市場經(jīng)濟條件下企業(yè)籌資渠道和籌資方式研究

郭常福

[摘 要]企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的主要力量，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善，以及面對新形勢下瞬息萬變的經(jīng)濟發(fā)展形式，對企業(yè)的發(fā)展提出了更高的要求，其中保證企業(yè)資金的有效流轉是發(fā)展的關鍵，籌資成為企業(yè)運用的一個重要途徑；本文通過分析企業(yè)籌資的含義及其作用，了解我國籌資渠道和方式的現(xiàn)狀，探討了在社會主義市場經(jīng)濟下，企業(yè)進行籌資的渠道和方式，為企業(yè)的籌資選擇提出相關的建議。

[關鍵詞]市場經(jīng)濟；企業(yè)籌資；渠道和方式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.187

1 企業(yè)籌資

1.1 企業(yè)籌資含義

企業(yè)籌資，是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況采用合理的方式去籌借和獲取資本的一種行為。其中，企業(yè)作為籌資的主體，承擔著相應的責任。

1.2 作用

企業(yè)籌資是企業(yè)獲取資金的重要方法之一，企業(yè)籌資主要有兩方面的作用。首先，企業(yè)籌資可以為企業(yè)資金周轉、產(chǎn)品運營提供有效保障，維護企業(yè)日常經(jīng)營和活動的順利進行；其次，籌資可以幫助企業(yè)進行投資，解決企業(yè)發(fā)展的需求，以此不斷擴大企業(yè)的規(guī)模。

2 我國企業(yè)籌資的現(xiàn)狀及問題

2.1 企業(yè)籌資渠道現(xiàn)狀

企業(yè)籌資渠道，是指企業(yè)資金籌集的來源，即獲取資本的通道。企業(yè)籌資的渠道主要有國家的財政資本、銀行信貸資本、非銀行金融機構資本這三種。其中，國家財政資本主要的籌資者一般是國有企業(yè)，國家的財政資本比較穩(wěn)定，而且資金充足，但是國家政策對企業(yè)的籌資具有嚴格的要求，如果企業(yè)經(jīng)營不當，會對國家財政造成一系列的影響；對于大部分企業(yè)來說，銀行信貸資本因其靈活、資金充足，籌資周期相對較短的特點，成為籌資的主要對象，較適用于民營企業(yè)；而非銀行機構，主要有保險公司、信托公司等，根據(jù)中小企業(yè)的信譽和固定資產(chǎn)而提供資金，但這種機構屬于營利機構，對企業(yè)的發(fā)展也會帶來相應的負面影響。

2.2 企業(yè)籌資方式現(xiàn)狀

企業(yè)籌資方式是指企業(yè)籌集資本所采用的具體方法和工具。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)籌資的方式主要有投入資本、發(fā)行股票、債券籌資等。其中，投入資本籌資的方式風險也較低，靈活性和可靠性較強，但是資本投入的來源方面有很大的制約性；對于發(fā)行股票的籌資方式，投資方以入股的方式給企業(yè)提供資金，最后企業(yè)以股票盈利分紅的方式匯報投資方，對企業(yè)和投資方都有重要的影響。如今這種方式已被大多數(shù)企業(yè)所運用。債券籌資是指企業(yè)通過發(fā)行債券來籌集資金，債券可以在市場上自由轉讓和流通。

2.3 企業(yè)籌資存在問題

第一，企業(yè)的自身運營不佳。企業(yè)的運營不佳，必然會導致財務和發(fā)展的危機，一些企業(yè)一味地追求利益，忽視了對生產(chǎn)的效益和產(chǎn)品質(zhì)量的提高，從而導致業(yè)績不佳，盈利水平不高，企業(yè)就需要籌資去維持自身的正常運轉。第二，中小企業(yè)貸款限制大、實力弱。對于大多數(shù)中小企業(yè)來說，一般在銀行貸款中，多以房屋、設備等作為抵押擔保，貸款限制較多，由于中小企業(yè)自身條件因素，其發(fā)展規(guī)模較小，綜合實力薄弱，往往在抵押貸款方面有很多限制，導致籌資困難，影響企業(yè)運作。第三，貸款次數(shù)頻繁、數(shù)額少。中小企業(yè)的規(guī)模較小，企業(yè)對貸款和財務管理沒有一個正確的認識，在銀行貸款方面，貸款數(shù)額少，次數(shù)頻繁，給銀行運營造成一定的影響，而銀行往往對于那些重點企業(yè)、大型企業(yè)的投入集中，因此，對于中小企業(yè)的籌資帶來困難。

