貨幣革命

虛擬貨幣現(xiàn)在已經(jīng)滲透到了世界的每個(gè)角落。從《暗黑破壞神3》里的金幣、Facebook的積分，到飛行?？屠锍虜?shù)，都是虛擬貨幣的多種形式。虛擬金融世界與真實(shí)世界比以往更為交融。人們開(kāi)始猜測(cè)未來(lái)是否存在這樣一種可能：虛擬貨幣最終取代由政府發(fā)行的美元、歐元等實(shí)際貨幣。

貨幣會(huì)消亡還是興旺

如果將貨幣看作一種社會(huì)制度，那么當(dāng)面臨進(jìn)化壓力時(shí)，這種制度是會(huì)消亡還是會(huì)興旺？在一個(gè)協(xié)調(diào)場(chǎng)景中，當(dāng)所有人的選擇完全匹配時(shí)，那么所有人都將獲益。貨幣也是一場(chǎng)協(xié)同博弈的產(chǎn)物：如果其他人都把一種特定形態(tài)的貨幣視為有價(jià)值，那么每個(gè)個(gè)體也理所當(dāng)然地要把這種貨幣視為有價(jià)值；如果所有人都認(rèn)為這種貨幣沒(méi)有價(jià)值，那么每個(gè)個(gè)體最合理的反應(yīng)也是將其當(dāng)作沒(méi)有價(jià)值的事物看待。當(dāng)我們觀察到某種特定形態(tài)的貨幣在某一地區(qū)被廣泛使用時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)其實(shí)就是一種制度在起作用。至于貨幣的特定形態(tài)——到底給哪種商品貼上“貨幣”的標(biāo)簽——?jiǎng)t是社會(huì)成員的選擇達(dá)成均衡狀態(tài)之后的結(jié)果。有的社會(huì)成員做出的選擇比其他成員的更加重要。美國(guó)政府做出的選擇（宣布用美元紙幣作為法定貨幣，使用美元開(kāi)展所有金融事務(wù)，以及按照一定速率發(fā)行美元）當(dāng)然會(huì)對(duì)美元的價(jià)值產(chǎn)生重大影響。而我想說(shuō)的是，美國(guó)政府的決策并不代表全部影響因素。美元價(jià)值的均衡狀況是所有人的選擇共同決定的：政府當(dāng)然重要，但普通老百姓的選擇同樣有影響力。

普通人到底有哪些選擇呢？首先，他們可以選擇是否要把一種物品視為貨幣；其次，他們可以判斷一個(gè)單位的貨幣的購(gòu)買力到底有多少。這兩個(gè)層次中發(fā)生的變化是顯而易見(jiàn)的。比如說(shuō)，某種物品可能今天還是貨幣，但第二天就失去了這種地位。當(dāng)然，貨幣的購(gòu)買力也可能逐漸發(fā)生變化，就如同我們已經(jīng)解釋過(guò)的通脹一樣。通脹實(shí)際上是一個(gè)比較有趣的進(jìn)化博弈論案例。當(dāng)所有人都漲價(jià)3%的時(shí)候，個(gè)體的最佳策略也是漲價(jià)3%。在一個(gè)持續(xù)通脹的經(jīng)濟(jì)體中，維持自己的價(jià)格不變是一種不合理的策略，因?yàn)閭€(gè)體從銷售行為中獲得的收入總額不變，但是商品的價(jià)值下降了。當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)通脹時(shí)，單位價(jià)格也應(yīng)隨之上漲。這就如同選擇在右側(cè)道路行駛一樣，是一種能夠通過(guò)結(jié)果觀測(cè)到?jīng)Q策是否合理的情況。因此，我們可以把通脹率看作是一場(chǎng)貨幣貶值速率究竟有多快的協(xié)調(diào)博弈的結(jié)果。

這又讓我們回到了協(xié)調(diào)博弈情景的一個(gè)最重要特征上，也就是心理預(yù)期所扮演的重要角色。貨幣價(jià)值可能異常脆弱，因?yàn)檫@個(gè)價(jià)值完全建立在其他人的行為基礎(chǔ)之上。預(yù)期只不過(guò)是人的一種心理活動(dòng)，而心理活動(dòng)隨時(shí)都會(huì)發(fā)生改變，可能有明確的動(dòng)因，也可能完全沒(méi)有原因。在選擇右側(cè)道路行駛的案例中，預(yù)期可能受到歷史習(xí)慣和特定信號(hào)的影響。即便你某天早上選擇左側(cè)道路行駛，各種交通信號(hào)以及來(lái)自其他駕駛者的反饋信息都會(huì)迫使你轉(zhuǎn)變到右側(cè)道路行駛。在貨幣領(lǐng)域，人們接受的信息就是“印刷”在每張紙幣上的字樣：“這張紙質(zhì)票據(jù)是法定貨幣”，也就是說(shuō)“你持有的是社會(huì)中的通貨，而不僅僅是一張紙”。政府這種武斷的權(quán)力是相當(dāng)強(qiáng)大的。政府通過(guò)這種宣言使得紙張變成了貨幣，并不是如果你把美元看作紙張就會(huì)有警察來(lái)拘捕你，而是說(shuō)這種宣言改變了人們對(duì)美元在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所能發(fā)揮的作用的預(yù)期。歷史也很重要，如果某種商品在一段歷史時(shí)期內(nèi)都被視為通貨，那么其作為貨幣的地位通常都會(huì)先入為主地被民眾接受。貨幣之所以具有價(jià)值，完全是因?yàn)槲覀冾A(yù)期它具有價(jià)值。這是一場(chǎng)宏大的協(xié)調(diào)博弈達(dá)成的均衡狀態(tài)。

