互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響及其思考

羅敏靜

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的原因是金融企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)成本的需求，而現(xiàn)代科技的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生奠定了基礎(chǔ)，并且提供了技術(shù)上的支持。因此，可以說互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)生是需求與技術(shù)共同作用的結(jié)果。首先從需求方面來看，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)存在著信息流通不暢的問題，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的最大優(yōu)點(diǎn)就在于能夠?qū)崿F(xiàn)信息的實(shí)時(shí)交互，從而解決了信息流通的問題。將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到金融產(chǎn)業(yè)中，能夠建立起一個(gè)完善的信息平臺(tái)，為客戶提供更加詳細(xì)和客觀的數(shù)據(jù)，有效的降低了金融產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性。此外，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行成本較高，服務(wù)效率低，這些缺陷都催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，成為了互聯(lián)網(wǎng)金融形成的主要?jiǎng)恿?。從技術(shù)層面上來說，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合了云計(jì)算、信息搜索、數(shù)據(jù)收集等多項(xiàng)功能，能夠建立起良好的技術(shù)平臺(tái)，為企業(yè)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)，也為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展提供了技術(shù)支持?；ヂ?lián)網(wǎng)開放、靈活、共享的運(yùn)行機(jī)制也能為客戶提供更好的服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，第三方支付平臺(tái)、信用評(píng)價(jià)、投資理財(cái)?shù)饶Ｊ蕉嫉玫搅碎_放，極大的拓寬了金融行業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域，有效地控制了金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種建立在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，通過超大的數(shù)據(jù)計(jì)算和云計(jì)算為基礎(chǔ)的新型金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)信息的流通、完成支付的過程并且實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)，是金融產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代科技結(jié)合的產(chǎn)物。互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)在定義上沒有明確的區(qū)分，只是在運(yùn)行模式上有些許的區(qū)別。隨著金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合不斷加深，互聯(lián)網(wǎng)金融的定義也在不斷的拓展。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征

低成本。互聯(lián)網(wǎng)金融是建立在互聯(lián)網(wǎng)虛擬空間的一種金融交易模式，不需要具體的網(wǎng)點(diǎn)，因此極大的降低了交易的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)的交易過程可以完全在網(wǎng)上完成，交易的風(fēng)險(xiǎn)由雙方共同承擔(dān)，資金的運(yùn)行成本很低，市場(chǎng)成本也相應(yīng)的降低。互聯(lián)網(wǎng)金融省去了實(shí)體經(jīng)營(yíng)過程中的場(chǎng)地費(fèi)用和人工費(fèi)用，極大的降低了運(yùn)行的成本。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)行成本上最大可以相差上百倍。

高效率。互聯(lián)網(wǎng)的一大優(yōu)點(diǎn)就是數(shù)據(jù)處理的效率性?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了移動(dòng)支付、搜索引擎、數(shù)據(jù)處理、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算等功能的統(tǒng)一組合，能夠突破時(shí)間和空間的限制，在任何地點(diǎn)和時(shí)間完成交易的過程，極大的減少了交易的中間過程，方便支付。通過互聯(lián)網(wǎng)完成的交易過程在公開性和透明性上有了明顯的提升，改善了傳統(tǒng)金融交易過程中信息不對(duì)等的問題，使得金融交易的效率和安全性得到了較大的提升。

風(fēng)險(xiǎn)特殊性?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性決定了其運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。在虛擬網(wǎng)絡(luò)中，風(fēng)險(xiǎn)的來源更加的多變、復(fù)雜，除了傳統(tǒng)金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)來源，如資產(chǎn)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)外，互聯(lián)網(wǎng)的包容性和開放性還增加了信息技術(shù)的安全風(fēng)險(xiǎn)、虛擬金融的服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。并且由于信息技術(shù)的高效性，在風(fēng)險(xiǎn)的傳播上也快速，難以預(yù)防。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響

對(duì)商業(yè)銀行的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融采用與傳統(tǒng)金融截然不同的運(yùn)作方式，在一定程度上能夠促進(jìn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行運(yùn)行模式的改革。在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，商業(yè)銀行運(yùn)行模式的改革主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式的改革，使得網(wǎng)上服務(wù)成為主要的服務(wù)模式。第二，開放的互聯(lián)網(wǎng)對(duì)商業(yè)銀行的封閉式經(jīng)營(yíng)模式造成影響。相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)開放的運(yùn)行模式，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在操作模式和安全管理上都屬于封閉式的管理模式，第三，個(gè)性化需求和客戶選擇挑戰(zhàn)商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量。第四，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及生產(chǎn)運(yùn)行模式都在發(fā)生改變。第五，商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)關(guān)乎銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)。當(dāng)前人們使用最為廣泛的支付寶支付平臺(tái)是為淘寶網(wǎng)量身制定的支付工具。這兩者的結(jié)合形成了一種全新的網(wǎng)絡(luò)支付模式。支付寶的不斷推廣應(yīng)用使得傳統(tǒng)的支付模式，甚至傳統(tǒng)的商業(yè)銀行都受到了極大的挑戰(zhàn)和沖擊。但從另一個(gè)層面上來說，新型支付模式的誕生為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的改革創(chuàng)造了動(dòng)力，并提供了技術(shù)支持。商業(yè)銀行必須調(diào)整保守的運(yùn)行模式，通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息技術(shù)的應(yīng)用來提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)證券市場(chǎng)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供了直接和間接的融資服務(wù)，提高了資源的利用效率，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長(zhǎng)，還使得交易的成本顯著降低，因而對(duì)證券交易市場(chǎng)也產(chǎn)生了極大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)證券交易市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

