互聯(lián)網(wǎng)金融新規(guī)為P2P指路

呂天琳

應(yīng)規(guī)范P2P行業(yè)組織建設(shè)，加強(qiáng)投資者在交易中的風(fēng)控意識(shí)，同時(shí)地方政府也需要將監(jiān)管責(zé)任化，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露

最近，翼龍貸創(chuàng)始人王思聰收獲了兩大喜訊：一是翼龍貸的控股母公司聯(lián)想控股在香港上市;另一件事是7月18日互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的“基本法”——《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）出臺(tái)。

聯(lián)想控股上市后，意味著作為聯(lián)想控股戰(zhàn)略投資企業(yè)的北京同城翼龍網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（簡稱翼龍貸）在資金、業(yè)務(wù)上將獲得聯(lián)想控股的支持，翼龍貸的發(fā)展將要邁入一個(gè)新階段。

而互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，讓包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有法可依。

“國家從宏觀層面上出臺(tái)了一個(gè)指導(dǎo)意見，事實(shí)上是給我們整個(gè)行業(yè)指明了方向?！币睚堎J創(chuàng)始人、董事長王思聰告訴《中國新聞周刊》。

中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長、互聯(lián)網(wǎng)金融專家楊東則向《中國新聞周刊》表示，“通過P2P平臺(tái)進(jìn)行的場外配資是造成近期股災(zāi)的導(dǎo)火索之一，在某種意義上擴(kuò)大了杠桿效應(yīng)?！吨笇?dǎo)意見》的出臺(tái)對(duì)不規(guī)范、不合法的P2P金融企業(yè)的監(jiān)管會(huì)起到重要作用。只有加大力度打擊不規(guī)范P2P，去除劣幣，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更好的發(fā)展空間?！?h3>十年摸索

在目前的P2P行業(yè)中，有一些公司的創(chuàng)始人早年從事過典當(dāng)行業(yè)或者開過房屋按揭貸款公司，甚至有的創(chuàng)始人最早開過提供高利貸信息的中介公司。

上世紀(jì)90年代末，從事服裝外貿(mào)生意的王思聰對(duì)互聯(lián)網(wǎng)還一無所知，但他對(duì)這種新技術(shù)非常感興趣。一開始，王思聰想做一個(gè)貿(mào)易網(wǎng)站，于是，1998年下半年，一個(gè)名叫CE88的網(wǎng)站誕生了，C代表CHINA，E代表互聯(lián)網(wǎng)，88取諧音“發(fā)發(fā)”之意。由于1998年還沒有網(wǎng)絡(luò)支付這種形式，所以CE88只能算是一個(gè)貿(mào)易網(wǎng)站，而不是現(xiàn)在所說的B2C。

1999年發(fā)生了對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)界具有重大意義的一件事，就是阿里巴巴的誕生。那一年，王思聰也做出一個(gè)重要決定，將CE88轉(zhuǎn)型為綜合性B2C網(wǎng)站，除了賣衣服，也賣一些食品，并成立了一個(gè)物流公司專門負(fù)責(zé)配送。

但糟糕的是，這個(gè)B2C網(wǎng)站成立沒多久，就遭遇了2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，相關(guān)投資人決定放棄投資，網(wǎng)站也隨之關(guān)閉。CE88的清盤讓王思聰虧損上千萬。

后來，王思聰成立了幾個(gè)投資咨詢公司，主營汽車金融按揭、房屋抵押貸款中介、投資咨詢和金融信息產(chǎn)品。但由于咨詢中介類公司的法律地帶比較模糊，王思聰一直做得很謹(jǐn)慎，避免觸碰一些模糊地帶。

2005年，政策開始現(xiàn)出一線曙光。國家發(fā)了四張?jiān)圏c(diǎn)牌照，拿到牌照的小額貸款公司可以利用股東自有資金，開展放貸業(yè)務(wù)。

在王思聰看來，這是銀行業(yè)之外的非金融機(jī)構(gòu)市場放開的一個(gè)信號(hào)，但他并沒有去申請(qǐng)牌照，而是堅(jiān)持認(rèn)為要朝著傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的方向去布局。

2006年，王思聰開始徹底向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，走以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)和主要手段的金融服務(wù)提供商的道路。他成立了一個(gè)金融信息網(wǎng)站，名為中國在線貸款網(wǎng)，主要做貸款信息整合。想借貸的人和想放貸的人在這個(gè)網(wǎng)站上發(fā)布信息，并在線下完成民間借貸交易。

同年，宜信公司以一匹黑馬的姿態(tài)做起了民間借貸，態(tài)勢高調(diào)。雖然有宜信在前，王思聰還是不敢大張旗鼓地做民間金融。

2008年，中國在線貸款網(wǎng)的運(yùn)行方式加入了在線上撮合借貸雙方完成在線交易的模式，網(wǎng)站也正式易名為翼龍貸。

至此，王思聰和他團(tuán)隊(duì)為翼龍貸定下了戰(zhàn)略目標(biāo)，準(zhǔn)備切入P2P行業(yè)。

尋求認(rèn)可

2007年國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在上海成立，讓很多敢于嘗試互聯(lián)網(wǎng)投資的投資者認(rèn)識(shí)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式。

