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    鐵礦石定價(jià)原則及其價(jià)格走勢(shì)

    2015-05-30 05:40:31黃德義
    2015年44期
    關(guān)鍵詞:鐵礦石稅收

    黃德義

    摘 要:如今,鐵礦石市場(chǎng)局勢(shì)及其不穩(wěn)定,導(dǎo)致不穩(wěn)定的因素有很多,其中主要方面為鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)中的規(guī)模與對(duì)鐵礦石的需求時(shí)會(huì)受到全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響,各國(guó)為保護(hù)本國(guó)的環(huán)境會(huì)出臺(tái)條款限制鐵礦石的開(kāi)采,還有些礦石巨頭會(huì)憑借其擁有的壟斷地位肆意操縱價(jià)格。本文通過(guò)對(duì)鐵礦石定價(jià)原則及其價(jià)格走勢(shì)的分析,由于受諸多因素影響,2016年鐵礦石價(jià)格走勢(shì)并不明朗,預(yù)計(jì)到2016年大量進(jìn)樓道中國(guó)北方港口的鐵礦石平均價(jià)格約為45-55美元/干噸左右。

    關(guān)鍵詞:鐵礦石;定價(jià)原則;普氏指數(shù);供求;海運(yùn)費(fèi);稅收

    1、鐵礦石定價(jià)原則

    事實(shí)上,普氏指數(shù)只是一種“估價(jià)”。普氏員工在各交易日期間,都會(huì)通過(guò)電話(huà)、網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)确绞?,?duì)當(dāng)天礦山、供應(yīng)商、鋼鐵廠(chǎng)、運(yùn)輸機(jī)構(gòu)等參與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易活動(dòng)的單位咨詢(xún)交易那天的數(shù)量及價(jià)格,然后對(duì)之進(jìn)行整體考評(píng),獲得一個(gè)“估價(jià)”,這就是交易當(dāng)天的普氏指數(shù)。鐵礦石供應(yīng)商的普氏指數(shù)定價(jià),主要采用的是以青島港到岸的62%的粉礦為基準(zhǔn)編制的普氏指數(shù)。在具體說(shuō)明普氏指數(shù)的定價(jià)原則之前,必須了解三個(gè)常用的貿(mào)易術(shù)語(yǔ):(1)干噸。與濕度有關(guān),是濕量除去水分后的干量;(2)鐵品位。鐵量占鐵礦石干量的百分比;(3)噸度。1噸物質(zhì)所含主要成分的純度。計(jì)算噸度價(jià)時(shí),一個(gè)品位價(jià)格就是平常所說(shuō)的多少錢(qián)一個(gè)噸度。

    鐵礦石生產(chǎn)商在定位普氏指數(shù)的價(jià)格時(shí),一般會(huì)通過(guò)月度與季度這兩種方式進(jìn)行。也就是在某個(gè)時(shí)期內(nèi),將普氏指數(shù)的平均算術(shù)值當(dāng)成預(yù)付的臨時(shí)價(jià)格,然后通過(guò)當(dāng)月或季度普氏指數(shù)的平均值來(lái)確定最后價(jià)格,并根據(jù)前面支付的臨時(shí)價(jià)格來(lái)結(jié)算其余款及差價(jià)。以下就通過(guò)實(shí)例來(lái)予以說(shuō)明:某鐵礦石生產(chǎn)商采取月度普氏指數(shù)進(jìn)行定價(jià)(紐曼粉),其設(shè)定的臨時(shí)價(jià)主要是上月1-15號(hào)這一時(shí)期中的平均的普氏指數(shù),F(xiàn)OB價(jià)格等于CFR含稅價(jià)減去海運(yùn)費(fèi),單個(gè)產(chǎn)品的FOB價(jià)格是P1美元/干噸,與之相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)鐵品位為62%。根據(jù)這一公式,我們可得出其臨時(shí)性的噸度價(jià)格是(P1/62)美元/噸度。在經(jīng)過(guò)有關(guān)商檢后,國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)對(duì)其測(cè)量中的鐵品位、水分及他元素含量的價(jià)格進(jìn)行了估算,采用臨時(shí)價(jià)來(lái)支付給生產(chǎn)商第一批貨款。在公布了該月的普氏指數(shù)后,其平均的普氏指數(shù)也出來(lái)了,此時(shí)調(diào)整紐曼粉P1,就能算出噸度的價(jià)格(P2/62)美元/噸度,結(jié)算時(shí)可參考我國(guó)有關(guān)部門(mén)提供的商檢報(bào)告上的數(shù)量及質(zhì)量數(shù)據(jù),并可知道最后要支付的貨款金額,將這一金額扣除首款,就可結(jié)算尾款了。

