奔私大佬的牛市成績(jī)單

鄧海平

曾經(jīng)的“公募一哥”王亞偉亮相央視財(cái)經(jīng)頻道，“公募一姐”王茹遠(yuǎn)因朗瑪信息與水皮大打口水仗……最近一段時(shí)間以來(lái)，公募基金曾經(jīng)的“一哥”“一姐”頻頻高調(diào)曝光。這毫無(wú)疑問(wèn)地表明，單飛私募大佬的發(fā)聲與為自己的新生意做營(yíng)銷不無(wú)關(guān)系。不過(guò)，這也引發(fā)了一個(gè)話題的熱烈討論——昔日公募大佬轉(zhuǎn)“私”后，在這輪牛市中的成績(jī)究竟如何？

王亞偉，業(yè)績(jī)不敵同門兄弟

在那些奔“私”的公募大佬中，昔日的“公募一哥”王亞偉是不得不提的關(guān)鍵人物。離開(kāi)華夏基金后，王亞偉創(chuàng)立了深圳千合資本管理有限公司，其公司的投研業(yè)績(jī)無(wú)疑是資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。不過(guò)，就成績(jī)來(lái)看，這位傳奇操盤手在這輪牛市中的表現(xiàn)似乎過(guò)于“穩(wěn)健”。

筆者獲悉，截至3月31日，在本輪牛市中，王亞偉今年以來(lái)的收益僅破20%。這樣的表現(xiàn)只能算尚可，遠(yuǎn)不能與他在管理公募基金“華夏大盤”時(shí)的突出成就比肩。除了與其在公募時(shí)的風(fēng)光業(yè)績(jī)無(wú)法匹敵外，筆者還注意到，在華夏系奔私的10位基金經(jīng)理中，王亞偉的成績(jī)輸還給了其同門兄弟孫建冬。截至3月27日，今年以來(lái)孫建冬管理的“鴻道一期”業(yè)績(jī)達(dá)到34.25%，跑贏王亞偉同期的業(yè)績(jī)水平。

資料顯示，孫建冬于2010年離開(kāi)華夏基金，創(chuàng)立北京鴻道投資管理有限公司。他曾擔(dān)任華夏復(fù)興基金基金經(jīng)理及投資副總監(jiān)的職位，投研水平與王亞偉不相上下。從國(guó)金證券在2007年三季度至2009年二季度進(jìn)行的8期基金經(jīng)理評(píng)級(jí)結(jié)果中可以看到，王亞偉和孫建冬均一直獲得四星及以上評(píng)級(jí)。這兩位同門兄弟，在公募時(shí)的投研能力就已不相上下，奔入私募后仍然你追我趕，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，不免有些“既生瑜何生亮”的意味。

不過(guò)，相較于孫建冬，王亞偉最大的優(yōu)勢(shì)在于知名度更高，因此僅用了兩年的時(shí)間，千合資本的規(guī)模就已經(jīng)挺進(jìn)私募基金規(guī)模前十的排名。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月31日，千合資本的管理規(guī)模已經(jīng)達(dá)到50億元。2014年王亞偉發(fā)行了第二只私募產(chǎn)品“千紙鶴一號(hào)”，首發(fā)規(guī)模為20億元。

牛市當(dāng)口，為了實(shí)現(xiàn)資金募集，王亞偉似乎也一改往日低調(diào)的風(fēng)格，在央視、2015中國(guó)（杭州）財(cái)富管理論壇等大型的公開(kāi)活動(dòng)中頻頻亮相，發(fā)表其對(duì)這輪牛市未來(lái)走勢(shì)的觀點(diǎn)。值得注意的是，王亞偉不再將言論過(guò)多地放在“重組股”上，反而對(duì)保險(xiǎn)、環(huán)保、銀行板塊的藍(lán)籌市場(chǎng)表示看好。

呂猛，踩雷后的翻身仗

在眾多奔私的基金經(jīng)理中，呂猛并不是作為一個(gè)“明星操盤手”的角色進(jìn)入私募市場(chǎng)。2012年曾任大成基金醫(yī)藥研究主管的呂猛因盲目押寶重慶啤酒而“踩雷”的事故，至今仍讓很多基民倍感心痛。2014年呂猛低調(diào)從大成基金離職，同年10月創(chuàng)辦潤(rùn)凡投資，知恥而后勇的呂猛在奔私后，其投研實(shí)力已經(jīng)在這場(chǎng)牛市中得到體現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，成立以來(lái)僅半年的時(shí)間里，呂猛執(zhí)掌的潤(rùn)凡投資持倉(cāng)股票的整體收益已經(jīng)達(dá)到120%以上，部分基金的收益更是超過(guò)了200%。這個(gè)成績(jī)讓一直受累于踩雷重慶啤酒丑聞的呂猛打了一場(chǎng)漂亮的翻身仗。

