識(shí)別P2P網(wǎng)貸平臺(tái)陷阱

李秀梅

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中，多數(shù)平臺(tái)都是在認(rèn)真做事，但是，少數(shù)平臺(tái)跑路的事件說明，這些跑路的平臺(tái)中，或多或少存在這樣那樣的問題。作為投資者，應(yīng)該保持理性的投資態(tài)度，對投資風(fēng)險(xiǎn)有足夠的認(rèn)知，對少數(shù)不正規(guī)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的銷售陷阱有充分的防范意識(shí)。

今年兩會(huì)上有人大代表提到：“互聯(lián)網(wǎng)金融不需要專門的法規(guī)，像P2P這種信息中介，目前允許沒有金融牌照，它不可能為你承擔(dān)資金的責(zé)任。”由此可以看出投資風(fēng)險(xiǎn)是P2P網(wǎng)貸發(fā)展中備受關(guān)注的問題。每一個(gè)P2P網(wǎng)貸的投資者，都應(yīng)該有一種精神，就是以風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的責(zé)任心去擁抱開放的互聯(lián)網(wǎng)，不要指望風(fēng)險(xiǎn)是別人的、收益是自己的，這種情況是不可能存在的。

謹(jǐn)防概念混淆

投資者在投資過程中要對相關(guān)問題進(jìn)行充分了解，防止受到不正規(guī)網(wǎng)貸平臺(tái)的欺騙。

所謂的“高收益”

互聯(lián)網(wǎng)和第三方理財(cái)中，一些機(jī)構(gòu)打出15%以上的收益以吸引眼球。銷售過程中更是將產(chǎn)品描述得天花亂墜，號(hào)稱有股權(quán)、債權(quán)抵押，沒有風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，大部分P2P網(wǎng)貸類的中介理財(cái)就是連接借款人和貸款人，并向借款方收取傭金，貸款人需要承擔(dān)借款方到期不能兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

面對“高收益”的誘惑，投資者激動(dòng)之余需要冷靜思考：銀行利率現(xiàn)在處于降息通道，如果能以合理的水平向銀行借到錢，借款人何必要給你15%甚至更高的利息，加上支付給平臺(tái)方的手續(xù)費(fèi)和傭金，借款成本一般都超過20%。有多少企業(yè)和個(gè)人1年能賺取如此高比例的收入？更何況如果真有這么高的營收水平，取得銀行借款并非難事，根本無須向個(gè)人借款。

常見的P2P網(wǎng)貸項(xiàng)目和集資類產(chǎn)品通常是融資方債權(quán)或股權(quán)質(zhì)押，到期是否能兌現(xiàn)取決于償還能力。如果到期不能還款，運(yùn)氣好的投資人能拿回部分本金，運(yùn)氣不好的只能拿著一文不值的股權(quán)默默流淚。

“隨時(shí)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)”并不隨時(shí)

P2P網(wǎng)貸壞賬跑路的事件時(shí)有發(fā)生，有些聰明的平臺(tái)知道“保本、高收益”的口號(hào)很難忽悠精明的投資者，于是打出可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、靈活變現(xiàn)的旗號(hào)，并且標(biāo)榜“資金的馬拉松，靈活強(qiáng)大的資金管理”等名頭，以消除用戶的顧慮。有些自認(rèn)精明的投資者覺得這樣就可以規(guī)避到期兌付風(fēng)險(xiǎn)，只要自己在到期前能夠拿回“本金+收益”就可以把可能的壞賬扔給下家。剛開始，的確是“一片歡樂”，轉(zhuǎn)讓人還可提高轉(zhuǎn)讓價(jià)，因?yàn)橛腥苏J(rèn)為即便加了手續(xù)費(fèi)也還是可以繼續(xù)賺到高息，愿意補(bǔ)貼手續(xù)費(fèi)接盤。眾所周知，在資金的馬拉松中，轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品就如同傳遞賽跑的接力棒，一定要有接棒的人，資金的流轉(zhuǎn)才能繼續(xù)進(jìn)行，一旦無人接手就只能持有到期，這就等于拿了最后一棒，要一直跑到終點(diǎn)，然后每天提心吊膽祈求千萬不要發(fā)生壞賬，希望到期拿回朝思暮想的本金和期待中的高收益。

有銀行托管不等于本金安全

許多理財(cái)公司號(hào)稱資金由某知名大銀行托管，掛一個(gè)大大的銀行LOGO在網(wǎng)站和銷售材料里，讓投資者頓覺安全性很高，本金和收益似乎也都安全了。實(shí)際果真如此？銀行托管業(yè)務(wù)分很多種類，其中資金清算、管理資金流向等，只是幫助避免或降低平臺(tái)方挪用資金的風(fēng)險(xiǎn)，但這和投資人的本金安全沒有半點(diǎn)關(guān)系。因?yàn)殂y行只保證資金確實(shí)投到了理財(cái)合約里或借款合同約定的借款人賬戶，到期銀行負(fù)責(zé)資金清算，但是到期能否兌付不是托管銀行的責(zé)任，銀行也沒有義務(wù)追償。

