，使自己能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來。商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)于商業(yè)銀行自身的發(fā)展和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定具有重要意義和作用，主要表現(xiàn)在下述兩個(gè)方面：第一，進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新能提高商業(yè)銀行的收入，滿足商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品形式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代人們對(duì)金融產(chǎn)品的需求，如果不及時(shí)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新就會(huì)影響商業(yè)銀行的收入，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。通過調(diào)整金融產(chǎn)品的形式，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品升級(jí)換代，可以優(yōu)化商業(yè)銀行金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，這對(duì)于商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展具有決定性作用；第二進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新有助于商業(yè)銀行防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新是以市場(chǎng)需要為依據(jù)進(jìn)行的，首先，進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以豐富金融產(chǎn)品形式，這樣就可以通過多種金融產(chǎn)品的運(yùn)作來消化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以有效解決壞賬、呆賬問題；其次，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是往證券化方向發(fā)展，這樣就可以增加金融產(chǎn)品的流動(dòng)性，通過市場(chǎng)調(diào)節(jié)金融產(chǎn)品的價(jià)格，更有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理；最后，金融產(chǎn)品創(chuàng)新能促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展，有利于分散金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。

1、商業(yè)銀行創(chuàng)新分類

商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的方式有很多，主要是根據(jù)市場(chǎng)的需求情況和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)來決定的。通過分析現(xiàn)有的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)來看，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要包括負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新三種。

負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新就是商業(yè)銀行通過自有的資金吸收外來資金進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要包括兩種形式，分別為被動(dòng)負(fù)債和主動(dòng)負(fù)債。其中，被動(dòng)負(fù)債又可稱之為存款業(yè)務(wù)，而主動(dòng)負(fù)債又可稱之為借入負(fù)債。負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要是被動(dòng)負(fù)債。負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要形式，并且是金融產(chǎn)品創(chuàng)新類型最多的一種形式。例如大額可轉(zhuǎn)定期存單、小額儲(chǔ)蓄存單、個(gè)人退休金賬戶等業(yè)務(wù)都屬于負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這種金融產(chǎn)品創(chuàng)新形式具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，收益率高，并且與市場(chǎng)的關(guān)系較為密切，因此可以吸收較多的閑置資金。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新是指商業(yè)銀行對(duì)使用自有資本和負(fù)債獲得收益的業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要有兩種形式，分別為貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新和投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新。資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要是進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要有利率貸款、抵押貸款、可轉(zhuǎn)讓的貸款合同等。投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新是在上世紀(jì)70年代后才快速發(fā)展起來的，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，從投資國(guó)庫券、政府機(jī)構(gòu)債券到各種證券業(yè)務(wù)投資。如現(xiàn)在比較流行的零息債券、垃圾債券等。資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅能滿足客戶對(duì)于金融產(chǎn)品種類豐富多樣化的需要，還能為自身的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是指利用商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，如在人才方面的優(yōu)勢(shì)、技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)等，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)。中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是由于金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，商業(yè)銀行為了彌補(bǔ)由于競(jìng)爭(zhēng)帶來的損失而選擇參與的一種創(chuàng)新活動(dòng)。中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新具有較高的收益，但也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新也是在上世紀(jì)70年代后才迅猛發(fā)展起來的，現(xiàn)在由于這種業(yè)務(wù)創(chuàng)新方式能給商業(yè)銀行代來巨大的收益，已經(jīng)成為商業(yè)銀行大力推廣的金融產(chǎn)品創(chuàng)新方式。