    2、鐵礦石價(jià)格走勢(shì)

    鐵礦石價(jià)格從2013年開(kāi)始就有波動(dòng)性下降的趨勢(shì),鐵礦石普氏指數(shù)62%的CFR價(jià)格在2013年1月為160美元/干噸,2015年7月份已經(jīng)跌破50美元/干噸。那么2016年鐵礦石價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌嗎?它又會(huì)有什么走勢(shì)呢?這些就應(yīng)從供需狀況、海運(yùn)費(fèi)成本和稅收三個(gè)方面來(lái)考慮。

    2.1 供需狀況對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響

    鐵礦石的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一直在發(fā)生變化,現(xiàn)貨的價(jià)格對(duì)鐵礦石的實(shí)際價(jià)格有著非常重要的影響。而市場(chǎng)的供需狀況影響了現(xiàn)貨的價(jià)格,所以,要了解鐵礦石價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì),就必須調(diào)查和分析現(xiàn)行的市場(chǎng)供需情況。

    2.1.1、供給方面

    世界鐵礦石的供應(yīng),他們大多是通過(guò)國(guó)際上的幾個(gè)比較有名的礦山所生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)量變化情況體現(xiàn)出來(lái)的。艾博年是力拓公司的CEO,他表示,該公司每年在西澳皮爾巴拉所生產(chǎn)的礦石可達(dá)23億噸,據(jù)估算,截止2013年,也就是公司擴(kuò)產(chǎn)后可達(dá)283億噸,而到2015年,產(chǎn)量增加到了35億噸;任德鳴(必和必拓公司的CEO)則表示,在西澳擴(kuò)產(chǎn)的鐵礦項(xiàng)目中,必和必拓已根據(jù)既定的時(shí)間及預(yù)算開(kāi)展工作,其2014年的鐵礦石年產(chǎn)量將達(dá)到22億噸;Jose Carlos Martins(淡水河谷的CEO)也表示,綜合Serra Sul這一項(xiàng)目(位于巴西北部卡拉雅斯),該公司2017年生產(chǎn)的鐵礦石可實(shí)現(xiàn)46億噸。

    印度是中國(guó)鐵礦石主要出口國(guó)之一,該國(guó)為減少鐵礦石的出口量,維護(hù)自己在世界鋼鐵行業(yè)中的地位,主動(dòng)采取征收關(guān)稅等限制性措施,取得了十分顯著的成效。有調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)僅2012年就從國(guó)外購(gòu)買(mǎi)了673億噸鐵礦石,其中有792%的數(shù)量是從澳洲、巴西、印度等四個(gè)國(guó)家進(jìn)口的。2009年是進(jìn)口高峰期,國(guó)內(nèi)有107億噸鐵礦是從印度進(jìn)口,2012年相對(duì)較少,從該國(guó)進(jìn)口的鐵礦還不到4000萬(wàn)噸。印度大幅控制鐵礦石的出口量,這會(huì)影響鐵礦石的實(shí)際供給情況,而隨著世界三大鐵龍頭礦石生產(chǎn)商對(duì)巴西等國(guó)家加大了鐵礦石開(kāi)采力度,印度所采取的鐵礦石出口限制政策不會(huì)導(dǎo)致全球鐵礦石供應(yīng)不足,且到2015年,該三大企業(yè)的鐵礦石生產(chǎn)量進(jìn)一步增加。

    2.1.2、需求方面

    歐債危機(jī)的來(lái)臨,加上歐美各國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始出現(xiàn)疲乏現(xiàn)象,國(guó)內(nèi)出口的鋼材量也在不斷減少。最近幾年,針對(duì)鋼鐵市場(chǎng),我國(guó)還采取了宏觀(guān)調(diào)控措施,從一定意義上限制了產(chǎn)能的上升。另外,政府對(duì)房地產(chǎn)、汽車(chē)行業(yè)也采取了調(diào)控措施,這兩大市場(chǎng)逐漸出現(xiàn)萎縮的現(xiàn)象,國(guó)內(nèi)所需的鐵礦石也在減少。在世界三大礦山對(duì)礦石資源的壟斷,對(duì)進(jìn)口鐵礦石的定價(jià)產(chǎn)生了一定影響,鋼鐵企業(yè)采取了相對(duì)寬松的出口策略,并積極投資國(guó)外礦山,這就緩解了我國(guó)在鐵礦石方面主要靠三大礦山提供的局面。