3 企業(yè)籌資的渠道和方法

3.1 籌資原則

第一，適用性原則。我國企業(yè)的概況和規(guī)模不同，在運營中所需的資本也不相同，所以，企業(yè)在進行籌資時，要遵循適用性原則，如果籌資的方式對于企業(yè)來說負擔過重或者不適用該企業(yè)的發(fā)展模式，未來償還不起或?qū)е缕髽I(yè)運營受阻，這將對于企業(yè)的發(fā)展會產(chǎn)生嚴重的影響，所以要根據(jù)企業(yè)自身的實際情況選擇正確的渠道和方式，企業(yè)在選擇籌資渠道和方式時，一方面要考慮資本的多少，另一方面要考慮自己企業(yè)的效益和還款能力，這樣才能通過籌資的方式達到可持續(xù)發(fā)展，不斷擴大和發(fā)展企業(yè)的規(guī)模。

第二，合理安排籌資時間原則。在籌資的過程中，企業(yè)要進行合理的預算與評估，在選擇正確渠道和方式的情況下，籌資的時間不宜過早，也不能過晚。一般籌資過早，企業(yè)未來償還資本的負擔加重，導致資本閑置與浪費；如果籌資過晚，資本的短缺會導致企業(yè)運營受阻，最終會使企業(yè)喪失有利機遇，影響企業(yè)的發(fā)展。所以，企業(yè)應掌握好籌資時間，避免資金的短缺或閑置。

第三，低成本、低風險原則。對于企業(yè)的發(fā)展，最終目的是效益。企業(yè)要根據(jù)實際發(fā)展狀況綜合考慮各方面的影響，規(guī)避籌資所帶來的風險，考慮資本效益和使用空間的最大化，在低成本的情況下選取合理的籌資渠道和方式，從而降低風險，促進企業(yè)的運營和發(fā)展。

3.2 企業(yè)籌資的渠道和方式

內(nèi)部籌資主要有三種方式：企業(yè)自有資金、企業(yè)應付稅利和利息、企業(yè)的專項基金。其中，企業(yè)自有資金是指企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營的資金，企業(yè)可以進行自由調(diào)動與使用。應付稅利與利息，即未交付的稅后利息；專項基金是企業(yè)具有專門用途的資金。外部籌資主要有銀行貸款、發(fā)行股票等方式。這種外部籌資成本和風險較高，具體籌資渠道和方式如下。

第一，國有企業(yè)的籌資渠道與方式。在社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的條件下，國有企業(yè)的籌資方式也應順應發(fā)展的潮流，與時俱進。對于國有企業(yè)而言，籌資的基本渠道是國家財政資本。國家對這些企業(yè)進行調(diào)控。如今，國有企業(yè)在獲得國家財政資本的同時，也可以從多種渠道引入資本，增強資本的多樣性，這樣一方面可以減輕國家的財政資本壓力，另一方面還可以提升企業(yè)發(fā)展的空間，降低企業(yè)風險。國有企業(yè)可以利用發(fā)行股票、發(fā)行債券、借助銀行資本等方式來進行籌資，因此，國有企業(yè)主要是以政府財政支持為主，利用多種籌資方式促進共同發(fā)展。

第二，非國有企業(yè)籌資的渠道和方法。非國有企業(yè)籌資的渠道比較多，籌資渠道與方式的廣泛可以有效保障企業(yè)的正常運轉。大多企業(yè)所需的資金較多，因此，非國有企業(yè)可以通過銀行或者金融機構等渠道進行籌資，對于籌資的方式，發(fā)行股票、債券和銀行借款等方式已經(jīng)成為現(xiàn)代非國有企業(yè)主要的方式，其中，發(fā)行股票和銀行貸款籌資的方式已逐漸成為非國有企業(yè)運用的主要手段和必要方式。我國的銀行主要分為專業(yè)銀行和商業(yè)銀行，企業(yè)可以通過流動資金貸款、信貸資金貸款等方式進行籌資，這種資本比較靈活，是企業(yè)籌資的一種重要手段。

第三，中小企業(yè)籌資的渠道和方式。在我國的社會主義經(jīng)濟發(fā)展過程中，中小企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展速度、運營狀況都有所不同，其籌資的渠道和方式也有所不同。其中，一般比較小的企業(yè)可以通過民間資本等方式進行籌資；當企業(yè)的綜合實力增強之后，可以通過銀行和金融機構渠道進行籌資，在對企業(yè)的實際發(fā)展情況了解和評估后，向銀行和金融機構借款籌資，這樣可以解決資金短缺的問題，有效促進企業(yè)的快速發(fā)展。中小企業(yè)可以通過發(fā)行股票來進行籌資，這種方式要求企業(yè)要具有一定的規(guī)模和強大的實力，發(fā)行股票可以增加投資方對企業(yè)的信任度，同時促進企業(yè)運營質(zhì)量的提高，對于企業(yè)的未來發(fā)展具有重要的影響和意義。

4 結 論

綜上所述，在企業(yè)的發(fā)展過程中會遇到各種各樣的問題或困難，企業(yè)發(fā)展是我國經(jīng)濟的主要力量，要保證企業(yè)的高效運轉，企業(yè)就應抓住發(fā)展機遇，勇于面對挑戰(zhàn)。在企業(yè)籌資時，綜合考慮各種因素影響，選擇正確的渠道和方式，對于企業(yè)的發(fā)展有很大的促進作用。

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