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)初始發(fā)展期，絕大部分創(chuàng)業(yè)人員都是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)人員，沒有民間借貸經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)金融經(jīng)驗(yàn)，因此他們的模式以信用借款為主，只要借款人在平臺(tái)上提供個(gè)人資料，平臺(tái)進(jìn)行審核后就給予一定授信額度，借款人基于授信額度在平臺(tái)發(fā)布借款標(biāo)。

網(wǎng)站改名為翼龍貸之后一直到2009年，王思聰一直是做系統(tǒng)的開發(fā)、商務(wù)方面的拓展和產(chǎn)品的策劃工作。

2010年，當(dāng)王思聰想做互聯(lián)網(wǎng)P2P時(shí)，相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)只有兩家，分別是拍拍貸和紅嶺創(chuàng)投。拍拍貸偏重技術(shù)方面的平臺(tái)，基本通過線上模式運(yùn)行，而紅嶺創(chuàng)投則偏重風(fēng)險(xiǎn)控制，介于線上和線下之間的模式。

“雖然線下經(jīng)驗(yàn)十分豐富，但我們還是選擇了以線上為主的模式?！蓖跛悸敾貞浾f。但最后由于公司內(nèi)部團(tuán)隊(duì)對(duì)于定位的爭執(zhí)太多，此后的幾年翼龍貸一直未做大規(guī)模的推廣宣傳。王思聰主張將翼龍貸做成一個(gè)綜合性的社交網(wǎng)站，主營P2P電子借貸，而他的團(tuán)隊(duì)則希望集中力量辦大事，先將P2P電子借貸本身做好。

在等待中，翼龍貸先開通了天津站作為試點(diǎn)，但由于害怕被政府叫停，一直未能上線。

2011年，政策開放的信號(hào)終于來了。2012年3月，在知道溫州要成立民間借貸中心后，翼龍貸不斷向溫州發(fā)出相關(guān)資料請(qǐng)求入駐，他們將經(jīng)過充分論證的方案交給溫州，最終拿到了溫州提供的民間借貸撮合業(yè)務(wù)營業(yè)執(zhí)照。

在問到為什么會(huì)選擇去溫州時(shí)，王思聰坦承，“去溫州是為了尋求一個(gè)法律的認(rèn)可和試點(diǎn)，原本我們在北京，但是溫州要改革開放，開放民間借貸，我們通過自己聯(lián)絡(luò)，最終用誠意打動(dòng)了溫州金融辦?！?/p>

2012年4月底，溫州民間借貸登記服務(wù)中心正式掛牌營業(yè)。翼龍貸與速貸邦、人人貸、宜信、以及溫州本地的攀遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)信息咨詢有限公司等共計(jì)5家融資中介機(jī)構(gòu)已入駐溫州民間借貸中心。

當(dāng)時(shí)宜信的經(jīng)營模式仍舊是通過線下，而在加入溫州金改的五家企業(yè)中只有兩家民間P2P機(jī)構(gòu)，人人貸2/3通過線下盈利，翼龍貸則完全依靠線上。

“我們一直希望就P2P網(wǎng)上借貸，建立一個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為一些業(yè)務(wù)的發(fā)展做一個(gè)嘗試和探索。”王思聰說。

2012年4月，時(shí)任國務(wù)院總理溫家寶去溫州視察，提出了要將民間借貸置于陽光下的問題。在政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的倡導(dǎo)下，媒體對(duì)民間P2P的態(tài)度開始轉(zhuǎn)變。

此時(shí)，翼龍貸也得到了資本市場上的認(rèn)可。2013年年底，時(shí)任聯(lián)想控股戰(zhàn)略投資部高級(jí)總監(jiān)毛向前在考察翼龍貸一年后決定給予投資。

“翼龍貸并不是嚴(yán)格意義上的財(cái)務(wù)投資，而是要作為一個(gè)戰(zhàn)略上的資產(chǎn)，因?yàn)槲耶?dāng)時(shí)要求的不是財(cái)務(wù)投資，而是要求投資方給我們以除資金以外的管理、品牌、文化資源等方面的幫助，所以我們是母子公司的關(guān)系。我認(rèn)為這步棋走對(duì)了。”在談到與聯(lián)想合作的具體原因時(shí)，王思聰這樣回答《中國新聞周刊》。

2014年10月，翼龍貸上線。至此，在P2P行業(yè)，翼龍貸也有了自己的一席之地。

“跑路”現(xiàn)象嚴(yán)重

“互聯(lián)網(wǎng)金融”的說法始于2013年，最早由中投公司副總經(jīng)理謝平提出;2014年開始出現(xiàn)在政府工作報(bào)告中;2015年，李克強(qiáng)總理在全國兩會(huì)上第一次提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念。短短三年，互聯(lián)網(wǎng)金融的勢頭發(fā)展迅猛。