    如今,我國(guó)通過(guò)在海外投入礦石資源量已有380多億噸,預(yù)計(jì)在未來(lái),我國(guó)能形成23—26億噸的權(quán)益礦產(chǎn)。這其中武漢鋼鐵與寶山鋼鐵會(huì)形成權(quán)益規(guī)模較大的礦產(chǎn)。預(yù)計(jì)可分別形成6000萬(wàn)噸和1600萬(wàn)噸的優(yōu)質(zhì)鐵礦石。三大礦在鐵礦石方面的采購(gòu)會(huì)因權(quán)益礦的穩(wěn)定回運(yùn)降低。在我國(guó)的港口,鐵礦石的庫(kù)存還具有較大的規(guī)模,約8000萬(wàn)噸左右,大中型鋼鐵企業(yè)在面對(duì)各個(gè)礦山向中國(guó)限制發(fā)貨、控制產(chǎn)量等措施的背景下,依然謹(jǐn)慎的對(duì)待庫(kù)存,盡量保持較低的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率,進(jìn)而導(dǎo)致庫(kù)存消化較慢,需求不會(huì)太明顯,所以,以此來(lái)預(yù)測(cè)2016年鐵礦石價(jià)格不會(huì)有太大的波動(dòng),維持在2015年的水平。

    但從供需關(guān)系來(lái)看,供給是稍大于需求的,所以,從鐵礦石平均價(jià)格來(lái)看,還是會(huì)有下跌的壓力,但通過(guò)現(xiàn)行的定價(jià)機(jī)制可知,價(jià)格仍然在被操縱,未來(lái)仍然具有幾大礦石巨頭“聯(lián)合限產(chǎn)”來(lái)肆意提高礦石的價(jià)格,最終導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格的變化難以預(yù)測(cè)。

    2.2 海運(yùn)費(fèi)

    目前我國(guó)與鐵礦石供應(yīng)商簽訂的采購(gòu)合同價(jià)格有FOB、CFR和CIF三種形式。其中FOB只體現(xiàn)鐵礦石的貨價(jià);CFR包含貨價(jià)、海運(yùn)費(fèi);CIF包含貨價(jià)、海運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)。因此,鐵礦石價(jià)格不僅僅限于貨價(jià)的談判,還需充分考慮海運(yùn)費(fèi)的高低。國(guó)外的鐵礦石供應(yīng)商為了爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)占有率,不但加大生產(chǎn)量,壓低鐵礦石價(jià)格,國(guó)際原油格的不斷走低,也為降低鐵礦石的海運(yùn)費(fèi)提供支持。因此,2016年如果發(fā)生現(xiàn)貨價(jià)格有下跌趨勢(shì),鐵礦石供應(yīng)商可能還會(huì)用此方法降低海運(yùn)價(jià)格,打壓鐵礦石的價(jià)格。

    2.3 稅收因素

    作為鐵礦石資源的主要供應(yīng)國(guó)之一的澳大利亞正式發(fā)布、實(shí)施了碳排放稅、礦產(chǎn)資源稅等相關(guān)法案。而我國(guó)每年從澳大利亞進(jìn)口的鐵礦石約占進(jìn)口鐵礦石總量的40%左右。征稅后鐵礦石供應(yīng)商的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到澳大利亞政府,對(duì)于這部分成本是否會(huì)轉(zhuǎn)移到下游的我國(guó)鋼鐵企業(yè)尚不明朗。

    3、結(jié)語(yǔ)

    2013年以來(lái),鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)過(guò)程,62%鐵礦石西澳航線(xiàn)到達(dá)中國(guó)北方港口價(jià)格由上半年的160美元/干噸,2015年跌至50美元/干噸以下,其后將維持在2015年的價(jià)格水平,全年平均約為55美元/干噸。結(jié)合全文的分析,2016年鐵礦石價(jià)格受諸多因素影響,走勢(shì)并不明朗,預(yù)計(jì)2016年62%鐵礦石西澳航線(xiàn)到達(dá)中國(guó)北方港口的平均價(jià)格可能維持在50美元/干噸附近。(作者單位:福建省潘洛鐵礦有限責(zé)任公司)

    參考文獻(xiàn):

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    [2] 葉海燕,李錦.我國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格影響因素的分析[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2012,10:119-122+155.

    [3] 錢(qián)成,劉宇.鐵礦石定價(jià)機(jī)制與價(jià)格波動(dòng)研究——與其它大宗商品價(jià)格波動(dòng)比較[J].現(xiàn)代礦業(yè),2009,05:142-145.

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    [5] 李金華.季度定價(jià)市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)并存的情況下進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格決定模式初探[J].陜西科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版),2011,01:151-156.

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