互聯(lián)網(wǎng)金融改變了券行業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬性為證券交易市場(chǎng)提供了全新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，從而造成了價(jià)值的擴(kuò)張。

弱化證券行業(yè)金融中介功能。金融中介機(jī)構(gòu)的存在主要有兩個(gè)方面的作用。首先，金融中介機(jī)構(gòu)當(dāng)中有專門控制成本的技術(shù)和機(jī)制。其次，金融中介機(jī)構(gòu)有較強(qiáng)的信息處理能力，能夠有效的控制交易過程中投資者與融資者之間信息不對(duì)稱的問題，提高交易過程的安全性。由此看以看出，媒介信息和媒介成本是證券交易過程中金融中介機(jī)構(gòu)最為重要的兩個(gè)功能。這兩項(xiàng)功能的發(fā)揮都依賴于一定的信息收集和處理的能力，而這些能力正是互聯(lián)網(wǎng)所具備的。互聯(lián)網(wǎng)金融與證券產(chǎn)業(yè)的結(jié)合使得雙方的優(yōu)勢(shì)也有效地結(jié)合在了一起，從而解決了交易過程中信息不對(duì)稱、期限錯(cuò)誤等問題，使得原本復(fù)雜的交易流程都能在網(wǎng)上完成。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的應(yīng)用使得交易的雙方能夠進(jìn)行直接的協(xié)商，使得間接融資與直接融資的資源配置效率都得到明顯的提升，市場(chǎng)的有序性也得到了維護(hù)。

重構(gòu)資本市場(chǎng)投融資格局。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為資金的供需雙方提供了一個(gè)直接接觸和協(xié)商的平臺(tái)，減少了交易的環(huán)節(jié)，有效的控制了交易的成本，并且使得雙方的信息更加的公開透明，能夠提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制能力?；陔p方的深入了解，在交易的過程中資金中介的環(huán)節(jié)可以被省略，而由第三方金融運(yùn)行機(jī)構(gòu)來代替，這一機(jī)構(gòu)可以被稱為互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)或互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其高效的運(yùn)行模式和成本上的優(yōu)勢(shì)迅速在資本市場(chǎng)上樹立了自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管條件的放寬，互聯(lián)網(wǎng)金融將獲得更多的發(fā)展空間和發(fā)展優(yōu)勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的威脅也將進(jìn)一步擴(kuò)大。

5.傳統(tǒng)金融的應(yīng)對(duì)措施

積極探索與互聯(lián)網(wǎng)金融融合的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為當(dāng)下最有潛力的金融發(fā)展模式，傳統(tǒng)金融要想獲得更好的發(fā)展機(jī)會(huì)和發(fā)展空間，就必須與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合。要在短期內(nèi)達(dá)到這兩種金融模式的融合，首先可以進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的創(chuàng)新，將原來實(shí)體營(yíng)業(yè)的部分轉(zhuǎn)化為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)。傳統(tǒng)金融還可以進(jìn)行線上線下金融活動(dòng)的共同發(fā)展，對(duì)線上的金融活動(dòng)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化和產(chǎn)業(yè)化的管理。此外，傳統(tǒng)金融應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的多樣化發(fā)展，形成全方位的服務(wù)體系。針對(duì)客戶的需求進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，挖掘潛在的商機(jī)。

努力提高專業(yè)能力和服務(wù)水平。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)金融在成本和技術(shù)上就不占優(yōu)勢(shì)。要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)金融就必須從專業(yè)能力和服務(wù)水平上入手，努力提升產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和服務(wù)水平，使得金融服務(wù)的過程更加的人性化和公開化，改變服務(wù)過程中信息不對(duì)稱的問題，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的過程中，抓住發(fā)展的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置和利用。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，它在市場(chǎng)中所占到的份額將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，其影響力也會(huì)有所提升。傳統(tǒng)金融若沒有及時(shí)采取有效的應(yīng)對(duì)措施，在未來將會(huì)面臨更大的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的沖擊，傳統(tǒng)金融應(yīng)當(dāng)加快自身運(yùn)行模式的創(chuàng)新，并且積極尋求與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合與合作，拓寬自身的產(chǎn)業(yè)渠道，實(shí)現(xiàn)服務(wù)質(zhì)量上的提升。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）