企業(yè)現金流管理策略探討

胡上國

摘要：現金流管理是企業(yè)財務管理的重要內容之一，健康的現金流在保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。隨著企業(yè)之間經營壓力的不斷加大，如何在現金流管理方面不斷調整優(yōu)化，從而給企業(yè)的健康發(fā)展提供穩(wěn)定的現金流，成為了企業(yè)財務管理中的重要課題。本文對于現金流管理的基本原則進行了簡單的探討，全面而系統(tǒng)的分析了現金流管理中存在的典型問題，圍繞這些問題，結合現金流管理的基本原則以及相關理論，探討了企業(yè)現金流管理的策略，以期為企業(yè)現金流管理水平的提升帶來有益的理論指導。

關鍵詞：現金流；財務管理；原則；問題；策略

現金流是企業(yè)經營運轉中不可或缺的“血液”，正是借助于現金流動，企業(yè)各項經營管理才能夠穩(wěn)定運轉，并實現企業(yè)價值的不斷增加。目前我國企業(yè)現金流管理水平整體偏低，這成為了企業(yè)核心競爭力構筑方面的一個短板，因為現金流管理不當導致的現金流危機成為了很多企業(yè)經營倒閉的主要導火索。對于企業(yè)管理者來說，對于現金流管理的重要意義要有一個基本的認知，注重企業(yè)現金流管理診斷，對于自身存在現金流管理問題，采取有效的措施進行解決，從而推動企業(yè)現金流管理水平的不斷提升。

一、現金流管理原則

對于不同的企業(yè)來說現金流管理的 目標不盡相同，企業(yè)的行業(yè)類別、經營模式等也有著客觀的差異性，因此現金流管理并沒有一個比較固定統(tǒng)一的模式可以全面套用，但是以下幾個基本原則卻是對于任何一個企業(yè)都適用的，具體闡述如下。

1.戰(zhàn)略管理原則

戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展的最高綱領，企業(yè)各項工作都要在企業(yè)戰(zhàn)略的指導下開展，并服務于企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現，現金流管理也不例外。對于企業(yè)現金流管理來說需要充分考慮企業(yè)戰(zhàn)略目標實現的需要，將現金流管理上升到企業(yè)戰(zhàn)略的高度，從企業(yè)戰(zhàn)略目標實現的高度出發(fā)來統(tǒng)籌安排各項現金流管理活動，同時企業(yè)現金流管理中也要注意戰(zhàn)略目標的一個深度分析，從而確保企業(yè)戰(zhàn)略與現金流管理之間的內在匹配與適應性。

2.滿足需要原則

企業(yè)現金流管理需要遵循滿足需要原則，現金是企業(yè)經營中不可或缺的要素資源。但是對于企業(yè)來說，現金流并不是越多越好，同樣也不是越少越好，多了對于企業(yè)來說持有大量的現金，實質上會產生機會成本損失，而現金流太少，無法滿足企業(yè)經營需要則又會導致企業(yè)正常的經營工作開展受阻。從這一角度來說，對于企業(yè)來說，現金流需要適度，以滿足企業(yè)需要為基本前提，避免現金流危機導致的企業(yè)經營中斷，同時也要避免現金流遠遠多于企業(yè)需要所帶來的機會成本增加。

3.成本收益原則

成本收益原則要求現金流管理需要充分考慮收益、成本，不同的現金流管理方案往往意味著不同的成本收益。對于企業(yè)來說，獲得收益最大化是企業(yè)最主要的經營目的，因此對于現金流管理中，要充分考慮到企業(yè)收益這一基本目標。科學的評價不同現金流管理方案的成本以及收益情況，爭取做到現金流管理方案的優(yōu)中選優(yōu)，避免那種不計成本的現金流管理方案，從而通過有效的現金流管理來實現企業(yè)收益的最大化。