如果以上分析成立，那么貨幣就能夠被定義為一種制度，也就可以用進(jìn)化博弈論幫助我們理解貨幣未來(lái)將朝什么方向發(fā)展。根據(jù)進(jìn)化博弈論的理論，當(dāng)民眾改變個(gè)人的策略時(shí)，將導(dǎo)致制度發(fā)生變革。人們之所以改變策略，有時(shí)是根據(jù)自己得到的反饋，而有時(shí)則是與他人獲得的反饋進(jìn)行比對(duì)之后才做出的決策。只要人與人之間一直保持著相互關(guān)注、相互比較，那么個(gè)人采取的策略就會(huì)發(fā)生變化，社會(huì)制度也會(huì)隨之改變。

在貨幣的案例上，如果人們對(duì)貨幣價(jià)值的預(yù)期發(fā)生改變，那么這套制度也就會(huì)隨之變化。那么，如果我們想要尋找貨幣發(fā)展可能發(fā)生改變的跡象，我們首先就應(yīng)該審視近期是否發(fā)生過(guò)歷史性事件或者出現(xiàn)過(guò)新跡象，可能導(dǎo)致人們對(duì)貨幣本質(zhì)和功能的預(yù)期發(fā)生變化。我本人可以預(yù)想到兩種發(fā)生改變的情況：一種是漸變；另一種則是突變。

虛擬經(jīng)濟(jì)體與虛擬貨幣

不可否認(rèn)的是，我們生存的環(huán)境中，各種有趣的貨幣越來(lái)越多。

游戲玩家使用虛擬貨幣其實(shí)已經(jīng)有一段時(shí)間了。任何一個(gè)參與在線多人游戲的玩家都預(yù)期這個(gè)游戲當(dāng)中存在某種形式的虛擬貨幣/要么是某種金幣，要么是某種信用值，它們的功能就是計(jì)算玩家在游戲中積攢的財(cái)富。這已經(jīng)成為在線游戲不可分割的一個(gè)核心組件。

如今，你不必登錄在線游戲也能注意到虛擬貨幣的存在。長(zhǎng)期以來(lái)，虛擬貨幣一直以低調(diào)的形態(tài)存在于我們的生活當(dāng)中，比如說(shuō)飛行?？屠锍虜?shù)、積分兌換綠郵票，以及客戶回饋積分等，還有買滿10杯咖啡，第11杯就可以免費(fèi)。隨著全球信息化程度的提高，任何人都可以更加便捷地發(fā)起并管理一套復(fù)雜的積分系統(tǒng)。目前，許多企業(yè)都已經(jīng)開(kāi)始了這方面的嘗試。市場(chǎng)上任何一家大型銀行所發(fā)行的信用卡都有一套積分系統(tǒng)，任何一家大型零售商，乃至任何一個(gè)社交媒體應(yīng)用程序都可能有自己的積分。數(shù)年前，商戶可能指望顧客保留一張?zhí)厥庵谱鞯目ㄆ源苏故咀鳛槠渚銟?lè)部會(huì)員的身份。假設(shè)你愿意加入任何一個(gè)免費(fèi)入會(huì)的俱樂(lè)部，完全可以加入上千家俱樂(lè)部，擁有上千家俱樂(lè)部的積分，而且口袋里可能也塞滿了上千張積分卡片。但現(xiàn)在我們對(duì)卡片的需求徹底消失了——只需在商家注冊(cè)，以后每次再到同一商家購(gòu)物時(shí)，你的回饋積分將會(huì)自動(dòng)累積。無(wú)論你買的是沙拉、圖書(shū)、鞋子、啤酒或是虛擬農(nóng)田——在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)，只要你發(fā)生任何經(jīng)濟(jì)行為，你就可能在某個(gè)地方累積了積分。只有當(dāng)你兌現(xiàn)積分時(shí)，這些原本無(wú)用的點(diǎn)數(shù)才能發(fā)揮作用。

但“兌現(xiàn)”并不意味著你一定要把這些點(diǎn)數(shù)兌換成美元、歐元或日元。在這里所說(shuō)的“兌現(xiàn)”，是指積分的持有人用這些點(diǎn)數(shù)購(gòu)買其他有價(jià)值的東西，比如說(shuō)一杯咖啡或一本新書(shū)。但如果持有人用積分兌換一塊虛擬農(nóng)田，這算不算兌現(xiàn)？這是否是僅僅用本來(lái)就虛無(wú)縹緲的東西兌換了另一種無(wú)意義的東西？如果用信用卡積分兌換了一張游戲點(diǎn)卡，這張點(diǎn)卡可以讓玩家多玩一個(gè)月的在線游戲，這又算不算兌現(xiàn)？或者用積分兌換了游戲內(nèi)使用的金幣，這算是兌現(xiàn)嗎？從不同的角度來(lái)看，積分持有人完全可以將游戲內(nèi)的金幣兌換成信用卡積分，然后用信用卡積分購(gòu)買一個(gè)硬面包圈。這種現(xiàn)實(shí)其實(shí)離我們已經(jīng)不遠(yuǎn)了。我所要強(qiáng)調(diào)的是，并不是只有游戲玩家才會(huì)遇到虛擬貨幣。雖然虛擬貨幣源自在線游戲，但實(shí)際上已經(jīng)滲透到了世界的每個(gè)角落。

本文摘編自《貨幣革命》一書(shū)，文字有刪節(jié)。作者愛(ài)德華·卡斯特羅諾瓦，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、美國(guó)印第安納大學(xué)教授，因?qū)μ摂M世界經(jīng)濟(jì)的研究而知名