但P2P行業(yè)面臨的問題也一直很大，一些不合規(guī)、不合法的P2P平臺(tái)大量存在，“跑路”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。2014年6月，北京市首次出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)的“跑路”平臺(tái)網(wǎng)金寶，引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究院統(tǒng)計(jì)，2015年6月出現(xiàn)問題的P2P平臺(tái)達(dá)125家，創(chuàng)歷史新高。其中“跑路”和提現(xiàn)困難成為平臺(tái)出問題最主要的原因。

7月16日，中國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公公布的P2P平臺(tái)黑名單公告中，更是將1316家P2P平臺(tái)納入“黑名單”，另有307家被納入“預(yù)警平臺(tái)”。

“翼龍貸目前的困境很多。互聯(lián)網(wǎng)金融P2P做的是政府做不了的事情，做的是普惠金融的事情，做的是把金融民主化照到每一個(gè)金融黑暗角落的工作，但是得不到社會(huì)的認(rèn)可，得不到央行征信的扶持，得不到政府司法機(jī)構(gòu)的支持。連合理的支持都得不到?！痹谡劶耙睚堎J目前所面臨的困境時(shí)，王思聰這樣說。

王思聰還認(rèn)為，P2P被視為一種民間借貸關(guān)系，這會(huì)造成P2P從業(yè)者有種不被認(rèn)同感。如果出現(xiàn)“跑路”，平臺(tái)是無助的，損害的是投資者的利益。“平臺(tái)跑路后，投資者就進(jìn)入了一個(gè)漫長的訴訟通道，所以造成了P2P平臺(tái)成為騙子的提款機(jī)這一現(xiàn)象的出現(xiàn)。”

在中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)研究專員陸琪看來，P2P目前最主要的一個(gè)問題是準(zhǔn)入門檻太低，業(yè)內(nèi)魚龍混雜，許多不法分子打著互聯(lián)網(wǎng)金融P2P的旗號(hào)非法集資，混雜在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的浪潮中，使得許多投資者無法真切識(shí)別，“跑路”的事情經(jīng)常發(fā)生，最后導(dǎo)致整個(gè)P2P的行業(yè)影響變壞。

此外，陸琪還告訴《中國新聞周刊》，很多從事P2P行業(yè)的人士過往沒有真正的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，不具有專業(yè)風(fēng)控的能力，在從事這種風(fēng)險(xiǎn)比較大的金融活動(dòng)時(shí)，極有可能會(huì)經(jīng)營失敗?！斑@種失敗對(duì)投資者、消費(fèi)者甚至整個(gè)地區(qū)的金融體系、金融秩序都會(huì)造成極大負(fù)面影響?！?/p>

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法律服務(wù)所所長黃震也認(rèn)為，應(yīng)規(guī)范P2P行業(yè)組織建設(shè)，加強(qiáng)投資者在交易中的風(fēng)控常識(shí)，同時(shí)地方政府也需要將監(jiān)管責(zé)任化，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露。

大勢所趨

在P2P監(jiān)管政策方面，新出臺(tái)的《指導(dǎo)意見》明確指出，P2P屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋的規(guī)范，從而在法律層面， 給予了P2P合法性。

而從監(jiān)管角度，又明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融要堅(jiān)持平臺(tái)功能，強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù);不得非法集資;必須借助銀行業(yè)進(jìn)行資金監(jiān)管。

對(duì)于如何監(jiān)管P2P公司，王思聰認(rèn)為，應(yīng)該讓互聯(lián)網(wǎng)金融P2P發(fā)展成一個(gè)公眾型公司，向公眾披露行業(yè)具體情況，接受公眾監(jiān)督?！皩?duì)這方面有了客觀認(rèn)識(shí)，他們才會(huì)放心。我認(rèn)為這是很重要的一個(gè)問題?！?/p>

目前，翼龍貸正在進(jìn)行著它的上市計(jì)劃。王思聰告訴《中國新聞周刊》，翼龍貸不排除各種上市條件，比如借殼、并購、主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板，包括境內(nèi)外都可以。

面對(duì)阿里、京東等大型企業(yè)進(jìn)軍“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融市場的強(qiáng)勢勁頭，王思聰認(rèn)為，翼龍貸在P2P市場有一定根基，加上聯(lián)想控股的大力支持，雖然競爭中會(huì)給翼龍貸帶來挑戰(zhàn)，但短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)正面沖突，同時(shí)他也不排斥與這些企業(yè)的合作。

在王思聰看來，《指導(dǎo)意見》能夠促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐步規(guī)范化，更讓他對(duì)P2P發(fā)展前景充滿了期待。

“對(duì)于P2P行業(yè)到底應(yīng)該如何監(jiān)管，政府需要綜合考慮各方面因素。下一步，細(xì)化監(jiān)管政策或者是發(fā)牌照，這一切都有可能?！蓖跛悸斦f。