對(duì)于重慶啤酒為其帶來(lái)的壓力，呂猛坦言，“這次經(jīng)歷對(duì)我來(lái)說(shuō)是件好事。我花了整整一年的時(shí)間調(diào)研這家公司，傾注了全部精力，自認(rèn)為研究透徹，所以持股信心十足，但最后的結(jié)果出人意料?！敝貞c啤酒的暴跌，讓呂猛承受了極大的壓力，“雖然我自認(rèn)在這只股票上已做足了功課，但也承認(rèn)一定是我在這個(gè)過(guò)程中的哪一步出現(xiàn)了問(wèn)題，經(jīng)過(guò)思考后發(fā)現(xiàn)，是我們對(duì)價(jià)值的理解錯(cuò)了。正因?yàn)槟繕?biāo)錯(cuò)了，路是歪的，所以無(wú)論工作做得多么細(xì)，最終都不會(huì)看到成果”。據(jù)悉，成立半年時(shí)間內(nèi)，潤(rùn)凡投資所管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)21億元。

有業(yè)內(nèi)人士表示，呂猛能在短時(shí)間內(nèi)取得如此之驕人的成績(jī)，還與其奔私的時(shí)機(jī)有關(guān)。呂猛奔私之時(shí)，剛好迎來(lái)A股牛市行情的開(kāi)啟，股市的一路飆漲成為其業(yè)績(jī)上升的強(qiáng)勁推力，可以說(shuō)，投研實(shí)力增強(qiáng)的同時(shí)，也有運(yùn)氣的助力。

歸江，價(jià)值信仰者的尷尬

在風(fēng)云多變的A股市場(chǎng)中，無(wú)論公募還是私募界，都很少有從一而終堅(jiān)信一種投研策略的基金經(jīng)理。信璞投資的歸江是少有的價(jià)值投資信仰者，曾先后在博時(shí)基金、國(guó)泰基金擔(dān)任投資總監(jiān)。2010年，歸江毅然選擇奔私，然而在今年這場(chǎng)牛市浪潮中，歸江的業(yè)績(jī)卻稍顯遜色。

數(shù)據(jù)顯示，截至4月3日，今年以來(lái)歸江管理的“投資精英之信璞A”的收益僅為2.43%，大幅跑輸奔私大佬一季度22.74%的平均收益，該基金近半年的管理收益為47.05%，成績(jī)雖然不差，但不難看出在牛市風(fēng)格轉(zhuǎn)換的背景下，歸江踏錯(cuò)了節(jié)奏。

歸江一直是價(jià)值投資的忠實(shí)擁護(hù)者。2014年藍(lán)籌股牛市行情啟動(dòng)后，歸江指出：“我們堅(jiān)守價(jià)值投資并期待了3年春天的時(shí)候，終于盼來(lái)了藍(lán)籌股行情。藍(lán)籌股就像春筍一樣，埋在地下卻從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)生長(zhǎng)?！?/p>

讓人意外的是，雖然歸江一直強(qiáng)調(diào)鐘愛(ài)價(jià)值投資偏愛(ài)藍(lán)籌股，但其業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻遠(yuǎn)不及藍(lán)籌股的整體漲勢(shì)，盡管今年以來(lái)大盤藍(lán)籌股沒(méi)能繼續(xù)演繹2014年的單邊大漲，但上證指數(shù)在3月底沖破3700點(diǎn)時(shí)，歸江所管理的“投資精英之信璞A”卻僅有2%左右的收益，這個(gè)成績(jī)恐怕很難讓持有人接受。

齊東超，找準(zhǔn)風(fēng)口業(yè)績(jī)不俗

在公募明星基金經(jīng)理奔私的陣營(yíng)中，齊東超可以說(shuō)是年輕投研隊(duì)伍的代表。作為一名80后，齊東超在2014年從老東家匯添富基金離職后，立即創(chuàng)辦了巨杉資產(chǎn)，基于其在匯添富練就的過(guò)硬的投研本領(lǐng)，今年以來(lái)齊東超的業(yè)績(jī)已經(jīng)成為“公奔私”隊(duì)伍中的佼佼者。

格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，齊東超在巨杉資產(chǎn)代表產(chǎn)品的收益高達(dá)44.9%，位列今年以來(lái)公奔私大佬業(yè)績(jī)榜單的前5名。創(chuàng)立不滿一年，巨杉資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)行了8只產(chǎn)品，直銷資產(chǎn)管理規(guī)模近20億元，首只產(chǎn)品成立9個(gè)月凈值已將近翻番，齊東超順利成為公奔私隊(duì)伍中最有沖勁的一員猛將。

而事實(shí)上，齊東超在匯添富任職期間，其投研能力就已經(jīng)可圈可點(diǎn)，是業(yè)內(nèi)頗具名氣的明星基金經(jīng)理。資料顯示，齊東超曾擔(dān)任匯添富民營(yíng)活力股基、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)股基的基金經(jīng)理。匯添富民營(yíng)活力股基自成立以來(lái)，就由齊東超一人管理，在4年的管理過(guò)程中，齊東超創(chuàng)造了在同類191只基金中排名第二的優(yōu)異業(yè)績(jī)，這位80后新銳基金經(jīng)理顯示出了過(guò)人的市場(chǎng)把控能力。

齊東超能夠獲得不俗業(yè)績(jī)的主要原因在于其對(duì)這輪牛市風(fēng)口的精準(zhǔn)把握。他在兩會(huì)后的媒體報(bào)道中談到，他會(huì)認(rèn)真研讀每一年的政府工作報(bào)告，認(rèn)為智能制造與“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃十分值得投資者關(guān)注。事實(shí)也證明，近期受到“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的深刻影響，具備互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)教育、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥等概念的上市公司股票均輪番出現(xiàn)較大漲幅。