2、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀分析

近幾年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)行，我國(guó)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面有了很大的發(fā)展，但由于缺少金融產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面還存在一些問題和不足。第一，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略地位不夠清晰。雖然商業(yè)銀行一直在推廣新的金融產(chǎn)品，但就總體表現(xiàn)而言，商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新沒有站在戰(zhàn)略的高度上，導(dǎo)致金融產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略和商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略之間不相匹配；第二，商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺少良好的外部環(huán)境。金融產(chǎn)品創(chuàng)新需要較為寬松的金融管理體制，但由于受到目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，我國(guó)很難像西方國(guó)家那樣放松對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，也不可能完全能放棄政府對(duì)商業(yè)銀行的干預(yù)，在這種環(huán)境下會(huì)限制商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新；第三，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信息不夠公開化。金融產(chǎn)品創(chuàng)新信息披露不夠公開化主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)是在銷售金融創(chuàng)新產(chǎn)品前對(duì)該產(chǎn)品隱藏的風(fēng)險(xiǎn)信息披露不夠，另一個(gè)是在金融產(chǎn)品銷售后對(duì)影響投資者決策的信息披露不夠。這些信息對(duì)于投資者的選擇具有重要影響，由于商業(yè)銀行對(duì)于這些信息的公開化程度不夠，往往會(huì)容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)；第四，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的層次較低，結(jié)構(gòu)單一化。目前，我國(guó)大部分的金融產(chǎn)品創(chuàng)新都是在國(guó)外金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，使得金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺少特色，且技術(shù)含量較低，無法形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。此外，我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)較為單一，難以發(fā)揮金融產(chǎn)品創(chuàng)新分散金融風(fēng)險(xiǎn)的作用；第五，對(duì)于金融市場(chǎng)的定位不準(zhǔn)確。準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位是進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要保障，由于缺少專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在對(duì)市場(chǎng)定位不準(zhǔn)確的問題，這也是誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要原因。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)落后。我國(guó)金融業(yè)發(fā)展較晚，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新目前還處于起步階段，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究也比較落后，其中金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)落后主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行管理層對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理不重視、商業(yè)銀行內(nèi)部缺少金融風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)比較落后幾個(gè)方面。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新量化管理水平較低。金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)量化管理水平較低主要表現(xiàn)在下述幾個(gè)方面：第一，商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)于金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在定性研究方面，缺少量化研究思想，單純憑借經(jīng)驗(yàn)很難對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)做出正確的評(píng)估；第二，國(guó)外金融業(yè)發(fā)展較為成熟的國(guó)家使用VaR方法進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，目前我國(guó)還無法在商業(yè)銀行中普及這種研究方法；第三，我國(guó)使用的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)大都來自國(guó)外，這些系統(tǒng)與我國(guó)的金融業(yè)的實(shí)際情況之間存在偏差，無法對(duì)中國(guó)金融產(chǎn)品進(jìn)行合理定價(jià)。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新監(jiān)管仍不到位。雖然我國(guó)已經(jīng)加大了對(duì)金融產(chǎn)品的監(jiān)督力度，但由于缺乏經(jīng)驗(yàn)使得現(xiàn)有的監(jiān)管制度還存在很多問題。第一，監(jiān)管理念比較落后，更多的是對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，而缺少對(duì)金融機(jī)構(gòu)功能的監(jiān)管；第二，監(jiān)管技術(shù)需要提高。隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展，傳統(tǒng)的監(jiān)管技術(shù)已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要，監(jiān)管技術(shù)落后很難有效地監(jiān)管金融產(chǎn)品。

3、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策分析

強(qiáng)化金融產(chǎn)品創(chuàng)新內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。強(qiáng)化金融產(chǎn)品創(chuàng)新內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制要做到以下幾點(diǎn)。第一，要做好商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)工作。銀行高級(jí)管理層應(yīng)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的重要性，加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的宣傳力度，并積極制定風(fēng)險(xiǎn)管理行為準(zhǔn)則。此外，加強(qiáng)對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的培訓(xùn)工作，將風(fēng)險(xiǎn)管理文化變成企業(yè)的一種文化；第二，制定和商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的金融產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略；第三，建立可靠的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)平臺(tái)。充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)平臺(tái)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率；第四，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的量化分析，通過量化分析提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

完善商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。要改變商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念。這需要建立一只具有較強(qiáng)專業(yè)化水平的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管團(tuán)隊(duì)，要定期對(duì)其進(jìn)行專業(yè)化培訓(xùn)，提高其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的能力；實(shí)施商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。要對(duì)不同類型的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)采用不同的監(jiān)管方法，并完善和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)的政策法規(guī)，使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管活動(dòng)更具法律效力。

完善金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)約束機(jī)制。要加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新信息披露制度的建設(shè)工作。如上文所述，金融產(chǎn)品信息披露對(duì)于投資者決策和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性具有重要作用。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行披露，作為投資者決策的參考依據(jù)。同時(shí)還對(duì)一些不確定領(lǐng)域的信息內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的披露。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）