有些P2P網(wǎng)貸的合同是銀行委托貸款合同，除了甲方乙方外，還有銀行作為丙方，投資人認(rèn)為這樣的合同是有保障的，即使虧了，銀行也會(huì)給予賠償。這種觀點(diǎn)大錯(cuò)特錯(cuò)。簽署銀行委托貸款合同，銀行抽取中間手續(xù)費(fèi)用，只負(fù)責(zé)雙方資金清算，不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

“第三方擔(dān)?！蹦芊駬?dān)保

一些小型P2P網(wǎng)貸公司宣傳時(shí)為了強(qiáng)調(diào)其安全性，會(huì)告知投資者公司有“第三方公司擔(dān)?！保疫@些第三方的LOGO亮出來時(shí)似乎確實(shí)增加了不少可信度。但實(shí)際上，出現(xiàn)資金鏈斷裂問題時(shí)，擔(dān)保公司雖然可以負(fù)擔(dān)一部分，但具體負(fù)擔(dān)多少投資者并不清楚，也不會(huì)讓投資者知道。而且，還不排除擔(dān)保公司其實(shí)并沒有多少資金，一旦出現(xiàn)問題，情況就不妙了。

越是主打高收益的平臺(tái)，越會(huì)強(qiáng)調(diào)有“第三方擔(dān)保”，但內(nèi)情可能是，投資人根本無從得知第三方是否全額擔(dān)保，且是否有能力全額擔(dān)保。

不相干的“預(yù)期收益率”和“實(shí)際收益率”

一些投資者在收回本息的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，與之前購買時(shí)的預(yù)期利息并不一致，甚至相差很多。通常，理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品說明書或合約中，都會(huì)標(biāo)明預(yù)期收益率或最高預(yù)期收益率。產(chǎn)品的預(yù)期收益率主要與產(chǎn)品設(shè)計(jì)和資金投向有關(guān)，而實(shí)際收益率可能低于預(yù)期甚至本金虧損。理財(cái)產(chǎn)品的購買合約中對此會(huì)有說明，但在銷售過程或網(wǎng)絡(luò)購買時(shí)可能避重就輕，不特別標(biāo)注，不提示風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品中也存在類似問題，投資者需加以注意。

理財(cái)銷售中常用的宣傳圈套

除了前述問題，理財(cái)銷售中常用的一些宣傳圈套也可能被用于網(wǎng)貸中，投資者也應(yīng)加以注意。

“等額本金的年化收益率”不是你想的收益率

貸款買過房子的人都知道雖然貸款年利率并不高，但每月還款加起來好像遠(yuǎn)高于這個(gè)利息。這很簡單，因?yàn)閷?shí)際貸款金額計(jì)算復(fù)利。“等額本金年化收益率”正好與此相反，號(hào)稱的年化利率其實(shí)是縮水的。

一次性還本付息，顧名思義就是投資期到了一次性歸還本金、支付收益利息;等額本金還款就是在投資期每月返還。比如：同樣的投資金額8.4萬元，期限12個(gè)月，利率7.84%，12個(gè)月一次性還本付息，則第12個(gè)月月末累計(jì)本息合計(jì)90585元，利息收入6585.6元;而12個(gè)月等額本金則每月返還7300元（即第1個(gè)月本金還有76700元，第2月理財(cái)本金還有69400元……用于理財(cái)?shù)谋窘鹪絹碓缴伲?，到?2個(gè)月累計(jì)本息合計(jì)87600元，利息收入只有3600元。兩種不同模式下，利息差別高達(dá)1.83倍。

“周期短、收益率高”產(chǎn)品的募集期圈套

某些理財(cái)網(wǎng)站短期產(chǎn)品收益率極高，吸引用戶購買。例如30天短期產(chǎn)品收益率比同類型的理財(cái)產(chǎn)品高出很多，但仔細(xì)一看，募集期5天，且到期后要5～7個(gè)工作日后到賬。投資人需要格外注意，這里提到的期限是工作日，要扣掉法定假期和非工作日，這些日子都是不計(jì)息的，因此實(shí)際30天的年化收益有可能被攤到了40多天。

“預(yù)期年化收益率”和“7日年化收益”有差異。預(yù)期年化收益率只是預(yù)期值，與實(shí)際值是有出入的。對于貨幣基金來說，收益水平則體現(xiàn)為7日年化收益率，這個(gè)收益率有時(shí)很高，但這實(shí)際上是過去7天的年化收益率，是已經(jīng)發(fā)生的，對未來收益水平走勢無決定作用。投資者如果對這些收益率概念不了解，很容易被高額的年化收益率吸引。

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的一部分業(yè)務(wù)，比如支付業(yè)務(wù)屬于銀行信用，但是P2P并沒有正式金融機(jī)構(gòu)執(zhí)照，仍屬于民間金融。真正出現(xiàn)平臺(tái)跑路，承擔(dān)損失的還是投資者。

面對花樣層出不窮的產(chǎn)品銷售，投資者必須打起十二分精神，留意這些常見的陷阱和圈套，在投資前，尤其要搞清楚理財(cái)機(jī)構(gòu)的血統(tǒng)背景。說通俗點(diǎn)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)還是“拼爹”的，“兒子”的水平高低與“爸爸”的“基因”和實(shí)力有很大關(guān)系。