二、現金流管理問題

目前我國企業(yè)現金流管理方面存在很多的問題，這些問題的存在極大的拖累了企業(yè)現金流管理水平，成為了誘發(fā)企業(yè)現金流危機的主要因素，如何破解這些現金流管理問題成為了企業(yè)現金流管理的重中之重。

1.庫存周轉速度慢

庫存周轉速度比較慢是我國企業(yè)現金流管理中的突出問題之一。對于企業(yè)來說，庫存占用了大量的資金，使得這些資金不能夠通過流動增值，在這種情況下，必然會加大企業(yè)的資金占用，從而導致現金流的緊張。統(tǒng)計數據顯示，目前我國企業(yè)在庫存周轉平均周期基本上在半年左右，這就意味著在一年之內現金只能夠實現兩個循環(huán)。而循環(huán)速度越慢意味著資金的增值能力越小，企業(yè)經營所需要占用的資金也就越多，同時庫存周轉慢還意味著企業(yè)貨物產品折損率比較高，這些都會影響到現金流管理水平。

2.應收賬款水平低

應收賬款是指企業(yè)應收未收的現金，在實質上是企業(yè)的債權，等于是企業(yè)將這些現金使用權限讓渡給了債務人。應收賬款數額越多，企業(yè)的現金流壓力自然也就越大，反之如果應收賬款較少，則意味著企業(yè)現金流壓力較小。目前我國企業(yè)在應收賬款管理方面比較落后，具體表現就是應收賬款期限較長，同時應收賬款損失比例比較大，結果導致了企業(yè)現金流壓力劇增，拖累了企業(yè)現金流管理水平。

3.應付賬款管理水平差

應付賬款是指企業(yè)應付未付的資金，這是企業(yè)現金流的重要組成部分。應付賬款管理水平的高低直接影響企業(yè)的現金流管理水平，應付未付資金占比高，可以有效的減輕企業(yè)的現金流壓力。我國很多企業(yè)在應付賬款管理方面水平較差，無法將這一塊的資金盤活，這就導致了企業(yè)需要更多的資金等來維持經營，使得企業(yè)現金流更加緊張。

三、現金流管理策略

針對企業(yè)現金流管理中的常見問題，需要企業(yè)經營管理者在正確把握的基礎上，結合自身的實際情況，并遵循企業(yè)現金流管理的一般原則，從庫存周轉速度、應收賬款管理以及應付賬款管理等多個方面重點努力。

1.加快庫存周轉速度

在庫存管理方面，企業(yè)需要以加快庫存周轉速度為著力點，不斷提升庫存管理水平，加快庫存周轉速度，減少對于資金的占用。企業(yè)要注意分析市場需求，合理確定庫存數量以及種類，開發(fā)適銷對路的產品，堅持小批量、多種類、快周轉經營思路，最大限度的減少資金占用。

2.重視應收賬款管理

企業(yè)現金流管理中，需要高度重視應收賬款管理，盡量減少應收賬款的平均周期，減少應收賬款規(guī)模，同時盡量避免應收賬款損失。在應收賬款管理方面，做好分類管理工作，針對的不同風險的應收賬款，采用不同的催收措施，計提相應的損失準備，減少現金損失以及占用，進而提升企業(yè)的資金充裕度。

3.注重應付賬款的管理

在應付賬款管理方面，企業(yè)應該合理設置應付賬款的條款，利用應付未付這樣一個周期，來提升資金使用效率，合理盤活這部分資金。舉例而言，當企業(yè)現金流緊張的時候，可以適度拖延應付賬款周期，通過時間差來避免企業(yè)出現更大程度的現金流危機。

總之，企業(yè)現金流管理水平的提升，需要做到上述幾個方面的齊頭并進，通過這些措施的采取，盡量減少現金占用，提升資金流轉速度，從而給企業(yè)帶來更多的價值。同時要注意引入一些現金流量預警分析模型，對于潛在的現金流危機實現提前預警，從而給企業(yè)現金流管理工作的優(yōu)化提供緩沖時機。（作者單位：重慶工商大學）

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